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冲锋V
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冲锋V
2025-10-30 20:33:42
A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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万马科技
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创业黑马
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冲锋V
2025-10-29 21:11:48
氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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京城股份
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冲锋V
2025-10-28 20:28:44
战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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中船特气
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冲锋V
2025-10-27 21:04:58
【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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长江通信
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冲锋V
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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三和管桩
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冲锋V
2025-10-23 20:43:28
全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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美思德
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东方中科
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冲锋V
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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冲锋V
2025-10-21 21:15:35
欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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红宝丽
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冲锋V
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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特一药业
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冲锋V
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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冲锋V
2025-10-16 20:47:38
【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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万马科技
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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冲锋V
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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冲锋V
2025-10-13 21:46:55
胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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汇嘉时代
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步步高
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永辉超市
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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上工申贝
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A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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长江通信
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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三和管桩
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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上工申贝
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冲锋V
2025-10-30 20:33:42
A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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京城股份
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战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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长江通信
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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特一药业
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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京城股份
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战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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长江通信
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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三和管桩
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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天保基建
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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健尔康
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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特一药业
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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A股“马年行情”将至,四匹骏马蓄势待发!
核心观点: 1、A股生肖炒作传统与市场逻辑:A股市场素有“生肖行情”传统,如2023年龙年“圣龙股份14连板”、2024年蛇年“川发龙蟒涨300%”。历史数据显示,生肖行情平均持续3-6个月,马年预期下,“马字辈”公司因象征“速度与成功”,且约六成个股市值低于60亿元,流通盘小易于资金驱动,2025年四季度至2026年一季度迎来主题投资窗口。 2、政策与产业风口共振:“马字辈”公司中,12家涉及机器人、新能源、AI等风口产业,与设备更新、AI国产化等政策形成共振。特别是威马农机受益于农机补贴政策
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氢能与核聚变并列,最大预期差!京城股份、厚普股份深度受益
国家能源局“十五五”氢能规划将氢能定位为“未来国家能源体系重要组成部分”,而氢能与核聚变已被列为并列的战略能源方向——前者是“可存储、可运输的清洁能源载体”,后者是“终极零碳能源解决方案”,两者协同将构建“核聚变供能+氢能储运”的未来能源闭环。在此政策框架下,京城股份(储氢瓶绝对龙头)、厚普股份(氢能“制储运加”全产业链服务商)不仅直接享受氢能产业加速的红利,更因技术储备与业务布局可延伸至核聚变配套(如氚燃料存储、氢燃料循环),形成“氢能主赛道+核聚变协同”的双轮驱动逻辑。市场此前普遍孤立看待氢
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战略矿产政策升级,六氟化钨价格飙升,中船特气、华特气体核心受益标的,特种气体迎来爆发!
核心观点: 随着中国对钨等战略矿物实施出口许可制,全球半导体产业链迎来新一轮材料成本冲击。据韩媒报道,六氟化钨(WF6)供应商已向三星电子、SK海力士等半导体制造商传达涨价意向,明年供应单价可能上调70%至90%。这一涨幅背后是中国对钨资源供给的收紧控制——钨金属的80%以上在中国开采和精炼,而WF6是先进逻辑芯片和3D NAND闪存制造的关键刻蚀气体。在半导体材料国产化浪潮下,中船特气与华特气体作为国内电子特气领域的双雄,将凭借其领先的产能布局和原材料优势,在这场供应链重构中占据主导地位。 一
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【长江通信】航天强国战略升级!商业航天测运控+地面站核心标的,深度受益千帆星座增量需求!
核心观点: 四中全会首次将“航天强国”纳入现代化产业体系核心支柱,标志航天产业从“专项任务”转向“支柱产业”,商业航天迎来长期政策红利。长江通信作为商业航天测运控+地面站建设核心参与者,已中标千帆星座卫星测运控项目,直接承接低轨卫星星座爆发带来的增量需求——测运控服务生命周期绑定、地面站建设随星座规模线性增长,公司技术与订单壁垒突出,业绩弹性有望持续释放! 一、“航天强国”战略升级:商业航天从“补充”到“支柱”,低轨卫星成核心载体 1、战略定位质变:相较于十九届五中全会“航天强国”仅作为专项表述
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【三和管桩】“十五五”地下管网5万亿投资!管桩龙头深度受益,基础需求迎来爆发!
核心观点: 1、政策强力加码,地下管网建设按下“加速键”:中共中央新闻发布会明确“十五五”时期将建设改造地下管网超过70万公里,新增投资需求超过5万亿元。这是国家在新型城镇化、水利建设等领域的大手笔投入,将直接拉动预应力混凝土管桩需求井喷式增长。 2、三和管桩作为行业龙头占据先发优势:公司是国内规模最大的预应力混凝土管桩生产企业之一,在全国拥有14个生产基地,覆盖主要经济区域。产品广泛应用于工业厂房、大型设备基础、城市高架道路基础、公路、水利等诸多领域,成为地下管网建设的核心供应商。 3、业绩拐
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全球趋势!美思德、东方中科,两个低位硬逻辑预期差的量子计算!
核心观点: 今日谷歌量子计算与中国电信量子研究院的双重突破,标志着量子科技从实验室迈向产业化的关键拐点。美思德(与德美化工同一实控人,隐形量子材料标的)和东方中科(量子测量稀缺平台)作为低位低估值的硬科技标的,将直接受益于量子通信、测量、计算三大产业链的加速扩张。 一、量子科技突破:谷歌算法与中国电信工程化共振 1、谷歌Willow芯片实现“量子回声”算法突破 运算速度达最强超算的1.3万倍,首次在真实硬件上实现可验证的量子优势算法,登上《自然》期刊。该算法可模拟分子原子相互作用,为药物研发与材
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【天保基建】空客天津二线投产!作为空客中国核心股权参与方,稀缺性凸显,迎来爆发时刻!
核心观点: 1、空客亚洲战略核心基地落地天津,产能翻倍驱动股权价值重估:空客天津第二条A320总装线于2025年10月22日正式投产,标志着天津成为空客全球四大A320总装基地之一(与德国汉堡、法国图卢兹、美国莫比尔并列),且是欧洲以外唯一同时具备单通道和双通道飞机生产能力的城市。新产线投产后,天津总产能将提升至月产11架,占空客全球A320系列产能的18%,天保基建作为空客天津项目核心中方股东,直接受益于产能扩张带来的投资收益增长。 2、股权绑定深度受益,业绩弹性显著:天保基建通过控股子公司中
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欧盟拟禁乙醇类消毒品!非乙醇消毒龙头迎需求爆发,健尔康完美填补终端缺口!
核心观点: 1、政策强催化:欧盟拟将乙醇列为“增加癌症风险”危险物质,医院/家用乙醇类洗手液、洗涤剂面临实际禁售,非乙醇类消毒清洁产品成唯一合规替代,催生超200亿欧元/年的全球增量需求。 2、健尔康:医疗消毒细分龙头,拥有“碘伏+载体消毒剂+复合湿巾”完整非乙醇产品矩阵,直接匹配乙醇类产品的原有医疗/家用场景,需求替代弹性行业第一。 3、红宝丽:异丙醇胺全球龙头(产能9万吨/年),作为乙醇的安全替代成分,已进入欧美日韩日化/医疗供应链,将承接乙醇类产品的原料级替代订单,业绩弹性可期。 一、政策
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流感季提前+H3N2主导!特一药业(对症药物全矩阵)、华兰生物(疫苗龙头),核心受益标的!
核心观点 1、行业层面:流感季超预期提前,H3N2毒株引发更高感染风险。2025年日本流感季较往年早1个多月启动,英、德、意等国病例显著增加;国内专家预判今年流感季将更早到来,且主流毒株为甲型H3N2——相较于去年流行的H1N1,人群对H3N2预存免疫力更低,感染人数或超预期,驱动抗流感对症治疗药物与预防性疫苗需求爆发。 2、特一药业:流感对症药物“全场景覆盖+强产品力”,营销改革推动销量释放。公司以止咳宝片为核心,构建了覆盖止咳、退热、抗病毒、消化系统的全症状产品矩阵,精准匹配流感患者需求;核
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【辉隆股份】中美博弈下农业供应链重构!供销社龙头深度受益“全国统一大市场+农业新质生产力”
核心观点: 1、中美博弈倒逼农业供应链自主可控,供销社作为国家调控农资产销的核心抓手,战略地位从“传统渠道”跃升至“农业安全战略平台” 2、辉隆是全国性农资流通网络的“执行载体”:70+配送中心+4000+加盟店的布局,完美契合“全国统一大市场”的农资流通需求。 3、“五好”模式绑定农业新质生产力:一站式综合服务已验证盈利,打开长期利润空间。 4、国有供销社控股背景:政策执行力强,未来可依托国资资源拓展高附加值业务,估值修复潜力大。 一、中美博弈下,农业供应链安全是核心战场,供销社成国家破局点
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辉隆股份
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冲锋V
2025-10-16 20:47:38
【世界智能网联汽车大会政策强催化,无人驾驶四大核心受益标的】
核心观点: 工信部辛国斌明确提出“编制十五五智能网联新能源汽车产业规划、加快自动驾驶标准制定”,将智能网联汽车定位为新型工业化新质生产力核心方向。政策直接催化车联网数据服务、自动驾驶硬件(激光雷达/V2X)、新能源汽车精密结构件、出行服务运营四大环节,万马科技(车联网+英伟达数据闭环)、万集科技(智能交通全栈+激光雷达)、瑞玛精密(车载T-BOX+新能源结构件)、锦江在线(出行服务+无人化升级)分别卡位产业链关键节点,有望充分受益。 一、万马科技:车联网连接龙头+英伟达数据闭环,锚定自动驾驶“数
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万马科技
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锦江在线
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冲锋V
2025-10-15 21:42:06
【德美化工】量子计算IPO强催化!参股本源量子+深度生态绑定,核心受益标的!
核心观点 1、量子计算产业化拐点已至:摩根大通狂砸1.5万亿美元押注量子计算,全球科技巨头与资本加速涌入,国内量子计算头部企业本源量子IPO在即,成为赛道核心催化。 2、德美化工绑定本源量子“股权+业务”双主线:通过产业基金间接参股本源量子,同时联合发起量子生物化学应用生态联盟、共建小学量子科普中心、举办量子计算大赛,形成“利益共享+场景协同”的深度合作关系。 3、双重受益逻辑明确:本源IPO将推动德美化工持股价值重估(分享量子计算高估值溢价);双方产业协同将赋能德美化工化工主业(量子模拟加速材
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德美化工
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冲锋V
2025-10-14 21:17:51
【中百集团】胖东来调改赋能+消费复苏双轮驱动,区域超市龙头迎业绩拐点,预期差极大!
核心观点 1、胖东来调改成效显著:中百集团调改门店首日销售额同比增长723%,来客数增长110%,证明胖东来模式在武汉市场成功落地。 2、消费复苏提供顺周期环境:随着消费市场回暖,中百集团作为湖北超市龙头,有望凭借调改后增强的吸引力抢占复苏红利。 3、国企改革降本增效:公司通过高管降薪、关停亏损门店等举措优化成本结构,为深度转型奠定基础。 4、估值处于历史低位:公司股价经历调整后,与业绩改善预期形成显著预期差。 一、胖东来调改:中百集团的涅槃重生之路 调改成效立竿见影 中百集团自2024年7月启
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中百集团
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冲锋V
2025-10-13 21:46:55
胖东来模式赋能线下零售重构,汇嘉时代/步步高/永辉超市,区域独占、深度复制、核心受益标的!
核心观点: 胖东来以「用户体验极致化+供应链质造+员工价值绑定」重构零售底层逻辑,其模式输出成为线下超市行业破局关键。当前,汇嘉时代(区域独占+数据验证)、步步高(最彻底改造+效率重构)、永辉超市(龙头规模+供应链升级) 三大标的,分别从「区域壁垒、全维度转型、龙头弹性」角度,成为胖东来模式的核心受益者。 一、汇嘉时代:新疆区域独占性+调改数据爆炸,重资产运营杠杆高 汇嘉时代的受益逻辑核心是「区域垄断性+胖改数据验证+重资产杠杆+第二曲线」,是胖东来模式在低竞争区域的「完美试验田」。 1、区域壁
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汇嘉时代
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步步高
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【上工申贝】:美国加征100%关税下的核心受益者,本土产能构筑核心优势!
核心观点 1、美国加征100%关税背景下,本土化产能企业价值重估。美国对中国进口商品加征关税政策自2018年至今已进行多轮,涉及3700亿美元商品,25%的高税率直接冲击中国出口企业盈利能力。而本次100%的升级版关税将加速供应链重构,拥有美国本土产能的企业成为稀缺资源。 2、上工申贝通过收购ICON公司,直接获得美国总装基地与FAA认证资质。ICON公司在美国加州设有总部和总装基地,在墨西哥拥有生产基地,313名员工的成熟团队和碳纤维轻型运动飞机全套生产技术,使上工申贝直接规避关税壁垒。 3、
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