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心宽体富
2025-10-28 13:15:04
盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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盛新锂能
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心宽体富
2025-10-28 09:03:30
高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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高德红外
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心宽体富
2025-10-27 22:31:56
人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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科沃斯
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心宽体富
2025-10-27 21:13:03
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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胜宏科技
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心宽体富
2025-10-27 18:23:02
天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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天益医疗
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心宽体富
2025-10-27 14:49:58
铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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铜冠铜箔
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心宽体富
2025-10-27 14:49:50
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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2025-10-27 12:25:52
湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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湖南裕能
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2025-10-27 08:52:07
中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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2025-10-27 07:40:16
近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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乐普医疗
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2025-10-26 20:16:50
聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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中信证券
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2025-10-26 19:43:09
科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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2025-10-26 15:18:31
可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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皖仪科技
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2025-10-25 17:16:54
贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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2025-10-25 00:37:47
虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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虹软科技
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2025-10-28 13:15:04
盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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2025-10-26 19:43:09
科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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盛新锂能
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2025-10-28 09:03:30
高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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2025-10-27 22:31:56
人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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2025-10-27 21:13:03
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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2025-10-27 18:23:02
天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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天益医疗
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2025-10-27 14:49:58
铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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2025-10-27 08:52:07
中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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2025-10-26 20:16:50
聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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2025-10-25 00:37:47
虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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2025-10-27 22:31:56
人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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2025-10-26 20:16:50
聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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高德红外
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2025-10-27 22:31:56
人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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2025-10-27 21:13:03
花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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2025-10-27 18:23:02
天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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2025-10-27 14:49:58
铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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2025-10-27 08:52:07
中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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2025-10-26 20:16:50
聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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2025-10-26 19:43:09
科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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2025-10-26 15:18:31
可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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2025-10-25 17:16:54
贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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2025-10-25 00:37:47
虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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2025-10-28 13:15:04
盛新锂能锂价上涨过程中的弹性标的
【盛新锂能】锂价上涨过程中的弹性标的 弹性1、锂价上行周期放量:盛新锂能自有锂矿的权益产量约2.5万吨(约6.5w的成本),木绒锂矿规划年产7.5万吨(权益5万吨,预计5w的成本),我们预计2028年放量,届时公司锂资源产量翻三倍。10w锂价下,2026-2028年公司资源端利润有望从6亿元增长至26亿元。 弹性2、锂盐冶炼产能由亏损转为盈利:下行周期锂盐冶炼厂承担减值损失,锂价上涨周期冶炼厂将获得库存收益。锂价涨至10万元,冶炼业务单吨盈利1万元,盛新锂能13万吨冶炼产能,假设60%产能利用率
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盛新锂能
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2025-10-28 09:03:30
高德红外重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂
【高德红外】重点推荐:稀缺的低成本弹民营主机厂,受益于国内和海外需求持续放量——国金军工 [太阳]武器装备低成本化是必然趋势,十五五进入放量周期,公司盈利能力显著高于已上市的国有导弹主机厂,多次在竞标中胜出。25年7月公告8.8亿国内订单,8月公告3.1亿国内订单。 [太阳]#军贸:我国导弹性价比高,需求有望增长。公司参与航展拓展军贸,24年以来订单加速,25年7月披露外贸订单6.9亿。 [太阳]高德红外是民营导弹主机厂,以高端红外产品起家,并陆续获得WQ装备科研与生产总体资质,地位稀缺。
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2025-10-27 22:31:56
人形机器人市场新信息汇总251027
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251027 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【力星股份】公司三季报显示前三季度实现营业收入同比+4.81%,归母净利润同比+1.83%,公司管理层将出席下周特斯拉北美股东大会。4个月前北美T已采用圣戈班陶瓷球方案,10月初公司送样T微型丝杠陶瓷球小批量测试结果通过,50只手对应陶瓷球正在测试中,并且开始测试身体滚珠丝杠陶瓷球方案可行性。 【兰剑智能】智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等
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花旗观点:胜宏科技
花旗观点:胜宏科技 我们将胜宏科技(VGT)2025 年、2026 年、2027 年的盈利预期分别下调 8%、9%、7%,调整后盈利预期分别为人民币 51 亿元、117 亿元、196 亿元。下调原因是预计新产能爬坡过程可能会对公司盈利能力产生拖累。 对于 2025 年第三季度,我们预计胜宏科技(VGT)可能实现人民币 13.4 亿元净利润,环比增长 10%,主要基于以下两点原因: 2025 年第二季度,受关税驱动的提前备货需求影响,公司形成了较高的业绩基数;同时,第三季度还受到英伟达(NVDA)
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天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期
🔺#天益医疗 今日涨停,诱因系25Q3业绩超预期,往后看催化多多,#继续看好! #1)透析管路:国内集采出清+高端放量;海外大订单26年开始执行 ✨国内:1)普通血路集采以价换量助力市场份额提升(预计明年价格出清);2)5008高端新品国内替换费尤份额+海外俄罗斯等区域出货贡献增量。 ✨海外:泰国工厂预计26年2月开始供给费尤大单,为期5年。 #2)CRRT:并购布局全产线,自主+并表双轮驱动 ✨通过收购日机装CRRT业务+收购贝尔克CRRT滤器+自研置换液,成为唯一具备CRRT全产品线的国产
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铜冠铜箔2025年三季报点评
铜冠铜箔2025年三季报点评:Q3业绩持续向好,HVLP-4产品送样进展顺利20251027 #事件:公司发布2025年三季度报告:2025年前三季度实现营业收入47.35亿元,同比+47.13%;实现归母净利润0.63亿元,同比+162.49%;扣非归母净利润0.48亿元,同比+141.10%。其中,2025Q3单季度实现营业收入17.37亿元,同比+51.34%;实现归母净利润0.28亿元,同比+166.77%。 #Q3产能利用率饱和,关注产品结构升级。据我们测算,公司25Q3出货量预期为1
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电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善
电新行业2025年四季度策略报告:格局优化,边际改善 [太阳]【风电:风电招标量价齐升,出海打开增长空间】#全球: 全球风电中长期需求保持稳健增长,中国、欧洲、美洲是主要装机区域。2025年全球风电新增装机有望达到138GW,同比增长17.9%;预计到2030年陆上风电新增装机160GW,2024-2030年CAGR为6.6%;海上风电34GW,CAGR为27.2%。#欧洲: 各国制定远期规划,2025-2034年,欧洲新增海上风电装机规模合计有望达到126GW,年均新增装机12.6GW。#国内
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湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推!
【东吴电新】湖南裕能:铁锂涨价落地将至,盈利弹性大拐点明确,继续强推! #公司出货满产满销、高端产品占比持续提升、龙头地位稳固。公司25H1铁锂出货48.08万吨,同增55%,Q3出货预计30万吨,全年出货近110万吨,同增50%+。公司当前排产10万吨,已超产,订单供不应求满产满销,26年出货预计140万吨,同增30%+,储能需求超预期公司充分收益。此外公司高端产品占比已达50%+,YN-13产品逐步起量,26年高端产品占比预计提升至50%,远期有望提升至80%,龙头地位稳固。 #供不应求公司
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中药、生物制品及医药商业板块观点更新
【建投医药周报观点】中药、生物制品及医药商业板块观点更新 生物制品:本周南北方流感病毒检测阳性率环比升高,流行毒株以A(H3N2)亚型为主,与去年H1N1亚型不同;建议关注流感疫苗接种情况及相关产业链机会。同时建议关注疫苗产品销售改善情况,及创新管线研发与对外授权进展。 医药商业: -药店行业:短期经营看,头部药店经营逐步企稳;板块估值处于历史低位,机构持仓较低,Q4及未来关注呼吸系统疾病发病带来需求回暖,行业出清带动集中度提升,门诊统筹政策带来额外增量;长期转型角度看,头部药店25年已积极开展
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近期业绩交流会要点
近期业绩交流会要点 #乐普医疗 1、医美业务开局顺利,渠道与口碑双丰收: ①童颜针自8月初发货,Q3单季度实现含税销售额近1亿元,不含税收入8614万元;渠道拓展迅速,通过“农村包围城市”策略,已进入1500-2000家中小机构;产品以“支架同源”为核心卖点,安全性和效果获市场认可,复购率高。 ②后续重磅产品梯队清晰:PDRN(三文鱼针)已进入申报注册阶段,最快预计明年Q1获批;热玛吉预计明年Q2上市。 2、乐普业绩指引 26年医美收入10亿元,其中童颜颜、水光、玻尿酸共6亿+热玛吉2亿+PDR
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聚焦于超预期的季报和事件
【国金海外&传互|易永坚团队】聚焦于超预期的季报和事件 #整体观点 1)国内外三季报迎来高峰期的一周,北美互联网大厂微软、谷歌和Meta同日披露季报,市场继续聚焦于AI基建云收入和资本开支,继续映射阿里巴巴、腾讯控股等国内产业链。对于AI科技大区趋势,我们一如既往的建议国内互联网大厂。PDD、博彩行业我们认为持续配置的价值高,二梯队的互联网垂直赛道我们注重成长性和良好市场格局,还是建议关注京东健康等互联网医疗平台。 2)市场聚焦下周APEC峰会,峰会动态直接影响港股和中概的估值波动,日前市场对该
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科士达逻辑再梳理20251026
【招商电新】 科士达逻辑再梳理20251026 科士达Q3业绩beat,核心内容与20250930我们的观点一致,仅做进展层面的微小更新 ⭕近期我们的观点里反复强调【科士达】,关注度高,详细的内容看之前的观点段子,要点如下: 第一,户储反转:今年SolarEdge订单回升至4亿元,明年有望达10亿元,贡献超1亿元利润增量。 第二,UPS海外代工放量:Q3起导入海外客户,初始订单1亿元,在谈订单数倍于此,Q4有望落地。 第三:绑定阿里云数据中心:作为Colo项目UPS主力供应商,受益于阿里资本开支
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可控核聚变40
可控核聚变40:十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,看好后续招标&产业化加速进程 十五五规划建议将核聚变能纳入未来产业,政策高度再提升。中共中央今天(24日)上午举行新闻发布会,介绍和解读党的二十届四中全会精神。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出前瞻布局未来产业,推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点,这些产业蓄势发力,未来10年将再造一个中国高技术产业。 海外主要国家对核聚变重视程度亦在提升。今年以来,美国
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贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长
【突发】贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长(20251025) 10月25日上午茅台集团召开大会宣布重大人事调整:张德芹(上任1年半)将不再担任茅台集团董事长职务(另做他任)。#贵州省能源局长陈华接任茅台集团董事长。 1⃣陈华总履历 陈华,男,彝族,1972年3月出生,贵州盘州人。拥有工程硕士学位,毕业于中国矿业大学矿业工程专业,长期在贵州能源系统工作,曾任贵州省能源局局长、盘江煤电集团董事长等职。此次调任茅台集团前,他在贵州省能源局推动过煤炭清洁利用、电力体制改革等工作。 2⃣张德芹任期功绩
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虹软科技25Q3:利润持续超预期!
【申万计算机】虹软科技25Q3:利润持续超预期! #业绩表现超预期 [礼物]25Q3收入2.2亿(+12.68%),归母净利润5318万(+98.21%),扣非归母净利润4058万(+68.2%),此前预期收入7-10%,利润50-60%,均超预期。 [礼物]25Q1-Q3收入6.3亿(+9.39%),归母净利润1.4亿(+60.51%),扣非归母净利润1.1亿(+44.53%),经营性净现金流1.5亿(+8241.7%)。 #智能手机、汽车业务稳步增长 [礼物]单Q3移动智能终端收入1.7亿(
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