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价投行者(莫李广)
这个人很懒,什么都没有留下
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-02 14:02:17
稀土产业链全景解析
“十四五”期间预计国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策将是常态,未来3-5年海外供给增量相对有限。预计全球稀土供应,尤其是重稀土供给,或将维持紧缩态势。稀土价格有望在多因素叠加共振的基础上收获阶段性较大涨幅,持续提振行业景气程度
稀土产业链全景解析
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包钢股份
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广晟有色
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-02 05:18:42
让稀土卖出“稀价”要靠集体谈判
每经评论员 胥帅 3月1日,工信部部长肖亚庆在国新办新闻发布会上表示:“我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格。” 稀土不稀不只是今天被提到,去年“世界最大稀土矿白云鄂博60多年一直被当成铁矿开采”也上了热搜。事实上,中国稀土既有资源禀赋,又有开采工艺禀赋,我们不仅有全世界品位最高、储量最丰富的稀土矿,也有全世界最优秀的稀土分离技术。 但近十年时间,该涨的都涨了,作为战略资源的稀土却没涨。从去年三季度开始,稀土价格虽有所上涨,但仍相当于2011年的价格。 一匹“上等马”被当成“下等马”来
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中国稀土
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包钢股份
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广晟有色
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 23:20:09
稀土行业重大事项点评:稀土立法助价格长牛,国之重器迎价值重估(中信)
本文核心观点:本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等需求驱动;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策支撑,行业立法助价格长牛,稀土行业迎历史性拐点,新形势下持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。 事项:3月1日上午,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。对此我们评论如下: 评论: 稀土立法奠定价
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盛和资源
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包钢股份
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 20:48:47
功率半导体行业深度报告:行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时(国海证券)
投资要点: 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散。功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上是通过利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功能半导体包括功率IC和功率器件,是系统应用的核心器件,战略地位十分突出。功率半导体具体用途是变频、变相、变压、逆变、整流、增幅、开关等。从产品种类看,根据智研咨询统计数据,2019年功率半导体最大的细分领域是功率IC,占比54.30%,MOSFET占比16.40%,IGBT占比12.40%,功率二极管/整流桥占比14.80%。
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华润微
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斯达半导
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立昂微
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 19:05:26
一句话“引爆” 这个板块全线拉升!机构:今年或成为行业长牛元年
文章来源:中国证券报 肖亚庆的一句话,“引爆”了稀土板块! 在3月1日的国新办发布会上,工信部部长肖亚庆表示,目前稀土没有卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。 消息传来,A股稀土板块直线拉升! 截至收盘,稀土指数涨8.89%,位居概念板块涨幅榜第一,广晟有色和北方稀土涨停,五矿稀土涨9.73%;稀土永磁指数涨7.07%,位居概念板块涨幅榜第二,金力永磁、北矿科技涨停,大地熊、正海磁材、银河磁体等涨超8%。港股中国稀土盘中一度涨超20%,收涨
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包钢股份
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北方稀土
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中国稀土
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广晟有色
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 17:04:48
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
涨价概念
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
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新安股份
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兴发集团
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天赐材料
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-28 23:42:06
环保行业深度跟踪:两会在即,节能环保是碳中和的必由之路(广发)
核心观点: 关注:旺能环境+瀚蓝环境+联美控股+中再资环+碧水源+高能环境 碳中和大概率成为“两会”重点,关注符合中国国情的碳中和——资源再生、节能增效、能源替代。近期深改委、国务院相继表述碳中和要建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制碳排放的基础上,我们也坚定认为碳中和有三个主要途径:(1)替代能源:通过使用光伏、风电、生物质等能源来减少化石能源用量;(2)资源再生利用:通过使用废金属、废塑料等再生原料降低碳排的核算。如我国废钢利用率仅为21.2%,暂时低于发达国家水平,具
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旺能环境
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碧水源
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中再资环
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-28 22:27:36
步入平静期,转战新主线(中信策略)
本轮巨震后市场将回归平衡,正式步入“慢涨三部曲”中的平静期。平静期内,市场将呈现经济延续稳步改善、政策平稳、大小风格平衡三大特征;建议在配置上应转战新的主线,月度维度适当增配低估值高性价比防御板块并延续对顺周期板块配置,季度维度重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。首先,机构重仓股的资金正反馈效应出现逆转,市场流动性进入紧平衡导致了本轮调整,叠加外部意外冲击的共振,放大了调整幅度,不过我们预计短期内外部流动性压力会逐步缓和,当前市场调整空间有限。其次,平静期内,预
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万华化学
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北方稀土
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-27 22:47:11
碳中和,新一轮供给侧改革!
未来碳中和有大机会!以下内容摘自研报社,我觉得逻辑挺强,有不少有用的统计数据,供大家参考: 碳中和:新一轮供给侧改革 碳中和将成为两会以及十四五规划的重要内容,我们认为,在实施碳中和大战略背景下,周期行业将迎来新一轮供给侧改革。 作为当今全世界主要的三大经济体: 1)中国:去年9月联合国大会以及12月巴黎协定签署5周年,两次重要讲话均强调我国要“提高国家自主贡献力度”,并两次提升碳中和相关政策规划目标,提出在2030年碳达峰、2060年碳中和,体现了我国在全球气候治理上的态度,也体现了我国在推动
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海螺水泥
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-27 22:36:37
今年美国通胀会有多高?(中信)
美国通胀预期上升引发市场担忧。原油价格是对通胀影响最大的因子,基准情形下预计整体抬升通胀中枢0.5-1个百分点,如果剔除原油,核心通胀大概率低于2%,因此美国今年不会有太大的通胀压力。暂时性通胀冲高也不会影响到美联储宽松的货币政策取向。短期来看,今年二季度美国通胀可能冲破5%,再通胀预期仍将主导市场。 美国通胀预期上升引发市场担忧。近期美国的通胀预期有所上升,我们跟踪的通胀预期指标反映出来的通胀预期已经超过2%。从美债实际利率的走势来看,市场对于美联储货币政策转向的担忧有所升温,从而导致了美
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云铝股份
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紫金矿业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-26 23:47:43
以史为鉴,本轮PPI上行和大宗涨价会如何演绎?(国盛宏观)
牛年开年,大宗商品“牛气冲天”,周期股也大放异彩。与此同时,PPI可能随着原油、铜、螺纹钢等涨价而面临超预期上行的风险。那么,大宗商品会迎来“超级周期”吗?本轮PPI上行有什么特点?本文回顾总结了我国6轮完整的PPI上行周期规律特点,对标历史并结合当前供需、流动性环境,对PPI走势和大宗商品进行展望。 一、历史上PPI上行周期回顾及其特征 1、1998年以来共有6轮完整的PPI上行周期,目前处于第7轮上行期。前6轮周期平均的PPI低点值是-4.2%,高点值是6.2%,区间涨跌幅为10
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宝钢包装
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紫金矿业
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价投行者(莫李广)
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2021-02-26 23:12:30
复盘28年 超级科技周期启动中(方正)
为研究本轮半导体景气周期的持续性,我们提供了两种视角: 1、回望:回望费城半导体指数近28年的走势,我们可以探究行业景气度随着时间的周期变化,并提炼出每轮变化的主导因素,从而判断我们处于整个科技发展周期的哪个阶段。 2、俯瞰:俯瞰算力(芯片)、算法(OS)、网络(连接)三种底层生产力的演进,从而推导出生产力改善生产关系(2C、2B、2T)的勾稽关系。 回望全球科技28年,我们已经站在下一轮超级创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮的超级周期的主导因素是:
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兆易创新
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三安光电
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 23:31:05
农林牧渔行业2021年中央一号文件解读:打赢种业翻身仗,收获转基因成长红利(银河)
核心观点: 一号文件发布,要求加快农业现代化打赢种业翻身仗 2月21日,2021年一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,是21世纪以来第18个指导“三农”工作的一号文件,文件包括5个部分26条,主要内容可以概括为“两个决不能,两个开好局起好步,一个全面加强”。种业是农业发展的“芯片”,打好种业翻身仗,涉及到种质资源保护、育种科研攻关、种业市场管理,整个种业全链条的各个环节。 有序推进生物育种产业化,转基因市场增长潜力大 2020年底中央经济工作会议和今年一号
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隆平高科
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大北农
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 22:58:24
2021年春季宏观策略报告:全球朱格拉周期开启,碳中和、美国更新、供应链再造(光大证券)
为什么我们在这个时间点,坚定地喊出全球朱格拉周期开启? 首先,疫情后期全球经济重建开启,存在天然的设备购置和更新契机。 其次,海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一步推动经济转型升级。 第三,疫情冲击了过去相对稳定的全球供应链系统,新一轮信息技术革命和产业革命下,全球产业竞争加剧,跨国公司全球生产再布局,推动全球供应链和贸易链加速重构。 嗅觉灵敏的“铜博士”已经在交易发达经济体大型基建计划的
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锡业股份
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中国铝业
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江西铜业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 22:44:03
大宗商品涨价结束了么?(中泰)
今年以来,以能源品和工业品为代表的大宗商品价格明显上行。涨价原因为何?又会给经济带来怎样的影响?本报告对此进行展开分析。 充裕货币环境,上涨必要条件。首先,商品价格上涨离不开货币环境支持。为了应对疫情给经济增长带来的冲击,主要发达国家纷纷“开闸放水”,而最先推涨的是金融类资产和实物资产中金融属性较强的品种,可见货币环境的支持只是大宗品领涨必要而非充分的条件。货币环境决定着商品价格上涨的潜在空间,在这轮涨价之中,货币环境的改变需要关注美联储的政策调整。相比于通胀水平,美联储当前更为关心就业,
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紫金矿业
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稀土产业链全景解析
“十四五”期间预计国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策将是常态,未来3-5年海外供给增量相对有限。预计全球稀土供应,尤其是重稀土供给,或将维持紧缩态势。稀土价格有望在多因素叠加共振的基础上收获阶段性较大涨幅,持续提振行业景气程度
稀土产业链全景解析
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包钢股份
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价投行者(莫李广)
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让稀土卖出“稀价”要靠集体谈判
每经评论员 胥帅 3月1日,工信部部长肖亚庆在国新办新闻发布会上表示:“我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格。” 稀土不稀不只是今天被提到,去年“世界最大稀土矿白云鄂博60多年一直被当成铁矿开采”也上了热搜。事实上,中国稀土既有资源禀赋,又有开采工艺禀赋,我们不仅有全世界品位最高、储量最丰富的稀土矿,也有全世界最优秀的稀土分离技术。 但近十年时间,该涨的都涨了,作为战略资源的稀土却没涨。从去年三季度开始,稀土价格虽有所上涨,但仍相当于2011年的价格。 一匹“上等马”被当成“下等马”来
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稀土行业重大事项点评:稀土立法助价格长牛,国之重器迎价值重估(中信)
本文核心观点:本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等需求驱动;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策支撑,行业立法助价格长牛,稀土行业迎历史性拐点,新形势下持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。 事项:3月1日上午,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。对此我们评论如下: 评论: 稀土立法奠定价
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功率半导体行业深度报告:行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时(国海证券)
投资要点: 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散。功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上是通过利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功能半导体包括功率IC和功率器件,是系统应用的核心器件,战略地位十分突出。功率半导体具体用途是变频、变相、变压、逆变、整流、增幅、开关等。从产品种类看,根据智研咨询统计数据,2019年功率半导体最大的细分领域是功率IC,占比54.30%,MOSFET占比16.40%,IGBT占比12.40%,功率二极管/整流桥占比14.80%。
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一句话“引爆” 这个板块全线拉升!机构:今年或成为行业长牛元年
文章来源:中国证券报 肖亚庆的一句话,“引爆”了稀土板块! 在3月1日的国新办发布会上,工信部部长肖亚庆表示,目前稀土没有卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。 消息传来,A股稀土板块直线拉升! 截至收盘,稀土指数涨8.89%,位居概念板块涨幅榜第一,广晟有色和北方稀土涨停,五矿稀土涨9.73%;稀土永磁指数涨7.07%,位居概念板块涨幅榜第二,金力永磁、北矿科技涨停,大地熊、正海磁材、银河磁体等涨超8%。港股中国稀土盘中一度涨超20%,收涨
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有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
涨价概念
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
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环保行业深度跟踪:两会在即,节能环保是碳中和的必由之路(广发)
核心观点: 关注:旺能环境+瀚蓝环境+联美控股+中再资环+碧水源+高能环境 碳中和大概率成为“两会”重点,关注符合中国国情的碳中和——资源再生、节能增效、能源替代。近期深改委、国务院相继表述碳中和要建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制碳排放的基础上,我们也坚定认为碳中和有三个主要途径:(1)替代能源:通过使用光伏、风电、生物质等能源来减少化石能源用量;(2)资源再生利用:通过使用废金属、废塑料等再生原料降低碳排的核算。如我国废钢利用率仅为21.2%,暂时低于发达国家水平,具
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价投行者(莫李广)
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步入平静期,转战新主线(中信策略)
本轮巨震后市场将回归平衡,正式步入“慢涨三部曲”中的平静期。平静期内,市场将呈现经济延续稳步改善、政策平稳、大小风格平衡三大特征;建议在配置上应转战新的主线,月度维度适当增配低估值高性价比防御板块并延续对顺周期板块配置,季度维度重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。首先,机构重仓股的资金正反馈效应出现逆转,市场流动性进入紧平衡导致了本轮调整,叠加外部意外冲击的共振,放大了调整幅度,不过我们预计短期内外部流动性压力会逐步缓和,当前市场调整空间有限。其次,平静期内,预
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万华化学
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2021-02-27 22:47:11
碳中和,新一轮供给侧改革!
未来碳中和有大机会!以下内容摘自研报社,我觉得逻辑挺强,有不少有用的统计数据,供大家参考: 碳中和:新一轮供给侧改革 碳中和将成为两会以及十四五规划的重要内容,我们认为,在实施碳中和大战略背景下,周期行业将迎来新一轮供给侧改革。 作为当今全世界主要的三大经济体: 1)中国:去年9月联合国大会以及12月巴黎协定签署5周年,两次重要讲话均强调我国要“提高国家自主贡献力度”,并两次提升碳中和相关政策规划目标,提出在2030年碳达峰、2060年碳中和,体现了我国在全球气候治理上的态度,也体现了我国在推动
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今年美国通胀会有多高?(中信)
美国通胀预期上升引发市场担忧。原油价格是对通胀影响最大的因子,基准情形下预计整体抬升通胀中枢0.5-1个百分点,如果剔除原油,核心通胀大概率低于2%,因此美国今年不会有太大的通胀压力。暂时性通胀冲高也不会影响到美联储宽松的货币政策取向。短期来看,今年二季度美国通胀可能冲破5%,再通胀预期仍将主导市场。 美国通胀预期上升引发市场担忧。近期美国的通胀预期有所上升,我们跟踪的通胀预期指标反映出来的通胀预期已经超过2%。从美债实际利率的走势来看,市场对于美联储货币政策转向的担忧有所升温,从而导致了美
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以史为鉴,本轮PPI上行和大宗涨价会如何演绎?(国盛宏观)
牛年开年,大宗商品“牛气冲天”,周期股也大放异彩。与此同时,PPI可能随着原油、铜、螺纹钢等涨价而面临超预期上行的风险。那么,大宗商品会迎来“超级周期”吗?本轮PPI上行有什么特点?本文回顾总结了我国6轮完整的PPI上行周期规律特点,对标历史并结合当前供需、流动性环境,对PPI走势和大宗商品进行展望。 一、历史上PPI上行周期回顾及其特征 1、1998年以来共有6轮完整的PPI上行周期,目前处于第7轮上行期。前6轮周期平均的PPI低点值是-4.2%,高点值是6.2%,区间涨跌幅为10
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复盘28年 超级科技周期启动中(方正)
为研究本轮半导体景气周期的持续性,我们提供了两种视角: 1、回望:回望费城半导体指数近28年的走势,我们可以探究行业景气度随着时间的周期变化,并提炼出每轮变化的主导因素,从而判断我们处于整个科技发展周期的哪个阶段。 2、俯瞰:俯瞰算力(芯片)、算法(OS)、网络(连接)三种底层生产力的演进,从而推导出生产力改善生产关系(2C、2B、2T)的勾稽关系。 回望全球科技28年,我们已经站在下一轮超级创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮的超级周期的主导因素是:
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农林牧渔行业2021年中央一号文件解读:打赢种业翻身仗,收获转基因成长红利(银河)
核心观点: 一号文件发布,要求加快农业现代化打赢种业翻身仗 2月21日,2021年一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,是21世纪以来第18个指导“三农”工作的一号文件,文件包括5个部分26条,主要内容可以概括为“两个决不能,两个开好局起好步,一个全面加强”。种业是农业发展的“芯片”,打好种业翻身仗,涉及到种质资源保护、育种科研攻关、种业市场管理,整个种业全链条的各个环节。 有序推进生物育种产业化,转基因市场增长潜力大 2020年底中央经济工作会议和今年一号
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2021年春季宏观策略报告:全球朱格拉周期开启,碳中和、美国更新、供应链再造(光大证券)
为什么我们在这个时间点,坚定地喊出全球朱格拉周期开启? 首先,疫情后期全球经济重建开启,存在天然的设备购置和更新契机。 其次,海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一步推动经济转型升级。 第三,疫情冲击了过去相对稳定的全球供应链系统,新一轮信息技术革命和产业革命下,全球产业竞争加剧,跨国公司全球生产再布局,推动全球供应链和贸易链加速重构。 嗅觉灵敏的“铜博士”已经在交易发达经济体大型基建计划的
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 22:44:03
大宗商品涨价结束了么?(中泰)
今年以来,以能源品和工业品为代表的大宗商品价格明显上行。涨价原因为何?又会给经济带来怎样的影响?本报告对此进行展开分析。 充裕货币环境,上涨必要条件。首先,商品价格上涨离不开货币环境支持。为了应对疫情给经济增长带来的冲击,主要发达国家纷纷“开闸放水”,而最先推涨的是金融类资产和实物资产中金融属性较强的品种,可见货币环境的支持只是大宗品领涨必要而非充分的条件。货币环境决定着商品价格上涨的潜在空间,在这轮涨价之中,货币环境的改变需要关注美联储的政策调整。相比于通胀水平,美联储当前更为关心就业,
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紫金矿业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-02 14:02:17
稀土产业链全景解析
“十四五”期间预计国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策将是常态,未来3-5年海外供给增量相对有限。预计全球稀土供应,尤其是重稀土供给,或将维持紧缩态势。稀土价格有望在多因素叠加共振的基础上收获阶段性较大涨幅,持续提振行业景气程度
稀土产业链全景解析
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包钢股份
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中国稀土
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价投行者(莫李广)
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2021-03-02 05:18:42
让稀土卖出“稀价”要靠集体谈判
每经评论员 胥帅 3月1日,工信部部长肖亚庆在国新办新闻发布会上表示:“我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格。” 稀土不稀不只是今天被提到,去年“世界最大稀土矿白云鄂博60多年一直被当成铁矿开采”也上了热搜。事实上,中国稀土既有资源禀赋,又有开采工艺禀赋,我们不仅有全世界品位最高、储量最丰富的稀土矿,也有全世界最优秀的稀土分离技术。 但近十年时间,该涨的都涨了,作为战略资源的稀土却没涨。从去年三季度开始,稀土价格虽有所上涨,但仍相当于2011年的价格。 一匹“上等马”被当成“下等马”来
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中国稀土
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包钢股份
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盛和资源
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 23:20:09
稀土行业重大事项点评:稀土立法助价格长牛,国之重器迎价值重估(中信)
本文核心观点:本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等需求驱动;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策支撑,行业立法助价格长牛,稀土行业迎历史性拐点,新形势下持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。 事项:3月1日上午,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。对此我们评论如下: 评论: 稀土立法奠定价
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盛和资源
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价投行者(莫李广)
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2021-03-01 20:48:47
功率半导体行业深度报告:行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时(国海证券)
投资要点: 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散。功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上是通过利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功能半导体包括功率IC和功率器件,是系统应用的核心器件,战略地位十分突出。功率半导体具体用途是变频、变相、变压、逆变、整流、增幅、开关等。从产品种类看,根据智研咨询统计数据,2019年功率半导体最大的细分领域是功率IC,占比54.30%,MOSFET占比16.40%,IGBT占比12.40%,功率二极管/整流桥占比14.80%。
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价投行者(莫李广)
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2021-03-01 19:05:26
一句话“引爆” 这个板块全线拉升!机构:今年或成为行业长牛元年
文章来源:中国证券报 肖亚庆的一句话,“引爆”了稀土板块! 在3月1日的国新办发布会上,工信部部长肖亚庆表示,目前稀土没有卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。 消息传来,A股稀土板块直线拉升! 截至收盘,稀土指数涨8.89%,位居概念板块涨幅榜第一,广晟有色和北方稀土涨停,五矿稀土涨9.73%;稀土永磁指数涨7.07%,位居概念板块涨幅榜第二,金力永磁、北矿科技涨停,大地熊、正海磁材、银河磁体等涨超8%。港股中国稀土盘中一度涨超20%,收涨
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价投行者(莫李广)
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2021-03-01 17:04:48
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
涨价概念
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
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新安股份
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价投行者(莫李广)
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2021-02-28 23:42:06
环保行业深度跟踪:两会在即,节能环保是碳中和的必由之路(广发)
核心观点: 关注:旺能环境+瀚蓝环境+联美控股+中再资环+碧水源+高能环境 碳中和大概率成为“两会”重点,关注符合中国国情的碳中和——资源再生、节能增效、能源替代。近期深改委、国务院相继表述碳中和要建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制碳排放的基础上,我们也坚定认为碳中和有三个主要途径:(1)替代能源:通过使用光伏、风电、生物质等能源来减少化石能源用量;(2)资源再生利用:通过使用废金属、废塑料等再生原料降低碳排的核算。如我国废钢利用率仅为21.2%,暂时低于发达国家水平,具
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-28 22:27:36
步入平静期,转战新主线(中信策略)
本轮巨震后市场将回归平衡,正式步入“慢涨三部曲”中的平静期。平静期内,市场将呈现经济延续稳步改善、政策平稳、大小风格平衡三大特征;建议在配置上应转战新的主线,月度维度适当增配低估值高性价比防御板块并延续对顺周期板块配置,季度维度重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。首先,机构重仓股的资金正反馈效应出现逆转,市场流动性进入紧平衡导致了本轮调整,叠加外部意外冲击的共振,放大了调整幅度,不过我们预计短期内外部流动性压力会逐步缓和,当前市场调整空间有限。其次,平静期内,预
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万华化学
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北方稀土
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价投行者(莫李广)
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2021-02-27 22:47:11
碳中和,新一轮供给侧改革!
未来碳中和有大机会!以下内容摘自研报社,我觉得逻辑挺强,有不少有用的统计数据,供大家参考: 碳中和:新一轮供给侧改革 碳中和将成为两会以及十四五规划的重要内容,我们认为,在实施碳中和大战略背景下,周期行业将迎来新一轮供给侧改革。 作为当今全世界主要的三大经济体: 1)中国:去年9月联合国大会以及12月巴黎协定签署5周年,两次重要讲话均强调我国要“提高国家自主贡献力度”,并两次提升碳中和相关政策规划目标,提出在2030年碳达峰、2060年碳中和,体现了我国在全球气候治理上的态度,也体现了我国在推动
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价投行者(莫李广)
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2021-02-27 22:36:37
今年美国通胀会有多高?(中信)
美国通胀预期上升引发市场担忧。原油价格是对通胀影响最大的因子,基准情形下预计整体抬升通胀中枢0.5-1个百分点,如果剔除原油,核心通胀大概率低于2%,因此美国今年不会有太大的通胀压力。暂时性通胀冲高也不会影响到美联储宽松的货币政策取向。短期来看,今年二季度美国通胀可能冲破5%,再通胀预期仍将主导市场。 美国通胀预期上升引发市场担忧。近期美国的通胀预期有所上升,我们跟踪的通胀预期指标反映出来的通胀预期已经超过2%。从美债实际利率的走势来看,市场对于美联储货币政策转向的担忧有所升温,从而导致了美
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云铝股份
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价投行者(莫李广)
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2021-02-26 23:47:43
以史为鉴,本轮PPI上行和大宗涨价会如何演绎?(国盛宏观)
牛年开年,大宗商品“牛气冲天”,周期股也大放异彩。与此同时,PPI可能随着原油、铜、螺纹钢等涨价而面临超预期上行的风险。那么,大宗商品会迎来“超级周期”吗?本轮PPI上行有什么特点?本文回顾总结了我国6轮完整的PPI上行周期规律特点,对标历史并结合当前供需、流动性环境,对PPI走势和大宗商品进行展望。 一、历史上PPI上行周期回顾及其特征 1、1998年以来共有6轮完整的PPI上行周期,目前处于第7轮上行期。前6轮周期平均的PPI低点值是-4.2%,高点值是6.2%,区间涨跌幅为10
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宝钢包装
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紫金矿业
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价投行者(莫李广)
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复盘28年 超级科技周期启动中(方正)
为研究本轮半导体景气周期的持续性,我们提供了两种视角: 1、回望:回望费城半导体指数近28年的走势,我们可以探究行业景气度随着时间的周期变化,并提炼出每轮变化的主导因素,从而判断我们处于整个科技发展周期的哪个阶段。 2、俯瞰:俯瞰算力(芯片)、算法(OS)、网络(连接)三种底层生产力的演进,从而推导出生产力改善生产关系(2C、2B、2T)的勾稽关系。 回望全球科技28年,我们已经站在下一轮超级创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮的超级周期的主导因素是:
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 23:31:05
农林牧渔行业2021年中央一号文件解读:打赢种业翻身仗,收获转基因成长红利(银河)
核心观点: 一号文件发布,要求加快农业现代化打赢种业翻身仗 2月21日,2021年一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,是21世纪以来第18个指导“三农”工作的一号文件,文件包括5个部分26条,主要内容可以概括为“两个决不能,两个开好局起好步,一个全面加强”。种业是农业发展的“芯片”,打好种业翻身仗,涉及到种质资源保护、育种科研攻关、种业市场管理,整个种业全链条的各个环节。 有序推进生物育种产业化,转基因市场增长潜力大 2020年底中央经济工作会议和今年一号
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隆平高科
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价投行者(莫李广)
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2021-02-23 22:58:24
2021年春季宏观策略报告:全球朱格拉周期开启,碳中和、美国更新、供应链再造(光大证券)
为什么我们在这个时间点,坚定地喊出全球朱格拉周期开启? 首先,疫情后期全球经济重建开启,存在天然的设备购置和更新契机。 其次,海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一步推动经济转型升级。 第三,疫情冲击了过去相对稳定的全球供应链系统,新一轮信息技术革命和产业革命下,全球产业竞争加剧,跨国公司全球生产再布局,推动全球供应链和贸易链加速重构。 嗅觉灵敏的“铜博士”已经在交易发达经济体大型基建计划的
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大宗商品涨价结束了么?(中泰)
今年以来,以能源品和工业品为代表的大宗商品价格明显上行。涨价原因为何?又会给经济带来怎样的影响?本报告对此进行展开分析。 充裕货币环境,上涨必要条件。首先,商品价格上涨离不开货币环境支持。为了应对疫情给经济增长带来的冲击,主要发达国家纷纷“开闸放水”,而最先推涨的是金融类资产和实物资产中金融属性较强的品种,可见货币环境的支持只是大宗品领涨必要而非充分的条件。货币环境决定着商品价格上涨的潜在空间,在这轮涨价之中,货币环境的改变需要关注美联储的政策调整。相比于通胀水平,美联储当前更为关心就业,
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稀土产业链全景解析
“十四五”期间预计国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策将是常态,未来3-5年海外供给增量相对有限。预计全球稀土供应,尤其是重稀土供给,或将维持紧缩态势。稀土价格有望在多因素叠加共振的基础上收获阶段性较大涨幅,持续提振行业景气程度
稀土产业链全景解析
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让稀土卖出“稀价”要靠集体谈判
每经评论员 胥帅 3月1日,工信部部长肖亚庆在国新办新闻发布会上表示:“我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格。” 稀土不稀不只是今天被提到,去年“世界最大稀土矿白云鄂博60多年一直被当成铁矿开采”也上了热搜。事实上,中国稀土既有资源禀赋,又有开采工艺禀赋,我们不仅有全世界品位最高、储量最丰富的稀土矿,也有全世界最优秀的稀土分离技术。 但近十年时间,该涨的都涨了,作为战略资源的稀土却没涨。从去年三季度开始,稀土价格虽有所上涨,但仍相当于2011年的价格。 一匹“上等马”被当成“下等马”来
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稀土行业重大事项点评:稀土立法助价格长牛,国之重器迎价值重估(中信)
本文核心观点:本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等需求驱动;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策支撑,行业立法助价格长牛,稀土行业迎历史性拐点,新形势下持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。 事项:3月1日上午,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。对此我们评论如下: 评论: 稀土立法奠定价
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功率半导体行业深度报告:行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时(国海证券)
投资要点: 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散。功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上是通过利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功能半导体包括功率IC和功率器件,是系统应用的核心器件,战略地位十分突出。功率半导体具体用途是变频、变相、变压、逆变、整流、增幅、开关等。从产品种类看,根据智研咨询统计数据,2019年功率半导体最大的细分领域是功率IC,占比54.30%,MOSFET占比16.40%,IGBT占比12.40%,功率二极管/整流桥占比14.80%。
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一句话“引爆” 这个板块全线拉升!机构:今年或成为行业长牛元年
文章来源:中国证券报 肖亚庆的一句话,“引爆”了稀土板块! 在3月1日的国新办发布会上,工信部部长肖亚庆表示,目前稀土没有卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。 消息传来,A股稀土板块直线拉升! 截至收盘,稀土指数涨8.89%,位居概念板块涨幅榜第一,广晟有色和北方稀土涨停,五矿稀土涨9.73%;稀土永磁指数涨7.07%,位居概念板块涨幅榜第二,金力永磁、北矿科技涨停,大地熊、正海磁材、银河磁体等涨超8%。港股中国稀土盘中一度涨超20%,收涨
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有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
涨价概念
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
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环保行业深度跟踪:两会在即,节能环保是碳中和的必由之路(广发)
核心观点: 关注:旺能环境+瀚蓝环境+联美控股+中再资环+碧水源+高能环境 碳中和大概率成为“两会”重点,关注符合中国国情的碳中和——资源再生、节能增效、能源替代。近期深改委、国务院相继表述碳中和要建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制碳排放的基础上,我们也坚定认为碳中和有三个主要途径:(1)替代能源:通过使用光伏、风电、生物质等能源来减少化石能源用量;(2)资源再生利用:通过使用废金属、废塑料等再生原料降低碳排的核算。如我国废钢利用率仅为21.2%,暂时低于发达国家水平,具
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步入平静期,转战新主线(中信策略)
本轮巨震后市场将回归平衡,正式步入“慢涨三部曲”中的平静期。平静期内,市场将呈现经济延续稳步改善、政策平稳、大小风格平衡三大特征;建议在配置上应转战新的主线,月度维度适当增配低估值高性价比防御板块并延续对顺周期板块配置,季度维度重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。首先,机构重仓股的资金正反馈效应出现逆转,市场流动性进入紧平衡导致了本轮调整,叠加外部意外冲击的共振,放大了调整幅度,不过我们预计短期内外部流动性压力会逐步缓和,当前市场调整空间有限。其次,平静期内,预
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碳中和,新一轮供给侧改革!
未来碳中和有大机会!以下内容摘自研报社,我觉得逻辑挺强,有不少有用的统计数据,供大家参考: 碳中和:新一轮供给侧改革 碳中和将成为两会以及十四五规划的重要内容,我们认为,在实施碳中和大战略背景下,周期行业将迎来新一轮供给侧改革。 作为当今全世界主要的三大经济体: 1)中国:去年9月联合国大会以及12月巴黎协定签署5周年,两次重要讲话均强调我国要“提高国家自主贡献力度”,并两次提升碳中和相关政策规划目标,提出在2030年碳达峰、2060年碳中和,体现了我国在全球气候治理上的态度,也体现了我国在推动
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今年美国通胀会有多高?(中信)
美国通胀预期上升引发市场担忧。原油价格是对通胀影响最大的因子,基准情形下预计整体抬升通胀中枢0.5-1个百分点,如果剔除原油,核心通胀大概率低于2%,因此美国今年不会有太大的通胀压力。暂时性通胀冲高也不会影响到美联储宽松的货币政策取向。短期来看,今年二季度美国通胀可能冲破5%,再通胀预期仍将主导市场。 美国通胀预期上升引发市场担忧。近期美国的通胀预期有所上升,我们跟踪的通胀预期指标反映出来的通胀预期已经超过2%。从美债实际利率的走势来看,市场对于美联储货币政策转向的担忧有所升温,从而导致了美
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以史为鉴,本轮PPI上行和大宗涨价会如何演绎?(国盛宏观)
牛年开年,大宗商品“牛气冲天”,周期股也大放异彩。与此同时,PPI可能随着原油、铜、螺纹钢等涨价而面临超预期上行的风险。那么,大宗商品会迎来“超级周期”吗?本轮PPI上行有什么特点?本文回顾总结了我国6轮完整的PPI上行周期规律特点,对标历史并结合当前供需、流动性环境,对PPI走势和大宗商品进行展望。 一、历史上PPI上行周期回顾及其特征 1、1998年以来共有6轮完整的PPI上行周期,目前处于第7轮上行期。前6轮周期平均的PPI低点值是-4.2%,高点值是6.2%,区间涨跌幅为10
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复盘28年 超级科技周期启动中(方正)
为研究本轮半导体景气周期的持续性,我们提供了两种视角: 1、回望:回望费城半导体指数近28年的走势,我们可以探究行业景气度随着时间的周期变化,并提炼出每轮变化的主导因素,从而判断我们处于整个科技发展周期的哪个阶段。 2、俯瞰:俯瞰算力(芯片)、算法(OS)、网络(连接)三种底层生产力的演进,从而推导出生产力改善生产关系(2C、2B、2T)的勾稽关系。 回望全球科技28年,我们已经站在下一轮超级创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮的超级周期的主导因素是:
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农林牧渔行业2021年中央一号文件解读:打赢种业翻身仗,收获转基因成长红利(银河)
核心观点: 一号文件发布,要求加快农业现代化打赢种业翻身仗 2月21日,2021年一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,是21世纪以来第18个指导“三农”工作的一号文件,文件包括5个部分26条,主要内容可以概括为“两个决不能,两个开好局起好步,一个全面加强”。种业是农业发展的“芯片”,打好种业翻身仗,涉及到种质资源保护、育种科研攻关、种业市场管理,整个种业全链条的各个环节。 有序推进生物育种产业化,转基因市场增长潜力大 2020年底中央经济工作会议和今年一号
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 22:58:24
2021年春季宏观策略报告:全球朱格拉周期开启,碳中和、美国更新、供应链再造(光大证券)
为什么我们在这个时间点,坚定地喊出全球朱格拉周期开启? 首先,疫情后期全球经济重建开启,存在天然的设备购置和更新契机。 其次,海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一步推动经济转型升级。 第三,疫情冲击了过去相对稳定的全球供应链系统,新一轮信息技术革命和产业革命下,全球产业竞争加剧,跨国公司全球生产再布局,推动全球供应链和贸易链加速重构。 嗅觉灵敏的“铜博士”已经在交易发达经济体大型基建计划的
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锡业股份
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中国铝业
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江西铜业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 22:44:03
大宗商品涨价结束了么?(中泰)
今年以来,以能源品和工业品为代表的大宗商品价格明显上行。涨价原因为何?又会给经济带来怎样的影响?本报告对此进行展开分析。 充裕货币环境,上涨必要条件。首先,商品价格上涨离不开货币环境支持。为了应对疫情给经济增长带来的冲击,主要发达国家纷纷“开闸放水”,而最先推涨的是金融类资产和实物资产中金融属性较强的品种,可见货币环境的支持只是大宗品领涨必要而非充分的条件。货币环境决定着商品价格上涨的潜在空间,在这轮涨价之中,货币环境的改变需要关注美联储的政策调整。相比于通胀水平,美联储当前更为关心就业,
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紫金矿业
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锡业股份
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天山铝业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-02 14:02:17
稀土产业链全景解析
“十四五”期间预计国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制,打黑、环保等供给侧高压政策将是常态,未来3-5年海外供给增量相对有限。预计全球稀土供应,尤其是重稀土供给,或将维持紧缩态势。稀土价格有望在多因素叠加共振的基础上收获阶段性较大涨幅,持续提振行业景气程度
稀土产业链全景解析
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包钢股份
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盛和资源
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北方稀土
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中国稀土
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广晟有色
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-02 05:18:42
让稀土卖出“稀价”要靠集体谈判
每经评论员 胥帅 3月1日,工信部部长肖亚庆在国新办新闻发布会上表示:“我们稀土没卖出‘稀’的价格,卖出了‘土’的价格。” 稀土不稀不只是今天被提到,去年“世界最大稀土矿白云鄂博60多年一直被当成铁矿开采”也上了热搜。事实上,中国稀土既有资源禀赋,又有开采工艺禀赋,我们不仅有全世界品位最高、储量最丰富的稀土矿,也有全世界最优秀的稀土分离技术。 但近十年时间,该涨的都涨了,作为战略资源的稀土却没涨。从去年三季度开始,稀土价格虽有所上涨,但仍相当于2011年的价格。 一匹“上等马”被当成“下等马”来
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中国稀土
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包钢股份
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广晟有色
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盛和资源
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北方稀土
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 23:20:09
稀土行业重大事项点评:稀土立法助价格长牛,国之重器迎价值重估(中信)
本文核心观点:本轮稀土板块长牛的四大核心逻辑:1)流动性合理充裕;2)新能源等需求驱动;3)涨价顺周期配置策略;4)国家政策支撑,行业立法助价格长牛,稀土行业迎历史性拐点,新形势下持续坚定推荐稀土全产业链战略配置价值。 事项:3月1日上午,工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》(下称“《管理条例》”)回答媒体提问,肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及我们在实际发展中存在的问题。对此我们评论如下: 评论: 稀土立法奠定价
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盛和资源
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包钢股份
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北方稀土
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 20:48:47
功率半导体行业深度报告:行业需求风起云涌,功率半导体国产替代正当时(国海证券)
投资要点: 功率半导体是电子装置核心器件,应用广泛且分散。功率半导体是电子装置电能转换与电路控制的核心,本质上是通过利用半导体的单向导电性实现电源开关和电力转换的功能。功能半导体包括功率IC和功率器件,是系统应用的核心器件,战略地位十分突出。功率半导体具体用途是变频、变相、变压、逆变、整流、增幅、开关等。从产品种类看,根据智研咨询统计数据,2019年功率半导体最大的细分领域是功率IC,占比54.30%,MOSFET占比16.40%,IGBT占比12.40%,功率二极管/整流桥占比14.80%。
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华润微
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新洁能
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捷捷微电
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 19:05:26
一句话“引爆” 这个板块全线拉升!机构:今年或成为行业长牛元年
文章来源:中国证券报 肖亚庆的一句话,“引爆”了稀土板块! 在3月1日的国新办发布会上,工信部部长肖亚庆表示,目前稀土没有卖出“稀”的价格,卖出了“土”的价格,是因为恶性竞争、竞相压价,使得这种宝贵的资源浪费掉了。 消息传来,A股稀土板块直线拉升! 截至收盘,稀土指数涨8.89%,位居概念板块涨幅榜第一,广晟有色和北方稀土涨停,五矿稀土涨9.73%;稀土永磁指数涨7.07%,位居概念板块涨幅榜第二,金力永磁、北矿科技涨停,大地熊、正海磁材、银河磁体等涨超8%。港股中国稀土盘中一度涨超20%,收涨
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包钢股份
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北方稀土
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中国稀土
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广晟有色
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盛和资源
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-03-01 17:04:48
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
涨价概念
有机硅DMC现货供应紧张加剧!节后涨超千元,短期价格坚挺,这些公司显著受益
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新安股份
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兴发集团
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天赐材料
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-28 23:42:06
环保行业深度跟踪:两会在即,节能环保是碳中和的必由之路(广发)
核心观点: 关注:旺能环境+瀚蓝环境+联美控股+中再资环+碧水源+高能环境 碳中和大概率成为“两会”重点,关注符合中国国情的碳中和——资源再生、节能增效、能源替代。近期深改委、国务院相继表述碳中和要建立在高效利用资源、严格保护生态环境、有效控制碳排放的基础上,我们也坚定认为碳中和有三个主要途径:(1)替代能源:通过使用光伏、风电、生物质等能源来减少化石能源用量;(2)资源再生利用:通过使用废金属、废塑料等再生原料降低碳排的核算。如我国废钢利用率仅为21.2%,暂时低于发达国家水平,具
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价投行者(莫李广)
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2021-02-28 22:27:36
步入平静期,转战新主线(中信策略)
本轮巨震后市场将回归平衡,正式步入“慢涨三部曲”中的平静期。平静期内,市场将呈现经济延续稳步改善、政策平稳、大小风格平衡三大特征;建议在配置上应转战新的主线,月度维度适当增配低估值高性价比防御板块并延续对顺周期板块配置,季度维度重点布局“五大安全”领域中高性价比的科技和军工并增配前期疫情受损板块。首先,机构重仓股的资金正反馈效应出现逆转,市场流动性进入紧平衡导致了本轮调整,叠加外部意外冲击的共振,放大了调整幅度,不过我们预计短期内外部流动性压力会逐步缓和,当前市场调整空间有限。其次,平静期内,预
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万华化学
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北方稀土
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价投行者(莫李广)
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2021-02-27 22:47:11
碳中和,新一轮供给侧改革!
未来碳中和有大机会!以下内容摘自研报社,我觉得逻辑挺强,有不少有用的统计数据,供大家参考: 碳中和:新一轮供给侧改革 碳中和将成为两会以及十四五规划的重要内容,我们认为,在实施碳中和大战略背景下,周期行业将迎来新一轮供给侧改革。 作为当今全世界主要的三大经济体: 1)中国:去年9月联合国大会以及12月巴黎协定签署5周年,两次重要讲话均强调我国要“提高国家自主贡献力度”,并两次提升碳中和相关政策规划目标,提出在2030年碳达峰、2060年碳中和,体现了我国在全球气候治理上的态度,也体现了我国在推动
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海螺水泥
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价投行者(莫李广)
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2021-02-27 22:36:37
今年美国通胀会有多高?(中信)
美国通胀预期上升引发市场担忧。原油价格是对通胀影响最大的因子,基准情形下预计整体抬升通胀中枢0.5-1个百分点,如果剔除原油,核心通胀大概率低于2%,因此美国今年不会有太大的通胀压力。暂时性通胀冲高也不会影响到美联储宽松的货币政策取向。短期来看,今年二季度美国通胀可能冲破5%,再通胀预期仍将主导市场。 美国通胀预期上升引发市场担忧。近期美国的通胀预期有所上升,我们跟踪的通胀预期指标反映出来的通胀预期已经超过2%。从美债实际利率的走势来看,市场对于美联储货币政策转向的担忧有所升温,从而导致了美
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云铝股份
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价投行者(莫李广)
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2021-02-26 23:47:43
以史为鉴,本轮PPI上行和大宗涨价会如何演绎?(国盛宏观)
牛年开年,大宗商品“牛气冲天”,周期股也大放异彩。与此同时,PPI可能随着原油、铜、螺纹钢等涨价而面临超预期上行的风险。那么,大宗商品会迎来“超级周期”吗?本轮PPI上行有什么特点?本文回顾总结了我国6轮完整的PPI上行周期规律特点,对标历史并结合当前供需、流动性环境,对PPI走势和大宗商品进行展望。 一、历史上PPI上行周期回顾及其特征 1、1998年以来共有6轮完整的PPI上行周期,目前处于第7轮上行期。前6轮周期平均的PPI低点值是-4.2%,高点值是6.2%,区间涨跌幅为10
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宝钢包装
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紫金矿业
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-26 23:12:30
复盘28年 超级科技周期启动中(方正)
为研究本轮半导体景气周期的持续性,我们提供了两种视角: 1、回望:回望费城半导体指数近28年的走势,我们可以探究行业景气度随着时间的周期变化,并提炼出每轮变化的主导因素,从而判断我们处于整个科技发展周期的哪个阶段。 2、俯瞰:俯瞰算力(芯片)、算法(OS)、网络(连接)三种底层生产力的演进,从而推导出生产力改善生产关系(2C、2B、2T)的勾稽关系。 回望全球科技28年,我们已经站在下一轮超级创新周期的起点,与上一轮主要靠智能手机和移动互联拉动不同,本轮的超级周期的主导因素是:
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士兰微
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价投行者(莫李广)
中线波段
2021-02-23 23:31:05
农林牧渔行业2021年中央一号文件解读:打赢种业翻身仗,收获转基因成长红利(银河)
核心观点: 一号文件发布,要求加快农业现代化打赢种业翻身仗 2月21日,2021年一号文件《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,是21世纪以来第18个指导“三农”工作的一号文件,文件包括5个部分26条,主要内容可以概括为“两个决不能,两个开好局起好步,一个全面加强”。种业是农业发展的“芯片”,打好种业翻身仗,涉及到种质资源保护、育种科研攻关、种业市场管理,整个种业全链条的各个环节。 有序推进生物育种产业化,转基因市场增长潜力大 2020年底中央经济工作会议和今年一号
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隆平高科
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荃银高科
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价投行者(莫李广)
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2021年春季宏观策略报告:全球朱格拉周期开启,碳中和、美国更新、供应链再造(光大证券)
为什么我们在这个时间点,坚定地喊出全球朱格拉周期开启? 首先,疫情后期全球经济重建开启,存在天然的设备购置和更新契机。 其次,海外发达经济体乘“宽松”东风,抓紧推动经济“更新”计划,美版“四万亿”计划蓄势待发,“欧洲地平线”第一期框架即将公布,中国“十四五”期间也将进一步推动经济转型升级。 第三,疫情冲击了过去相对稳定的全球供应链系统,新一轮信息技术革命和产业革命下,全球产业竞争加剧,跨国公司全球生产再布局,推动全球供应链和贸易链加速重构。 嗅觉灵敏的“铜博士”已经在交易发达经济体大型基建计划的
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中国铝业
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2021-02-23 22:44:03
大宗商品涨价结束了么?(中泰)
今年以来,以能源品和工业品为代表的大宗商品价格明显上行。涨价原因为何?又会给经济带来怎样的影响?本报告对此进行展开分析。 充裕货币环境,上涨必要条件。首先,商品价格上涨离不开货币环境支持。为了应对疫情给经济增长带来的冲击,主要发达国家纷纷“开闸放水”,而最先推涨的是金融类资产和实物资产中金融属性较强的品种,可见货币环境的支持只是大宗品领涨必要而非充分的条件。货币环境决定着商品价格上涨的潜在空间,在这轮涨价之中,货币环境的改变需要关注美联储的政策调整。相比于通胀水平,美联储当前更为关心就业,
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