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无名小韭001
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无名小韭001
2026-01-21 16:59:56
【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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浙江荣泰
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安培龙
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涛涛车业
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无名小韭001
2026-01-21 15:22:55
AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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鼎泰高科
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大族数控
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无名小韭001
2026-01-21 14:20:53
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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雅克科技
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华海诚科
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无名小韭001
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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中材科技
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国际复材
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无名小韭001
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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海光信息
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光环新网
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无名小韭001
2026-01-20 09:21:22
人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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福达股份
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无名小韭001
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卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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高新兴
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无名小韭001
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关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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无名小韭001
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铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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铜牛信息
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无名小韭001
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睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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睿创微纳
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无名小韭001
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天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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天通股份
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无名小韭001
2026-01-16 14:52:57
【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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无名小韭001
2026-01-16 14:52:01
【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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香农芯创
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无名小韭001
2026-01-16 14:49:47
【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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兆易创新
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【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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英诺激光
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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2026-01-19 23:45:19
卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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高新兴
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关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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中钨高新
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翔鹭钨业
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铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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2026-01-16 14:52:57
【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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2026-01-16 14:52:01
【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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香农芯创
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【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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兆易创新
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2026-01-21 16:59:56
【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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浙江荣泰
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涛涛车业
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AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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鼎泰高科
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英诺激光
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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雅克科技
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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福达股份
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卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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高新兴
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关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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铜牛信息
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2026-01-19 13:28:50
睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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睿创微纳
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无名小韭001
2026-01-19 10:35:07
天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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天通股份
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2026-01-16 14:52:57
【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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睿创微纳
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天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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天通股份
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无名小韭001
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【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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德尔股份
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国瓷材料
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【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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香农芯创
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【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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兆易创新
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【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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浙江荣泰
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安培龙
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涛涛车业
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AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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鼎泰高科
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大族数控
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英诺激光
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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雅克科技
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华海诚科
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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中材科技
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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福达股份
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卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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高新兴
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无名小韭001
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关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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中钨高新
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翔鹭钨业
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华钰矿业
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无名小韭001
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铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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铜牛信息
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无名小韭001
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睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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【天风电新—孙潇雅团队】机器人:确定性+赔率品种两手抓 -0121
机器人板块正处于资金面+基本面共振阶段。资金面有商业航天类的切换,基本面端V3发布在即,宇树招股发布-上市在即,机器人有望真正迎来量产元年。 投资上,我们建议确定性品种和赔率品种两手抓: 1、确定性 【浙江荣泰】:已定点(份额8成,品类包括手部+身体丝杠),第一阶段看800亿,后续随着模组类(电机、减速器)突破,单机ASP有望从2-3W提升至4-5W,看千亿。 【伟创电气】:与浙江荣泰深度合作,期待其后续合作海外扩产,共同推进模组类产品进展。此外,和其他模组玩家TP、SH、XJ、KDL均有深度合
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AI PCB设备及耗材:【鼎泰/大族/芯碁/英诺】
【鼎泰高科】 产能扩张加速:当前产能为核心卡点,订单-产能缺口持续放大。公司扩产节奏目标从每月500-700w支上调至每月新增1kw支以上,26年底月产有望达到2.3-2.5e/支,打开销量及收入空间 高端产品占比提升:月度涂层产品占比近50%,且仍在持续提升;核心客户GB300生产扩张,钻针需求量数倍放大;高长径比(30倍以上)产品已实现月度批量出货,单价更高,拉动公司钻针均价迅速提升,看好未来高长径比出货放量 产品涨价洽谈进行中:公司正积极与客户洽谈26年度价格(预计涨幅15%),有望向客户
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
玫瑰#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。随着AI领域需求持续爆发,DRAM、NAND等存储芯片供不应求,价格快速飙升。根据中国闪存市场数据,截至1月13日, DRAM和NAND指数分别为2987.1、2011.73,同比分别增长542%、229%。同时逻辑代工、封测环节报价也逐步上调,半导体全产业链出现涨价潮。展望2026年,全球半导体行业景气度预计持续提升,国内长鑫、长存等核心半导体企业IPO有序推进,行业迎来新一轮资本扩张,材料企业有望持续受益。 #再Ca
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重点推荐玻纤板块:被忽视的粗纱供需改善,持续高涨的电子需求
金属涨价带动玻纤行业资产升值。铂金是玻纤资本开支的重要一环,10万吨玻纤产线资本开支中预计需要1005公斤左右铂铑合金,其中95%约是铂,5%是铑。近期铂金均价由2024年229元/克涨至当前588元/克,铑金属价格由2024年均价1226元/克涨至2529元/克。我们按照粗纱单吨产能需要90.5千克铂、10.1千克铑;电子纱单吨产能164.7千克铂,18.3千克铑测算,中国巨石、中材科技、国际复材、山东玻纤、长海股份的铂与铑存量已经分别理论上增值了156、80、63、29、19亿元,若企业提前
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算力基础设施供需大拐点:CPU全球缺口+国产GPU生态繁荣,2026年量价齐升
事件催化: 1️⃣CPU供给侧巨震:英特尔将Intel 3/7产能转向服务器,消费电子端交付率大幅下滑;英特尔、AMD计划2026年Q1对服务器CPU调价10%-15%。 2️⃣国产GPU商业化提速:优刻得联合沐曦发布国产首台GPU千亿参数大模型训推一体机并交付首批客户。 3️⃣AI架构升级放大需求:英伟达Blackwell架构CPU瓶颈显现,新一代Rubin大幅提升CPU核心数;Agent云端沙盒调用量飙升,云实例业务激增。 #供给刚性+需求爆发,两大x86巨头同步涨价验证景气度。 国产GPU
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人形机器人 市场新信息汇总260119
以下信息为市场传言汇总 1、主流标的 【日盈电子icon】1)老板多次对接T机器人手部覆盖件需求,目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求,目前在研发和对接中。2)公司触觉传感器技术研发储备已久,压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国icon送样触觉传感器。3)公司关节保护件采用3D打印的TPUicon材料,可减小关节撞击冲击力并减重,送样对接中。 【宏润建设icon】近期矩阵超智Matrix-3上线展示,且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权,双方合作稳定。公
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【天风电新--孙潇雅团队】福达更新&推荐:摆线有望突破北美客户0119
——————————— 公司近期在机器人领域声音较少主要系忙于发行可交债,现可交债发行完毕,有望加速推进机器人进展,据我们了解公司预计#在2月拜访北美客户,重点推进旋转关节(丝杠已通过海外Tier 1进入),特别是摆线减速器。 1、 丝杠:已建成丝杠3万套/年,内外螺纹磨床、刀具均自制,核心客户有北美客户(通过海外Tier 1),国内EU(智元模组供应商)等。 2、 减速器:5万套谐波(26Q1扩至10万套)+1万套摆线+5万套行星。核心客户EU、程天(外骨骼)。 3、 轴向磁通电机:打样中,对
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卫星手机赛道升温 【高新兴】卡位终端先机
事件:1月19日晚讯:苹果iPhone 18 Pro系列拟搭载5G卫星通信功能,推动卫星手机从应急工具向日常终端跨越,千亿级赛道加速成型。高新兴凭借前瞻布局,依托参股企业抢占发展先机。 高新兴持股36.67%的深圳星联天通,是国内卫星终端核心厂商,2014年即参与天通一号终端研制,拥有T909、T901手持卫星电话及T950北斗短报文+5G融合终端等成熟产品,覆盖应急、远洋、野外等场景,船载终端国内远海市场领先,配套“星云通”管理平台实现“云+端”一体化服务。 公司聚焦“不建星座、专注应用”的差
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无名小韭001
2026-01-19 23:44:32
关键金属狂飙、充分重视:钨、稀土、钼、锑!
美国再提25亿美元关键矿产战略储备。美国两党议员将推出一项新法案,计划建立规模达25亿美元(或仅为初期投资)的"战略韧性储备",用于储备关键矿产。结合目前状况、钨、稀土和锑等品种或优先级较高! 钨:涨价或没有天花板。 军工:钨常用于穿甲弹和高强钢。钨的军工消费直接占比或者各品种最高,占比10-15%。海外战略备库,叠加对日管制钨品,内外同涨可期。扩军备一定绕不过。 民用:钨是少数下游还是国产替代的“富人生意”的品种,刀具整体毛利率水平较高、且占比更终端消费场景的成本较低。 26-30年供需进一步
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中钨高新
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翔鹭钨业
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倍杰特
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华钰矿业
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无名小韭001
2026-01-19 13:29:16
铜牛信息:北京国资IDC唯一标的,有望承建北京智算集群
#股权重组进行中,北京数据集团入主。根据公司公告,北京数据集团通过国有股权非公开协议转让及无偿划转,合计持有公司29.90%股份成为新控股股东。北京数据集团作为市属数字经济核心国企,聚焦数据基础设施建设与产业生态布局。 #北京市算力中心规划出台,2年建成十万卡算力集群。根据北京日报2026年1月5日报道的《北京人工智能创新高地建设行动计划》,#北京明确用两年左右时间建成十万卡级国产智算集群。作为北京国资唯一IDC上市平台,叠加国资背书、资源整合及领导层协同优势,有望成为核心承建单位。 #领导层渊
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铜牛信息
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无名小韭001
2026-01-19 13:28:50
睿创微纳再call:商业航天缩圈中的核心卡位品种-0119
---------------------- 商业航天的交易从扩散进入到二阶段的缩圈,本质是聚焦核心卡位标的,从当前位置看,公司主业低估,商业航天业务深度布局TR芯片&激光通信,是最适合机构上仓位的弹性品种。 1、被低估的主业:当前估值30X vs. 40%+的利润增速。 公司作为全球市占率超1/3的红外龙头,下游海外/工业场景(收入占比为40%/45%)迎来需求爆发期。 ①工业场景看,欧美将红外测温提升为“强制配套”,国内在电力巡检/工业测温需求驱动下,收入端有望复合增速保持40%+。 ②无人
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睿创微纳
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无名小韭001
2026-01-19 10:35:07
天通股份:绑定中际旭创,卡位光模块上游核心
天通股份作为全球光模块产业链 “隐形冠军”,天通股份与再创历史新高的中际旭创构建深度绑定合作:签订三年长协锁定 30 万片 / 年铌酸锂产能,2025Q4 来自中际旭创的 1.6T 光模块材料订单已达 1.2 亿元,供应占比从 10% 提升至 30%,助力其成本降低 18%、稳固英伟达供应链 35%-40% 份额。 公司是国内唯一能量产 8 英寸铌酸锂晶体的企业,全球市占率 20%-25%,国内份额超 50%,其铌酸锂材料作为 800G/1.6T 光模块 “心脏”,技术指标比肩国际巨头。双方合资
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天通股份
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无名小韭001
2026-01-16 14:52:57
【固态电池】行业更新260116
1、行业变化 【国内动态】 1. 1月初,一汽红旗官宣,其研发总院自主研发的首台全固态电池包成功装载于红旗天工06车型,并于2025年12月31日试制下线。 2. 1月4日,清研纳科表示NASA在近期发布的报告中提到,其开发的无溶剂干法加工的高性能固态电池,计划于2028年将固态电池在空间站/火星探测器等关键项目中应用。 3. 1月10日,据传闻,头部电池厂已完成工信部全固态电池专项的二轮送样,主要针对首轮测试中的不足。 【国外动态】 1. 12月18日,美国固态电池技术领军企业Factoria
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德尔股份
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先导智能
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国瓷材料
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无名小韭001
2026-01-16 14:52:01
【国盛电子】再call存储板块,业绩线强确定性支撑
太阳 台积电25Q4营收337.3亿美金,超出指引(322-334亿美金),毛利率62.3%,超出指引(59.0%-61.0%),营业利润率54.0%,超出指引(49.0%-51.0%)。台积电指引26Q1收入346-358亿美金,毛利率63-65%,营业利润率54-56%,利润率超预期,AI五年增速上调至mid-high 50s(前值:略高于45%)。台积电预计2026年资本支出520-560亿美金,大超市场预期,台积电指引未来三年capex显著增加,主要系台积电经过过去三个月密集研究认为AI
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香农芯创
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2026-01-16 14:49:47
【光大科技研究】台积电指引超预期,存储超级周期,商业航天重视SPACEX-20260116
一、AI:台积电指引超预期 1.1、台积电业绩超预期:台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs 45%) 2026年资本开支520-560亿美元(vs 500)。 #北美算力-光:(1)光模块:中际旭创、新易盛、剑桥科技、东山精密、联特科技、世嘉科技等;(2)OCS:华懋科技、德科立、腾景科技、光库科技等;(3)光芯片:源杰科技、永鼎股份、仕佳光子、长光华芯;(4) MPO:长芯博创;(5) CPO:太辰光、天孚通信等;(6)铌酸锂:天通股份、安孚科技(电新) O #
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联特科技
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