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心宽体富
2026-04-27 10:59:13
金固股份
#事件:金固股份发布2025年年度报告和26Q1业绩报: 2025:公司实现营业收入38.3亿,同比+14%;归母净利润和扣非归母分别为0.4、0.3亿元,同比+79%、114%;其中,25Q4公司实现营收7.4亿元,同比+57%;归母净利和扣非归母基本盈亏平衡。 26Q1:公司实现营业收入9.6亿,同比+9%;归母净利润和扣非归母分别为0.2、0.2,同比分别+200%、289%; #铌微合金车轮业务表现符合预期,2026年出货预期维持1600万只+。25Q4营收环比增速稍有下滑,主要系钢贸业
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2026-04-27 10:24:10
亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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2026-04-27 09:53:53
华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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2026-04-23 11:20:19
劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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2026-04-23 10:21:51
沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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2026-04-22 14:35:03
冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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2026-04-22 10:21:57
远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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2026-04-21 12:10:40
威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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2026-04-21 10:24:34
德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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2026-04-20 16:46:47
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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2026-04-20 12:52:46
图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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2026-04-16 10:54:58
行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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2026-04-09 23:00:23
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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2026-04-09 18:38:06
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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金固股份
#事件:金固股份发布2025年年度报告和26Q1业绩报: 2025:公司实现营业收入38.3亿,同比+14%;归母净利润和扣非归母分别为0.4、0.3亿元,同比+79%、114%;其中,25Q4公司实现营收7.4亿元,同比+57%;归母净利和扣非归母基本盈亏平衡。 26Q1:公司实现营业收入9.6亿,同比+9%;归母净利润和扣非归母分别为0.2、0.2,同比分别+200%、289%; #铌微合金车轮业务表现符合预期,2026年出货预期维持1600万只+。25Q4营收环比增速稍有下滑,主要系钢贸业
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2026-04-27 10:24:10
亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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金固股份
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亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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金固股份
#事件:金固股份发布2025年年度报告和26Q1业绩报: 2025:公司实现营业收入38.3亿,同比+14%;归母净利润和扣非归母分别为0.4、0.3亿元,同比+79%、114%;其中,25Q4公司实现营收7.4亿元,同比+57%;归母净利和扣非归母基本盈亏平衡。 26Q1:公司实现营业收入9.6亿,同比+9%;归母净利润和扣非归母分别为0.2、0.2,同比分别+200%、289%; #铌微合金车轮业务表现符合预期,2026年出货预期维持1600万只+。25Q4营收环比增速稍有下滑,主要系钢贸业
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亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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金固股份
#事件:金固股份发布2025年年度报告和26Q1业绩报: 2025:公司实现营业收入38.3亿,同比+14%;归母净利润和扣非归母分别为0.4、0.3亿元,同比+79%、114%;其中,25Q4公司实现营收7.4亿元,同比+57%;归母净利和扣非归母基本盈亏平衡。 26Q1:公司实现营业收入9.6亿,同比+9%;归母净利润和扣非归母分别为0.2、0.2,同比分别+200%、289%; #铌微合金车轮业务表现符合预期,2026年出货预期维持1600万只+。25Q4营收环比增速稍有下滑,主要系钢贸业
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亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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2026-04-22 14:35:03
冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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2026-04-22 10:21:57
远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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2026-04-21 12:10:40
威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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2026-04-21 10:24:34
德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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2026-04-20 16:46:47
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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2026-04-20 12:52:46
图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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2026-04-16 10:54:58
行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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2026-04-09 23:00:23
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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2026-04-09 18:38:06
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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2026-04-27 10:59:13
金固股份
#事件:金固股份发布2025年年度报告和26Q1业绩报: 2025:公司实现营业收入38.3亿,同比+14%;归母净利润和扣非归母分别为0.4、0.3亿元,同比+79%、114%;其中,25Q4公司实现营收7.4亿元,同比+57%;归母净利和扣非归母基本盈亏平衡。 26Q1:公司实现营业收入9.6亿,同比+9%;归母净利润和扣非归母分别为0.2、0.2,同比分别+200%、289%; #铌微合金车轮业务表现符合预期,2026年出货预期维持1600万只+。25Q4营收环比增速稍有下滑,主要系钢贸业
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2026-04-27 10:24:10
亨通光电
[太阳]核心结论: 1.Q1业绩强劲,亨通光电、中天科技等一线厂商凭借棒纤缆一体化优势和产能规模优势,以及海缆业务的协同效应,实现收入与利润快速增长,Q1盈利弹性超预期。 2.国内阿里、腾讯光纤启动千万级芯公里光纤招标量,数据中心景气度有望持续上修; 3.光纤涨价在Q1一天一个价,1-3月逐月陡峭,目前在一季报中仅部分体现涨价,随着光纤产能切换与订单交付结构优化,看好光纤企业后续季度业绩有望环比高增。 [太阳]核心业绩数字: 亨通光电:超预期,Q1收入177.91亿元 (+34.09%),归母净
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2026-04-27 09:53:53
华为昇腾经销商点评
【转】华为昇腾经销商点评 1. 天源迪科 (300047) 通过子公司金华威成为华为昇腾 AI 服务器 (含 384 超节点) 全国总经销商,华为政企业务六大总经销商之一。2024 年金华威昇腾销售额同比增长 114%,市场份额约 25%。 2. 神州数码 (000034) 华为昇腾全球最大分销商,市占率超 30%,同时拥有自有品牌 "神州鲲泰" 服务器。构建 "分销 + 自有品牌 + 解决方案" 全链条模式,政务订单充沛,业绩增长确定性高。 3. 亚康股份 (301085) 华为昇腾全产品线官
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2026-04-23 11:20:19
劲仔食品渠道调整见效,26Q1扣非超预期!
渠道调整见效,26Q1扣非超预期! [玫瑰]4月22日公司发布年报及一季报,25年实现营收24.43亿元,同比+1.28%;实现归母净利润2.43亿元,同比-16.68%;扣非归母净利润2.01亿元,同比-22.78%。 [玫瑰]26Q1实现营收7.39亿元,同比+24.16%;实现归母净利润0.71亿元,同比+5.48%;扣非净利润0.66亿元,同比+23.00%,#收入扣非表现超预期。 🌟积极拥抱零食量贩,26Q1收入端大幅提速。 ✨#25Q4+26Q1公司收入端同比+11.1%,主要系零
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沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422
【申万宏源电子】沪电股份:Q1业绩落于指引上沿,催化在于TPUv8与海外CAPEX上修 20260422 #26Q1业绩落于预告上沿。营业收入62.14亿,YoY+54%;毛利率35.63%,环比持平;归母净利润12.42亿(指引11.8-12.6亿),YoY+63%;扣非净利润11.63亿(11-11.8亿),YoY+56%。Q1营收环比增加7.8亿,我们认为主要来自泰国的产能释放,Q1稼动率超90%。上游材料显著通胀的情况下,稳定的毛利率使我们确信公司的强大定价权及成本传导力。 #逐季产值释
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冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的
【广发机械】冰轮环境更新:订单+业绩释放阶段已至,低估值的一次侧稀缺标的 #公司真正进入订单+业绩爆发阶段。Q1整体订单30亿,同比增长30%,其中数据中心新签订单7.1亿,有多个大项目在谈并趋于落地,我们认为全年数据中心30亿以上订单目标清晰,随着北美产能爬坡,Q1开始将正式迎来业绩拐点,当前是重点布局阶段。 #主业拐点已至+AI订单确定性驱动+低估值区间、公司基本面具备高度确定性。数据中心冷却系统一次侧海外格局优异,公司收购的顿汉布什美资品牌卡位稀缺,是造就市场地位的核心壁垒,今明两年订单继
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远东股份
【远东股份】2025年年报&2026一季报&扩产定增速览【东北计算机】0421 🌟#2026年一季度公司实现营业收入53.25亿元,同比增长9.26%,创同期新高;归母净利润0.97亿元,同比增长110.36%,扣非归母净利润0.93亿元,同比增长177.47%;期间费用率9.32%,同比下降1.06个百分点,运营效率持续优化;算力、人工智能和机器人新兴市场,实现营业收入3.39亿元,同比增长146.86%;#2025年年度,公司实现营业收入281.08亿元,同比增长7.72%,创历史新高;实
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威迈斯涨超8%
威迈斯涨超8% 一季度业绩1.3亿同比+30%,增长来源于海外新能源汽车市场持续放量,国内通过推出第五代产品极致降本对冲国内单车价值量下滑的影响,单季度毛利率24%创历史新高,净利率10%在历史新高附近。 公司报表扎实,今年stla持续放量,国内份额触底回升,预计今年7亿利润,对应目前仅20x PE,持续推荐。
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德福科技涨超11%
#重申三大逻辑 1️⃣持续向好的锂电箔基本盘:锂电箔行业嫁动率提升带来行业局部开始提价,公司15.5wt锂电+4wt电子电路弹性大,预计涨价持续; 2️⃣持续释放的高端铜箔出货&涨价:目前生益(50%以上)、松下都、台光是主要的客户,今年预计出货1.1~1.2wt(详细私信模型,包括hvlp3+4); 3️⃣持续有预期差的DTH载体箔,供给缺口有望逐步显现:1.6T光模块加速量产,三井产能问题成为国产替代0~1关键突破口,国内德福(SN)迎全新替代逻辑。第一目标继续看400e+
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立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β!
立讯精密&水晶光电大涨,重视AI基建大β! [玫瑰]1.5日我们发布立讯精密AI通讯深度,详细拆解公司铜光热电领域布局与潜力;4.12日我们举办电话会,重点提示公司CPC&光模块&液冷业务进展与超预期潜力。 [玫瑰]4.10日我们重点提示水晶光电AI光学领域潜在增长机会。 [太阳]AI基建持续加速,关注消费电子板块相关预期差标的! ➠【立讯精密】:铜连接25Q4项目落地加速业绩释放,CPC 27Q3批量;光模块800G批量交付北美客户,1.6T客户验证中,XPO+CPC+液冷方案支撑远期成长,弹
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图南股份
图南股份-8 [红包]公司发布25年报,25A实现营收11.26亿元,同比减少10.5%;归母净利润1.55亿元,同比减少41.84%;扣非归母净利润1.5亿元,同比减少43.96%,其中25Q4实现营收2.67亿元,同比增长49.91%,环比增长2.58%;归母净利润0.32亿元,同比增长258.79%,环比增长5.05%;扣非归母净利润0.3亿元,同比增长229.08%,环比增长2.56%。同时公司发布26年一季报,26Q1实现营收3.43亿元,同比增长19.87%;归母净利润0.96亿元,
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行云科技一定要重视
行云科技一定要重视 行云这边是最高优先级的ncp,原厂价格拿卡,虽然一样是拿B300,但行云的渠道差不多是2000台(16000卡)就有12亿的年化利润,而且是有保底配额的,不需要去市场上扫现货,盈利能力强的离谱。 差不多到27年底年化利润就超过20亿了,对应现在才6x PE,弹性最大的算力租赁
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五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身
五洲新春跟踪:丝杠环节最大公约数,能力圈持续扩张|国金具身 #丝杠环节最大公约数 (1)卡位北美客户核心丝杠tier2。作为最早被认知的丝杠核心供应之一,之前市场认为五洲仅是xj的后备工厂。实际情况是,受益于大客户背书,SFL等对接顺利,份额预期不断提升。 (2)国内本体直线关节方案通杀。五洲作为T链丝杠核心,注定是国内本体追逐的优质供应商。目前对接客户包括ys、xp、zj、xm等,且从代工拓展至成品,价值量普遍高于海外。 #市场对五洲能力圈存在认知差 (1)大小丝杠是核心能力。公司以轴承起家,
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德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期
【GFDX】德业股份26Q1业绩点评:业绩大超预期,户储龙头有望受益于全球新能源革命2.0时代! ❗️#26Q1业绩超预期。25年公司实现归母净利润31.71亿元,同比+7%。26Q1预计实现归母净利润11-12亿元,同比+55.91%-70.08%。此外公司26Q1汇兑损失7000万,剔除该影响业绩增速更高,公司26Q1业绩大超预期! 🚀#受益于能源安全、公司储能收入快速增长。26Q1公司业绩实现较大幅度增长主要受益于能源安全重要性提升,欧洲、中东、东南亚等地区户用及工商业储能需求显著提升。
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【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期
【长江电新】钧达股份:传统地面光伏拐点已现,率先实现盈利转正,业绩超预期 事件:钧达股份发布2026年一季报,2026Q1公司实现收入16.94亿元,归母净利0.14亿元,#实现扭亏。 1、2026Q1,国内需求较为平淡,钧达通过提高海外占比抵消国内影响,电池出货5GW,其中#海外占比60%-70%左右。公司盈利受行业供需改善以及海外占比提升影响大幅改善,#毛利率提升至13.5%。单位盈利层面,国内淡季微亏,海外微盈,总体#实现盈利反转。 2、财务数据方面,公司期间费用合计为1.7亿,#环比降低
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