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心宽体富
2025-10-13 08:58:21
机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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拓普集团
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心宽体富
2025-10-12 20:36:19
百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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百利天恒
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2025-10-12 13:36:42
中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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中信证券
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2025-10-10 13:35:16
麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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麦格米特
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2025-10-10 12:56:44
青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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青岛啤酒
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2025-10-09 23:02:31
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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海辰药业
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心宽体富
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需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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亿纬锂能
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2025-10-09 19:17:39
中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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中兴通讯
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心宽体富
2025-10-09 15:08:38
稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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正海磁材
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心宽体富
2025-10-09 14:04:33
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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西部矿业
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心宽体富
2025-10-09 12:26:06
人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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领益智造
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2025-10-09 09:40:35
量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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城市酷选
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心宽体富
2025-10-09 08:35:25
新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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厦钨新能
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2025-10-09 08:32:57
核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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联创光电
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心宽体富
2025-10-09 08:26:01
马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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中信证券
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机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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拓普集团
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百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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中兴通讯
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稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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西部矿业
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人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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联创光电
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马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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百利天恒
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心宽体富
2025-10-12 13:36:42
中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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中信证券
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2025-10-10 13:35:16
麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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青岛啤酒
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2025-10-09 23:02:31
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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海辰药业
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2025-10-09 21:52:46
需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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亿纬锂能
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2025-10-09 19:17:39
中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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中兴通讯
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稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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正海磁材
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西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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西部矿业
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人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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领益智造
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量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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城市酷选
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新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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联创光电
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马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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中信证券
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2025-10-13 08:58:21
机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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拓普集团
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百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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西部矿业
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人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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联创光电
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马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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中信证券
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2025-10-10 13:35:16
麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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海辰药业
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需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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中兴通讯
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2025-10-09 15:08:38
稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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正海磁材
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西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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西部矿业
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人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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领益智造
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量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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城市酷选
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新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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联创光电
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2025-10-09 08:26:01
马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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2025-10-13 08:58:21
机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进!
【中信汽车】机器人&零部件观点更新1013——特斯拉里程碑临近,V3持续推进! #假期Optimus频繁亮相、T链审厂开启 假期,特斯拉发布Optimus练习功夫视频,Optimus完全通过自主学习掌握整套动作;同时Optimus还亮相了《创·战神》首映礼,展示了中国功夫技艺。特斯拉机器人学习能力不断提升,同时硬件定型也在快速推进。特斯拉机器人团队10月重启了上个月因签证耽误的中国供应链审厂,本周将前往泰国考察供应链备产情况。特斯拉产业链特斯拉里程碑式事件——V3定型,正在加速到来,昨晚供应链核
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拓普集团
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百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件
【兴证医药】百利天恒与BMS合作触发2.5亿美元里程碑付款条件 2025年10月12日,百利天恒子公司SystImmune与BMS就iza-bren(BL-B01D1,EGFR×HER3双抗ADC)合作的全球II/III期关键注册临床试验IZABRIGHT-Breast01(BL-B01D1头对头化疗用于不适用PD-1的1L TNBC)已达成里程碑事件,正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。 根据合作协议,公司后续潜在还可获得最高2.5亿美元的近期或有付款,以及最高可达71亿美元的额外付
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百利天恒
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2025-10-12 13:36:42
中金认为与4月有五点不同
中金认为与4月有五点不同: ①意外程度不同。市场经历过了一遍,不像4月2日是完全不准备的意外,这也是最大的不同。 ②范围不同。上次对等关税是针对全球几乎所有市场 ③对未来的预期不同。上次对等关税后,市场完全处于“雾里开车”,不知道未来会如何演变,这次虽然依然存在很大变数,但是11月1日的生效日前,还有APEC会议(10月31日-11月1日),可能会使得市场观望。 ④双方的准备与处境也大不相同。除了印度外,美国已经与大部分市场达成协议。 ⑤市场所处的位置不同。中美两地市场都已经有很多浮盈,且估值高
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中信证券
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麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化
【银河电新】麦格米特(002851.SZ):AI电源放量可期,全球化布局持续优化 [太阳]内生外延,平台型企业多极增长。公司智能家电电控、电源、新能源及轨交、工业自动化、智能装备、精密连接等六大类产品增长稳健,营收18-24年CAGR达27.5%;归母净利润18-24年CAGR达20.7%。25H1营收46.74亿元,同比+16.52%;归母净利润1.74亿元,同比-44.82%,短期承压。 [太阳]从Power Shelf 到Power Rack ,AI电源产品持续丰富。公司推出了高功率PSU
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青岛啤酒最新情况更新(2025-10-10)
[啤酒]【青岛啤酒】最新情况更新(2025-10-10) [太阳]根据渠道反馈,青啤全国整体9月销量增长2.67%,Q3累计量增达1.2%,实现稳健增长。 [太阳]山东区域9月低基数背景下量增15.3%,吨价同比提升10.3pct,其中主品牌量增长32.0%(ASP,+4.2%),副品牌下滑4.7%(ASP,+8.0%),结构优化显著:9月,白啤量增22%,经典及1903量增超30%; Q3累计看,山东整体量增2.12%(主品牌量增7.56%,副品牌下滑2.64%),整体结构优化,ASP稳健略增
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出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009
出口管制对电池和铁锂正极、负极材料需求影响有限20251009 [太阳]#事件。 今日,商务部、海关总署公告对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制,主要包括:1)锂电池:能量密度大于等于300Wh/kg+的锂电池及设备;2)正极材料:压实密度大于等于2.5g/cm3且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及设备,3)负极材料:人造石墨、天然石墨和造粒、石墨化、包覆、CVD设备及相关工艺。预计将于25年11月8日起正式实施。 [太阳]#对电池需求影响有限: 目前市场中应用
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需求有望随时上修,价格弹性标的更优
【锂电】需求有望随时上修,价格弹性标的更优,核心关注招标和采购#建投电新# 锂电当前处于26年行业增速从20%上修至25%的过程中,主要系储能电池产量到底是740GWh还是830GWh(25年为560GWh);#我们认为存在继续上修机会,从25%到30%行业增速已经蓄势待发(储能电池产量有望达到950GWh) 启动标志关注两点信息: ①跟踪招标数据:1-9月份新增中标185GWh,同比+145%。Q4即将迎来招标旺季(去年Q4招标占比超40%),全年保底招标350GWh+,兑现26年260GWh
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
【中泰通信|9月金股新高】中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估 [玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运
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稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009
【天风金属】稀土出口管制“再下一城”——商务部2025第61号和第62号文20251009 事件:10.9日,商务部发布2025第61号和第62号文,根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规相关规定,经中国国务院批准,公布对境外相关稀土物项实施出口管制和稀土相关技术实施出口管制的决定。 几个核心点: 1、 管制范围拓宽。从4.4日的中重稀土管控→境外相关稀土物项管控。具体包括: 1) 需两用物项出口许可证件。a含有、集成或者混有原产于中国的钐、镝、钆、铽、
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西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量
西部矿业(601168):铜高景气上行+玉龙三期放量,10倍PE凸显配置价值 🔥行业红利:铜供需缺口持续放大,中美制造业补库周期+美联储货币宽松预期提振铜需求与金融属性,长期铜价中枢上行确定性强。 🔥公司硬实力:资源储备:公司持有玉龙铜业58%的股份,玉龙铜矿是中国第二大单体铜矿,目前一、二选厂改扩建工程已完工,年选矿能力提升至2280万吨,三期项目也已获得核准批复,建成后铜金属年产能将达到20万吨,资源储备和产能提升空间大。25H1铜精矿产量9.2万吨(+7.7%)、电解铜18.2万吨(+
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人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注
[太阳]【天风机械|节后观点02】人形机器人:九月红之后再看好十月行情,北美客户来访企业值得高度关注 #假期内据我们了解北美客户到访恒立、科达利、新剑,其他企业名单待确认! 节前人形机器人板块出现一定调整,板块无特殊利空、主要随指数调整而调整。我们认为10月份机器人板块仍会延续9月份的强势表现,尤其需要重视#T链中军品种,11月6日股东大会催化剂临近、机器人板块整体保持活跃,中军品种确定性占优、更值得重视,价值量大者更优先:三花智控、拓普集团、恒立液压、隆盛科技、长盈精密(#新增)、 汉威科技、
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量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速
[拳头]重发,标签板块: 量子计算或成下一个十年算力,国内+海外产业双加速【天风计算机团队】 🌹事件:2025年10月7日,#诺贝尔物理学奖 授予约翰·克拉克、米歇尔·H·德沃雷特和约翰·M·马蒂尼斯,表彰他们在量子领域的重大发现,或推动量子制备与量子计算的进一步发展。 我们认为,海外量子产业进展迅速,建议关注年末会议对国内量子的产业支持。#建议关注三大核心环节核心标的: 国盾量子、信安世纪、禾信仪器等。 核心逻辑: 1、本源量子启动上市辅导,量子产业确定性加速 9月15日,本源量子在安徽证监
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新能源行业更新-20251009
新能源行业更新-20251009 储能:核心催化看10月份招标数据与行业顺价情况,我们认为10月招标数据有望延续环比增长势头,行业涨价有望在10月落地(预计全产业链涨2分) 固态:节前美国QS和康宁合作推进氧化物电解质膜的产业化,LLZO电解质+自生成负极;近期两篇顶刊论文报道聚合物路线相关进展,其中一项被人民日报等官媒报道 主产业链:电池产业链三季度业绩有望开始爆发,预计yw同比+30-40%,xwd 动力显著减亏,瑞浦开始盈利(单w赚1分以上),鹏辉单季度2亿业绩,因此核心看好10月业绩期锂
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核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待
【长江电新】核聚变:BEST招标有望密集发布,后续政策催化值得期待 事件:10月1日,BEST主机系统中最重的部件、也是国内聚变领域最大的真空部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付。 1、BEST招标有望密集发布,其它聚变装置加快启动。BEST项目于2023年1月启动建设,2025年5月启动总装,10月杜瓦底座完成落位装配,近期建设节奏明显加快。根据2027年建成的目标倒推,设备招标预计在2025Q4和2026年密集发布,据了解相关电源公司已沟通设计方案。中国聚变公司首次在工博会亮相,将在上海建
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马斯克最新采访中能看到的投资机会
马斯克最新采访中能看到的投资机会: 与机器人大会上王兴兴的演讲中提到的认为“具身智能大模型统一和很难部署大规模算力,而硬件虽然是挑战,却不是困难”正相反,马斯克认为硬件才是最难的。 基于目前正在敲定的Optimus verzion3将拥有人类的灵巧度,所以目前缺少最难的三样东西: 1️⃣一双非常复杂的手 2️⃣一个能理解现实世界的AI大脑 3️⃣能够全部实现量产 就投资机会,拆解一下仿真手: 马斯克说OptimusV3的手部的执行器,目前为止完全无法从现有供应链获得,买不到由于根本不存在,所以不
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