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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-09 15:58:07

碳中和重构全球碳一产品成本曲线

东方证券：碳中和重构全球碳一产品成本曲线，欧洲产能开始关停，国内企业有望享受一段套利期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①东方证券指出，这波尿素、合成氨价格大涨主要原因是天然气价格暴涨，而其背后本质是碳中和，目前欧洲碳一化工品企业已进入亏现金成本，多家企业开始关停产能。②中短期来看，未来几年全球天然气还将维持较高价格，在LNG 8美元/百万英热价格下，合成氨成本比2020提升近1200元/吨，MDI和TDI成本相比2020年将分别提升约1900元/吨和2900元/吨，而

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鲁西化工
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一路向北的小韭菜

2021-11-09 13:04:27

新能源打开ICT成长新空间

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的

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一路向北的小韭菜

2021-11-09 08:38:10

减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动

中信建投：减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动2021/11/09 08:35【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①民营运营商弹性比国有企业弹性高，民营运营商此前项目贷款利率4.6-5.4%，国企会低一些，3.8-4%，这次一年期利息可能在3.5-3.8%，五年期以上可能在4.5左右，对民营企业来说是非常不错的水平，运营商收益率会提升。②电价降低1分钱，要向产业链要1毛的利润，光伏每年都降本，行业整体利润空间从4毛降到3毛，蛋糕变小，在线整个收益率是上行

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一路向北的小韭菜

2021-11-09 08:15:28

龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会

国泰君安：龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国君复盘历史数次奶价周期，判断原奶成本涨幅将进一步收缩至个位数，预计龙头乳企毛销差拐点已至并将逐年改善，并带来第一阶段估值修复机会。②奶价上涨推动升级，预计伊利、蒙牛2021-23年毛销差将逐年改善，对应核心利润复合增速（20-23年）均20%左右。③后续来看，2022年底奶价或维持高位，同时，至2021年上游集中度显著提升，平台化牧场落成，奶价涨幅中长期仍将保持稳定。【本文

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脱水研报-早知道11/8

早知道： 1.今日大新闻：光伏、风电、储能 2.题材挖掘：水利、食品、数字孪生评级日报：光库科技、润邦股份、荣百科技强势股脱水：锂电池、民航机场、铝塑膜调研日报：沪光股份、石大胜华、金雷股份脱水研报：数据中心、铝塑膜、乳企、4680电池

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2021-11-08 20:13:18

被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理

华西证券：被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制。目前来看，IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对能耗大户数据中心的绿色低

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锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮

中信证券：锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮，新增产能仍无法缓解2022年供应紧张局面【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①2021年第三季度澳洲锂精矿企业产销整体保持增长。②拍卖销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。③澳洲锂精矿开启“复产潮”，但2022年供应紧张局面无法缓解。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】中信证券研报指出，澳洲锂项目复产和扩产呈现加速态势，但预计新增产能仍然无法缓解2022年供应紧张局面，21Q4锂精矿价格中枢料将上行至1

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4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链

招商证券：4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链变革【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①理论上看，4680/4695 等大尺寸圆柱电池，确实可以有效降低壳体在单位电池容量上的占比，其结构件、焊接数量也显著减少，生产组装效率也更高，这都最终将体现为电池重量能量密度提升与成本的下降。②特斯拉与欧系车企可能也都会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池，随着大圆柱电池的应用，预计高镍的发展会加快，含硅负极材料使用比例也会提升;而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节

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工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱

兴业证券：工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来正快速发展。在工业软件核心的研发设计环节，EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是国内半导体产业上游的关键支柱。兴业证券就EDA的产业概况、格局、驱动、趋势及相关公司做了深入研究。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来

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辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定

国泰君安：辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定，且长期盈利能力将超市场预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近日辉瑞公布其旗下口服抗病毒新药PAXLOVID II/III期临床试验中期结果，可降低高风险新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%，达到中和抗体水平，高于已获批上市的默沙东口服药Molnupiravir，全球疫情得控确定性提升。②过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块Gu价表现坚挺，市场已对短期经营压力预期较充分，

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脱水研报-早知道11/7

1.今日大新闻：跨境电商、有色金属 2.题材挖掘：电竞、游戏、农药、氢能源\燃料电池 3.A股避雷：解禁强势股脱水：广东骏亚、香山股份、上汽集团、珠海冠宇调研日报：东山精密、科达利、青鸟消防评级日报：欣锐科技、龙磁科技、中颖电子脱水研报：电驱动、黄金、三氯蔗糖、玻璃

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三氯蔗糖存在上涨预期

国信证券：成本支撑+行业供需格局持续优化，三氯蔗糖存在上涨预期 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近期国内甜味剂价格大幅上涨，三氯蔗糖市场价格约45-46万元/吨，较年初价格已经翻倍；安赛蜜价格9.5万元/吨，较年初上涨64%等。②近期临近“双十一”，下游客户需求提升，市场采购积极性普遍较高，推动三氯蔗糖、安赛蜜价格持续上行。③甜味剂需求年均增速10%-15%，代糖消费仅占甜味市场10%，蔗糖约80%，假设替代一半，甜味剂需求仍有4倍空间。【本文

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为什么现在时点看多黄金

中信建投：为什么现在时点看多黄金？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 明年经济下行加速叠加通胀维持相对高位，黄金面临的基本面处于相对友好的环境。② 随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。③ 历史上，收益率曲线出现倒挂时，往往会出现黄金中期级别买点。例如2018年底部分收益率曲线开始倒挂，2019年美联储全面转鸽，黄金大涨

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整车厂加速布局

天风证券：整车厂加速布局，车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 目前小鹏汽车、广汽埃安、e平台、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企已经布局了800V快充技术，并有望在2021年底后陆续实现量产。② 车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级，因为除去绝缘等级提升外，得益于SiC器件的应用，以及DC/DC升压器新部件的引入，车载电源单车配套价值量有望提升；而SiC器件在动力电机控制器的

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几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响

天风证券：几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①天风证券对几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃等）生产成本变化进行定量分析，并对成本变化对行业内企业影响做了研究。②原燃材料是玻璃制造的主要成本，历史上看浮法玻璃中原材料及能源占生产成本比例约80%，光伏玻璃及药用玻璃占比略低，但仍是大头。③21年原材料端受供给增量有限、需求端光伏玻璃等在产产能月环比持续攀升背景下，纯碱出现持续性上涨；玻璃主要

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碳中和重构全球碳一产品成本曲线

东方证券：碳中和重构全球碳一产品成本曲线，欧洲产能开始关停，国内企业有望享受一段套利期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①东方证券指出，这波尿素、合成氨价格大涨主要原因是天然气价格暴涨，而其背后本质是碳中和，目前欧洲碳一化工品企业已进入亏现金成本，多家企业开始关停产能。②中短期来看，未来几年全球天然气还将维持较高价格，在LNG 8美元/百万英热价格下，合成氨成本比2020提升近1200元/吨，MDI和TDI成本相比2020年将分别提升约1900元/吨和2900元/吨，而

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新能源打开ICT成长新空间

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的

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减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动

中信建投：减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动2021/11/09 08:35【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①民营运营商弹性比国有企业弹性高，民营运营商此前项目贷款利率4.6-5.4%，国企会低一些，3.8-4%，这次一年期利息可能在3.5-3.8%，五年期以上可能在4.5左右，对民营企业来说是非常不错的水平，运营商收益率会提升。②电价降低1分钱，要向产业链要1毛的利润，光伏每年都降本，行业整体利润空间从4毛降到3毛，蛋糕变小，在线整个收益率是上行

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龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会

国泰君安：龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国君复盘历史数次奶价周期，判断原奶成本涨幅将进一步收缩至个位数，预计龙头乳企毛销差拐点已至并将逐年改善，并带来第一阶段估值修复机会。②奶价上涨推动升级，预计伊利、蒙牛2021-23年毛销差将逐年改善，对应核心利润复合增速（20-23年）均20%左右。③后续来看，2022年底奶价或维持高位，同时，至2021年上游集中度显著提升，平台化牧场落成，奶价涨幅中长期仍将保持稳定。【本文

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被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理

华西证券：被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制。目前来看，IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对能耗大户数据中心的绿色低

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锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮

中信证券：锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮，新增产能仍无法缓解2022年供应紧张局面【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①2021年第三季度澳洲锂精矿企业产销整体保持增长。②拍卖销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。③澳洲锂精矿开启“复产潮”，但2022年供应紧张局面无法缓解。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】中信证券研报指出，澳洲锂项目复产和扩产呈现加速态势，但预计新增产能仍然无法缓解2022年供应紧张局面，21Q4锂精矿价格中枢料将上行至1

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4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链

招商证券：4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链变革【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①理论上看，4680/4695 等大尺寸圆柱电池，确实可以有效降低壳体在单位电池容量上的占比，其结构件、焊接数量也显著减少，生产组装效率也更高，这都最终将体现为电池重量能量密度提升与成本的下降。②特斯拉与欧系车企可能也都会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池，随着大圆柱电池的应用，预计高镍的发展会加快，含硅负极材料使用比例也会提升;而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节

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工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱

兴业证券：工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来正快速发展。在工业软件核心的研发设计环节，EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是国内半导体产业上游的关键支柱。兴业证券就EDA的产业概况、格局、驱动、趋势及相关公司做了深入研究。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来

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辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定

国泰君安：辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定，且长期盈利能力将超市场预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近日辉瑞公布其旗下口服抗病毒新药PAXLOVID II/III期临床试验中期结果，可降低高风险新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%，达到中和抗体水平，高于已获批上市的默沙东口服药Molnupiravir，全球疫情得控确定性提升。②过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块Gu价表现坚挺，市场已对短期经营压力预期较充分，

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1.今日大新闻：跨境电商、有色金属 2.题材挖掘：电竞、游戏、农药、氢能源\燃料电池 3.A股避雷：解禁强势股脱水：广东骏亚、香山股份、上汽集团、珠海冠宇调研日报：东山精密、科达利、青鸟消防评级日报：欣锐科技、龙磁科技、中颖电子脱水研报：电驱动、黄金、三氯蔗糖、玻璃

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三氯蔗糖存在上涨预期

国信证券：成本支撑+行业供需格局持续优化，三氯蔗糖存在上涨预期 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近期国内甜味剂价格大幅上涨，三氯蔗糖市场价格约45-46万元/吨，较年初价格已经翻倍；安赛蜜价格9.5万元/吨，较年初上涨64%等。②近期临近“双十一”，下游客户需求提升，市场采购积极性普遍较高，推动三氯蔗糖、安赛蜜价格持续上行。③甜味剂需求年均增速10%-15%，代糖消费仅占甜味市场10%，蔗糖约80%，假设替代一半，甜味剂需求仍有4倍空间。【本文

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为什么现在时点看多黄金

中信建投：为什么现在时点看多黄金？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 明年经济下行加速叠加通胀维持相对高位，黄金面临的基本面处于相对友好的环境。② 随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。③ 历史上，收益率曲线出现倒挂时，往往会出现黄金中期级别买点。例如2018年底部分收益率曲线开始倒挂，2019年美联储全面转鸽，黄金大涨

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整车厂加速布局

天风证券：整车厂加速布局，车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 目前小鹏汽车、广汽埃安、e平台、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企已经布局了800V快充技术，并有望在2021年底后陆续实现量产。② 车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级，因为除去绝缘等级提升外，得益于SiC器件的应用，以及DC/DC升压器新部件的引入，车载电源单车配套价值量有望提升；而SiC器件在动力电机控制器的

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几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响

天风证券：几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①天风证券对几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃等）生产成本变化进行定量分析，并对成本变化对行业内企业影响做了研究。②原燃材料是玻璃制造的主要成本，历史上看浮法玻璃中原材料及能源占生产成本比例约80%，光伏玻璃及药用玻璃占比略低，但仍是大头。③21年原材料端受供给增量有限、需求端光伏玻璃等在产产能月环比持续攀升背景下，纯碱出现持续性上涨；玻璃主要

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2021-11-09 15:58:07

碳中和重构全球碳一产品成本曲线

东方证券：碳中和重构全球碳一产品成本曲线，欧洲产能开始关停，国内企业有望享受一段套利期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①东方证券指出，这波尿素、合成氨价格大涨主要原因是天然气价格暴涨，而其背后本质是碳中和，目前欧洲碳一化工品企业已进入亏现金成本，多家企业开始关停产能。②中短期来看，未来几年全球天然气还将维持较高价格，在LNG 8美元/百万英热价格下，合成氨成本比2020提升近1200元/吨，MDI和TDI成本相比2020年将分别提升约1900元/吨和2900元/吨，而

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2021-11-09 13:04:27

新能源打开ICT成长新空间

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的

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减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动

中信建投：减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动2021/11/09 08:35【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①民营运营商弹性比国有企业弹性高，民营运营商此前项目贷款利率4.6-5.4%，国企会低一些，3.8-4%，这次一年期利息可能在3.5-3.8%，五年期以上可能在4.5左右，对民营企业来说是非常不错的水平，运营商收益率会提升。②电价降低1分钱，要向产业链要1毛的利润，光伏每年都降本，行业整体利润空间从4毛降到3毛，蛋糕变小，在线整个收益率是上行

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2021-11-09 08:15:28

龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会

国泰君安：龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国君复盘历史数次奶价周期，判断原奶成本涨幅将进一步收缩至个位数，预计龙头乳企毛销差拐点已至并将逐年改善，并带来第一阶段估值修复机会。②奶价上涨推动升级，预计伊利、蒙牛2021-23年毛销差将逐年改善，对应核心利润复合增速（20-23年）均20%左右。③后续来看，2022年底奶价或维持高位，同时，至2021年上游集中度显著提升，平台化牧场落成，奶价涨幅中长期仍将保持稳定。【本文

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脱水研报-早知道11/8

早知道： 1.今日大新闻：光伏、风电、储能 2.题材挖掘：水利、食品、数字孪生评级日报：光库科技、润邦股份、荣百科技强势股脱水：锂电池、民航机场、铝塑膜调研日报：沪光股份、石大胜华、金雷股份脱水研报：数据中心、铝塑膜、乳企、4680电池

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被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理

华西证券：被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制。目前来看，IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对能耗大户数据中心的绿色低

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锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮

中信证券：锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮，新增产能仍无法缓解2022年供应紧张局面【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①2021年第三季度澳洲锂精矿企业产销整体保持增长。②拍卖销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。③澳洲锂精矿开启“复产潮”，但2022年供应紧张局面无法缓解。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】中信证券研报指出，澳洲锂项目复产和扩产呈现加速态势，但预计新增产能仍然无法缓解2022年供应紧张局面，21Q4锂精矿价格中枢料将上行至1

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4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链

招商证券：4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链变革【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①理论上看，4680/4695 等大尺寸圆柱电池，确实可以有效降低壳体在单位电池容量上的占比，其结构件、焊接数量也显著减少，生产组装效率也更高，这都最终将体现为电池重量能量密度提升与成本的下降。②特斯拉与欧系车企可能也都会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池，随着大圆柱电池的应用，预计高镍的发展会加快，含硅负极材料使用比例也会提升;而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节

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工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱

兴业证券：工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来正快速发展。在工业软件核心的研发设计环节，EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是国内半导体产业上游的关键支柱。兴业证券就EDA的产业概况、格局、驱动、趋势及相关公司做了深入研究。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来

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辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定

国泰君安：辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定，且长期盈利能力将超市场预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近日辉瑞公布其旗下口服抗病毒新药PAXLOVID II/III期临床试验中期结果，可降低高风险新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%，达到中和抗体水平，高于已获批上市的默沙东口服药Molnupiravir，全球疫情得控确定性提升。②过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块Gu价表现坚挺，市场已对短期经营压力预期较充分，

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脱水研报-早知道11/7

1.今日大新闻：跨境电商、有色金属 2.题材挖掘：电竞、游戏、农药、氢能源\燃料电池 3.A股避雷：解禁强势股脱水：广东骏亚、香山股份、上汽集团、珠海冠宇调研日报：东山精密、科达利、青鸟消防评级日报：欣锐科技、龙磁科技、中颖电子脱水研报：电驱动、黄金、三氯蔗糖、玻璃

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三氯蔗糖存在上涨预期

国信证券：成本支撑+行业供需格局持续优化，三氯蔗糖存在上涨预期 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近期国内甜味剂价格大幅上涨，三氯蔗糖市场价格约45-46万元/吨，较年初价格已经翻倍；安赛蜜价格9.5万元/吨，较年初上涨64%等。②近期临近“双十一”，下游客户需求提升，市场采购积极性普遍较高，推动三氯蔗糖、安赛蜜价格持续上行。③甜味剂需求年均增速10%-15%，代糖消费仅占甜味市场10%，蔗糖约80%，假设替代一半，甜味剂需求仍有4倍空间。【本文

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为什么现在时点看多黄金

中信建投：为什么现在时点看多黄金？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 明年经济下行加速叠加通胀维持相对高位，黄金面临的基本面处于相对友好的环境。② 随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。③ 历史上，收益率曲线出现倒挂时，往往会出现黄金中期级别买点。例如2018年底部分收益率曲线开始倒挂，2019年美联储全面转鸽，黄金大涨

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整车厂加速布局

天风证券：整车厂加速布局，车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 目前小鹏汽车、广汽埃安、e平台、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企已经布局了800V快充技术，并有望在2021年底后陆续实现量产。② 车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级，因为除去绝缘等级提升外，得益于SiC器件的应用，以及DC/DC升压器新部件的引入，车载电源单车配套价值量有望提升；而SiC器件在动力电机控制器的

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几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响

天风证券：几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①天风证券对几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃等）生产成本变化进行定量分析，并对成本变化对行业内企业影响做了研究。②原燃材料是玻璃制造的主要成本，历史上看浮法玻璃中原材料及能源占生产成本比例约80%，光伏玻璃及药用玻璃占比略低，但仍是大头。③21年原材料端受供给增量有限、需求端光伏玻璃等在产产能月环比持续攀升背景下，纯碱出现持续性上涨；玻璃主要

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碳中和重构全球碳一产品成本曲线

东方证券：碳中和重构全球碳一产品成本曲线，欧洲产能开始关停，国内企业有望享受一段套利期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①东方证券指出，这波尿素、合成氨价格大涨主要原因是天然气价格暴涨，而其背后本质是碳中和，目前欧洲碳一化工品企业已进入亏现金成本，多家企业开始关停产能。②中短期来看，未来几年全球天然气还将维持较高价格，在LNG 8美元/百万英热价格下，合成氨成本比2020提升近1200元/吨，MDI和TDI成本相比2020年将分别提升约1900元/吨和2900元/吨，而

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新能源打开ICT成长新空间

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的

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减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动

中信建投：减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动2021/11/09 08:35【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①民营运营商弹性比国有企业弹性高，民营运营商此前项目贷款利率4.6-5.4%，国企会低一些，3.8-4%，这次一年期利息可能在3.5-3.8%，五年期以上可能在4.5左右，对民营企业来说是非常不错的水平，运营商收益率会提升。②电价降低1分钱，要向产业链要1毛的利润，光伏每年都降本，行业整体利润空间从4毛降到3毛，蛋糕变小，在线整个收益率是上行

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龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会

国泰君安：龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国君复盘历史数次奶价周期，判断原奶成本涨幅将进一步收缩至个位数，预计龙头乳企毛销差拐点已至并将逐年改善，并带来第一阶段估值修复机会。②奶价上涨推动升级，预计伊利、蒙牛2021-23年毛销差将逐年改善，对应核心利润复合增速（20-23年）均20%左右。③后续来看，2022年底奶价或维持高位，同时，至2021年上游集中度显著提升，平台化牧场落成，奶价涨幅中长期仍将保持稳定。【本文

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早知道： 1.今日大新闻：光伏、风电、储能 2.题材挖掘：水利、食品、数字孪生评级日报：光库科技、润邦股份、荣百科技强势股脱水：锂电池、民航机场、铝塑膜调研日报：沪光股份、石大胜华、金雷股份脱水研报：数据中心、铝塑膜、乳企、4680电池

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被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理

华西证券：被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制。目前来看，IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对能耗大户数据中心的绿色低

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锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮

中信证券：锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮，新增产能仍无法缓解2022年供应紧张局面【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①2021年第三季度澳洲锂精矿企业产销整体保持增长。②拍卖销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。③澳洲锂精矿开启“复产潮”，但2022年供应紧张局面无法缓解。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】中信证券研报指出，澳洲锂项目复产和扩产呈现加速态势，但预计新增产能仍然无法缓解2022年供应紧张局面，21Q4锂精矿价格中枢料将上行至1

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4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链

招商证券：4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链变革【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①理论上看，4680/4695 等大尺寸圆柱电池，确实可以有效降低壳体在单位电池容量上的占比，其结构件、焊接数量也显著减少，生产组装效率也更高，这都最终将体现为电池重量能量密度提升与成本的下降。②特斯拉与欧系车企可能也都会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池，随着大圆柱电池的应用，预计高镍的发展会加快，含硅负极材料使用比例也会提升;而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节

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工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱

兴业证券：工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来正快速发展。在工业软件核心的研发设计环节，EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是国内半导体产业上游的关键支柱。兴业证券就EDA的产业概况、格局、驱动、趋势及相关公司做了深入研究。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来

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辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定

国泰君安：辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定，且长期盈利能力将超市场预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近日辉瑞公布其旗下口服抗病毒新药PAXLOVID II/III期临床试验中期结果，可降低高风险新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%，达到中和抗体水平，高于已获批上市的默沙东口服药Molnupiravir，全球疫情得控确定性提升。②过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块Gu价表现坚挺，市场已对短期经营压力预期较充分，

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1.今日大新闻：跨境电商、有色金属 2.题材挖掘：电竞、游戏、农药、氢能源\燃料电池 3.A股避雷：解禁强势股脱水：广东骏亚、香山股份、上汽集团、珠海冠宇调研日报：东山精密、科达利、青鸟消防评级日报：欣锐科技、龙磁科技、中颖电子脱水研报：电驱动、黄金、三氯蔗糖、玻璃

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三氯蔗糖存在上涨预期

国信证券：成本支撑+行业供需格局持续优化，三氯蔗糖存在上涨预期 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近期国内甜味剂价格大幅上涨，三氯蔗糖市场价格约45-46万元/吨，较年初价格已经翻倍；安赛蜜价格9.5万元/吨，较年初上涨64%等。②近期临近“双十一”，下游客户需求提升，市场采购积极性普遍较高，推动三氯蔗糖、安赛蜜价格持续上行。③甜味剂需求年均增速10%-15%，代糖消费仅占甜味市场10%，蔗糖约80%，假设替代一半，甜味剂需求仍有4倍空间。【本文

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为什么现在时点看多黄金

中信建投：为什么现在时点看多黄金？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 明年经济下行加速叠加通胀维持相对高位，黄金面临的基本面处于相对友好的环境。② 随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。③ 历史上，收益率曲线出现倒挂时，往往会出现黄金中期级别买点。例如2018年底部分收益率曲线开始倒挂，2019年美联储全面转鸽，黄金大涨

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整车厂加速布局

天风证券：整车厂加速布局，车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 目前小鹏汽车、广汽埃安、e平台、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企已经布局了800V快充技术，并有望在2021年底后陆续实现量产。② 车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级，因为除去绝缘等级提升外，得益于SiC器件的应用，以及DC/DC升压器新部件的引入，车载电源单车配套价值量有望提升；而SiC器件在动力电机控制器的

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几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响

天风证券：几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①天风证券对几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃等）生产成本变化进行定量分析，并对成本变化对行业内企业影响做了研究。②原燃材料是玻璃制造的主要成本，历史上看浮法玻璃中原材料及能源占生产成本比例约80%，光伏玻璃及药用玻璃占比略低，但仍是大头。③21年原材料端受供给增量有限、需求端光伏玻璃等在产产能月环比持续攀升背景下，纯碱出现持续性上涨；玻璃主要

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碳中和重构全球碳一产品成本曲线

东方证券：碳中和重构全球碳一产品成本曲线，欧洲产能开始关停，国内企业有望享受一段套利期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①东方证券指出，这波尿素、合成氨价格大涨主要原因是天然气价格暴涨，而其背后本质是碳中和，目前欧洲碳一化工品企业已进入亏现金成本，多家企业开始关停产能。②中短期来看，未来几年全球天然气还将维持较高价格，在LNG 8美元/百万英热价格下，合成氨成本比2020提升近1200元/吨，MDI和TDI成本相比2020年将分别提升约1900元/吨和2900元/吨，而

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鲁西化工
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华鲁恒升
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四川美丰

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-09 13:04:27

新能源打开ICT成长新空间

申万宏源：“比特+瓦特”，新能源打开ICT成长新空间【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①向新能源赛道延伸是通信行业的重要分支，ICT与光伏、储能等新能源领域的技术环节长期有融合趋势。 ②华为作为通信巨头跨界进入新能源领域，证明了科技赛道的跨界可能性。 ③线缆、连接器等通信配套环节，从原本“信号管道”的角色延伸至新能源方案商。流量+新能源共振温控设备环节需求爆发。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】申万宏源研报指出，向新能源赛道延伸是通信行业的

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意华股份
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科华数据
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瑞可达
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中控技术
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中天科技

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-09 08:38:10

减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动

中信建投：减碳工具落地，货币政策结构化，碳中和基建逆周期全面启动2021/11/09 08:35【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①民营运营商弹性比国有企业弹性高，民营运营商此前项目贷款利率4.6-5.4%，国企会低一些，3.8-4%，这次一年期利息可能在3.5-3.8%，五年期以上可能在4.5左右，对民营企业来说是非常不错的水平，运营商收益率会提升。②电价降低1分钱，要向产业链要1毛的利润，光伏每年都降本，行业整体利润空间从4毛降到3毛，蛋糕变小，在线整个收益率是上行

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冰轮环境

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-09 08:15:28

龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会

国泰君安：龙头乳企毛销差拐点出现，将带来第一阶段估值修复机会【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】①国君复盘历史数次奶价周期，判断原奶成本涨幅将进一步收缩至个位数，预计龙头乳企毛销差拐点已至并将逐年改善，并带来第一阶段估值修复机会。②奶价上涨推动升级，预计伊利、蒙牛2021-23年毛销差将逐年改善，对应核心利润复合增速（20-23年）均20%左右。③后续来看，2022年底奶价或维持高位，同时，至2021年上游集中度显著提升，平台化牧场落成，奶价涨幅中长期仍将保持稳定。【本文

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蒙牛乳业
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伊利股份

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 21:27:20

私密

脱水研报-早知道11/8

早知道： 1.今日大新闻：光伏、风电、储能 2.题材挖掘：水利、食品、数字孪生评级日报：光库科技、润邦股份、荣百科技强势股脱水：锂电池、民航机场、铝塑膜调研日报：沪光股份、石大胜华、金雷股份脱水研报：数据中心、铝塑膜、乳企、4680电池

11月9日早知道1.pdf

1108评级日报_1.pdf

1108强势股脱水1.pdf

1108调研日报1.pdf

1108脱水研报1.pdf

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紫江企业
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中国宝安
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永太科技
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中国国航

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 20:13:18

被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理

华西证券：被忽视的耗能大户，数据中心节能技术与相关上市公司梳理【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对数据中心的绿色低碳发展提出规划方案，对IDC的PUE能耗水平进行严格控制。目前来看，IDC降低PUE水平主要依靠技术手段，冷却、管理系统及解决方案、电源、数据存储等技术有望率先突破落地。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】华西证券研报指出，“双碳”目标下，国家及多地区已经针对能耗大户数据中心的绿色低

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易华录
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黑牡丹
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网宿科技
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科华数据

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 14:42:59

锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮

中信证券：锂精矿价格大幅上涨，澳矿开启复产潮，新增产能仍无法缓解2022年供应紧张局面【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①2021年第三季度澳洲锂精矿企业产销整体保持增长。②拍卖销售的模式带动锂精矿价格快速上涨。③澳洲锂精矿开启“复产潮”，但2022年供应紧张局面无法缓解。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】中信证券研报指出，澳洲锂项目复产和扩产呈现加速态势，但预计新增产能仍然无法缓解2022年供应紧张局面，21Q4锂精矿价格中枢料将上行至1

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盛新锂能
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赣锋锂业

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 13:07:57

4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链

招商证券：4680电池规模量产在即，其封装工艺、极耳工艺带来新的产业链变革【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①理论上看，4680/4695 等大尺寸圆柱电池，确实可以有效降低壳体在单位电池容量上的占比，其结构件、焊接数量也显著减少，生产组装效率也更高，这都最终将体现为电池重量能量密度提升与成本的下降。②特斯拉与欧系车企可能也都会考虑在新车型中逐步采用大圆柱电池，随着大圆柱电池的应用，预计高镍的发展会加快，含硅负极材料使用比例也会提升;而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节

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宁德时代

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 08:45:06

工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱

兴业证券：工业软件的下一个风口，EDA是半导体产业链上游的关键支柱【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来正快速发展。在工业软件核心的研发设计环节，EDA（Electronic Design Automation，电子设计自动化）是国内半导体产业上游的关键支柱。兴业证券就EDA的产业概况、格局、驱动、趋势及相关公司做了深入研究。【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】工业软件在政策红利、产业需求的驱动下，近年来

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贵州茅台

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-08 08:42:59

辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定

国泰君安：辉瑞口服药疗效显著，航空未来两年复苏趋势确定，且长期盈利能力将超市场预期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近日辉瑞公布其旗下口服抗病毒新药PAXLOVID II/III期临床试验中期结果，可降低高风险新冠肺炎非住院患者的住院或死亡率高达89%，达到中和抗体水平，高于已获批上市的默沙东口服药Molnupiravir，全球疫情得控确定性提升。②过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块Gu价表现坚挺，市场已对短期经营压力预期较充分，

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中国国航

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一路向北的小韭菜

2021-11-07 22:00:10

私密

脱水研报-早知道11/7

1.今日大新闻：跨境电商、有色金属 2.题材挖掘：电竞、游戏、农药、氢能源\燃料电池 3.A股避雷：解禁强势股脱水：广东骏亚、香山股份、上汽集团、珠海冠宇调研日报：东山精密、科达利、青鸟消防评级日报：欣锐科技、龙磁科技、中颖电子脱水研报：电驱动、黄金、三氯蔗糖、玻璃

11月8日早知道1.pdf

1105强势股脱水.pdf

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1107脱水研报1.pdf

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香山股份
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骏亚科技
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上汽集团
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珠海冠宇

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一路向北的小韭菜

2021-11-07 20:38:23

三氯蔗糖存在上涨预期

国信证券：成本支撑+行业供需格局持续优化，三氯蔗糖存在上涨预期 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①近期国内甜味剂价格大幅上涨，三氯蔗糖市场价格约45-46万元/吨，较年初价格已经翻倍；安赛蜜价格9.5万元/吨，较年初上涨64%等。②近期临近“双十一”，下游客户需求提升，市场采购积极性普遍较高，推动三氯蔗糖、安赛蜜价格持续上行。③甜味剂需求年均增速10%-15%，代糖消费仅占甜味市场10%，蔗糖约80%，假设替代一半，甜味剂需求仍有4倍空间。【本文

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金禾实业

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-07 18:17:13

为什么现在时点看多黄金

中信建投：为什么现在时点看多黄金？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 明年经济下行加速叠加通胀维持相对高位，黄金面临的基本面处于相对友好的环境。② 随着11月taper落地以及美国、欧洲、英国、澳洲等央行加息预期的下降，压制黄金最大的利空已经解除。根据历史上黄金买预期、卖事实的特性，预计金价的上涨空间已经打开。③ 历史上，收益率曲线出现倒挂时，往往会出现黄金中期级别买点。例如2018年底部分收益率曲线开始倒挂，2019年美联储全面转鸽，黄金大涨

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西部黄金
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中国黄金
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赤峰黄金

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-07 18:15:17

整车厂加速布局

天风证券：整车厂加速布局，车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】① 目前小鹏汽车、广汽埃安、e平台、吉利极氪、理想汽车、北汽极狐等车企已经布局了800V快充技术，并有望在2021年底后陆续实现量产。② 车载电源、电动力系统零部件最受益于800V电压平台升级，因为除去绝缘等级提升外，得益于SiC器件的应用，以及DC/DC升压器新部件的引入，车载电源单车配套价值量有望提升；而SiC器件在动力电机控制器的

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英搏尔
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欣锐科技
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精进电动

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韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2021-11-07 18:13:26

几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响

天风证券：几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃）成本变化及影响？ 2021/11/07 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】①天风证券对几块玻璃（浮法玻璃、光伏玻璃、药用玻璃等）生产成本变化进行定量分析，并对成本变化对行业内企业影响做了研究。②原燃材料是玻璃制造的主要成本，历史上看浮法玻璃中原材料及能源占生产成本比例约80%，光伏玻璃及药用玻璃占比略低，但仍是大头。③21年原材料端受供给增量有限、需求端光伏玻璃等在产产能月环比持续攀升背景下，纯碱出现持续性上涨；玻璃主要

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山东药玻

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