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A港美股投资者，擅长基本面研究。清华大学本科，美国博士在读。

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2024-04-17 13:38:10

2023FY1.75亿净利润，派息1.5亿，股利支付率进一步提升到85%，而且这不是应对政策的一次性事件，上市以来过去两年都是高额高比例派息。过去我们的市场太喜欢宏大叙事和主题炒作，像欧圣这样默默赚真钱给股东提供回报的公司现在逐渐被市场重新认识。总之年报符合我的预期，观察接下来的一季报表现，我个人仍然充满期待。$欧圣电气(SZ301187)$

@酷马投研：欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

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2023-11-05 13:04:29

简单聊聊海特生物，虽然利好兑现被砸了个大坑，但个人还是比较看好的。市场对于CPT新药的分歧点主要是认为技术路线相对老旧、疗效一般。但这里的老旧、一般主要是跟CAR-T比（另外不同试验的指标数据不能简单对比啊，没有控制被试病情等条件）。CAR-T疗法的药一针都是上百万，抗体类药物一般也在10万以上，而海特的CPT可能一剂不过一万。多发性骨髓瘤主要特点是难治、易复发、易产生耐药性，大部分药物全球销售额都超过百亿。CPT哪怕疗效一般，也是一个全新靶点，买不起CAR-T的患者为求生存应当都会考虑尝试。另外有些老师说海特只占股北京沙东46%，这是误解啊。虽然目前占股不多，但是当初签了协议，CPT审批上市后会增资取得80%以上控股权的（而且价格很低，当年约定好了估值锁定1.9亿）。北京沙东的现任董事长跟海特是同一人，而且海特这么多年为了支持北京沙东研发新药借了不少钱，怎么可能新药出来不控股呢？说新药落后、经费少的，还要考虑CPT项目在2005、2009、2018年都获得国家重大专项资助哦，如果落后的话为何2018年仍获得国家重大专项课题资助？ S海特生物(sz300683)S

@酷马投研：海特生物研究笔记

【简单粗暴模式】（含本人主观观点） 0. 2023年11月2日，国家药监局官网发布通告，武汉海特生物制药股份有限公司申报的注射用埃普奈明（商品名：沙艾特；以下称为CPT新药）上市。 1. 北京沙东二十余年磨剑，自2001年起研发靶向基因工程抗肿瘤新药CPT项目。海特生物自2014

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2023-10-28 02:05:58

前几个月忙着毕业没太做研究，之后会多发一些个股的挖掘 S利通电子(sh603629)S

@酷马投研：利通电子的极致预期差

提要： 1）当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力（1P DGX算力 > 1P 普通A100/H100算力）在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。 2）未来能否转型成国产算力：能，合作方世纪珑腾与华为签

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2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

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2023-04-27 23:25:28

一季报业绩当然不好看，之前的走势可能也已经对此进行了反映。一季报中的亮点在于JP Morgan（小摩）成为新进十大股东，持股1.23%，277万股。一家没有业绩的小公司外资买这么多干嘛？应该是因为看好公司的前景吧。 S川大智胜(sz002253)S

@酷马投研：深度解析川大智胜的技术突破

【本期目录】 0. 熟悉我的读者可结合拙作《上海洗霸进军固态电池的技术底气》（1月12日）阅读 1. 川大智胜公告募投项目核心技术开发取得重要突破由承接国家重大科学仪器专项出发，多年大量投入，完全绕开主流的德州仪器DL

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海鸥涨的是不是液冷，我不知道，公司本身业绩进入上升轨道、极度低估。但海鸥之于液冷，绝不是沾边，芯片上的液冷装置，只是更快把热量转移，转移出来的热量要排出数据中心外，靠的是室外测循环装置，也就是冷却塔！S海鸥股份(sh603269）S S高澜股份(sz300499）S S英维克(sz002837）S

@酷马投研：数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份

本期内容】1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔2. 数据中心液冷散热逻辑详解3. 冷却塔在数据中心散热系统中的应用4. 海鸥股份的冷却塔确实受益于数据中心散热系统液冷化，不是张冠李戴！5. 海鸥股份的其他信息及亮点数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔

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实控人中国华录与中电科重组。暂且不考虑重组可能的细节，两大央企的重组本身就将为未来发力数字中国建设带来更好的协同效应。S易华录(sz300212）S

@酷马投研：易华录投资备忘及远期测算

【本期内容】 1. 易华录投资备忘录 2. 易华录远期业绩测算 3. 读者必读这期文字比较多，主要是有很多背景资料，均来自公司官方资料或验证过的可靠信息源。大家关注加粗文字就好。易华录投资备忘录 1. 央企背景成立于2001年，是国务院国资委直接监

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今年开始分享一些风口个股逻辑，川大、易华录、上海洗霸等。有人以为我吹票，或喷涨了还吹，是误解：文章通篇都是资料和梳理，不谈股价、估值，何来吹票？川大上周涨了，我周五发文，是因为我觉得公司的技术突破确实意义重大，很希望向我的读者们分享，仅此而已。S川大智胜(sz002253）S

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【本期目录】 0. 熟悉我的读者可结合拙作《上海洗霸进军固态电池的技术底气》（1月12日）阅读 1. 川大智胜公告募投项目核心技术开发取得重要突破由承接国家重大科学仪器专项出发，多年大量投入，完全绕开主流的德州仪器DL

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1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

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简单聊聊海特生物，虽然利好兑现被砸了个大坑，但个人还是比较看好的。市场对于CPT新药的分歧点主要是认为技术路线相对老旧、疗效一般。但这里的老旧、一般主要是跟CAR-T比（另外不同试验的指标数据不能简单对比啊，没有控制被试病情等条件）。CAR-T疗法的药一针都是上百万，抗体类药物一般也在10万以上，而海特的CPT可能一剂不过一万。多发性骨髓瘤主要特点是难治、易复发、易产生耐药性，大部分药物全球销售额都超过百亿。CPT哪怕疗效一般，也是一个全新靶点，买不起CAR-T的患者为求生存应当都会考虑尝试。另外有些老师说海特只占股北京沙东46%，这是误解啊。虽然目前占股不多，但是当初签了协议，CPT审批上市后会增资取得80%以上控股权的（而且价格很低，当年约定好了估值锁定1.9亿）。北京沙东的现任董事长跟海特是同一人，而且海特这么多年为了支持北京沙东研发新药借了不少钱，怎么可能新药出来不控股呢？说新药落后、经费少的，还要考虑CPT项目在2005、2009、2018年都获得国家重大专项资助哦，如果落后的话为何2018年仍获得国家重大专项课题资助？ S海特生物(sz300683)S

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【简单粗暴模式】（含本人主观观点） 0. 2023年11月2日，国家药监局官网发布通告，武汉海特生物制药股份有限公司申报的注射用埃普奈明（商品名：沙艾特；以下称为CPT新药）上市。 1. 北京沙东二十余年磨剑，自2001年起研发靶向基因工程抗肿瘤新药CPT项目。海特生物自2014

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提要： 1）当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力（1P DGX算力 > 1P 普通A100/H100算力）在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。 2）未来能否转型成国产算力：能，合作方世纪珑腾与华为签

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海鸥涨的是不是液冷，我不知道，公司本身业绩进入上升轨道、极度低估。但海鸥之于液冷，绝不是沾边，芯片上的液冷装置，只是更快把热量转移，转移出来的热量要排出数据中心外，靠的是室外测循环装置，也就是冷却塔！S海鸥股份(sh603269）S S高澜股份(sz300499）S S英维克(sz002837）S

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【简单粗暴模式】（含本人主观观点） 0. 2023年11月2日，国家药监局官网发布通告，武汉海特生物制药股份有限公司申报的注射用埃普奈明（商品名：沙艾特；以下称为CPT新药）上市。 1. 北京沙东二十余年磨剑，自2001年起研发靶向基因工程抗肿瘤新药CPT项目。海特生物自2014

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海鸥涨的是不是液冷，我不知道，公司本身业绩进入上升轨道、极度低估。但海鸥之于液冷，绝不是沾边，芯片上的液冷装置，只是更快把热量转移，转移出来的热量要排出数据中心外，靠的是室外测循环装置，也就是冷却塔！S海鸥股份(sh603269）S S高澜股份(sz300499）S S英维克(sz002837）S

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一季报业绩当然不好看，之前的走势可能也已经对此进行了反映。一季报中的亮点在于JP Morgan（小摩）成为新进十大股东，持股1.23%，277万股。一家没有业绩的小公司外资买这么多干嘛？应该是因为看好公司的前景吧。 S川大智胜(sz002253)S

@酷马投研：深度解析川大智胜的技术突破

【本期目录】 0. 熟悉我的读者可结合拙作《上海洗霸进军固态电池的技术底气》（1月12日）阅读 1. 川大智胜公告募投项目核心技术开发取得重要突破由承接国家重大科学仪器专项出发，多年大量投入，完全绕开主流的德州仪器DL

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酷马投研

2023-04-25 14:26:26

海鸥涨的是不是液冷，我不知道，公司本身业绩进入上升轨道、极度低估。但海鸥之于液冷，绝不是沾边，芯片上的液冷装置，只是更快把热量转移，转移出来的热量要排出数据中心外，靠的是室外测循环装置，也就是冷却塔！S海鸥股份(sh603269）S S高澜股份(sz300499）S S英维克(sz002837）S

@酷马投研：数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份

本期内容】1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔2. 数据中心液冷散热逻辑详解3. 冷却塔在数据中心散热系统中的应用4. 海鸥股份的冷却塔确实受益于数据中心散热系统液冷化，不是张冠李戴！5. 海鸥股份的其他信息及亮点数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔

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2023-04-03 22:18:35

实控人中国华录与中电科重组。暂且不考虑重组可能的细节，两大央企的重组本身就将为未来发力数字中国建设带来更好的协同效应。S易华录(sz300212）S

@酷马投研：易华录投资备忘及远期测算

【本期内容】 1. 易华录投资备忘录 2. 易华录远期业绩测算 3. 读者必读这期文字比较多，主要是有很多背景资料，均来自公司官方资料或验证过的可靠信息源。大家关注加粗文字就好。易华录投资备忘录 1. 央企背景成立于2001年，是国务院国资委直接监

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酷马投研

2023-03-27 20:37:01

今年开始分享一些风口个股逻辑，川大、易华录、上海洗霸等。有人以为我吹票，或喷涨了还吹，是误解：文章通篇都是资料和梳理，不谈股价、估值，何来吹票？川大上周涨了，我周五发文，是因为我觉得公司的技术突破确实意义重大，很希望向我的读者们分享，仅此而已。S川大智胜(sz002253）S

@酷马投研：深度解析川大智胜的技术突破

【本期目录】 0. 熟悉我的读者可结合拙作《上海洗霸进军固态电池的技术底气》（1月12日）阅读 1. 川大智胜公告募投项目核心技术开发取得重要突破由承接国家重大科学仪器专项出发，多年大量投入，完全绕开主流的德州仪器DL

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酷马投研

2024-04-17 13:38:10

2023FY1.75亿净利润，派息1.5亿，股利支付率进一步提升到85%，而且这不是应对政策的一次性事件，上市以来过去两年都是高额高比例派息。过去我们的市场太喜欢宏大叙事和主题炒作，像欧圣这样默默赚真钱给股东提供回报的公司现在逐渐被市场重新认识。总之年报符合我的预期，观察接下来的一季报表现，我个人仍然充满期待。$欧圣电气(SZ301187)$

@酷马投研：欧圣电气业绩分析与预测

1. 欧圣电气业绩分析与预测欧圣电气主要产品为小型空压机和干湿两用吸尘器，主要出口到北美等地的各国际知名家居用品连锁零售商，例如Home Depot、 Lowe’s、Walmart、Costco、Menards、Harbor Freight Tools等。公司主营产品在北美地区有行业领先

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酷马投研

2023-11-05 13:04:29

简单聊聊海特生物，虽然利好兑现被砸了个大坑，但个人还是比较看好的。市场对于CPT新药的分歧点主要是认为技术路线相对老旧、疗效一般。但这里的老旧、一般主要是跟CAR-T比（另外不同试验的指标数据不能简单对比啊，没有控制被试病情等条件）。CAR-T疗法的药一针都是上百万，抗体类药物一般也在10万以上，而海特的CPT可能一剂不过一万。多发性骨髓瘤主要特点是难治、易复发、易产生耐药性，大部分药物全球销售额都超过百亿。CPT哪怕疗效一般，也是一个全新靶点，买不起CAR-T的患者为求生存应当都会考虑尝试。另外有些老师说海特只占股北京沙东46%，这是误解啊。虽然目前占股不多，但是当初签了协议，CPT审批上市后会增资取得80%以上控股权的（而且价格很低，当年约定好了估值锁定1.9亿）。北京沙东的现任董事长跟海特是同一人，而且海特这么多年为了支持北京沙东研发新药借了不少钱，怎么可能新药出来不控股呢？说新药落后、经费少的，还要考虑CPT项目在2005、2009、2018年都获得国家重大专项资助哦，如果落后的话为何2018年仍获得国家重大专项课题资助？ S海特生物(sz300683)S

@酷马投研：海特生物研究笔记

【简单粗暴模式】（含本人主观观点） 0. 2023年11月2日，国家药监局官网发布通告，武汉海特生物制药股份有限公司申报的注射用埃普奈明（商品名：沙艾特；以下称为CPT新药）上市。 1. 北京沙东二十余年磨剑，自2001年起研发靶向基因工程抗肿瘤新药CPT项目。海特生物自2014

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酷马投研

2023-10-28 02:05:58

前几个月忙着毕业没太做研究，之后会多发一些个股的挖掘 S利通电子(sh603629)S

@酷马投研：利通电子的极致预期差

提要： 1）当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力（1P DGX算力 > 1P 普通A100/H100算力）在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。 2）未来能否转型成国产算力：能，合作方世纪珑腾与华为签

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酷马投研

2023-07-17 15:44:15

不要以为A股只会炒作，事实上基于价值和成长的优秀确定性逻辑很快就会被市场认知并定价S赢合科技(sz300457）S

@酷马投研：赢合科技——电子烟业务研究与估值探讨

1. 电子烟业务的开展历史及过往业绩赢合科技主要通过控股子公司深圳市斯科尔科技股份有限公司（以下简称斯科尔）开展电子烟业务。斯科尔2013年成立。2014年获得出口资质。2015年发布DS雾化器，单品销量突破200万套。2016年，入驻松岗2万平米

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酷马投研

2023-04-27 23:25:28

一季报业绩当然不好看，之前的走势可能也已经对此进行了反映。一季报中的亮点在于JP Morgan（小摩）成为新进十大股东，持股1.23%，277万股。一家没有业绩的小公司外资买这么多干嘛？应该是因为看好公司的前景吧。 S川大智胜(sz002253)S

@酷马投研：深度解析川大智胜的技术突破

【本期目录】 0. 熟悉我的读者可结合拙作《上海洗霸进军固态电池的技术底气》（1月12日）阅读 1. 川大智胜公告募投项目核心技术开发取得重要突破由承接国家重大科学仪器专项出发，多年大量投入，完全绕开主流的德州仪器DL

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2023-04-25 14:26:26

海鸥涨的是不是液冷，我不知道，公司本身业绩进入上升轨道、极度低估。但海鸥之于液冷，绝不是沾边，芯片上的液冷装置，只是更快把热量转移，转移出来的热量要排出数据中心外，靠的是室外测循环装置，也就是冷却塔！S海鸥股份(sh603269）S S高澜股份(sz300499）S S英维克(sz002837）S

@酷马投研：数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份

本期内容】1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔2. 数据中心液冷散热逻辑详解3. 冷却塔在数据中心散热系统中的应用4. 海鸥股份的冷却塔确实受益于数据中心散热系统液冷化，不是张冠李戴！5. 海鸥股份的其他信息及亮点数据中心液冷散热遗珠——海鸥股份1. 数据中心液冷散热离不开冷却塔

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酷马投研

2023-04-03 22:18:35

实控人中国华录与中电科重组。暂且不考虑重组可能的细节，两大央企的重组本身就将为未来发力数字中国建设带来更好的协同效应。S易华录(sz300212）S

@酷马投研：易华录投资备忘及远期测算

【本期内容】 1. 易华录投资备忘录 2. 易华录远期业绩测算 3. 读者必读这期文字比较多，主要是有很多背景资料，均来自公司官方资料或验证过的可靠信息源。大家关注加粗文字就好。易华录投资备忘录 1. 央企背景成立于2001年，是国务院国资委直接监

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2023-03-27 20:37:01

今年开始分享一些风口个股逻辑，川大、易华录、上海洗霸等。有人以为我吹票，或喷涨了还吹，是误解：文章通篇都是资料和梳理，不谈股价、估值，何来吹票？川大上周涨了，我周五发文，是因为我觉得公司的技术突破确实意义重大，很希望向我的读者们分享，仅此而已。S川大智胜(sz002253）S

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