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及时有效,深度全面研判产业发展方向
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价值前沿yu
2025-12-31 13:55:24
2026开年突击:DeepSeek R2定档春节前,AI模型代差有望再度抹平
DeepSeek R2:2026开年的技术突袭与产业重构 大模型这行的节奏太快。R1的热度还没凉,R2已经在2026年春节门口候着了。DeepSeek这次选在1月发新东西,摆明了要给全年的AI行情定调。这不是小修小补。这是逻辑推理上限的再定义,更是多模态原生交互的入场券。 1. 技术底牌:从“缝合”转向“原生” R2最狠的地方在于它不搞暴力美学。DeepSeek这帮人死磕强化学习和架构优化。逻辑推理不再是简单的概率预测,而是能稳稳走完十步以上的复杂决策。这对金融、工业这种容错率低的行业是致命诱惑
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2025-12-31 13:54:05
1000台订单砸向精密制造!银河通用打响具身智能大规模落地“第一枪”
1000台意向订单,这在具身智能圈子里是个能让所有人放下咖啡杯的消息。在此之前,大家都在看实验室里的Demo,翻个跟头、递瓶水那叫展示。真正拉到精密制造产线上部署1000台,这叫实战。这个量级是个分水岭,意味着具身智能正式跨过了那条残酷的商业化红线。 在工业界,1000代表着供应链的初步闭环。生产成本会被摊薄,良率会被逼着提升,可靠性必须经受住工厂三班倒的摧残。银河通用这次联手百达精工,直接把具身智能从“昂贵的玩具”变成了“生产力工具”。精密制造环境复杂、工序碎,具身智能靠的是“泛化操作能力”,
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价值前沿yu
2025-12-31 13:52:48
16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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价值前沿yu
2025-12-31 13:51:56
5年锁定20万吨锂盐!中创新航大举锁单,揭开锂电产业链资源保供战的序幕
中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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价值前沿yu
2025-12-31 12:12:07
46亿巨资落槌!盐湖股份控股五矿盐湖,青海盐湖资源大整合正式开启
这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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最高补贴3000万!厦门氢能三年规划出炉,这些核心标的或迎风口
核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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2025-12-31 11:57:30
50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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15个月后赴美!特斯拉机器人迎重大升级,纽泰格巴斯夫联手锁定关节保护风口
人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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2025-12-30 15:21:35
智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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2025-12-30 15:16:56
宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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2025-12-30 15:12:41
国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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DeepSeek R2:2026开年的技术突袭与产业重构 大模型这行的节奏太快。R1的热度还没凉,R2已经在2026年春节门口候着了。DeepSeek这次选在1月发新东西,摆明了要给全年的AI行情定调。这不是小修小补。这是逻辑推理上限的再定义,更是多模态原生交互的入场券。 1. 技术底牌:从“缝合”转向“原生” R2最狠的地方在于它不搞暴力美学。DeepSeek这帮人死磕强化学习和架构优化。逻辑推理不再是简单的概率预测,而是能稳稳走完十步以上的复杂决策。这对金融、工业这种容错率低的行业是致命诱惑
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1000台订单砸向精密制造!银河通用打响具身智能大规模落地“第一枪”
1000台意向订单,这在具身智能圈子里是个能让所有人放下咖啡杯的消息。在此之前,大家都在看实验室里的Demo,翻个跟头、递瓶水那叫展示。真正拉到精密制造产线上部署1000台,这叫实战。这个量级是个分水岭,意味着具身智能正式跨过了那条残酷的商业化红线。 在工业界,1000代表着供应链的初步闭环。生产成本会被摊薄,良率会被逼着提升,可靠性必须经受住工厂三班倒的摧残。银河通用这次联手百达精工,直接把具身智能从“昂贵的玩具”变成了“生产力工具”。精密制造环境复杂、工序碎,具身智能靠的是“泛化操作能力”,
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16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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2025-12-30 15:21:35
智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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2025-12-31 13:55:24
2026开年突击:DeepSeek R2定档春节前,AI模型代差有望再度抹平
DeepSeek R2:2026开年的技术突袭与产业重构 大模型这行的节奏太快。R1的热度还没凉,R2已经在2026年春节门口候着了。DeepSeek这次选在1月发新东西,摆明了要给全年的AI行情定调。这不是小修小补。这是逻辑推理上限的再定义,更是多模态原生交互的入场券。 1. 技术底牌:从“缝合”转向“原生” R2最狠的地方在于它不搞暴力美学。DeepSeek这帮人死磕强化学习和架构优化。逻辑推理不再是简单的概率预测,而是能稳稳走完十步以上的复杂决策。这对金融、工业这种容错率低的行业是致命诱惑
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1000台订单砸向精密制造!银河通用打响具身智能大规模落地“第一枪”
1000台意向订单,这在具身智能圈子里是个能让所有人放下咖啡杯的消息。在此之前,大家都在看实验室里的Demo,翻个跟头、递瓶水那叫展示。真正拉到精密制造产线上部署1000台,这叫实战。这个量级是个分水岭,意味着具身智能正式跨过了那条残酷的商业化红线。 在工业界,1000代表着供应链的初步闭环。生产成本会被摊薄,良率会被逼着提升,可靠性必须经受住工厂三班倒的摧残。银河通用这次联手百达精工,直接把具身智能从“昂贵的玩具”变成了“生产力工具”。精密制造环境复杂、工序碎,具身智能靠的是“泛化操作能力”,
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16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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5年锁定20万吨锂盐!中创新航大举锁单,揭开锂电产业链资源保供战的序幕
中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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46亿巨资落槌!盐湖股份控股五矿盐湖,青海盐湖资源大整合正式开启
这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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最高补贴3000万!厦门氢能三年规划出炉,这些核心标的或迎风口
核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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15个月后赴美!特斯拉机器人迎重大升级,纽泰格巴斯夫联手锁定关节保护风口
人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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2025-12-30 15:44:16
特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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2025-12-30 15:25:14
国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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46亿巨资落槌!盐湖股份控股五矿盐湖,青海盐湖资源大整合正式开启
这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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15个月后赴美!特斯拉机器人迎重大升级,纽泰格巴斯夫联手锁定关节保护风口
人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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2025-12-30 15:44:16
特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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2025-12-30 15:21:35
智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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2026开年突击:DeepSeek R2定档春节前,AI模型代差有望再度抹平
DeepSeek R2:2026开年的技术突袭与产业重构 大模型这行的节奏太快。R1的热度还没凉,R2已经在2026年春节门口候着了。DeepSeek这次选在1月发新东西,摆明了要给全年的AI行情定调。这不是小修小补。这是逻辑推理上限的再定义,更是多模态原生交互的入场券。 1. 技术底牌:从“缝合”转向“原生” R2最狠的地方在于它不搞暴力美学。DeepSeek这帮人死磕强化学习和架构优化。逻辑推理不再是简单的概率预测,而是能稳稳走完十步以上的复杂决策。这对金融、工业这种容错率低的行业是致命诱惑
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1000台订单砸向精密制造!银河通用打响具身智能大规模落地“第一枪”
1000台意向订单,这在具身智能圈子里是个能让所有人放下咖啡杯的消息。在此之前,大家都在看实验室里的Demo,翻个跟头、递瓶水那叫展示。真正拉到精密制造产线上部署1000台,这叫实战。这个量级是个分水岭,意味着具身智能正式跨过了那条残酷的商业化红线。 在工业界,1000代表着供应链的初步闭环。生产成本会被摊薄,良率会被逼着提升,可靠性必须经受住工厂三班倒的摧残。银河通用这次联手百达精工,直接把具身智能从“昂贵的玩具”变成了“生产力工具”。精密制造环境复杂、工序碎,具身智能靠的是“泛化操作能力”,
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16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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5年锁定20万吨锂盐!中创新航大举锁单,揭开锂电产业链资源保供战的序幕
中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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46亿巨资落槌!盐湖股份控股五矿盐湖,青海盐湖资源大整合正式开启
这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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最高补贴3000万!厦门氢能三年规划出炉,这些核心标的或迎风口
核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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2025-12-31 11:50:16
15个月后赴美!特斯拉机器人迎重大升级,纽泰格巴斯夫联手锁定关节保护风口
人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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2025-12-30 15:25:14
国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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2025-12-30 15:21:35
智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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DeepSeek R2:2026开年的技术突袭与产业重构 大模型这行的节奏太快。R1的热度还没凉,R2已经在2026年春节门口候着了。DeepSeek这次选在1月发新东西,摆明了要给全年的AI行情定调。这不是小修小补。这是逻辑推理上限的再定义,更是多模态原生交互的入场券。 1. 技术底牌:从“缝合”转向“原生” R2最狠的地方在于它不搞暴力美学。DeepSeek这帮人死磕强化学习和架构优化。逻辑推理不再是简单的概率预测,而是能稳稳走完十步以上的复杂决策。这对金融、工业这种容错率低的行业是致命诱惑
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1000台订单砸向精密制造!银河通用打响具身智能大规模落地“第一枪”
1000台意向订单,这在具身智能圈子里是个能让所有人放下咖啡杯的消息。在此之前,大家都在看实验室里的Demo,翻个跟头、递瓶水那叫展示。真正拉到精密制造产线上部署1000台,这叫实战。这个量级是个分水岭,意味着具身智能正式跨过了那条残酷的商业化红线。 在工业界,1000代表着供应链的初步闭环。生产成本会被摊薄,良率会被逼着提升,可靠性必须经受住工厂三班倒的摧残。银河通用这次联手百达精工,直接把具身智能从“昂贵的玩具”变成了“生产力工具”。精密制造环境复杂、工序碎,具身智能靠的是“泛化操作能力”,
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16.65亿元!优必选入主锋龙股份,人形机器人量产提速带动产业链估值重塑
16.65元每股,总价16.65亿元。优必选这一记“协议转让+要约收购”的组合拳,直接锁死了锋龙股份43%的股权。这笔买卖在圈子里动静不小,它不只是换个大股东那么简单,这是拿真金白银在买人形机器人的“入场券”。 优必选在港股,锋龙股份在深交所。这种“港+A”的跨境联动,布局很深。港股流动性紧,优必选需要一个A股的资本平台做支撑。锋龙股份盘子小、业务稳、壳资源干净。控股了锋龙,优必选等于在境内资本市场装了一个强力增压泵。 为什么要拿43%?这个比例精准卡在了红线之上,配合后续董事会重组,优必选已经
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5年锁定20万吨锂盐!中创新航大举锁单,揭开锂电产业链资源保供战的序幕
中创新航这次出手,胃口确实不小。5年20万吨锂盐,摊到每年就是4万吨。按现在的路线算,这能撑起接近200GWh的电池产能。对于中创新航这种体量的玩家,这笔单子不是简单的补充,是直接把底座给夯实了。 协议里那个“市场协商定价”很有意思。早几年行情疯涨,大家爱签死价,结果后来锂价崩盘,不少人赔得掉底。现在大家学聪明了,不赌单价,赌的是“确定性”。只要市场有货,我就能拿得到,价格随行就市。这种机制对现金流极其友好,本质上是把价格波动的风险扔给了市场,把供应的优先权握在了手里。 选在这个时间点签长协,时
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46亿巨资落槌!盐湖股份控股五矿盐湖,青海盐湖资源大整合正式开启
这桩46亿的买卖,明面上是掏钱,实际上是在买一个确定的未来。 盐湖股份这次砸下46.05亿元,拿下了五矿盐湖51%的股权。折算下来,五矿盐湖整块资产估值在90亿左右。值不值?得看锅里有多少米。五矿手里攥着143万吨碳酸锂当量的保有资源量,还有现成的1.5万吨碳酸锂和30万吨钾肥产能。在资源为王的周期里,这种溢价空间压得很实。 定价逻辑看的是长远。五矿盐湖的提锂成本在业内是出了名的低。控股股东给出了业绩承诺:2026年到2028年,净利润分别不低于6.68亿、6.92亿、7.45亿。一年七个亿左右
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最高补贴3000万!厦门氢能三年规划出炉,这些核心标的或迎风口
核心政策拆解:真金白银背后的“算账逻辑” 厦门这次发布的氢能新政,力度确实硬。最高3000万元的设备补贴,不是在做样子。搞氢能最怕重资产,一套电解槽动辄千万。10%的补贴看着不多,但能直接拉动项目内部收益率(IRR)两个百分点。在财务眼里,这就是保命钱。 “标杆项目”30%的奖补,是政府在立规矩。它不希望大家只买设备,得把项目跑通。最高100万的奖金更像是个“通行证”,拿到了它,后续的融资和资源都会跟上。 最懂行的看加氢站。500万的一体站建设补贴,是在破“车少站少”的死循环。站建起来了,车才敢
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2025-12-31 11:57:30
50%比例明确!国产芯片设备告别‘备选’,产业链核心标的迎质变
路透社曝出的这个“50%国产化比例目标”,在半导体圈子里投下的是一颗重磅炸弹。这不是商量,是引导。这意味着国产化进程正式从“自愿替代”进入了“指标化加速”的深水区。 以前,国内晶圆厂买国产设备多少带点“试一试”的心态。现在逻辑全变了。这是生存问题。在外部封锁持续加码的背景下,供应链脆弱得像一张纸。50%这个数字,是给全行业划定了一道安全红线。它明确告诉下游厂商:必须给国产设备腾出足够的产线空间。 这是一种范式转移。以前大家看重性价比,现在看重连续性。这种指引解决了设备商最大的心病——市场预期。以
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价值前沿yu
2025-12-31 11:51:30
2532亿净投放!央行大手笔释放流动性,大金融板块迎来爆发契机?
今天的盘面,2532亿这个数字很有讲究。央行公开市场操作净投放2532亿元,这补缺补得很及时。银行体系的流动性就像发动机机油,少了就要拉缸。1.40%的操作利率是定海神针,它直接给市场设了个成本上限。以前是价格发现,现在是精准投放。央行不再让你猜,而是直接给预期。选在这个节点放水,就是为了对冲岁末年初的资金饥渴。 大家看政策,得看这钱是给谁备着的。现在是财政和货币在打配合。国债在发,地方债在置换,这些都是吸金黑洞。如果央行不放水,钱都被债吸走了,股市就没水。这次大规模投放是在给发债保驾护航,要把
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价值前沿yu
2025-12-31 11:50:16
15个月后赴美!特斯拉机器人迎重大升级,纽泰格巴斯夫联手锁定关节保护风口
人形机器人这块,能动已经不叫本事了,能抗住高强度干活才是命门。早期的Optimus在实验室走两步,坏了能修,但真要进工厂打工,每天高频率动几万次,核心传动件就是最烧钱的耗材。现在特斯拉回过神来了,要给关节穿上“紧身衣”。这层减震材料包裹在关节内部,本质上是在给精密零件买保险。 这材料要求很刁钻。它得隔热,不能让电机把壳子烫变形;它得防尘消音,还得能吸收高频振动。没有这层缓冲,行星滚柱丝杠这种精密到极致的零件,用不了多久就得废。特斯拉正式向Tier 1提需求,说明硬件大方案基本定死,接下来就是冲刺
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2025-12-30 15:48:59
AI引爆功率半导体:5%-15%涨价潮开启,行业周期强势筑底!
在经历了长达两年的下行周期和库存去化后,功率半导体行业正站在一个新的黄金起点上。根据《价值前沿》的最新研报显示,AI不再仅仅是软件层面的革新,它正在通过对底层硬件——特别是功率半导体(Power Semiconductors)的产能挤占和需求拉动,触发一场深远的“蝴蝶效应”。 一、 涨价潮的核心逻辑:AI触发的“蝴蝶效应” 图片明确指出,功率半导体正迎来5%-15%的提价幅度,执行时间集中在2025年Q4至2026年Q1。这一轮涨价并非普涨,而是由AI驱动的结构性溢价。 1. AI需求的爆发(A
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民德电子
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2025-12-30 15:44:16
特斯拉机器人的“强心脏”:GaN埋嵌技术开启量产元年!
这份报告的核心逻辑在于:特斯拉通过引入氮化镓(GaN)+ PCB埋嵌技术,解决了人行机器人高功率密度与轻量化的矛盾,从而引发了从上游基材到下游集成电路的深度价值重构。 一、 核心驱动逻辑:为什么是“GaN + 埋嵌”? 1. 技术的代际跨越:追求极致的功率密度 人行机器人与传统工业机器人最大的区别在于其对“灵活性”和“续航”的严苛要求。机器人的关节(执行器)需要在极小的空间内输出巨大的扭矩。 氮化镓(GaN)的优势: 作为第三代半导体,GaN具有高频、高效、高功率密度和耐高温的特性。相比传统硅(
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2025-12-30 15:25:14
国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但**特色工艺(Specialty Process)**的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供
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源杰科技
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德科立
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2025-12-30 15:21:35
智元机器人“核心感官”全解析,谁才是产业链最强价值映射?
在人形机器人赛道中,机器人能否像人类一样灵活地处理复杂任务,是衡量其从“实验原型”走向“商业落地”的关键指标。近期,智元机器人(Agibot)公布了名为“机器人及其操作方法”的新专利,核心指向构建基于全身控制的多臂力控框架。这一突破标志着人形机器人正式从“能走”的移动时代,跨越到了“精细化操作”的生产力时代。 本报告将基于智元机器人的最新技术路径,深入解析其在核心传感器、执行机构及视觉感知三大维度的产业布局,并探讨其对产业链价值映射的影响。 一、 核心突破:全身控制与多臂力控的深度融合 图片中明
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2025-12-30 15:16:56
宇树联手京东首店进京,万亿机器人赛道商业化“破晓”
2025年12月31日,这个时间点极具象征意义。在跨年之际,宇树科技与京东联袂打造的首家线下旗舰店正式落地北京。这不仅是一个店面的开张,更是具身智能(Embodied AI)从科研、工业走向大众消费市场的里程碑。 展示核心: 门店将集中展示宇树的两款明星产品——Go2四足机器人狗和G1折叠人形机器人。 合作意义: 京东作为中国顶级的零售与物流平台,为宇树提供了极佳的流量入口与履约能力;而宇树则为京东的线下业态注入了前沿科技的“硬核”基因。 一、战略意义——从“昂贵玩具”到“生活工具” 长期以来,
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2025-12-30 15:12:41
国产替代“王炸”:12寸锗硅Fab崛起,卓胜微领衔千亿估值重塑!
在当前全球半导体竞争白热化的背景下,先进制程固然重要,但特色工艺(Specialty Process)的突破往往是决定产业韧性的关键。图片核心信息指出,卓胜微通过国产12寸锗硅(SiGe)Fab的崛起,实现了从单一芯片设计公司向具备核心产能支撑的综合性巨头转型。 这不仅仅是一个企业的产能扩张,更是中国在**SOI(绝缘体上硅)与SiGe(锗硅)**高端工艺领域对国际龙头(如Tower Semiconductor)的正面挑战。这种突破预示着射频与硅光子领域的双重爆发。 2. 核心逻辑一:供应端的“
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