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心宽体富
2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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登海种业
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2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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心宽体富
2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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阳光电源
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2025-11-07 14:49:52
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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康强电子
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2025-11-07 13:37:41
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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2025-11-06 10:35:53
杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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2025-11-06 07:10:54
AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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道氏技术
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2025-11-05 13:42:11
科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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2025-11-05 13:39:26
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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2025-11-05 12:19:16
上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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2025-11-06 10:35:53
杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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2025-11-06 07:10:54
AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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2025-11-07 14:49:52
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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2025-11-07 13:37:41
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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2025-11-06 07:10:54
AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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中信证券
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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道氏技术
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2025-11-05 13:42:11
科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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2025-11-05 13:39:26
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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2025-11-05 12:19:16
上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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上海电影
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2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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2025-11-06 10:35:53
杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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2025-11-07 14:49:52
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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康强电子
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2025-11-07 13:37:41
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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2025-11-07 09:48:36
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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2025-11-06 10:35:53
杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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2025-11-06 07:10:54
AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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道氏技术
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2025-11-05 13:42:11
科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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2025-11-05 13:39:26
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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2025-11-05 12:19:16
上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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上海电影
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2025-11-11 07:49:45
农业是高低切换的重点方向
强烈关注【中泰农业】农业是高低切换的重点方向 #全市场看:924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后 1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来,农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名(涨幅39%)和第17名(涨幅15%); 2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%(选取2018年1月1日以来),位列申万行业第30名,仅高于食品饮料; #分子板块来看:养殖涨幅和估值分位数均靠后 1⃣2024年9月24日至今,区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>
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登海种业
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2025-11-10 19:35:29
价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税
【交运免税】价格端转正,预期回暖,看好服务消费复苏,重点酒店&免税 10月CPI回暖,当月同比+0.2%。服务价格自3月份起逐步回升,10月yoy+0.8%,飞机票/宾馆住宿价格yoy+8.9%/+2.8%。 政策边际积极性增强:9月商务部发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》,11月1日起,海南离岛免税品类进一步扩充至47大类。11月陕西旅游IPO过会。后续政策有望持续刺激。 价格改善+线下业态调改带动25年1-9月零售分业态专业店(yoy+4.8%)/专卖店(yoy+1.5%)/超市(yoy
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首旅酒店
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心宽体富
2025-11-09 21:20:00
本周锂电高频数据更新(2025.11.07)
【长江电新】本周锂电高频数据更新(2025.11.07) 资源品方面,电解钴下降1.25万元/吨,碳酸锂(99.2%工业级/国产)、电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂分别下降0.01万元/吨、0.02万元/吨和0.02万元/吨,电池级硫酸锰下降80元/吨。 正极方面,LFP国内主流下降0.10万元/吨。 电解液方面,国内三元、动力铁锂、储能铁锂分别上升0.20万元/吨、0.20万元/吨和0.20万元/吨,六氟磷酸锂和VC分别上升1.40万元/吨和0.30万元/吨。
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2025-11-09 16:50:49
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力
持续看好SST作为终极解决方案的市场潜力 坚定看好SST应用潜力。SST通过频率提升,以及整合变压器和第一级电源功能,相较于传统供电体系占地降低60%以上,空间效率显著提升,同时效率可以提升1-2pct,作为AIDC供电解决方案的终局解决方案方向清晰明确。 0-1赛道才是中国厂商最有希望参与的环节。北美P对SST接受度高,2027年预计有希望实现小规模应用,目前SST厂商均处于0-1研发阶段,有渠道能力+率先完成研发对接的公司,有望突破传统产品供应链高壁垒的问题,对比其他电源环节,看好其作为中国
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康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好
康强电子(002119)今日强势涨停:封装材料龙头获资金追捧,预期持续向好 核心观点: 康强电子今日开盘后震荡走高,并于午前强势封死涨停板。此番强势表现,并非孤立事件,而是市场对其作为 “半导体封装材料核心标的” 价值的再认识与再定价,背后是多重积极因素的集中催化。 涨停驱动因素分析: 1. 板块情绪带动与高低切换: 今日半导体板块整体活跃,资金从高位题材向有业绩支撑且位置相对较低的细分领域切换。公司作为封装材料龙头,具备扎实的基本面与高行业壁垒,自然成为资金青睐的对象。 2. 先进封装主题持续
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储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨
储能需求旺盛,上游磷酸铁及工业级磷酸一铵价格有望上涨,关注磷化工板块 [玫瑰]2025年以来,国内储能需求爆发式增长,叠加海外市场加速拓展。据CESA产业数据库不完全统计,2025年1-6月全球储能电芯出货量达246.4GWh,同比增长115.2%。前十大企业均来自中国,国内企业储能锂电池出货在全球占比超过94%。2025年全球储能电芯出货量则有望突破460GWh。随着储能拉动,上游材料需求快速提升。据百川盈孚数据,2025年10月,磷酸铁锂开工率达82.68%,环比上月提升11.50个百分点,
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网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响
网易云音乐今日波动较大,市场担心汽水竞争的边际影响 [太阳]我们认为汽水的竞争主要影响短期情绪,对业绩影响非常有限。现价已回落至26年18-19x PE,进入底部估值区间。 #我们认为汽水的竞争需要理性看待: [咖啡](1)汽水内容投入的发力点并不是在头部版权,而是在中长尾的低价内容。 [咖啡](2)汽水在低价内容上较为激进,我们要考虑: a. 可持续性。为什么腾网不会多花1W元买歌?云音乐净现金110亿RMB。 b. 竞争影响的深度。收入规模决定内容投入规模,广告为主的商业模式,变现效率再高,
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2025-11-07 09:43:20
弹性&红利!!重视电解铝配置
弹性&红利!!重视电解铝配置 #宏观基本面共振铝价维持高位:电解铝供给约束持续伤强化,目前看印尼新增产能2-3年内释放缓慢,近期欧洲大型铝厂减产/澳大利亚和冰岛大型铝厂因电力问题拟在未来停产,未来存在供给短缺,未来海外电力短缺或扰动持续,预计25-27年全球供给CARG仅2%;短期需求韧性强,行业库存低,地产光伏等弱预期未来或受益降息修复;目前铜铝比至历史高位,比值修复铝弹性增加;#重视铝板块配置机会! #当期行业吨铝利润5000元/吨+,原料成本仍有下行空间,预计铝利润将维持高位;26年碳排放
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2025-11-06 10:35:53
杰瑞股份持续大涨
杰瑞股份持续大涨🔥 #AI燃机核心标的 📈电驱压裂+天然气设备+AIDC发电三轮驱动带来业绩确定性 🫙天然气第二成长曲线持续:公司天然气设备覆盖天然气上中下游,应用场景广。beta方面全球能源转型下,天然气作为清洁能源需求景气度有望持续上行。 ⚡️燃气轮机发电:公司前三季度已生产并租赁多台燃气轮机,部分销售意向正在洽谈中,涉及发电服务公司、应急发电等非油田客户。全年燃机订单有望超出年初预期指引。
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2025-11-06 07:10:54
AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来
[烟花]AIDC之燃气轮机:烈焰雄心,未来已来-【长江军工】 [礼物]在AI需求的推动下,AIDC装机容量预计将在2030年达到近 170 GW(CAGR约14%),燃气轮机发电快速可靠,短期内或为供电最佳选择。我们分析预测,24-27年AIDC用电需求增长拉动燃机累计新增市场空间约578亿美金。投资思路1:24年GE Vernova和Siemens Energy燃机业务订单收入比分别为1.2和1.5,测算累计未交付订单的交付周期均超4年,需求景气传导至国内零部件配套企业。投资思路2:我国燃机市
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2025-11-06 03:28:47
固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人!
【长江电新】固态速览 · 1105:小鹏发布搭载全固态的机器人! #产业进展 1、小鹏发布新一代人形机器人IRON,可实现对话、行走、交互等高阶智能,#并率先搭载全固态电池,极致轻量化和安全。 2、高能数造成功向合肥某固态电池新锐企业交付干法全固态电池实验线整线设备及配套解决方案。该企业核心研发力量源自中国科学技术大学某知名固态电池研发团队。 3、美国伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校Paul V. Braun教授和Beniamin Zahiri教授等人表明在商业相关的低堆叠压力(例如<1 MPa)下
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道氏技术
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2025-11-05 13:42:11
科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104
【军工+AI】科技不缺席-重申对燃机板块看好观点251104-民生军工 ------------------------------ AI算力浪潮下,一批优秀公司乘势而起,涵盖电子布、电源、传输、能源等多方面。我们在7.6,7.27,9.24日分别举行电话会议,明确看好菲利华、新雷能和军工AI相关标的。当前重申对燃机板块看好观点: 🎁产业逻辑:AI基础设施➡️电力能源➡️燃气增量需求,AIDC带动燃机增量空间数百亿美元,海外供应商(PCC、Howmet等)产能不足,订单外溢明显。国内燃机供应商
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固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马!
固态速览 · 1104:战略合作持续落地,三星合作solid power和宝马! #产业进展 1、回天新材与太蓝新能源签署战略合作,联合攻关固态电池在离子导电率、固固界面及粉末状电极粘接等关键问题。太蓝新能源将回天新材列为胶粘剂战略供应商,在采购中优先选用其产品。 2、利元亨与中原特钢达成合作,双方将聚焦固态电池等静压设备领域,深化协同创新,中原特钢是国内规模最大的大型高品质特殊钢自由锻件制造企业之一。其核心技术在于可制造承受超过200兆帕(MPa)压力的超高压容器。 3、三星SDI宣布,已与德
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2025-11-05 13:39:26
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大
灵鸽科技:与多家头部企业达成战略合作,固态利润弹性空间大 #事件: 10月灵鸽科技公众号先后披露与欧阳明高院士工作站、国内头部材料企业达成战略合作,积极布局硫化物电解质物料自动处理系统。 观点重申 #物料数据库完善、化工领域剧毒材料处理经验丰富、天然适配开发硫化物电解质物料处理系统、助力固态连续化生产。公司深耕物料自动化处理30余年,物料处理丰富多样,经验积累深厚形成公司自身完善的物料数据库;同时公司长期接触精细化工行业,对高腐蚀性、有毒材料等物料处理经验丰富,而固态硫化物电解质遇水或湿气或产生
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2025-11-05 12:19:16
上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务
【招商传媒 顾佳团队】上海电影(601595.SH):临近年底海外大片陆续定档利好影院业务,积极推进“AI+IP”战略 点评: 1、临近年底海外大片集中上线,一线城市影院更受益。爆火日漫《鬼灭之刃》定档11月14;《惊天魔盗团3》定档11月14;迪士尼头部ip《疯狂动物城2》定档11月26,该影片猫眼想看人数接近102万,第一部于2016年大陆上映国内累计票房15.38亿元,全球累计票房10.26亿美金,时隔多年第二部值得期待;《阿凡达:火与烬》定档12月19日。 2、电影发行全民热推,IP运营
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