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2025-07-25 14:00:52
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐!
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐! 🌟高股息具备显著投资吸引力。公司常年分红,上市以来分红率60%,2024年分红率高达98%。我们假设公司2025-2027年分红率均为80%(60%与98%的中间值),则对应2025-2027年股息率分别为6.4%/6.9%/7.4%(截至2025/7/24)。假设股息率切换为5%,则对应2025-2027年市值目标分别为110/118/126亿元,市值空间29%/39%/49%,高股息具备显著投资吸引力。 🌟现金流优异,具备稳定高分红能力。公
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2025-07-25 14:00:29
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快!
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快! [红包]机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。新一代设计的核心是进一步降本增效,倾向于更轻的身体,更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。从供应链、结构设计和工艺流程三管齐下,对应三个重点方向:#新供应商(供应链降本)、peek材料(轻量化+高效)、mim技术(更高效)。 [發]新供应商: (1)#银轮股份: 潜在的第三家tier1,同时布局旋转、线性执行器,25年主业利润10e+,20多倍估值,赔率极高; (2)#浙江荣泰: 从手部小丝杠出
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浙江荣泰
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2025-07-25 10:03:46
航发动力基本面底部确认
【航发动力】基本面底部确认,星辰大海未来可期 [太阳]公司是国内军用(含军贸)航空发动机垄断平台,同时高价值量配套CJ1000/2000商用发动机。我们长期看好公司营收规模持续增长,在军用、军贸、商用三个市场做大做强。 [太阳]国内航空发动机产业经过24-25年两年基本面调整周期,清除历史包袱,轻装上阵。公司当前正处于高强度研发投入期,在手新型号众多,在发动机升级、换代,国产化的趋势中加速发力,我们判断十五五将是公司众多型号集中放量爆发期,之后将是航空发动机行业盈利模式集中兑现期。 [太阳]海外
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2025-07-25 08:39:16
6月新房、二手房成交同比均走弱
【中银地产】6月新房、二手房成交同比均走弱;住宅用地溢价率持续回落(6月地产行业全扫描) [太阳]新房成交:6月40城新房成交面积环比+14%,同比-12%,降幅扩大9pct,虽然在年中冲刺销售的带动下,环比正增长,但同比明显走弱。1-6月累计同比-2%。 [太阳]二手房成交:6月18城二手房成交面积环比持平,同比-4%,增速下降7pct,是一年以来首次出现单月负增长的情形。1-6月累计同比+15%。 [太阳]开盘去化率:重点城市6月平均开盘去化率41%,环比+2pct,同比+13pct。去化率
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天龙股份机器人底部潜在T轻量化标的
【天龙股份】机器人底部潜在T轻量化标的02-0723更新 1️⃣主业:收入85%汽车(汽车电子+轻量化,SH是既有客户),15%来自非汽车(工控领域,施耐德、伊顿),预计泰国工厂+昆仑等+BDU增量在4.5亿左右,3年营收目标20亿,利润2亿,今年在去年基础上利润有增长,预计1.3亿; 2️⃣机器人生态:公司参股飞恩微5%左右,芯片设计、制造、封装都是自主完成,估值为25亿元,现在能做压力/六维力/触觉传感器,应用于天猫&天问,未来有望与公司机器人布局形成产业协同; 3️⃣价值量:国内目前SH是
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2025-07-23 18:08:28
德龙激光更新723 结论
【招商电新】德龙激光更新7.23 结论:公司激光领域积累深厚原创能力强,锂电领域进入较晚,所以多以革新产品与新市场为切入点。公司针对传统锂电池的革新产品,激光洗辊、干燥、拆解一体机等已经开始陆续起量。而在固态、半固态领域,公司的极片制痕绝缘、超快激光制片、干燥制片一体机产品已受到头部客户的认可,并正在或即将获得商业订单,公司固态设备最高单GWh价值量合计可超过0.9亿元,可持续关注。 1、 固态电池制痕绝缘设备(类似隔膜制备设备),再获头部客户订单,已合计订单4台,单GWh 价值量约2000万元
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2025-07-23 13:34:28
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺 [烟花]在26年高端PCB整体供应紧张的预期,市场预期会有不少高端订单从头部PCB企业外溢向二线厂商。此前市场已经挑选了具备头部AI客户卡位以及产能弹性的景旺电子进行交易,我们认为兴森科技也是 1)高端客户卡位:公司目前跟北美N客户全方位合作,多款产品已经或者即将送样(OAM、高多层、ABF载板等); 2)高端产能弹性可观:公司广州拥有两处工厂可以生产HDI产品(北京兴斐、广州ABF载板工厂),预期26年两个工厂的高端HDI总产值可达30-50e(目前主要是广
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Oracle的订单预期差
我们前期点评重点强调过Oracle的订单预期差👆,北美算力链的景气度持续上行,昨夜美股PCB公司TTMI大涨5.4%,AI基建的预期差依旧很大。 🎁继续看多板块龙头: ➠服务器:工业富联 ➠PCB:深南电路、鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等 ➠光通信:中际旭创、新易盛、太辰光、长芯博创等
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2025-07-23 04:16:49
TCL电子发布中期业绩盈喜预告
TCL电子发布中期业绩盈喜预告: 25年上半年公司预计实现经调整归母净利润9.5亿港元至10.8亿港元,同比+45%~+65%,利润大幅增长主要得益于: 1)坚持全球化+高端化路线,加大MiniLED及人工智能投入,实现产品竞争力提升及全球中高端化战略落地。 2)持续强化全球供应链及渠道的领先布局优势,增强全球风险的应对能力。 3)持续提升全球品牌价值,25年成为奥林匹克合作伙伴,全球品牌潜力进一步激发。 4)核心业务产品及渠道结构显著改善,创新业务保持高增态势。 5)有效推进数字化转型、提升自
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TCL电子
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2025-07-22 10:48:04
豪鹏科技001283:股价近一年新高点评
⚡中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#豪鹏科技001283:股价近一年新高点评】:预期逐步兑现、底部以来持续重点力推[拳头] 💡#董事长承诺不减持:7月21日,公司发布公告,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可,董事长潘董自愿承诺延长首发前限售股份的锁定期12个月 💡#AI服务器产品出货:7月21日,公司互动易回复在英伟达新一代机柜方案引领下,国内外AI服务器有望标配BBU产品。公司已正式向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品,且有多个项目预计将在下半年陆续走向量产 💡
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豪鹏科技
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2025-07-21 11:25:45
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态 [玫瑰]事件:2025世界人工智能大会期间,7月26日举办的AI赋能自动驾驶创新发展论坛将发布上海高级别自动驾驶引领区发展行动方案、智能网联汽车示范运营牌照发放等事项, L4自动驾驶在上海的落地应用有望加速。此外,上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度等公司,将在大会期间提供Robotaxi接驳服务,以连接大会会场(世博)与金桥、花木等地区,并将提供串联世博洲际酒店、浦东国际机场与上海迪士尼度假区之间的长途接驳路线。 [玫瑰]投资建议:我们认为,随着自
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2025-07-21 11:24:13
日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨
#日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨、一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨 【动力煤价格】截至7月18日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为642元/吨,周环比+1.6%;截至7月17日,澳洲5500大卡动力煤价格69美元/吨,环比+1.6%,折合人民币含税到岸价667元/吨左右;截至7月17日,国内外煤价倒挂28元/吨。 【二十五省供耗存】截至7月17日,二十五省电厂日耗633万吨/天,周环比+11.1%;二十五省煤炭库存12342万吨,周环比-0.8%;库存可用天数19.5天,周环比-2.3天。 【焦
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长期看好光模块和国产算力20250720
长期看好光模块和国产算力20250720 [太阳]本周光模块大爆发,得益于新易盛和旭创业绩接连超预期,市场对光模块龙头长期利润率提升、需求持续增长更有信心。新易盛单周涨近40%,旭创、东山、仕佳等涨超20%。 [太阳]长期看好:旭创/新易盛/天孚/科华/润泽等 [礼物]光模块:市场对光模块26年总需求、相关公司利润率提升、部分二线提份额等叙事已有充分预期。后续建议重点关注新技术突破,以及北美云厂商对资本开支、算力建设、模型能力等的指引边际变化。本周末,OpenAI声称拿下“IMO金牌”,看好长期
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PCB板块我们怎么看?
PCB板块我们怎么看? 🌹领导好,北美算力链持续强势,我们前期重点推荐的#富联+华勤,#沪电+鹏鼎 均给出了超预期的业绩预告。展望后市,以GPT5为代表的大模型密集更新,且将迎来云厂商业绩期,催化不断。 不少领导也关注我们后续的板块推荐,在此我们梳理PCB板块推荐标的如下: 🎁PCB板块#当下重点关注:深南电路 ➠公司AI纯度较高,预计1H25 AI相关服务器+光模块+交换机+电源收入占公司营收比重超6成;公司海外算力突破存在较大预期差,我们梳理如下: ➠谷歌:TPU25年首年上量,预计10
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科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭?
【申万计算机】科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? [烟花]复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 [烟花]复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2023年之后,渗透率进一
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江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐!
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐! 🌟高股息具备显著投资吸引力。公司常年分红,上市以来分红率60%,2024年分红率高达98%。我们假设公司2025-2027年分红率均为80%(60%与98%的中间值),则对应2025-2027年股息率分别为6.4%/6.9%/7.4%(截至2025/7/24)。假设股息率切换为5%,则对应2025-2027年市值目标分别为110/118/126亿元,市值空间29%/39%/49%,高股息具备显著投资吸引力。 🌟现金流优异,具备稳定高分红能力。公
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Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快!
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快! [红包]机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。新一代设计的核心是进一步降本增效,倾向于更轻的身体,更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。从供应链、结构设计和工艺流程三管齐下,对应三个重点方向:#新供应商(供应链降本)、peek材料(轻量化+高效)、mim技术(更高效)。 [發]新供应商: (1)#银轮股份: 潜在的第三家tier1,同时布局旋转、线性执行器,25年主业利润10e+,20多倍估值,赔率极高; (2)#浙江荣泰: 从手部小丝杠出
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航发动力基本面底部确认
【航发动力】基本面底部确认,星辰大海未来可期 [太阳]公司是国内军用(含军贸)航空发动机垄断平台,同时高价值量配套CJ1000/2000商用发动机。我们长期看好公司营收规模持续增长,在军用、军贸、商用三个市场做大做强。 [太阳]国内航空发动机产业经过24-25年两年基本面调整周期,清除历史包袱,轻装上阵。公司当前正处于高强度研发投入期,在手新型号众多,在发动机升级、换代,国产化的趋势中加速发力,我们判断十五五将是公司众多型号集中放量爆发期,之后将是航空发动机行业盈利模式集中兑现期。 [太阳]海外
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6月新房、二手房成交同比均走弱
【中银地产】6月新房、二手房成交同比均走弱;住宅用地溢价率持续回落(6月地产行业全扫描) [太阳]新房成交:6月40城新房成交面积环比+14%,同比-12%,降幅扩大9pct,虽然在年中冲刺销售的带动下,环比正增长,但同比明显走弱。1-6月累计同比-2%。 [太阳]二手房成交:6月18城二手房成交面积环比持平,同比-4%,增速下降7pct,是一年以来首次出现单月负增长的情形。1-6月累计同比+15%。 [太阳]开盘去化率:重点城市6月平均开盘去化率41%,环比+2pct,同比+13pct。去化率
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天龙股份机器人底部潜在T轻量化标的
【天龙股份】机器人底部潜在T轻量化标的02-0723更新 1️⃣主业:收入85%汽车(汽车电子+轻量化,SH是既有客户),15%来自非汽车(工控领域,施耐德、伊顿),预计泰国工厂+昆仑等+BDU增量在4.5亿左右,3年营收目标20亿,利润2亿,今年在去年基础上利润有增长,预计1.3亿; 2️⃣机器人生态:公司参股飞恩微5%左右,芯片设计、制造、封装都是自主完成,估值为25亿元,现在能做压力/六维力/触觉传感器,应用于天猫&天问,未来有望与公司机器人布局形成产业协同; 3️⃣价值量:国内目前SH是
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德龙激光更新723 结论
【招商电新】德龙激光更新7.23 结论:公司激光领域积累深厚原创能力强,锂电领域进入较晚,所以多以革新产品与新市场为切入点。公司针对传统锂电池的革新产品,激光洗辊、干燥、拆解一体机等已经开始陆续起量。而在固态、半固态领域,公司的极片制痕绝缘、超快激光制片、干燥制片一体机产品已受到头部客户的认可,并正在或即将获得商业订单,公司固态设备最高单GWh价值量合计可超过0.9亿元,可持续关注。 1、 固态电池制痕绝缘设备(类似隔膜制备设备),再获头部客户订单,已合计订单4台,单GWh 价值量约2000万元
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兴森科技:算力PCB领域下一个景旺
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺 [烟花]在26年高端PCB整体供应紧张的预期,市场预期会有不少高端订单从头部PCB企业外溢向二线厂商。此前市场已经挑选了具备头部AI客户卡位以及产能弹性的景旺电子进行交易,我们认为兴森科技也是 1)高端客户卡位:公司目前跟北美N客户全方位合作,多款产品已经或者即将送样(OAM、高多层、ABF载板等); 2)高端产能弹性可观:公司广州拥有两处工厂可以生产HDI产品(北京兴斐、广州ABF载板工厂),预期26年两个工厂的高端HDI总产值可达30-50e(目前主要是广
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Oracle的订单预期差
我们前期点评重点强调过Oracle的订单预期差👆,北美算力链的景气度持续上行,昨夜美股PCB公司TTMI大涨5.4%,AI基建的预期差依旧很大。 🎁继续看多板块龙头: ➠服务器:工业富联 ➠PCB:深南电路、鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等 ➠光通信:中际旭创、新易盛、太辰光、长芯博创等
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TCL电子发布中期业绩盈喜预告
TCL电子发布中期业绩盈喜预告: 25年上半年公司预计实现经调整归母净利润9.5亿港元至10.8亿港元,同比+45%~+65%,利润大幅增长主要得益于: 1)坚持全球化+高端化路线,加大MiniLED及人工智能投入,实现产品竞争力提升及全球中高端化战略落地。 2)持续强化全球供应链及渠道的领先布局优势,增强全球风险的应对能力。 3)持续提升全球品牌价值,25年成为奥林匹克合作伙伴,全球品牌潜力进一步激发。 4)核心业务产品及渠道结构显著改善,创新业务保持高增态势。 5)有效推进数字化转型、提升自
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豪鹏科技001283:股价近一年新高点评
⚡中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#豪鹏科技001283:股价近一年新高点评】:预期逐步兑现、底部以来持续重点力推[拳头] 💡#董事长承诺不减持:7月21日,公司发布公告,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可,董事长潘董自愿承诺延长首发前限售股份的锁定期12个月 💡#AI服务器产品出货:7月21日,公司互动易回复在英伟达新一代机柜方案引领下,国内外AI服务器有望标配BBU产品。公司已正式向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品,且有多个项目预计将在下半年陆续走向量产 💡
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世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态 [玫瑰]事件:2025世界人工智能大会期间,7月26日举办的AI赋能自动驾驶创新发展论坛将发布上海高级别自动驾驶引领区发展行动方案、智能网联汽车示范运营牌照发放等事项, L4自动驾驶在上海的落地应用有望加速。此外,上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度等公司,将在大会期间提供Robotaxi接驳服务,以连接大会会场(世博)与金桥、花木等地区,并将提供串联世博洲际酒店、浦东国际机场与上海迪士尼度假区之间的长途接驳路线。 [玫瑰]投资建议:我们认为,随着自
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日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨
#日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨、一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨 【动力煤价格】截至7月18日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为642元/吨,周环比+1.6%;截至7月17日,澳洲5500大卡动力煤价格69美元/吨,环比+1.6%,折合人民币含税到岸价667元/吨左右;截至7月17日,国内外煤价倒挂28元/吨。 【二十五省供耗存】截至7月17日,二十五省电厂日耗633万吨/天,周环比+11.1%;二十五省煤炭库存12342万吨,周环比-0.8%;库存可用天数19.5天,周环比-2.3天。 【焦
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长期看好光模块和国产算力20250720
长期看好光模块和国产算力20250720 [太阳]本周光模块大爆发,得益于新易盛和旭创业绩接连超预期,市场对光模块龙头长期利润率提升、需求持续增长更有信心。新易盛单周涨近40%,旭创、东山、仕佳等涨超20%。 [太阳]长期看好:旭创/新易盛/天孚/科华/润泽等 [礼物]光模块:市场对光模块26年总需求、相关公司利润率提升、部分二线提份额等叙事已有充分预期。后续建议重点关注新技术突破,以及北美云厂商对资本开支、算力建设、模型能力等的指引边际变化。本周末,OpenAI声称拿下“IMO金牌”,看好长期
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PCB板块我们怎么看?
PCB板块我们怎么看? 🌹领导好,北美算力链持续强势,我们前期重点推荐的#富联+华勤,#沪电+鹏鼎 均给出了超预期的业绩预告。展望后市,以GPT5为代表的大模型密集更新,且将迎来云厂商业绩期,催化不断。 不少领导也关注我们后续的板块推荐,在此我们梳理PCB板块推荐标的如下: 🎁PCB板块#当下重点关注:深南电路 ➠公司AI纯度较高,预计1H25 AI相关服务器+光模块+交换机+电源收入占公司营收比重超6成;公司海外算力突破存在较大预期差,我们梳理如下: ➠谷歌:TPU25年首年上量,预计10
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科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭?
【申万计算机】科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? [烟花]复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 [烟花]复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2023年之后,渗透率进一
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江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐!
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐! 🌟高股息具备显著投资吸引力。公司常年分红,上市以来分红率60%,2024年分红率高达98%。我们假设公司2025-2027年分红率均为80%(60%与98%的中间值),则对应2025-2027年股息率分别为6.4%/6.9%/7.4%(截至2025/7/24)。假设股息率切换为5%,则对应2025-2027年市值目标分别为110/118/126亿元,市值空间29%/39%/49%,高股息具备显著投资吸引力。 🌟现金流优异,具备稳定高分红能力。公
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Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快!
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快! [红包]机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。新一代设计的核心是进一步降本增效,倾向于更轻的身体,更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。从供应链、结构设计和工艺流程三管齐下,对应三个重点方向:#新供应商(供应链降本)、peek材料(轻量化+高效)、mim技术(更高效)。 [發]新供应商: (1)#银轮股份: 潜在的第三家tier1,同时布局旋转、线性执行器,25年主业利润10e+,20多倍估值,赔率极高; (2)#浙江荣泰: 从手部小丝杠出
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2025-07-25 10:03:46
航发动力基本面底部确认
【航发动力】基本面底部确认,星辰大海未来可期 [太阳]公司是国内军用(含军贸)航空发动机垄断平台,同时高价值量配套CJ1000/2000商用发动机。我们长期看好公司营收规模持续增长,在军用、军贸、商用三个市场做大做强。 [太阳]国内航空发动机产业经过24-25年两年基本面调整周期,清除历史包袱,轻装上阵。公司当前正处于高强度研发投入期,在手新型号众多,在发动机升级、换代,国产化的趋势中加速发力,我们判断十五五将是公司众多型号集中放量爆发期,之后将是航空发动机行业盈利模式集中兑现期。 [太阳]海外
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6月新房、二手房成交同比均走弱
【中银地产】6月新房、二手房成交同比均走弱;住宅用地溢价率持续回落(6月地产行业全扫描) [太阳]新房成交:6月40城新房成交面积环比+14%,同比-12%,降幅扩大9pct,虽然在年中冲刺销售的带动下,环比正增长,但同比明显走弱。1-6月累计同比-2%。 [太阳]二手房成交:6月18城二手房成交面积环比持平,同比-4%,增速下降7pct,是一年以来首次出现单月负增长的情形。1-6月累计同比+15%。 [太阳]开盘去化率:重点城市6月平均开盘去化率41%,环比+2pct,同比+13pct。去化率
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天龙股份机器人底部潜在T轻量化标的
【天龙股份】机器人底部潜在T轻量化标的02-0723更新 1️⃣主业:收入85%汽车(汽车电子+轻量化,SH是既有客户),15%来自非汽车(工控领域,施耐德、伊顿),预计泰国工厂+昆仑等+BDU增量在4.5亿左右,3年营收目标20亿,利润2亿,今年在去年基础上利润有增长,预计1.3亿; 2️⃣机器人生态:公司参股飞恩微5%左右,芯片设计、制造、封装都是自主完成,估值为25亿元,现在能做压力/六维力/触觉传感器,应用于天猫&天问,未来有望与公司机器人布局形成产业协同; 3️⃣价值量:国内目前SH是
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德龙激光更新723 结论
【招商电新】德龙激光更新7.23 结论:公司激光领域积累深厚原创能力强,锂电领域进入较晚,所以多以革新产品与新市场为切入点。公司针对传统锂电池的革新产品,激光洗辊、干燥、拆解一体机等已经开始陆续起量。而在固态、半固态领域,公司的极片制痕绝缘、超快激光制片、干燥制片一体机产品已受到头部客户的认可,并正在或即将获得商业订单,公司固态设备最高单GWh价值量合计可超过0.9亿元,可持续关注。 1、 固态电池制痕绝缘设备(类似隔膜制备设备),再获头部客户订单,已合计订单4台,单GWh 价值量约2000万元
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兴森科技:算力PCB领域下一个景旺
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺 [烟花]在26年高端PCB整体供应紧张的预期,市场预期会有不少高端订单从头部PCB企业外溢向二线厂商。此前市场已经挑选了具备头部AI客户卡位以及产能弹性的景旺电子进行交易,我们认为兴森科技也是 1)高端客户卡位:公司目前跟北美N客户全方位合作,多款产品已经或者即将送样(OAM、高多层、ABF载板等); 2)高端产能弹性可观:公司广州拥有两处工厂可以生产HDI产品(北京兴斐、广州ABF载板工厂),预期26年两个工厂的高端HDI总产值可达30-50e(目前主要是广
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Oracle的订单预期差
我们前期点评重点强调过Oracle的订单预期差👆,北美算力链的景气度持续上行,昨夜美股PCB公司TTMI大涨5.4%,AI基建的预期差依旧很大。 🎁继续看多板块龙头: ➠服务器:工业富联 ➠PCB:深南电路、鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等 ➠光通信:中际旭创、新易盛、太辰光、长芯博创等
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TCL电子发布中期业绩盈喜预告
TCL电子发布中期业绩盈喜预告: 25年上半年公司预计实现经调整归母净利润9.5亿港元至10.8亿港元,同比+45%~+65%,利润大幅增长主要得益于: 1)坚持全球化+高端化路线,加大MiniLED及人工智能投入,实现产品竞争力提升及全球中高端化战略落地。 2)持续强化全球供应链及渠道的领先布局优势,增强全球风险的应对能力。 3)持续提升全球品牌价值,25年成为奥林匹克合作伙伴,全球品牌潜力进一步激发。 4)核心业务产品及渠道结构显著改善,创新业务保持高增态势。 5)有效推进数字化转型、提升自
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豪鹏科技001283:股价近一年新高点评
⚡中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#豪鹏科技001283:股价近一年新高点评】:预期逐步兑现、底部以来持续重点力推[拳头] 💡#董事长承诺不减持:7月21日,公司发布公告,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可,董事长潘董自愿承诺延长首发前限售股份的锁定期12个月 💡#AI服务器产品出货:7月21日,公司互动易回复在英伟达新一代机柜方案引领下,国内外AI服务器有望标配BBU产品。公司已正式向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品,且有多个项目预计将在下半年陆续走向量产 💡
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2025-07-21 11:25:45
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态 [玫瑰]事件:2025世界人工智能大会期间,7月26日举办的AI赋能自动驾驶创新发展论坛将发布上海高级别自动驾驶引领区发展行动方案、智能网联汽车示范运营牌照发放等事项, L4自动驾驶在上海的落地应用有望加速。此外,上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度等公司,将在大会期间提供Robotaxi接驳服务,以连接大会会场(世博)与金桥、花木等地区,并将提供串联世博洲际酒店、浦东国际机场与上海迪士尼度假区之间的长途接驳路线。 [玫瑰]投资建议:我们认为,随着自
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日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨
#日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨、一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨 【动力煤价格】截至7月18日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为642元/吨,周环比+1.6%;截至7月17日,澳洲5500大卡动力煤价格69美元/吨,环比+1.6%,折合人民币含税到岸价667元/吨左右;截至7月17日,国内外煤价倒挂28元/吨。 【二十五省供耗存】截至7月17日,二十五省电厂日耗633万吨/天,周环比+11.1%;二十五省煤炭库存12342万吨,周环比-0.8%;库存可用天数19.5天,周环比-2.3天。 【焦
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长期看好光模块和国产算力20250720
长期看好光模块和国产算力20250720 [太阳]本周光模块大爆发,得益于新易盛和旭创业绩接连超预期,市场对光模块龙头长期利润率提升、需求持续增长更有信心。新易盛单周涨近40%,旭创、东山、仕佳等涨超20%。 [太阳]长期看好:旭创/新易盛/天孚/科华/润泽等 [礼物]光模块:市场对光模块26年总需求、相关公司利润率提升、部分二线提份额等叙事已有充分预期。后续建议重点关注新技术突破,以及北美云厂商对资本开支、算力建设、模型能力等的指引边际变化。本周末,OpenAI声称拿下“IMO金牌”,看好长期
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2025-07-21 10:38:25
PCB板块我们怎么看?
PCB板块我们怎么看? 🌹领导好,北美算力链持续强势,我们前期重点推荐的#富联+华勤,#沪电+鹏鼎 均给出了超预期的业绩预告。展望后市,以GPT5为代表的大模型密集更新,且将迎来云厂商业绩期,催化不断。 不少领导也关注我们后续的板块推荐,在此我们梳理PCB板块推荐标的如下: 🎁PCB板块#当下重点关注:深南电路 ➠公司AI纯度较高,预计1H25 AI相关服务器+光模块+交换机+电源收入占公司营收比重超6成;公司海外算力突破存在较大预期差,我们梳理如下: ➠谷歌:TPU25年首年上量,预计10
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科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭?
【申万计算机】科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? [烟花]复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 [烟花]复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2023年之后,渗透率进一
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江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐!
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐! 🌟高股息具备显著投资吸引力。公司常年分红,上市以来分红率60%,2024年分红率高达98%。我们假设公司2025-2027年分红率均为80%(60%与98%的中间值),则对应2025-2027年股息率分别为6.4%/6.9%/7.4%(截至2025/7/24)。假设股息率切换为5%,则对应2025-2027年市值目标分别为110/118/126亿元,市值空间29%/39%/49%,高股息具备显著投资吸引力。 🌟现金流优异,具备稳定高分红能力。公
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Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快!
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快! [红包]机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。新一代设计的核心是进一步降本增效,倾向于更轻的身体,更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。从供应链、结构设计和工艺流程三管齐下,对应三个重点方向:#新供应商(供应链降本)、peek材料(轻量化+高效)、mim技术(更高效)。 [發]新供应商: (1)#银轮股份: 潜在的第三家tier1,同时布局旋转、线性执行器,25年主业利润10e+,20多倍估值,赔率极高; (2)#浙江荣泰: 从手部小丝杠出
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航发动力基本面底部确认
【航发动力】基本面底部确认,星辰大海未来可期 [太阳]公司是国内军用(含军贸)航空发动机垄断平台,同时高价值量配套CJ1000/2000商用发动机。我们长期看好公司营收规模持续增长,在军用、军贸、商用三个市场做大做强。 [太阳]国内航空发动机产业经过24-25年两年基本面调整周期,清除历史包袱,轻装上阵。公司当前正处于高强度研发投入期,在手新型号众多,在发动机升级、换代,国产化的趋势中加速发力,我们判断十五五将是公司众多型号集中放量爆发期,之后将是航空发动机行业盈利模式集中兑现期。 [太阳]海外
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6月新房、二手房成交同比均走弱
【中银地产】6月新房、二手房成交同比均走弱;住宅用地溢价率持续回落(6月地产行业全扫描) [太阳]新房成交:6月40城新房成交面积环比+14%,同比-12%,降幅扩大9pct,虽然在年中冲刺销售的带动下,环比正增长,但同比明显走弱。1-6月累计同比-2%。 [太阳]二手房成交:6月18城二手房成交面积环比持平,同比-4%,增速下降7pct,是一年以来首次出现单月负增长的情形。1-6月累计同比+15%。 [太阳]开盘去化率:重点城市6月平均开盘去化率41%,环比+2pct,同比+13pct。去化率
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天龙股份机器人底部潜在T轻量化标的
【天龙股份】机器人底部潜在T轻量化标的02-0723更新 1️⃣主业:收入85%汽车(汽车电子+轻量化,SH是既有客户),15%来自非汽车(工控领域,施耐德、伊顿),预计泰国工厂+昆仑等+BDU增量在4.5亿左右,3年营收目标20亿,利润2亿,今年在去年基础上利润有增长,预计1.3亿; 2️⃣机器人生态:公司参股飞恩微5%左右,芯片设计、制造、封装都是自主完成,估值为25亿元,现在能做压力/六维力/触觉传感器,应用于天猫&天问,未来有望与公司机器人布局形成产业协同; 3️⃣价值量:国内目前SH是
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德龙激光更新723 结论
【招商电新】德龙激光更新7.23 结论:公司激光领域积累深厚原创能力强,锂电领域进入较晚,所以多以革新产品与新市场为切入点。公司针对传统锂电池的革新产品,激光洗辊、干燥、拆解一体机等已经开始陆续起量。而在固态、半固态领域,公司的极片制痕绝缘、超快激光制片、干燥制片一体机产品已受到头部客户的认可,并正在或即将获得商业订单,公司固态设备最高单GWh价值量合计可超过0.9亿元,可持续关注。 1、 固态电池制痕绝缘设备(类似隔膜制备设备),再获头部客户订单,已合计订单4台,单GWh 价值量约2000万元
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兴森科技:算力PCB领域下一个景旺
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺 [烟花]在26年高端PCB整体供应紧张的预期,市场预期会有不少高端订单从头部PCB企业外溢向二线厂商。此前市场已经挑选了具备头部AI客户卡位以及产能弹性的景旺电子进行交易,我们认为兴森科技也是 1)高端客户卡位:公司目前跟北美N客户全方位合作,多款产品已经或者即将送样(OAM、高多层、ABF载板等); 2)高端产能弹性可观:公司广州拥有两处工厂可以生产HDI产品(北京兴斐、广州ABF载板工厂),预期26年两个工厂的高端HDI总产值可达30-50e(目前主要是广
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Oracle的订单预期差
我们前期点评重点强调过Oracle的订单预期差👆,北美算力链的景气度持续上行,昨夜美股PCB公司TTMI大涨5.4%,AI基建的预期差依旧很大。 🎁继续看多板块龙头: ➠服务器:工业富联 ➠PCB:深南电路、鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等 ➠光通信:中际旭创、新易盛、太辰光、长芯博创等
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TCL电子发布中期业绩盈喜预告
TCL电子发布中期业绩盈喜预告: 25年上半年公司预计实现经调整归母净利润9.5亿港元至10.8亿港元,同比+45%~+65%,利润大幅增长主要得益于: 1)坚持全球化+高端化路线,加大MiniLED及人工智能投入,实现产品竞争力提升及全球中高端化战略落地。 2)持续强化全球供应链及渠道的领先布局优势,增强全球风险的应对能力。 3)持续提升全球品牌价值,25年成为奥林匹克合作伙伴,全球品牌潜力进一步激发。 4)核心业务产品及渠道结构显著改善,创新业务保持高增态势。 5)有效推进数字化转型、提升自
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豪鹏科技001283:股价近一年新高点评
⚡中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#豪鹏科技001283:股价近一年新高点评】:预期逐步兑现、底部以来持续重点力推[拳头] 💡#董事长承诺不减持:7月21日,公司发布公告,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可,董事长潘董自愿承诺延长首发前限售股份的锁定期12个月 💡#AI服务器产品出货:7月21日,公司互动易回复在英伟达新一代机柜方案引领下,国内外AI服务器有望标配BBU产品。公司已正式向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品,且有多个项目预计将在下半年陆续走向量产 💡
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世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态 [玫瑰]事件:2025世界人工智能大会期间,7月26日举办的AI赋能自动驾驶创新发展论坛将发布上海高级别自动驾驶引领区发展行动方案、智能网联汽车示范运营牌照发放等事项, L4自动驾驶在上海的落地应用有望加速。此外,上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度等公司,将在大会期间提供Robotaxi接驳服务,以连接大会会场(世博)与金桥、花木等地区,并将提供串联世博洲际酒店、浦东国际机场与上海迪士尼度假区之间的长途接驳路线。 [玫瑰]投资建议:我们认为,随着自
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日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨
#日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨、一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨 【动力煤价格】截至7月18日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为642元/吨,周环比+1.6%;截至7月17日,澳洲5500大卡动力煤价格69美元/吨,环比+1.6%,折合人民币含税到岸价667元/吨左右;截至7月17日,国内外煤价倒挂28元/吨。 【二十五省供耗存】截至7月17日,二十五省电厂日耗633万吨/天,周环比+11.1%;二十五省煤炭库存12342万吨,周环比-0.8%;库存可用天数19.5天,周环比-2.3天。 【焦
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长期看好光模块和国产算力20250720
长期看好光模块和国产算力20250720 [太阳]本周光模块大爆发,得益于新易盛和旭创业绩接连超预期,市场对光模块龙头长期利润率提升、需求持续增长更有信心。新易盛单周涨近40%,旭创、东山、仕佳等涨超20%。 [太阳]长期看好:旭创/新易盛/天孚/科华/润泽等 [礼物]光模块:市场对光模块26年总需求、相关公司利润率提升、部分二线提份额等叙事已有充分预期。后续建议重点关注新技术突破,以及北美云厂商对资本开支、算力建设、模型能力等的指引边际变化。本周末,OpenAI声称拿下“IMO金牌”,看好长期
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PCB板块我们怎么看?
PCB板块我们怎么看? 🌹领导好,北美算力链持续强势,我们前期重点推荐的#富联+华勤,#沪电+鹏鼎 均给出了超预期的业绩预告。展望后市,以GPT5为代表的大模型密集更新,且将迎来云厂商业绩期,催化不断。 不少领导也关注我们后续的板块推荐,在此我们梳理PCB板块推荐标的如下: 🎁PCB板块#当下重点关注:深南电路 ➠公司AI纯度较高,预计1H25 AI相关服务器+光模块+交换机+电源收入占公司营收比重超6成;公司海外算力突破存在较大预期差,我们梳理如下: ➠谷歌:TPU25年首年上量,预计10
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科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭?
【申万计算机】科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? [烟花]复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 [烟花]复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2023年之后,渗透率进一
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江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐!
江河集团:高股息具备显著吸引力,继续核心推荐! 🌟高股息具备显著投资吸引力。公司常年分红,上市以来分红率60%,2024年分红率高达98%。我们假设公司2025-2027年分红率均为80%(60%与98%的中间值),则对应2025-2027年股息率分别为6.4%/6.9%/7.4%(截至2025/7/24)。假设股息率切换为5%,则对应2025-2027年市值目标分别为110/118/126亿元,市值空间29%/39%/49%,高股息具备显著投资吸引力。 🌟现金流优异,具备稳定高分红能力。公
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Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快!
Optimus Gen3新设计方向:更轻、更快! [红包]机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。新一代设计的核心是进一步降本增效,倾向于更轻的身体,更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。从供应链、结构设计和工艺流程三管齐下,对应三个重点方向:#新供应商(供应链降本)、peek材料(轻量化+高效)、mim技术(更高效)。 [發]新供应商: (1)#银轮股份: 潜在的第三家tier1,同时布局旋转、线性执行器,25年主业利润10e+,20多倍估值,赔率极高; (2)#浙江荣泰: 从手部小丝杠出
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航发动力基本面底部确认
【航发动力】基本面底部确认,星辰大海未来可期 [太阳]公司是国内军用(含军贸)航空发动机垄断平台,同时高价值量配套CJ1000/2000商用发动机。我们长期看好公司营收规模持续增长,在军用、军贸、商用三个市场做大做强。 [太阳]国内航空发动机产业经过24-25年两年基本面调整周期,清除历史包袱,轻装上阵。公司当前正处于高强度研发投入期,在手新型号众多,在发动机升级、换代,国产化的趋势中加速发力,我们判断十五五将是公司众多型号集中放量爆发期,之后将是航空发动机行业盈利模式集中兑现期。 [太阳]海外
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6月新房、二手房成交同比均走弱
【中银地产】6月新房、二手房成交同比均走弱;住宅用地溢价率持续回落(6月地产行业全扫描) [太阳]新房成交:6月40城新房成交面积环比+14%,同比-12%,降幅扩大9pct,虽然在年中冲刺销售的带动下,环比正增长,但同比明显走弱。1-6月累计同比-2%。 [太阳]二手房成交:6月18城二手房成交面积环比持平,同比-4%,增速下降7pct,是一年以来首次出现单月负增长的情形。1-6月累计同比+15%。 [太阳]开盘去化率:重点城市6月平均开盘去化率41%,环比+2pct,同比+13pct。去化率
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天龙股份机器人底部潜在T轻量化标的
【天龙股份】机器人底部潜在T轻量化标的02-0723更新 1️⃣主业:收入85%汽车(汽车电子+轻量化,SH是既有客户),15%来自非汽车(工控领域,施耐德、伊顿),预计泰国工厂+昆仑等+BDU增量在4.5亿左右,3年营收目标20亿,利润2亿,今年在去年基础上利润有增长,预计1.3亿; 2️⃣机器人生态:公司参股飞恩微5%左右,芯片设计、制造、封装都是自主完成,估值为25亿元,现在能做压力/六维力/触觉传感器,应用于天猫&天问,未来有望与公司机器人布局形成产业协同; 3️⃣价值量:国内目前SH是
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天龙股份
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豌豆射手
2025-07-23 18:08:28
德龙激光更新723 结论
【招商电新】德龙激光更新7.23 结论:公司激光领域积累深厚原创能力强,锂电领域进入较晚,所以多以革新产品与新市场为切入点。公司针对传统锂电池的革新产品,激光洗辊、干燥、拆解一体机等已经开始陆续起量。而在固态、半固态领域,公司的极片制痕绝缘、超快激光制片、干燥制片一体机产品已受到头部客户的认可,并正在或即将获得商业订单,公司固态设备最高单GWh价值量合计可超过0.9亿元,可持续关注。 1、 固态电池制痕绝缘设备(类似隔膜制备设备),再获头部客户订单,已合计订单4台,单GWh 价值量约2000万元
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德龙激光
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豌豆射手
2025-07-23 13:34:28
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺
兴森科技:算力PCB领域下一个景旺 [烟花]在26年高端PCB整体供应紧张的预期,市场预期会有不少高端订单从头部PCB企业外溢向二线厂商。此前市场已经挑选了具备头部AI客户卡位以及产能弹性的景旺电子进行交易,我们认为兴森科技也是 1)高端客户卡位:公司目前跟北美N客户全方位合作,多款产品已经或者即将送样(OAM、高多层、ABF载板等); 2)高端产能弹性可观:公司广州拥有两处工厂可以生产HDI产品(北京兴斐、广州ABF载板工厂),预期26年两个工厂的高端HDI总产值可达30-50e(目前主要是广
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兴森科技
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豌豆射手
2025-07-23 10:01:21
Oracle的订单预期差
我们前期点评重点强调过Oracle的订单预期差👆,北美算力链的景气度持续上行,昨夜美股PCB公司TTMI大涨5.4%,AI基建的预期差依旧很大。 🎁继续看多板块龙头: ➠服务器:工业富联 ➠PCB:深南电路、鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等 ➠光通信:中际旭创、新易盛、太辰光、长芯博创等
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新易盛
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豌豆射手
2025-07-23 04:16:49
TCL电子发布中期业绩盈喜预告
TCL电子发布中期业绩盈喜预告: 25年上半年公司预计实现经调整归母净利润9.5亿港元至10.8亿港元,同比+45%~+65%,利润大幅增长主要得益于: 1)坚持全球化+高端化路线,加大MiniLED及人工智能投入,实现产品竞争力提升及全球中高端化战略落地。 2)持续强化全球供应链及渠道的领先布局优势,增强全球风险的应对能力。 3)持续提升全球品牌价值,25年成为奥林匹克合作伙伴,全球品牌潜力进一步激发。 4)核心业务产品及渠道结构显著改善,创新业务保持高增态势。 5)有效推进数字化转型、提升自
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TCL电子
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2025-07-22 10:48:04
豪鹏科技001283:股价近一年新高点评
⚡中信主题策略刘易团队-“端侧AI”主题之【#豪鹏科技001283:股价近一年新高点评】:预期逐步兑现、底部以来持续重点力推[拳头] 💡#董事长承诺不减持:7月21日,公司发布公告,基于对公司未来发展的信心和对公司价值的高度认可,董事长潘董自愿承诺延长首发前限售股份的锁定期12个月 💡#AI服务器产品出货:7月21日,公司互动易回复在英伟达新一代机柜方案引领下,国内外AI服务器有望标配BBU产品。公司已正式向某全球领先的服务器客户出货BBU电池产品,且有多个项目预计将在下半年陆续走向量产 💡
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豪鹏科技
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豌豆射手
2025-07-21 11:25:45
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态
世界人工智能大会开幕在即,关注上海地区L4动态 [玫瑰]事件:2025世界人工智能大会期间,7月26日举办的AI赋能自动驾驶创新发展论坛将发布上海高级别自动驾驶引领区发展行动方案、智能网联汽车示范运营牌照发放等事项, L4自动驾驶在上海的落地应用有望加速。此外,上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度等公司,将在大会期间提供Robotaxi接驳服务,以连接大会会场(世博)与金桥、花木等地区,并将提供串联世博洲际酒店、浦东国际机场与上海迪士尼度假区之间的长途接驳路线。 [玫瑰]投资建议:我们认为,随着自
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2025-07-21 11:24:13
日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨
#日耗攀升港口去化动力煤震荡上涨、一轮提涨落地铁水超预期双焦续涨 【动力煤价格】截至7月18日,秦皇岛港动力末煤平仓价(山西产)为642元/吨,周环比+1.6%;截至7月17日,澳洲5500大卡动力煤价格69美元/吨,环比+1.6%,折合人民币含税到岸价667元/吨左右;截至7月17日,国内外煤价倒挂28元/吨。 【二十五省供耗存】截至7月17日,二十五省电厂日耗633万吨/天,周环比+11.1%;二十五省煤炭库存12342万吨,周环比-0.8%;库存可用天数19.5天,周环比-2.3天。 【焦
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恒源煤电
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2025-07-21 11:19:36
长期看好光模块和国产算力20250720
长期看好光模块和国产算力20250720 [太阳]本周光模块大爆发,得益于新易盛和旭创业绩接连超预期,市场对光模块龙头长期利润率提升、需求持续增长更有信心。新易盛单周涨近40%,旭创、东山、仕佳等涨超20%。 [太阳]长期看好:旭创/新易盛/天孚/科华/润泽等 [礼物]光模块:市场对光模块26年总需求、相关公司利润率提升、部分二线提份额等叙事已有充分预期。后续建议重点关注新技术突破,以及北美云厂商对资本开支、算力建设、模型能力等的指引边际变化。本周末,OpenAI声称拿下“IMO金牌”,看好长期
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华光环能
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2025-07-21 10:38:25
PCB板块我们怎么看?
PCB板块我们怎么看? 🌹领导好,北美算力链持续强势,我们前期重点推荐的#富联+华勤,#沪电+鹏鼎 均给出了超预期的业绩预告。展望后市,以GPT5为代表的大模型密集更新,且将迎来云厂商业绩期,催化不断。 不少领导也关注我们后续的板块推荐,在此我们梳理PCB板块推荐标的如下: 🎁PCB板块#当下重点关注:深南电路 ➠公司AI纯度较高,预计1H25 AI相关服务器+光模块+交换机+电源收入占公司营收比重超6成;公司海外算力突破存在较大预期差,我们梳理如下: ➠谷歌:TPU25年首年上量,预计10
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生益科技
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豌豆射手
2025-07-21 05:39:52
科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭?
【申万计算机】科技的新变化在什么区间,股价斜率最陡峭? [烟花]复盘云计算,以广联达为例。2017-18年开始规模化兑现云计算收入,云收入占比14%,随后2019-21年云收入占比为26%,41%,46%。股价方面,公司2017-18年跑赢计算机,2019-20年进入主升浪,2年涨接近3倍。 [烟花]复盘智能驾驶,以德赛西威为例。域控制器渗透率,2017-2018年低于5%,德赛西威业绩和股价剧烈波动。2019-2022提升到25%左右,股价进入主升浪,业绩也逐年兑现。2023年之后,渗透率进一
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中信证券
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