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及时有效,深度全面研判产业发展方向
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价值前沿yu
2025-12-08 19:23:38
联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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2025-12-08 18:46:55
决胜十五五开局:从“防守”到“进攻”,中央政治局会议释放八大新信号
2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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价值前沿yu
2025-12-08 17:10:29
机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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特斯拉机器人:供应链裂变与量产元年的最后冲刺!
当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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智驾“平权”时刻:地平线J6M如何引爆10万级市场核聚变?
随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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特朗普2025新政落地:大国博弈下半场,国产"硬科技"的生死突围战!
2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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价值前沿yu
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硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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决胜十五五开局:从“防守”到“进攻”,中央政治局会议释放八大新信号
2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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特斯拉机器人:供应链裂变与量产元年的最后冲刺!
当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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智驾“平权”时刻:地平线J6M如何引爆10万级市场核聚变?
随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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特朗普2025新政落地:大国博弈下半场,国产"硬科技"的生死突围战!
2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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2025-12-05 14:59:00
硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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决胜十五五开局:从“防守”到“进攻”,中央政治局会议释放八大新信号
2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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特斯拉机器人:供应链裂变与量产元年的最后冲刺!
当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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智驾“平权”时刻:地平线J6M如何引爆10万级市场核聚变?
随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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特朗普2025新政落地:大国博弈下半场,国产"硬科技"的生死突围战!
2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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决胜十五五开局:从“防守”到“进攻”,中央政治局会议释放八大新信号
2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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特斯拉机器人:供应链裂变与量产元年的最后冲刺!
当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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智驾“平权”时刻:地平线J6M如何引爆10万级市场核聚变?
随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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特朗普2025新政落地:大国博弈下半场,国产"硬科技"的生死突围战!
2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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联通×华为重磅联手:引爆6G算力新纪元,核心受益名单全梳理!
在数字经济成为国家核心战略的大背景下,中国联通(运营商代表)与华为(技术设备商代表)的深度握手,不仅仅是一次商业合作,更是中国构建自主可控、全球领先的“算力网络”与“6G标准”的标志性事件。 本次合作的核心逻辑在于“要素重组”:联通拥有覆盖全国的传输网络和数据中心资源(管道与机房),而华为拥有从底层芯片(昇腾/鲲鹏)到上层应用(盘古大模型/5.5G)的全栈技术能力(大脑与神经)。两者的结合,将加速推动从“流量红利”向“算力红利”的切换,并在6G预研阶段抢占全球技术高地。 基于图中展示的Ecosy
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2025年12月8日,中共中央政治局召开会议,分析研究2026年经济工作。作为“十五五”规划的开局之年,本次会议的定调具有极其重要的历史坐标意义。从“稳健”转向“适度宽松”的货币政策,到“更加积极”的财政政策,高层传递出明确的稳增长、促发展信号。本文将结合会议发布的八大核心关键词与法治建设要求,深度拆解2026年中国经济的宏观路径与微观机遇。 一、 核心定调:开启“十五五”的奋进之年 时间行至2025年末,站在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点,本次政治局会议不仅是对来年经济工作的部署,更是
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机器人的「iPhone时刻」:供应链裂变与中国制造的降维打击!
长久以来,人形机器人(Humanoid Robot)在资本市场更多被视为一种科幻叙事,属于「市梦率」的范畴。然而,当我们凝视这张充满了赛博工业质感的《特斯拉机器人:供应链裂变》情报图时,最令人心跳加速的不是那个极具未来感的Optimus渲染图,而是顶部那条不起眼却致命的进度条——Mass Production Accelerated: 85%。 这不仅仅是一个数字,它是一个信号。它意味着行业正处于从「0到1」的最后冲刺阶段,正在经历从PPT概念到工厂车间落地惊险一跃。此时此刻,不再是讲故事的时代
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泽璟制药“双重裂变”深度解析:从ESMO惊艳数据到医保商业化兑现!
在生物医药板块经历漫长的估值回调后,市场正急切寻找具备“硬科技”与“真业绩”双重属性的破局者。近日,泽璟制药(688266)凭借ESMO Asia 2024上公布的LBA(Late Breaking Abstract)重磅数据,以及核心产品吉卡昔替尼纳入医保的消息,上演了一场完美的“双重裂变”。本文将深度拆解这一事件背后的临床价值、商业逻辑及对恒瑞医药、君实生物等相关板块的联动影响。 一、 核心裂变:ZG006的临床数据与全球野心 对于创新药企而言,数据是检验真理的唯一标准。泽璟制药此次在ESM
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当特斯拉Optimus机器人的那只银色机械手紧紧握住能量芯片时,这不仅仅是一张原本存在于科幻电影中的蓝图,而是全球高端制造业正在经历的一场剧烈震荡。 正如图片底部那条闪着幽幽蓝光的进度条所示——Mass Production Progress: 85%。这剩下的15%,不再是PPT上的宏大叙事,而是真刀真枪的供应链大考。 近期,市场传来的密集信号表明,特斯拉机器人正在从“原型机秀场”大步跨入“工厂流水线”。浙江荣泰的批量交付、伟创电气的现场审厂,这些看似孤立的企业动态,实则汇聚成了一股洪流:20
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智驾“平权”时刻:地平线J6M如何引爆10万级市场核聚变?
随着地平线(Horizon Robotics)宣布将其最新的征程6M(Journey 6M)芯片量产,并明确提出将“城区辅助驾驶下放到10万级市场”的战略目标,中国智能驾驶行业正式迎来了一个分水岭时刻。这不仅仅是一次产品的迭代,更是一场关于“科技普惠”的供应链重塑。本文将深度剖析地平线J6M量产背后的产业逻辑,详解围绕其建立的“智驾生态圈”,并挖掘其中蕴含的巨大产业链投资机会。 一、降维打击:从“高不可攀”到“标配时代” 1.1 10万级市场的“核聚变” 过去三年,高阶智能驾驶(尤其是城区NOA
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17.8万/吨新高确立!六氟磷酸锂供需裂变,谁是2026年业绩暴增之王?
当前,锂电池电解液核心溶质——六氟磷酸锂(LiPF6)正处于一个关键的周期拐点。根据最新的市场情报(参考“价值前沿”数据),六氟磷酸锂市场正经历一场剧烈的“供需裂变”。现货散单价格已飙升至17.8万元/吨,较此前低点实现了翻倍式增长。这一价格异动的背后,是需求端(Q1排产240GWh)的超预期坚挺与供给端(头部大厂检修、长单僵持)的剧烈收缩形成的完美共振。本报告将深入拆解这一现象背后的产业逻辑,并对市场中的四大核心阵营进行详细梳理,展望2026年的业绩兑现空间。 一、核心逻辑——供需错配引发的价
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特朗普2025新政落地:大国博弈下半场,国产"硬科技"的生死突围战!
2025年12月5日,特朗普政府发布了备受瞩目的《2025美国国家安全战略》。作为其外交政策的最高阐述,这份文件不仅是美国未来几年地缘政治行动的纲领,更是全球资本市场重新定价风险与机会的风向标。 从图中核心的"鹰盾"标识及四大战略支柱可以看出,本届美国政府的战略重心极其明确,呈现出强烈的"美国优先"与"防御性进攻"色彩: 西半球稳定(本土防御): 强调结束大规模移民与维护边境安全。这意味着美国将更多精力收缩回本土防御,构建以北美为核心的安全堡垒。 供应链安全(科技封锁): 明确提出"恢复经济独立
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2025-12-05 16:40:07
见证历史!美CFTC重磅决议,加密现货迎“合规”曙光
本次事件堪称全球金融科技领域的里程碑时刻。美国商品期货交易委员会(CFTC)正式宣布了一项历史性决议:首次允许在联邦监管的期货交易所内,推出上市现货加密货币产品。 这一举措意义重大,标志着加密资产正加速步入“合规化”的主流金融体系。CFTC试图在保持监管灵活性的同时坚守核心原则,此举不仅为市场注入了强心剂,更正式开启了全球加密货币“金融化”的新纪元。这意味着,虚拟资产交易将拥有更强的信用背书和监管保障。 受此消息催化,国内相关的金融科技(Fintech)与期货概念板块有望迎来价值重估。图中重点梳
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2025-12-05 16:19:52
从“制造发射”到“太空组网”:一张图看懂中国商业航天的12大“黄金铲子”
2024-2025年被视为中国商业航天的转折之年。随着“千帆星座”等国家级卫星互联网计划的实质性推进,以及运载火箭可回收技术的日益成熟,商业航天正从单纯的“技术验证期”迈向“规模化部署期”。本文基于2025商业航天论坛的核心议题,结合产业链全景图,深度剖析制造发射、网络运营及生态配套三大核心板块的投资逻辑与未来趋势。 一、宏观叙事——仰望星空,脚踏实地 人类对太空的探索从未停止,但当下的商业航天热潮与半个世纪前的“星球大战”有着本质区别。如果说过去是举国体制下的政治竞赛,那么今天则是技术外溢与商
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2025-12-05 15:57:22
低轨卫星爆发前夜:谁在为“中国版星链”提供源源不断的动力?
随着商业航天与低轨卫星互联网(“星网”)建设进入爆发期,空间能源系统已成为产业链中的关键卡位战。乾照光电作为国内化合物光伏领域的绝对龙头,凭借其掌握的高效砷化镓电池核心技术,已成功切入头部星座组网供应链,被视为卫星持续运行的“能源心脏”,具备强大的批量供货能力。 这张图谱不仅确立了乾照光电的核心地位,更清晰描绘了星网能源与制造的黄金产业链。协同效应正在上下游显现: 上游基石: 云南锗业作为化合物半导体衬底龙头,为空间太阳能电池提供关键材料。 核心配套: 新雷能与电科芯片分别在卫星电源国产替代与电
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2025-12-05 15:44:41
风口已至:上海卫星互联网大会释放重磅信号,谁是下一个十倍股?
本次“上海卫星互联网大会”释放了中国商业航天加速落地的重磅信号,图谱核心聚焦于两大标志性事件:长征十二号甲的回收首飞技术突破以及垣信卫星与空客的战略签约。这标志着我国卫星互联网正式进入“天地一体化”的深水区。 图中详细梳理了受益于这一趋势的15家核心上市公司,覆盖了产业链的关键环节: 卫星制造与动力: 以中国卫星(整星制造龙头)、航天动力及航天电子为代表,直接受益于火箭回收技术带来的成本下降与发射频次增加。 核心载荷与芯片: 上海瀚讯作为千帆星座的核心载荷供应商,与臻镭科技、电科芯片等构成了高价
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2025-12-05 15:38:15
广汽埃安x孚能科技:百亿级“能源链接”背后,谁在瓜分这波红利?
锂电行业迎来重磅利好!孚能科技成功斩获广汽集团欧洲市场的定点通知,预计订单规模超10GWh,这一百亿级大单不仅将为孚能科技带来约70亿元的营收增量,更标志着国产SPS软包电池技术在国际高端市场获得认可。 产业链联动:从“单点突破”到“全链受益” 此次合作不仅是孚能科技的胜利,更引发了产业链的“蝴蝶效应”。海报详细梳理了三大核心受益板块: 主角与巨头: 广汽集团借此实现欧洲车型降本增效,宁德时代作为行业霸主也因行业整体回暖而信心倍增。 核心材料(铁锂): 随着SPS电池放量,湖南裕能(正极龙头)、
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2025-12-05 14:59:00
硬科技新战场:5亿元基金落地,越秀资本如何布局航天产业链?
越秀资本正式设立规模达5亿元人民币的“商业航天基金”,旨在精准投资并赋能商业航天产业链的上下游关键环节。这一举措标志着产业资本正加速流入航天赛道,从单纯的“概念炒作”转向实质性的产业落地与技术扶持。 核心布局: 根据公布的投资版图,该基金重点锁定了九家极具代表性的行业龙头与细分冠军,覆盖了从基础器件到应用服务的全链条: 电子与芯片端: 重点关注航天电器(连接器市占率超70%)、臻镭科技(星载TR芯片国产替代)及上海瀚讯(G60星链核心),旨在攻克高技术壁垒。 结构与制造端: 涵盖了受益于火箭回收
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2025-12-05 12:00:02
DeepSeek V3.2王炸发布:API降价70%,这15家核心龙头站在风口!
随着DeepSeek V3.2版本的震撼发布,人工智能领域正式迎来了以“高效推理”和“低成本应用”为核心特征的“第二波冲击”。本次更新打出了“开源推理最强音”的旗号,凭借API价格下调70%以及运行效率提升10倍的颠覆性数据,不仅重塑了AI大模型的竞争格局,更直接引爆了下游产业链的商业化潜力。本文将结合摩根大通(Morgan Stanley)的研报观点,深入剖析DeepSeek V3.2带来的市场红利,并对海报中提及的15家核心受益公司进行全景式解读,探讨在算力国产化、基础设施高密化及垂直应用落
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