一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

————————————公司核心看点为业绩中AIDC占比高，70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破，更新如下：#公司一直以来ups-锂电全球市占率第一，其中东南亚市占率70-80%，欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破，是同国内IDC厂商万国出口到美国，#订单1.5亿元，价格及盈

风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！如有侵权，私信联系删除寻找大赛道能长大的公司❗️【天风电新】深圳总结：电源&液冷-0814———————————近期，对俩板块又进行了一些跟踪，先说一些共性结论：1、越往后，csp厂商越重要（指供应链用谁的决定权），#这意味着打通产业链，供

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一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

热点一：正宗机器人标的- 产品适配机器人产业：长城科技的主营产品是电磁线、线圈及相关电子元器件。其特种电磁线，如耐高温漆包线、高频电磁线，可满足机器人核心驱动部件伺服电机高功率密度、高效率的需求，适用于工业机器人关节电机、协作机器人驱动系统。公司的精密线圈制造能力，能生产用于机器人位置传感器、扭矩传

英伟达近日推出了一项创新产品——固态变压器，旨在为数据中心带来节能降费的新体验。这一技术突破并非显卡领域的新进展，而是专注于解决数据中心的高能耗问题。在现有的数据中心运营模式下，54V输电和超过200kW的功率需求往往导致大量铜排的堆叠，不仅占用了宝贵的空间，还增加了电能从电厂到服务器的传输损耗。而

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

【天风电新】金杯电工交流要点-0801——————————🌼电磁线上半年营收37.46亿元，同比增长28%；净利润1.96亿元，同比增长70%；利润占比达到60%。增长驱动因素：特高压领域销量同比增长200%多。今年是“十四五”最后一年，电网投资加速。公司高压电磁线领域市占率较高，参与多条交流、直

1、SOFC技术原理· 基本原理：SOFC中文名固体氧化物燃料电池，原理是把化学能转化成电能。阳极与氢气或碳氢气体反应，阴极与氧气反应，电解质包含镍、稀土类材料等。阴极导入空气，氧吸附于多孔结构的阴极表面，反应后变成固体氧离子导体，与阳极燃料气体反应生成水和电子，失去电子的通过外电路回到阴极形成电流

良信涨停点评-0808算力beta下，关于良信的几点思考：核心是竞争格局好+快速卡位1、竞争格局好： 断路器是AIDC中竞争格局最好的环节，核心是替代外资（ABB、施耐德等），国内有产品迭代能力、响应大客户需求其实主要就是良信一家。2、卡位环节好： 数据中心直流供电趋势（HVDC/SST等）利好直流

全文摘要1、AIDC建设背景与全球趋势·AIDC建设背景：AI技术突破引发全球算力竞赛，数据中心作为AI重要基础设施，迎来新建设热潮。海外云厂商投入较大。IEA测算显示，2025年全球总装机量预计突破100GW，2024 2030年复合增速中性15%、乐观20%。·云厂商资本开支：海外云厂商资本开支

 核心观点： 1.英伟达GB300完全使用液冷，彻底引爆液冷板块，板块内已经出现2只三倍股，翻倍股大面积出现。然而GB300带来的增量不仅仅有液冷，还有电源的变化。 2．电源方面，GB300整机功耗120多千瓦，采用了高压DCDC供电技术，单个DCDC模块的功率为33千

【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13近期产业调研较多，集中反馈一部分，欢迎探讨#AIDC【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高，单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障，公司放量进度也许提前，力争明年实现10%以上市占率（10%大致对应3亿元以上利润贡献）。【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案，

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Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

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1、SOFC技术原理· 基本原理：SOFC中文名固体氧化物燃料电池，原理是把化学能转化成电能。阳极与氢气或碳氢气体反应，阴极与氧气反应，电解质包含镍、稀土类材料等。阴极导入空气，氧吸附于多孔结构的阴极表面，反应后变成固体氧离子导体，与阳极燃料气体反应生成水和电子，失去电子的通过外电路回到阴极形成电流

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Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

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【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

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1、SOFC技术原理· 基本原理：SOFC中文名固体氧化物燃料电池，原理是把化学能转化成电能。阳极与氢气或碳氢气体反应，阴极与氧气反应，电解质包含镍、稀土类材料等。阴极导入空气，氧吸附于多孔结构的阴极表面，反应后变成固体氧离子导体，与阳极燃料气体反应生成水和电子，失去电子的通过外电路回到阴极形成电流

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 核心观点： 1.英伟达GB300完全使用液冷，彻底引爆液冷板块，板块内已经出现2只三倍股，翻倍股大面积出现。然而GB300带来的增量不仅仅有液冷，还有电源的变化。 2．电源方面，GB300整机功耗120多千瓦，采用了高压DCDC供电技术，单个DCDC模块的功率为33千

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Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

【天风电新】金杯电工交流要点-0801——————————🌼电磁线上半年营收37.46亿元，同比增长28%；净利润1.96亿元，同比增长70%；利润占比达到60%。增长驱动因素：特高压领域销量同比增长200%多。今年是“十四五”最后一年，电网投资加速。公司高压电磁线领域市占率较高，参与多条交流、直

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全文摘要1、AIDC建设背景与全球趋势·AIDC建设背景：AI技术突破引发全球算力竞赛，数据中心作为AI重要基础设施，迎来新建设热潮。海外云厂商投入较大。IEA测算显示，2025年全球总装机量预计突破100GW，2024 2030年复合增速中性15%、乐观20%。·云厂商资本开支：海外云厂商资本开支

 核心观点： 1.英伟达GB300完全使用液冷，彻底引爆液冷板块，板块内已经出现2只三倍股，翻倍股大面积出现。然而GB300带来的增量不仅仅有液冷，还有电源的变化。 2．电源方面，GB300整机功耗120多千瓦，采用了高压DCDC供电技术，单个DCDC模块的功率为33千

【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13近期产业调研较多，集中反馈一部分，欢迎探讨#AIDC【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高，单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障，公司放量进度也许提前，力争明年实现10%以上市占率（10%大致对应3亿元以上利润贡献）。【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案，

一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

————————————公司核心看点为业绩中AIDC占比高，70%以上。就公司近期北美市场实现0-1突破，更新如下：#公司一直以来ups-锂电全球市占率第一，其中东南亚市占率70-80%，欧洲市占率40%左右。#近期公司取得在美国订单突破，是同国内IDC厂商万国出口到美国，#订单1.5亿元，价格及盈

风险提示：文章内容整理自网络，未经核实，请谨慎参考！如有侵权，私信联系删除寻找大赛道能长大的公司❗️【天风电新】深圳总结：电源&液冷-0814———————————近期，对俩板块又进行了一些跟踪，先说一些共性结论：1、越往后，csp厂商越重要（指供应链用谁的决定权），#这意味着打通产业链，供

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一、AIDC电源的核心需求与技术演进人工智能数据中心（AIDC）因高功率密度、瞬时算力波动、高可靠性要求，对电源系统提出革命性挑战：单机柜功率需求激增：传统数据中心单机柜功率约5–10kW，AIDC因GPU集群运算需求提升至30–50kW甚至更高（部分超算达100kW级）；能效瓶颈凸显：高频AI训练

热点一：正宗机器人标的- 产品适配机器人产业：长城科技的主营产品是电磁线、线圈及相关电子元器件。其特种电磁线，如耐高温漆包线、高频电磁线，可满足机器人核心驱动部件伺服电机高功率密度、高效率的需求，适用于工业机器人关节电机、协作机器人驱动系统。公司的精密线圈制造能力，能生产用于机器人位置传感器、扭矩传

英伟达近日推出了一项创新产品——固态变压器，旨在为数据中心带来节能降费的新体验。这一技术突破并非显卡领域的新进展，而是专注于解决数据中心的高能耗问题。在现有的数据中心运营模式下，54V输电和超过200kW的功率需求往往导致大量铜排的堆叠，不仅占用了宝贵的空间，还增加了电能从电厂到服务器的传输损耗。而

【长江电新】AIDC电气设备：Meta、微软AI创收及Capex大超预期，继续重点推荐海外/直流架构机会！[太阳]#Meta：-收入：25Q2营收475.2亿美元，同比+22%，远超指引及市场预期，AI对广告业务的拉动非常明显。25Q3营收指引475-505 亿美元，也高于市场预期；-Capex：全

Q： 2025Q1 的情况地产端的竣工还是有一些影响的，所以总收入肯定是增长的，但电磁 线维持高景气，电气电缆确实有一些承压。Q： 电磁线和电气电缆的下游拆分电磁线在变压器用的占 70%，新能源车占 15-20%，剩下是工业电 机和特种的扁电磁线产品。电线电缆内部，电线 40%多，电缆 60% 多。

【天风电新】金杯电工交流要点-0801——————————🌼电磁线上半年营收37.46亿元，同比增长28%；净利润1.96亿元，同比增长70%；利润占比达到60%。增长驱动因素：特高压领域销量同比增长200%多。今年是“十四五”最后一年，电网投资加速。公司高压电磁线领域市占率较高，参与多条交流、直

1、SOFC技术原理· 基本原理：SOFC中文名固体氧化物燃料电池，原理是把化学能转化成电能。阳极与氢气或碳氢气体反应，阴极与氧气反应，电解质包含镍、稀土类材料等。阴极导入空气，氧吸附于多孔结构的阴极表面，反应后变成固体氧离子导体，与阳极燃料气体反应生成水和电子，失去电子的通过外电路回到阴极形成电流

良信涨停点评-0808算力beta下，关于良信的几点思考：核心是竞争格局好+快速卡位1、竞争格局好： 断路器是AIDC中竞争格局最好的环节，核心是替代外资（ABB、施耐德等），国内有产品迭代能力、响应大客户需求其实主要就是良信一家。2、卡位环节好： 数据中心直流供电趋势（HVDC/SST等）利好直流

全文摘要1、AIDC建设背景与全球趋势·AIDC建设背景：AI技术突破引发全球算力竞赛，数据中心作为AI重要基础设施，迎来新建设热潮。海外云厂商投入较大。IEA测算显示，2025年全球总装机量预计突破100GW，2024 2030年复合增速中性15%、乐观20%。·云厂商资本开支：海外云厂商资本开支

 核心观点： 1.英伟达GB300完全使用液冷，彻底引爆液冷板块，板块内已经出现2只三倍股，翻倍股大面积出现。然而GB300带来的增量不仅仅有液冷，还有电源的变化。 2．电源方面，GB300整机功耗120多千瓦，采用了高压DCDC供电技术，单个DCDC模块的功率为33千

【招商电新】部分调研公司&板块反馈8.13近期产业调研较多，集中反馈一部分，欢迎探讨#AIDC【蔚蓝锂芯】AI领域BBU要求高，单价2美元/颗。目前部分供应商产能出故障，公司放量进度也许提前，力争明年实现10%以上市占率（10%大致对应3亿元以上利润贡献）。【雄韬股份】很早选铁锂作AIDC电池方案，