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2025-07-21 08:46:03
农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局!
【国泰海通食饮】农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局! [玫瑰][玫瑰]公司是中国饮料领域最具竞争优势的超级品牌。短期公司业绩在冲击后持续边际改善,中长期公司竞争优势凸显,品牌矩阵完善,成长空间巨大。预计公司 25-27 年 归母利润分别为148.7/176.6/210亿元,目标价 50.77 港元/股,重点布局! [玫瑰][玫瑰]强品牌拉力+强渠道推力,大象起舞正当时。公司持续多维度“天然健康”品牌教育,已形成“农夫山泉=优质领先产品”的消费者强心智认知。同时公司依托 15 大重资产水源
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2025-07-21 07:54:42
小猪妖观影反馈
【华创传媒】小猪妖观影反馈:内容可圈可点,积极关注后续票房+IP衍生共振 我们已于7/20参与《浪浪山小妖怪》上海超前首映,现场观影反馈均良好,在剧情/立意/画面/音乐等维度表现较好,看好票房表现。(具体细节欢迎私戳~) 🌸题材有破圈潜力:借鉴西游题材(小猪妖+蛤蟆精+黄鼠狼精+猩猩怪组团取经),#源于传统文化,观众接受门槛不高;#又有创新(埋了很多符合当代年轻人审美的梗,但又不是很刻意),适合全年龄段观影。 🌸剧情设置有起伏,立意有深度:剧情并非单纯平铺直叙,#有文戏有武戏,有亲情友情也有
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中信证券
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2025-07-20 17:46:22
游戏观点更新250720
游戏观点更新250720 近一周游戏板块回调较多,我们认为主要因为:1)获利盘多,部分资金高切低;2)龙头华通回调较多。但行业本身暑期高景气度逻辑不变,后续还有重点产品更新提供催化;AI应用端产业催化丰富(H20解禁等),也有望和板块形成共振,建议#把握回调布局机会。 #首要关注华通&巨人: 华通:本轮回调推测为少数头部长投小非离场,后续向下空间有限,公司核心产品向上基本盘牢固,长期白马,持续坚定看好。①核心产品WS维持高位,KS流水体量持续增长(生态搭建完毕即将进入回收期),二者3Q投放量均有
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2025-07-20 15:48:51
上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会
【华福机械】上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会 根据中国机床工具工业协会,国家统计局发布数据,上半年工业生产较快增长,装备制造业和高技术制造业增势良好。 上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长6.0%,制造业增长7.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。装备制造业增加值同比增长10.2%,高技术制造业增加值增长9.5%,增速分别快于全部规模以上工业3.8和3.1个百分点。 建议关注通用与流程工业板块 通用板块相关公司 一、工控:汇川
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2025-07-20 15:24:07
铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快
【方正机械】铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快,水利+出海有望带动25年业绩稳健增长! 公司24全年实现收入100.5亿元,归母净利润15.08亿元,对应Q4实现收入32.5亿元,同比+23.3%,归母4.78亿元,同比+26.6%。而此前Q1-Q3公司下降15.3%,其中Q3已经转正(基数较低),Q4在较高基数上再次实现较高速增长,主要系公司四季度开始加快回款进度,24年末现金流创历史新高。 从下游来看,掘进机订单中,约51%来自铁路、城轨,18%来自水利、12%矿山、6%公路。 我
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2025-07-16 12:01:29
硬件之后,如何看软件行情
🔥【华泰电子/计算机】硬件之后,如何看软件行情 🌟大前提 海外:Meta抢人、抢卡大战,马斯克向xAI注入各种旗下资源,AI新一轮竞赛开启。国内:H20解禁、海外算力链带动AI情绪,AI软件调整充分。我们认为是合适的时间、合适的事件。 推演几条软件演绎路径。 🌟「演绎#1」:如果DeepSeek相关模型发布后,能够有重大改进。 🌟「演绎#2」:复刻去年Q3开始的美股映射行情。7月20号之后美股软件业绩期开启,4月7日以来,IGV+43%,SOXX+65%,软件弱于硬件。如果美股软件能超预
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2025-07-16 11:05:34
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。 事件:7/15日晚,卫星化学发布2025年半季报业绩预告,预计实现净利润27.0-31.5亿元,同比增长31.32%-53.20%;预计实现扣非净利润28.52-33.02亿元,同比增长27.65%-47.79%。 快评:按照中值口径,Q2单季度归母净利约13.57亿元,同比+31.30%/环比-13.48%。同比大幅改善,环比小幅下滑。环比小幅下滑主要由于两套PDH检修计提费用影响,经营层面稳健。 25Q2,美国乙烷价格淡季下滑,丙烷
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心宽体富
2025-07-16 09:56:18
焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足
【国信零售】焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足 [玫瑰]公司概况:成立于1996年,依托“中国制造网”平台,提供B2B外贸的全流程服务。24年归母利润4.51亿元,过去三年复合增速22.55%。整体综合实力预计行业第二,仅次于阿里国际站。 此外,23年便率先推出垂类AI工具“AI麦可”,已实现AI Agent转型且贡献数千万的收入增量。 [玫瑰]行业层面企业出海需求持续增长,公司对美敞口小:A股产生境外业务收入的企业占比从2015年的54.48%提升至2024年
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焦点科技
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2025-07-15 13:24:46
鼎捷数智:AI应用货币化进程可期
🧧【西部计算机】鼎捷数智:AI应用货币化进程可期 🎆我们认为鼎捷AI产品及商业化形态与海外企业级软件公司最为接近,公司发布的AI智能数据套件以及IndepthAI智能体平台,类似Salesforce的Data Cloud和AgentForce的产品布局。此外,既有ERP、MES、PLM、WMS等工业软件均已附加AI Copilot功能,传统产品的价值量亦能够有效提升。 🎆公司AI应用货币化进程进展顺畅,核心目标市场之一中国台湾地区具有更好的AI付费习惯和意愿,24年中国台湾地区AI业务营收
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2025-07-15 11:16:11
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付 #产业进展 1、孚能科技:2025中国汽车论坛在上海隆重举行,孚能科技研发副总裁、研发院院长姜蔚然宣布,今年8月,孚能科技将向战略合作伙伴交付硫化物体系全固态电池,其采用高硅负极与全固态技术,经剪切、加热、针刺测试均不起火,综合性能卓越。。 2、中汽创智最新发布的全固态电池实测数据,能量密度375Wh/kg(比传统液态三元锂电池高40%),体积能量密度900Wh/L,200℃热箱测试毫发无损 1000次长循环寿命
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孚能科技
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心宽体富
2025-07-15 07:59:46
巨星科技出边际利好
【国海机械·张钰莹】#巨星科技 再出边际利好,继续Call0714 —————— 1⃣我们自7月2日强Call巨星科技之后,至今涨幅已有20% 2⃣边际催化:当前位置边际催化继续出现,公司7月14日公告收购微纳科技18.74%股权,该公司无线人机SoC系列芯片一直拥有很高的市占率&盈利能力,后续为公司的激光测量、电动工具和#智能工具产品打造芯片级的核心竞争力。 3⃣合作进展: 1)公司首次于2016年底投资参股微纳科技,旨在引进国内先进的智能人机交互和无线互联技术,加快公司现有产品的智能化进程。
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2025-07-14 10:21:53
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 板块异动,我们认为主要系资金面调整,板块强产品周期投资逻辑不改,重申看好观点: 我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法,展望后续,A股厂商产品管线充沛,仍有较多新游待上线,比如7/11的三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》、25H2的吉比特《九牧之野》、25Q3的神州泰岳《DL》《LOA》、有望年内的完
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2025-07-14 08:26:23
台股被动元件6月营收更新
【兴证电子】台股被动元件6月营收更新 6月台股被动元件月度营收更新:1)MLCC方面,国巨收入111亿新台币,同比+10%;华新科收入31亿新台币,同比+10%;2)基片方面,九豪收入1亿新台币,同比-8%;3)晶振方面,晶技收入10亿新台币,同比+5%;4)浆料方面,勤凯收入2亿新台币,同比+25%。 继续重点推荐国内被动元件龙头三环集团,MLCC稼动率饱满,高容料号持续突破,车规、手机领域进展顺利;看好电感龙头顺络电子,主业电感份额不断提升,新产品一体成型电感加速放量,稼动率持续回升,新业务
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2025-07-14 07:59:35
破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略
【长江电新】破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略 #总体:景气赛道延续、底部方向有望反转、新方向持续成长 #景气延续: 锂电池格局良好,海风国内外共振 1、锂电池:锂电池最具产品差异化和定制化属性的长期价值环节,竞争格局稳定、产品结构改善、海外&新业务布局推动盈利趋于稳定。个股推荐【宁德时代、亿纬锂能】。 2、储能:大储随国内预期修复、非美高增兑现,预计板块景气抬升;户储澳洲及新兴市场户储需求增长、欧洲需求恢复有望承接主动补库;工商储有望成为下一增长极。重点推荐大储、户储龙头【阳光电源
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心宽体富
2025-07-14 05:39:48
新奥股份股权激励锁定利润稳增
【新奥股份】股权激励锁定利润稳增,25年固定金额分红锁定高股息【东吴环保公用】 #股权激励锁定利润稳增。股权激励解锁条件要求25/26/27年评估利润比24 年持平/增长7%/增长22%,解锁条件偏保守,代表公司底线的预期增长;对应25-27利润51.4/55.0/62.7亿元,PE12/11/10。 #长协资源十倍空间助利润释放。26年起长协集中执行,预计29年底长协资源量(910万吨/年)为目前(90万吨/年)的10倍,利润释放。 #并购新奥能源完成后预计利润结构改善、估值进一步降低。按照2
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农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局!
【国泰海通食饮】农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局! [玫瑰][玫瑰]公司是中国饮料领域最具竞争优势的超级品牌。短期公司业绩在冲击后持续边际改善,中长期公司竞争优势凸显,品牌矩阵完善,成长空间巨大。预计公司 25-27 年 归母利润分别为148.7/176.6/210亿元,目标价 50.77 港元/股,重点布局! [玫瑰][玫瑰]强品牌拉力+强渠道推力,大象起舞正当时。公司持续多维度“天然健康”品牌教育,已形成“农夫山泉=优质领先产品”的消费者强心智认知。同时公司依托 15 大重资产水源
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2025-07-21 07:54:42
小猪妖观影反馈
【华创传媒】小猪妖观影反馈:内容可圈可点,积极关注后续票房+IP衍生共振 我们已于7/20参与《浪浪山小妖怪》上海超前首映,现场观影反馈均良好,在剧情/立意/画面/音乐等维度表现较好,看好票房表现。(具体细节欢迎私戳~) 🌸题材有破圈潜力:借鉴西游题材(小猪妖+蛤蟆精+黄鼠狼精+猩猩怪组团取经),#源于传统文化,观众接受门槛不高;#又有创新(埋了很多符合当代年轻人审美的梗,但又不是很刻意),适合全年龄段观影。 🌸剧情设置有起伏,立意有深度:剧情并非单纯平铺直叙,#有文戏有武戏,有亲情友情也有
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2025-07-20 17:46:22
游戏观点更新250720
游戏观点更新250720 近一周游戏板块回调较多,我们认为主要因为:1)获利盘多,部分资金高切低;2)龙头华通回调较多。但行业本身暑期高景气度逻辑不变,后续还有重点产品更新提供催化;AI应用端产业催化丰富(H20解禁等),也有望和板块形成共振,建议#把握回调布局机会。 #首要关注华通&巨人: 华通:本轮回调推测为少数头部长投小非离场,后续向下空间有限,公司核心产品向上基本盘牢固,长期白马,持续坚定看好。①核心产品WS维持高位,KS流水体量持续增长(生态搭建完毕即将进入回收期),二者3Q投放量均有
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上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会
【华福机械】上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会 根据中国机床工具工业协会,国家统计局发布数据,上半年工业生产较快增长,装备制造业和高技术制造业增势良好。 上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长6.0%,制造业增长7.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。装备制造业增加值同比增长10.2%,高技术制造业增加值增长9.5%,增速分别快于全部规模以上工业3.8和3.1个百分点。 建议关注通用与流程工业板块 通用板块相关公司 一、工控:汇川
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铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快
【方正机械】铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快,水利+出海有望带动25年业绩稳健增长! 公司24全年实现收入100.5亿元,归母净利润15.08亿元,对应Q4实现收入32.5亿元,同比+23.3%,归母4.78亿元,同比+26.6%。而此前Q1-Q3公司下降15.3%,其中Q3已经转正(基数较低),Q4在较高基数上再次实现较高速增长,主要系公司四季度开始加快回款进度,24年末现金流创历史新高。 从下游来看,掘进机订单中,约51%来自铁路、城轨,18%来自水利、12%矿山、6%公路。 我
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硬件之后,如何看软件行情
🔥【华泰电子/计算机】硬件之后,如何看软件行情 🌟大前提 海外:Meta抢人、抢卡大战,马斯克向xAI注入各种旗下资源,AI新一轮竞赛开启。国内:H20解禁、海外算力链带动AI情绪,AI软件调整充分。我们认为是合适的时间、合适的事件。 推演几条软件演绎路径。 🌟「演绎#1」:如果DeepSeek相关模型发布后,能够有重大改进。 🌟「演绎#2」:复刻去年Q3开始的美股映射行情。7月20号之后美股软件业绩期开启,4月7日以来,IGV+43%,SOXX+65%,软件弱于硬件。如果美股软件能超预
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卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。 事件:7/15日晚,卫星化学发布2025年半季报业绩预告,预计实现净利润27.0-31.5亿元,同比增长31.32%-53.20%;预计实现扣非净利润28.52-33.02亿元,同比增长27.65%-47.79%。 快评:按照中值口径,Q2单季度归母净利约13.57亿元,同比+31.30%/环比-13.48%。同比大幅改善,环比小幅下滑。环比小幅下滑主要由于两套PDH检修计提费用影响,经营层面稳健。 25Q2,美国乙烷价格淡季下滑,丙烷
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焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足
【国信零售】焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足 [玫瑰]公司概况:成立于1996年,依托“中国制造网”平台,提供B2B外贸的全流程服务。24年归母利润4.51亿元,过去三年复合增速22.55%。整体综合实力预计行业第二,仅次于阿里国际站。 此外,23年便率先推出垂类AI工具“AI麦可”,已实现AI Agent转型且贡献数千万的收入增量。 [玫瑰]行业层面企业出海需求持续增长,公司对美敞口小:A股产生境外业务收入的企业占比从2015年的54.48%提升至2024年
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2025-07-15 13:24:46
鼎捷数智:AI应用货币化进程可期
🧧【西部计算机】鼎捷数智:AI应用货币化进程可期 🎆我们认为鼎捷AI产品及商业化形态与海外企业级软件公司最为接近,公司发布的AI智能数据套件以及IndepthAI智能体平台,类似Salesforce的Data Cloud和AgentForce的产品布局。此外,既有ERP、MES、PLM、WMS等工业软件均已附加AI Copilot功能,传统产品的价值量亦能够有效提升。 🎆公司AI应用货币化进程进展顺畅,核心目标市场之一中国台湾地区具有更好的AI付费习惯和意愿,24年中国台湾地区AI业务营收
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固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付 #产业进展 1、孚能科技:2025中国汽车论坛在上海隆重举行,孚能科技研发副总裁、研发院院长姜蔚然宣布,今年8月,孚能科技将向战略合作伙伴交付硫化物体系全固态电池,其采用高硅负极与全固态技术,经剪切、加热、针刺测试均不起火,综合性能卓越。。 2、中汽创智最新发布的全固态电池实测数据,能量密度375Wh/kg(比传统液态三元锂电池高40%),体积能量密度900Wh/L,200℃热箱测试毫发无损 1000次长循环寿命
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孚能科技
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2025-07-15 07:59:46
巨星科技出边际利好
【国海机械·张钰莹】#巨星科技 再出边际利好,继续Call0714 —————— 1⃣我们自7月2日强Call巨星科技之后,至今涨幅已有20% 2⃣边际催化:当前位置边际催化继续出现,公司7月14日公告收购微纳科技18.74%股权,该公司无线人机SoC系列芯片一直拥有很高的市占率&盈利能力,后续为公司的激光测量、电动工具和#智能工具产品打造芯片级的核心竞争力。 3⃣合作进展: 1)公司首次于2016年底投资参股微纳科技,旨在引进国内先进的智能人机交互和无线互联技术,加快公司现有产品的智能化进程。
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2025-07-14 10:21:53
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 板块异动,我们认为主要系资金面调整,板块强产品周期投资逻辑不改,重申看好观点: 我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法,展望后续,A股厂商产品管线充沛,仍有较多新游待上线,比如7/11的三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》、25H2的吉比特《九牧之野》、25Q3的神州泰岳《DL》《LOA》、有望年内的完
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2025-07-14 08:26:23
台股被动元件6月营收更新
【兴证电子】台股被动元件6月营收更新 6月台股被动元件月度营收更新:1)MLCC方面,国巨收入111亿新台币,同比+10%;华新科收入31亿新台币,同比+10%;2)基片方面,九豪收入1亿新台币,同比-8%;3)晶振方面,晶技收入10亿新台币,同比+5%;4)浆料方面,勤凯收入2亿新台币,同比+25%。 继续重点推荐国内被动元件龙头三环集团,MLCC稼动率饱满,高容料号持续突破,车规、手机领域进展顺利;看好电感龙头顺络电子,主业电感份额不断提升,新产品一体成型电感加速放量,稼动率持续回升,新业务
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2025-07-14 07:59:35
破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略
【长江电新】破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略 #总体:景气赛道延续、底部方向有望反转、新方向持续成长 #景气延续: 锂电池格局良好,海风国内外共振 1、锂电池:锂电池最具产品差异化和定制化属性的长期价值环节,竞争格局稳定、产品结构改善、海外&新业务布局推动盈利趋于稳定。个股推荐【宁德时代、亿纬锂能】。 2、储能:大储随国内预期修复、非美高增兑现,预计板块景气抬升;户储澳洲及新兴市场户储需求增长、欧洲需求恢复有望承接主动补库;工商储有望成为下一增长极。重点推荐大储、户储龙头【阳光电源
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2025-07-14 05:39:48
新奥股份股权激励锁定利润稳增
【新奥股份】股权激励锁定利润稳增,25年固定金额分红锁定高股息【东吴环保公用】 #股权激励锁定利润稳增。股权激励解锁条件要求25/26/27年评估利润比24 年持平/增长7%/增长22%,解锁条件偏保守,代表公司底线的预期增长;对应25-27利润51.4/55.0/62.7亿元,PE12/11/10。 #长协资源十倍空间助利润释放。26年起长协集中执行,预计29年底长协资源量(910万吨/年)为目前(90万吨/年)的10倍,利润释放。 #并购新奥能源完成后预计利润结构改善、估值进一步降低。按照2
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农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局!
【国泰海通食饮】农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局! [玫瑰][玫瑰]公司是中国饮料领域最具竞争优势的超级品牌。短期公司业绩在冲击后持续边际改善,中长期公司竞争优势凸显,品牌矩阵完善,成长空间巨大。预计公司 25-27 年 归母利润分别为148.7/176.6/210亿元,目标价 50.77 港元/股,重点布局! [玫瑰][玫瑰]强品牌拉力+强渠道推力,大象起舞正当时。公司持续多维度“天然健康”品牌教育,已形成“农夫山泉=优质领先产品”的消费者强心智认知。同时公司依托 15 大重资产水源
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小猪妖观影反馈
【华创传媒】小猪妖观影反馈:内容可圈可点,积极关注后续票房+IP衍生共振 我们已于7/20参与《浪浪山小妖怪》上海超前首映,现场观影反馈均良好,在剧情/立意/画面/音乐等维度表现较好,看好票房表现。(具体细节欢迎私戳~) 🌸题材有破圈潜力:借鉴西游题材(小猪妖+蛤蟆精+黄鼠狼精+猩猩怪组团取经),#源于传统文化,观众接受门槛不高;#又有创新(埋了很多符合当代年轻人审美的梗,但又不是很刻意),适合全年龄段观影。 🌸剧情设置有起伏,立意有深度:剧情并非单纯平铺直叙,#有文戏有武戏,有亲情友情也有
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心宽体富
2025-07-20 17:46:22
游戏观点更新250720
游戏观点更新250720 近一周游戏板块回调较多,我们认为主要因为:1)获利盘多,部分资金高切低;2)龙头华通回调较多。但行业本身暑期高景气度逻辑不变,后续还有重点产品更新提供催化;AI应用端产业催化丰富(H20解禁等),也有望和板块形成共振,建议#把握回调布局机会。 #首要关注华通&巨人: 华通:本轮回调推测为少数头部长投小非离场,后续向下空间有限,公司核心产品向上基本盘牢固,长期白马,持续坚定看好。①核心产品WS维持高位,KS流水体量持续增长(生态搭建完毕即将进入回收期),二者3Q投放量均有
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2025-07-20 15:48:51
上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会
【华福机械】上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会 根据中国机床工具工业协会,国家统计局发布数据,上半年工业生产较快增长,装备制造业和高技术制造业增势良好。 上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长6.0%,制造业增长7.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。装备制造业增加值同比增长10.2%,高技术制造业增加值增长9.5%,增速分别快于全部规模以上工业3.8和3.1个百分点。 建议关注通用与流程工业板块 通用板块相关公司 一、工控:汇川
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铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快
【方正机械】铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快,水利+出海有望带动25年业绩稳健增长! 公司24全年实现收入100.5亿元,归母净利润15.08亿元,对应Q4实现收入32.5亿元,同比+23.3%,归母4.78亿元,同比+26.6%。而此前Q1-Q3公司下降15.3%,其中Q3已经转正(基数较低),Q4在较高基数上再次实现较高速增长,主要系公司四季度开始加快回款进度,24年末现金流创历史新高。 从下游来看,掘进机订单中,约51%来自铁路、城轨,18%来自水利、12%矿山、6%公路。 我
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硬件之后,如何看软件行情
🔥【华泰电子/计算机】硬件之后,如何看软件行情 🌟大前提 海外:Meta抢人、抢卡大战,马斯克向xAI注入各种旗下资源,AI新一轮竞赛开启。国内:H20解禁、海外算力链带动AI情绪,AI软件调整充分。我们认为是合适的时间、合适的事件。 推演几条软件演绎路径。 🌟「演绎#1」:如果DeepSeek相关模型发布后,能够有重大改进。 🌟「演绎#2」:复刻去年Q3开始的美股映射行情。7月20号之后美股软件业绩期开启,4月7日以来,IGV+43%,SOXX+65%,软件弱于硬件。如果美股软件能超预
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卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。 事件:7/15日晚,卫星化学发布2025年半季报业绩预告,预计实现净利润27.0-31.5亿元,同比增长31.32%-53.20%;预计实现扣非净利润28.52-33.02亿元,同比增长27.65%-47.79%。 快评:按照中值口径,Q2单季度归母净利约13.57亿元,同比+31.30%/环比-13.48%。同比大幅改善,环比小幅下滑。环比小幅下滑主要由于两套PDH检修计提费用影响,经营层面稳健。 25Q2,美国乙烷价格淡季下滑,丙烷
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焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足
【国信零售】焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足 [玫瑰]公司概况:成立于1996年,依托“中国制造网”平台,提供B2B外贸的全流程服务。24年归母利润4.51亿元,过去三年复合增速22.55%。整体综合实力预计行业第二,仅次于阿里国际站。 此外,23年便率先推出垂类AI工具“AI麦可”,已实现AI Agent转型且贡献数千万的收入增量。 [玫瑰]行业层面企业出海需求持续增长,公司对美敞口小:A股产生境外业务收入的企业占比从2015年的54.48%提升至2024年
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鼎捷数智:AI应用货币化进程可期
🧧【西部计算机】鼎捷数智:AI应用货币化进程可期 🎆我们认为鼎捷AI产品及商业化形态与海外企业级软件公司最为接近,公司发布的AI智能数据套件以及IndepthAI智能体平台,类似Salesforce的Data Cloud和AgentForce的产品布局。此外,既有ERP、MES、PLM、WMS等工业软件均已附加AI Copilot功能,传统产品的价值量亦能够有效提升。 🎆公司AI应用货币化进程进展顺畅,核心目标市场之一中国台湾地区具有更好的AI付费习惯和意愿,24年中国台湾地区AI业务营收
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固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付 #产业进展 1、孚能科技:2025中国汽车论坛在上海隆重举行,孚能科技研发副总裁、研发院院长姜蔚然宣布,今年8月,孚能科技将向战略合作伙伴交付硫化物体系全固态电池,其采用高硅负极与全固态技术,经剪切、加热、针刺测试均不起火,综合性能卓越。。 2、中汽创智最新发布的全固态电池实测数据,能量密度375Wh/kg(比传统液态三元锂电池高40%),体积能量密度900Wh/L,200℃热箱测试毫发无损 1000次长循环寿命
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巨星科技出边际利好
【国海机械·张钰莹】#巨星科技 再出边际利好,继续Call0714 —————— 1⃣我们自7月2日强Call巨星科技之后,至今涨幅已有20% 2⃣边际催化:当前位置边际催化继续出现,公司7月14日公告收购微纳科技18.74%股权,该公司无线人机SoC系列芯片一直拥有很高的市占率&盈利能力,后续为公司的激光测量、电动工具和#智能工具产品打造芯片级的核心竞争力。 3⃣合作进展: 1)公司首次于2016年底投资参股微纳科技,旨在引进国内先进的智能人机交互和无线互联技术,加快公司现有产品的智能化进程。
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游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 板块异动,我们认为主要系资金面调整,板块强产品周期投资逻辑不改,重申看好观点: 我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法,展望后续,A股厂商产品管线充沛,仍有较多新游待上线,比如7/11的三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》、25H2的吉比特《九牧之野》、25Q3的神州泰岳《DL》《LOA》、有望年内的完
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台股被动元件6月营收更新
【兴证电子】台股被动元件6月营收更新 6月台股被动元件月度营收更新:1)MLCC方面,国巨收入111亿新台币,同比+10%;华新科收入31亿新台币,同比+10%;2)基片方面,九豪收入1亿新台币,同比-8%;3)晶振方面,晶技收入10亿新台币,同比+5%;4)浆料方面,勤凯收入2亿新台币,同比+25%。 继续重点推荐国内被动元件龙头三环集团,MLCC稼动率饱满,高容料号持续突破,车规、手机领域进展顺利;看好电感龙头顺络电子,主业电感份额不断提升,新产品一体成型电感加速放量,稼动率持续回升,新业务
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2025-07-14 07:59:35
破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略
【长江电新】破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略 #总体:景气赛道延续、底部方向有望反转、新方向持续成长 #景气延续: 锂电池格局良好,海风国内外共振 1、锂电池:锂电池最具产品差异化和定制化属性的长期价值环节,竞争格局稳定、产品结构改善、海外&新业务布局推动盈利趋于稳定。个股推荐【宁德时代、亿纬锂能】。 2、储能:大储随国内预期修复、非美高增兑现,预计板块景气抬升;户储澳洲及新兴市场户储需求增长、欧洲需求恢复有望承接主动补库;工商储有望成为下一增长极。重点推荐大储、户储龙头【阳光电源
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2025-07-14 05:39:48
新奥股份股权激励锁定利润稳增
【新奥股份】股权激励锁定利润稳增,25年固定金额分红锁定高股息【东吴环保公用】 #股权激励锁定利润稳增。股权激励解锁条件要求25/26/27年评估利润比24 年持平/增长7%/增长22%,解锁条件偏保守,代表公司底线的预期增长;对应25-27利润51.4/55.0/62.7亿元,PE12/11/10。 #长协资源十倍空间助利润释放。26年起长协集中执行,预计29年底长协资源量(910万吨/年)为目前(90万吨/年)的10倍,利润释放。 #并购新奥能源完成后预计利润结构改善、估值进一步降低。按照2
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农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局!
【国泰海通食饮】农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局! [玫瑰][玫瑰]公司是中国饮料领域最具竞争优势的超级品牌。短期公司业绩在冲击后持续边际改善,中长期公司竞争优势凸显,品牌矩阵完善,成长空间巨大。预计公司 25-27 年 归母利润分别为148.7/176.6/210亿元,目标价 50.77 港元/股,重点布局! [玫瑰][玫瑰]强品牌拉力+强渠道推力,大象起舞正当时。公司持续多维度“天然健康”品牌教育,已形成“农夫山泉=优质领先产品”的消费者强心智认知。同时公司依托 15 大重资产水源
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小猪妖观影反馈
【华创传媒】小猪妖观影反馈:内容可圈可点,积极关注后续票房+IP衍生共振 我们已于7/20参与《浪浪山小妖怪》上海超前首映,现场观影反馈均良好,在剧情/立意/画面/音乐等维度表现较好,看好票房表现。(具体细节欢迎私戳~) 🌸题材有破圈潜力:借鉴西游题材(小猪妖+蛤蟆精+黄鼠狼精+猩猩怪组团取经),#源于传统文化,观众接受门槛不高;#又有创新(埋了很多符合当代年轻人审美的梗,但又不是很刻意),适合全年龄段观影。 🌸剧情设置有起伏,立意有深度:剧情并非单纯平铺直叙,#有文戏有武戏,有亲情友情也有
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游戏观点更新250720
游戏观点更新250720 近一周游戏板块回调较多,我们认为主要因为:1)获利盘多,部分资金高切低;2)龙头华通回调较多。但行业本身暑期高景气度逻辑不变,后续还有重点产品更新提供催化;AI应用端产业催化丰富(H20解禁等),也有望和板块形成共振,建议#把握回调布局机会。 #首要关注华通&巨人: 华通:本轮回调推测为少数头部长投小非离场,后续向下空间有限,公司核心产品向上基本盘牢固,长期白马,持续坚定看好。①核心产品WS维持高位,KS流水体量持续增长(生态搭建完毕即将进入回收期),二者3Q投放量均有
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上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会
【华福机械】上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会 根据中国机床工具工业协会,国家统计局发布数据,上半年工业生产较快增长,装备制造业和高技术制造业增势良好。 上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长6.0%,制造业增长7.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。装备制造业增加值同比增长10.2%,高技术制造业增加值增长9.5%,增速分别快于全部规模以上工业3.8和3.1个百分点。 建议关注通用与流程工业板块 通用板块相关公司 一、工控:汇川
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铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快
【方正机械】铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快,水利+出海有望带动25年业绩稳健增长! 公司24全年实现收入100.5亿元,归母净利润15.08亿元,对应Q4实现收入32.5亿元,同比+23.3%,归母4.78亿元,同比+26.6%。而此前Q1-Q3公司下降15.3%,其中Q3已经转正(基数较低),Q4在较高基数上再次实现较高速增长,主要系公司四季度开始加快回款进度,24年末现金流创历史新高。 从下游来看,掘进机订单中,约51%来自铁路、城轨,18%来自水利、12%矿山、6%公路。 我
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硬件之后,如何看软件行情
🔥【华泰电子/计算机】硬件之后,如何看软件行情 🌟大前提 海外:Meta抢人、抢卡大战,马斯克向xAI注入各种旗下资源,AI新一轮竞赛开启。国内:H20解禁、海外算力链带动AI情绪,AI软件调整充分。我们认为是合适的时间、合适的事件。 推演几条软件演绎路径。 🌟「演绎#1」:如果DeepSeek相关模型发布后,能够有重大改进。 🌟「演绎#2」:复刻去年Q3开始的美股映射行情。7月20号之后美股软件业绩期开启,4月7日以来,IGV+43%,SOXX+65%,软件弱于硬件。如果美股软件能超预
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卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。 事件:7/15日晚,卫星化学发布2025年半季报业绩预告,预计实现净利润27.0-31.5亿元,同比增长31.32%-53.20%;预计实现扣非净利润28.52-33.02亿元,同比增长27.65%-47.79%。 快评:按照中值口径,Q2单季度归母净利约13.57亿元,同比+31.30%/环比-13.48%。同比大幅改善,环比小幅下滑。环比小幅下滑主要由于两套PDH检修计提费用影响,经营层面稳健。 25Q2,美国乙烷价格淡季下滑,丙烷
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焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足
【国信零售】焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足 [玫瑰]公司概况:成立于1996年,依托“中国制造网”平台,提供B2B外贸的全流程服务。24年归母利润4.51亿元,过去三年复合增速22.55%。整体综合实力预计行业第二,仅次于阿里国际站。 此外,23年便率先推出垂类AI工具“AI麦可”,已实现AI Agent转型且贡献数千万的收入增量。 [玫瑰]行业层面企业出海需求持续增长,公司对美敞口小:A股产生境外业务收入的企业占比从2015年的54.48%提升至2024年
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鼎捷数智:AI应用货币化进程可期
🧧【西部计算机】鼎捷数智:AI应用货币化进程可期 🎆我们认为鼎捷AI产品及商业化形态与海外企业级软件公司最为接近,公司发布的AI智能数据套件以及IndepthAI智能体平台,类似Salesforce的Data Cloud和AgentForce的产品布局。此外,既有ERP、MES、PLM、WMS等工业软件均已附加AI Copilot功能,传统产品的价值量亦能够有效提升。 🎆公司AI应用货币化进程进展顺畅,核心目标市场之一中国台湾地区具有更好的AI付费习惯和意愿,24年中国台湾地区AI业务营收
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固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付 #产业进展 1、孚能科技:2025中国汽车论坛在上海隆重举行,孚能科技研发副总裁、研发院院长姜蔚然宣布,今年8月,孚能科技将向战略合作伙伴交付硫化物体系全固态电池,其采用高硅负极与全固态技术,经剪切、加热、针刺测试均不起火,综合性能卓越。。 2、中汽创智最新发布的全固态电池实测数据,能量密度375Wh/kg(比传统液态三元锂电池高40%),体积能量密度900Wh/L,200℃热箱测试毫发无损 1000次长循环寿命
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2025-07-15 07:59:46
巨星科技出边际利好
【国海机械·张钰莹】#巨星科技 再出边际利好,继续Call0714 —————— 1⃣我们自7月2日强Call巨星科技之后,至今涨幅已有20% 2⃣边际催化:当前位置边际催化继续出现,公司7月14日公告收购微纳科技18.74%股权,该公司无线人机SoC系列芯片一直拥有很高的市占率&盈利能力,后续为公司的激光测量、电动工具和#智能工具产品打造芯片级的核心竞争力。 3⃣合作进展: 1)公司首次于2016年底投资参股微纳科技,旨在引进国内先进的智能人机交互和无线互联技术,加快公司现有产品的智能化进程。
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游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 板块异动,我们认为主要系资金面调整,板块强产品周期投资逻辑不改,重申看好观点: 我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法,展望后续,A股厂商产品管线充沛,仍有较多新游待上线,比如7/11的三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》、25H2的吉比特《九牧之野》、25Q3的神州泰岳《DL》《LOA》、有望年内的完
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台股被动元件6月营收更新
【兴证电子】台股被动元件6月营收更新 6月台股被动元件月度营收更新:1)MLCC方面,国巨收入111亿新台币,同比+10%;华新科收入31亿新台币,同比+10%;2)基片方面,九豪收入1亿新台币,同比-8%;3)晶振方面,晶技收入10亿新台币,同比+5%;4)浆料方面,勤凯收入2亿新台币,同比+25%。 继续重点推荐国内被动元件龙头三环集团,MLCC稼动率饱满,高容料号持续突破,车规、手机领域进展顺利;看好电感龙头顺络电子,主业电感份额不断提升,新产品一体成型电感加速放量,稼动率持续回升,新业务
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2025-07-14 07:59:35
破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略
【长江电新】破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略 #总体:景气赛道延续、底部方向有望反转、新方向持续成长 #景气延续: 锂电池格局良好,海风国内外共振 1、锂电池:锂电池最具产品差异化和定制化属性的长期价值环节,竞争格局稳定、产品结构改善、海外&新业务布局推动盈利趋于稳定。个股推荐【宁德时代、亿纬锂能】。 2、储能:大储随国内预期修复、非美高增兑现,预计板块景气抬升;户储澳洲及新兴市场户储需求增长、欧洲需求恢复有望承接主动补库;工商储有望成为下一增长极。重点推荐大储、户储龙头【阳光电源
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2025-07-14 05:39:48
新奥股份股权激励锁定利润稳增
【新奥股份】股权激励锁定利润稳增,25年固定金额分红锁定高股息【东吴环保公用】 #股权激励锁定利润稳增。股权激励解锁条件要求25/26/27年评估利润比24 年持平/增长7%/增长22%,解锁条件偏保守,代表公司底线的预期增长;对应25-27利润51.4/55.0/62.7亿元,PE12/11/10。 #长协资源十倍空间助利润释放。26年起长协集中执行,预计29年底长协资源量(910万吨/年)为目前(90万吨/年)的10倍,利润释放。 #并购新奥能源完成后预计利润结构改善、估值进一步降低。按照2
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农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局!
【国泰海通食饮】农夫山泉深度:优势凸显、价值回归,重点布局! [玫瑰][玫瑰]公司是中国饮料领域最具竞争优势的超级品牌。短期公司业绩在冲击后持续边际改善,中长期公司竞争优势凸显,品牌矩阵完善,成长空间巨大。预计公司 25-27 年 归母利润分别为148.7/176.6/210亿元,目标价 50.77 港元/股,重点布局! [玫瑰][玫瑰]强品牌拉力+强渠道推力,大象起舞正当时。公司持续多维度“天然健康”品牌教育,已形成“农夫山泉=优质领先产品”的消费者强心智认知。同时公司依托 15 大重资产水源
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小猪妖观影反馈
【华创传媒】小猪妖观影反馈:内容可圈可点,积极关注后续票房+IP衍生共振 我们已于7/20参与《浪浪山小妖怪》上海超前首映,现场观影反馈均良好,在剧情/立意/画面/音乐等维度表现较好,看好票房表现。(具体细节欢迎私戳~) 🌸题材有破圈潜力:借鉴西游题材(小猪妖+蛤蟆精+黄鼠狼精+猩猩怪组团取经),#源于传统文化,观众接受门槛不高;#又有创新(埋了很多符合当代年轻人审美的梗,但又不是很刻意),适合全年龄段观影。 🌸剧情设置有起伏,立意有深度:剧情并非单纯平铺直叙,#有文戏有武戏,有亲情友情也有
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游戏观点更新250720
游戏观点更新250720 近一周游戏板块回调较多,我们认为主要因为:1)获利盘多,部分资金高切低;2)龙头华通回调较多。但行业本身暑期高景气度逻辑不变,后续还有重点产品更新提供催化;AI应用端产业催化丰富(H20解禁等),也有望和板块形成共振,建议#把握回调布局机会。 #首要关注华通&巨人: 华通:本轮回调推测为少数头部长投小非离场,后续向下空间有限,公司核心产品向上基本盘牢固,长期白马,持续坚定看好。①核心产品WS维持高位,KS流水体量持续增长(生态搭建完毕即将进入回收期),二者3Q投放量均有
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心宽体富
2025-07-20 15:48:51
上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会
【华福机械】上半年工业生产增长较快,关注相关板块机会 根据中国机床工具工业协会,国家统计局发布数据,上半年工业生产较快增长,装备制造业和高技术制造业增势良好。 上半年,全国规模以上工业增加值同比增长6.4%。分三大门类看,采矿业增加值同比增长6.0%,制造业增长7.0%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长1.9%。装备制造业增加值同比增长10.2%,高技术制造业增加值增长9.5%,增速分别快于全部规模以上工业3.8和3.1个百分点。 建议关注通用与流程工业板块 通用板块相关公司 一、工控:汇川
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信捷电气
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心宽体富
2025-07-20 15:24:07
铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快
【方正机械】铁建重工:业绩拐点初现,受益化债回款力度加快,水利+出海有望带动25年业绩稳健增长! 公司24全年实现收入100.5亿元,归母净利润15.08亿元,对应Q4实现收入32.5亿元,同比+23.3%,归母4.78亿元,同比+26.6%。而此前Q1-Q3公司下降15.3%,其中Q3已经转正(基数较低),Q4在较高基数上再次实现较高速增长,主要系公司四季度开始加快回款进度,24年末现金流创历史新高。 从下游来看,掘进机订单中,约51%来自铁路、城轨,18%来自水利、12%矿山、6%公路。 我
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铁建重工
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心宽体富
2025-07-16 12:01:29
硬件之后,如何看软件行情
🔥【华泰电子/计算机】硬件之后,如何看软件行情 🌟大前提 海外:Meta抢人、抢卡大战,马斯克向xAI注入各种旗下资源,AI新一轮竞赛开启。国内:H20解禁、海外算力链带动AI情绪,AI软件调整充分。我们认为是合适的时间、合适的事件。 推演几条软件演绎路径。 🌟「演绎#1」:如果DeepSeek相关模型发布后,能够有重大改进。 🌟「演绎#2」:复刻去年Q3开始的美股映射行情。7月20号之后美股软件业绩期开启,4月7日以来,IGV+43%,SOXX+65%,软件弱于硬件。如果美股软件能超预
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彩讯股份
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心宽体富
2025-07-16 11:05:34
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。
卫星化学25H1业绩预告快评:业绩同比大增,彰显经营韧性。 事件:7/15日晚,卫星化学发布2025年半季报业绩预告,预计实现净利润27.0-31.5亿元,同比增长31.32%-53.20%;预计实现扣非净利润28.52-33.02亿元,同比增长27.65%-47.79%。 快评:按照中值口径,Q2单季度归母净利约13.57亿元,同比+31.30%/环比-13.48%。同比大幅改善,环比小幅下滑。环比小幅下滑主要由于两套PDH检修计提费用影响,经营层面稳健。 25Q2,美国乙烷价格淡季下滑,丙烷
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卫星化学
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心宽体富
2025-07-16 09:56:18
焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足
【国信零售】焦点科技深度发布以来上涨20%[玫瑰]下半年跨境+AI双轮驱动催化足 [玫瑰]公司概况:成立于1996年,依托“中国制造网”平台,提供B2B外贸的全流程服务。24年归母利润4.51亿元,过去三年复合增速22.55%。整体综合实力预计行业第二,仅次于阿里国际站。 此外,23年便率先推出垂类AI工具“AI麦可”,已实现AI Agent转型且贡献数千万的收入增量。 [玫瑰]行业层面企业出海需求持续增长,公司对美敞口小:A股产生境外业务收入的企业占比从2015年的54.48%提升至2024年
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焦点科技
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心宽体富
2025-07-15 13:24:46
鼎捷数智:AI应用货币化进程可期
🧧【西部计算机】鼎捷数智:AI应用货币化进程可期 🎆我们认为鼎捷AI产品及商业化形态与海外企业级软件公司最为接近,公司发布的AI智能数据套件以及IndepthAI智能体平台,类似Salesforce的Data Cloud和AgentForce的产品布局。此外,既有ERP、MES、PLM、WMS等工业软件均已附加AI Copilot功能,传统产品的价值量亦能够有效提升。 🎆公司AI应用货币化进程进展顺畅,核心目标市场之一中国台湾地区具有更好的AI付费习惯和意愿,24年中国台湾地区AI业务营收
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鼎捷数智
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心宽体富
2025-07-15 11:16:11
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付
固态速览 · 0714:孚能科技预计8月交付全固态硫化物电池,初创企业逐步量产交付 #产业进展 1、孚能科技:2025中国汽车论坛在上海隆重举行,孚能科技研发副总裁、研发院院长姜蔚然宣布,今年8月,孚能科技将向战略合作伙伴交付硫化物体系全固态电池,其采用高硅负极与全固态技术,经剪切、加热、针刺测试均不起火,综合性能卓越。。 2、中汽创智最新发布的全固态电池实测数据,能量密度375Wh/kg(比传统液态三元锂电池高40%),体积能量密度900Wh/L,200℃热箱测试毫发无损 1000次长循环寿命
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孚能科技
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心宽体富
2025-07-15 07:59:46
巨星科技出边际利好
【国海机械·张钰莹】#巨星科技 再出边际利好,继续Call0714 —————— 1⃣我们自7月2日强Call巨星科技之后,至今涨幅已有20% 2⃣边际催化:当前位置边际催化继续出现,公司7月14日公告收购微纳科技18.74%股权,该公司无线人机SoC系列芯片一直拥有很高的市占率&盈利能力,后续为公司的激光测量、电动工具和#智能工具产品打造芯片级的核心竞争力。 3⃣合作进展: 1)公司首次于2016年底投资参股微纳科技,旨在引进国内先进的智能人机交互和无线互联技术,加快公司现有产品的智能化进程。
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巨星科技
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心宽体富
2025-07-14 10:21:53
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会
游戏板块:新游储备充沛,持续看好板块配置机会【东吴传媒互联网 张良卫团队】 板块异动,我们认为主要系资金面调整,板块强产品周期投资逻辑不改,重申看好观点: 我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法,展望后续,A股厂商产品管线充沛,仍有较多新游待上线,比如7/11的三七互娱《斗罗大陆:猎魂世界》、25H2的吉比特《九牧之野》、25Q3的神州泰岳《DL》《LOA》、有望年内的完
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姚记科技
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2025-07-14 08:26:23
台股被动元件6月营收更新
【兴证电子】台股被动元件6月营收更新 6月台股被动元件月度营收更新:1)MLCC方面,国巨收入111亿新台币,同比+10%;华新科收入31亿新台币,同比+10%;2)基片方面,九豪收入1亿新台币,同比-8%;3)晶振方面,晶技收入10亿新台币,同比+5%;4)浆料方面,勤凯收入2亿新台币,同比+25%。 继续重点推荐国内被动元件龙头三环集团,MLCC稼动率饱满,高容料号持续突破,车规、手机领域进展顺利;看好电感龙头顺络电子,主业电感份额不断提升,新产品一体成型电感加速放量,稼动率持续回升,新业务
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泰晶科技
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心宽体富
2025-07-14 07:59:35
破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略
【长江电新】破晓·新启——电新行业2025年度中期投资策略 #总体:景气赛道延续、底部方向有望反转、新方向持续成长 #景气延续: 锂电池格局良好,海风国内外共振 1、锂电池:锂电池最具产品差异化和定制化属性的长期价值环节,竞争格局稳定、产品结构改善、海外&新业务布局推动盈利趋于稳定。个股推荐【宁德时代、亿纬锂能】。 2、储能:大储随国内预期修复、非美高增兑现,预计板块景气抬升;户储澳洲及新兴市场户储需求增长、欧洲需求恢复有望承接主动补库;工商储有望成为下一增长极。重点推荐大储、户储龙头【阳光电源
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科华数据
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心宽体富
2025-07-14 05:39:48
新奥股份股权激励锁定利润稳增
【新奥股份】股权激励锁定利润稳增,25年固定金额分红锁定高股息【东吴环保公用】 #股权激励锁定利润稳增。股权激励解锁条件要求25/26/27年评估利润比24 年持平/增长7%/增长22%,解锁条件偏保守,代表公司底线的预期增长;对应25-27利润51.4/55.0/62.7亿元,PE12/11/10。 #长协资源十倍空间助利润释放。26年起长协集中执行,预计29年底长协资源量(910万吨/年)为目前(90万吨/年)的10倍,利润释放。 #并购新奥能源完成后预计利润结构改善、估值进一步降低。按照2
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新奥股份
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