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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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中线波段的公社达人
2026-05-14 19:54:25
10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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天岳先进
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中线波段的公社达人
2026-05-14 19:46:28
AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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2026-05-14 19:45:24
10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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独角兽智库
中线波段的公社达人
2026-05-14 19:44:31
量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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2026-05-14 19:43:25
10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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中线波段的公社达人
2026-05-13 21:06:43
价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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国瓷材料
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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中科曙光
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2026-05-12 20:49:15
算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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麦格米特
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2026-05-11 22:46:10
薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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天通股份
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2026-05-11 22:44:23
火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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广联航空
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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科翔股份
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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杰普特
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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巨轮智能
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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长飞光纤
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2026-05-10 19:34:18
稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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汇绿生态
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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2026-05-14 19:54:25
10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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2026-05-13 21:06:43
价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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2026-05-12 20:49:15
算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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麦格米特
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薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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长飞光纤
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稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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2026-05-10 19:34:18
稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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2026-05-14 19:54:25
10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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2026-05-13 21:06:43
价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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2026-05-12 20:49:15
算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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麦格米特
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薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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天通股份
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火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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杰普特
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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长飞光纤
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稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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AI 算力基建 “隐形主线”!碳化硅 SiC:从偏见中走出的十倍增量赛道
5 月 13 日 Citrini 发布 AI 供应链报告,首次将碳化硅(SiC)推为 AI 领域被严重低估的核心主线,报告直接引爆海外市场情绪:Wolfspeed 日内大涨近 17%,盘前一度冲高 40%。这份报告的核心判断与国内产业链调研高度契合:市场仍困于 SiC“产能过剩、行业下行” 的刻板印象,却完全忽视了 AI 电源与 AI 基建带来的巨量新增需求 ——SiC 正从汽车赛道的配角,转身成为 AI 算力时代的核心增量引擎,戴维斯双击的拐点已至。 行业逻辑:被市场偏见掩盖的十倍成长空间 报
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当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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量产信号密集释放!特斯拉人形机器人 T 链核心标的,业绩拐点已至
特斯拉 Optimus 人形机器人量产进程迎来关键转折点,此前送样订单阶段已结束,近期产业链核心供应商反馈Q2 正式采购订单已下达,标志着 T 链正式进入小批量生产交付阶段,周度订单规模达百台以上,交付量正逐月爬坡。随着 2026 年 7-8 月量产窗口临近,正式采购订单或于 5 月底 - 6 月提前下达,产业链将全面进入量产冲刺阶段,市场投资逻辑也正从主题炒作转向产业趋势投资,核心供应链标的的业绩确定性持续凸显。 核心标的及核心逻辑 一、核心组合标的 三花智控作为特斯拉人形机器人核心供应链标的
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10 倍空间引爆!AI 算力重构碳化硅需求,国产龙头迎来业绩爆发期
当传统车端市场陷入内卷,碳化硅(SiC)正被 AI 算力基建重新定义价值。过去五年,SiC 的成长故事围绕新能源汽车展开,凭借在功率转换中的效率优势,其在车规电源系统中的渗透率持续提升。但随着行业扩产潮落幕,车端需求增长逐渐停滞,而 AI 数据中心与先进封装的双重变革,为 SiC 打开了十倍于车用市场的成长空间 —— 从 800V 高压直流供电架构的核心器件,到 CoWoS 先进封装的散热基板,SiC 已成为 AI 算力效率提升的 “隐形刚需”,国产产业链龙头正迎来业绩与估值的戴维斯双击。 一、
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价值量暴增 10 倍!英伟达 Rubin 引爆 M9 级球硅国产替代革命
核心结论:英伟达 Rubin 架构量产在即,M9 级覆铜板成为 AI 服务器信号传输的唯一技术解,推动球形硅微粉从 “配角” 变 “主角”—— 单价提升5-10 倍、填充量从 25% 增至 35%,在覆铜板成本占比从 5% 飙升至近 20%。全球高端球硅被日企垄断(70% 份额),国内五家企业已实现技术突破,将迎来戴维斯双击:技术升级 + 国产替代 + 需求爆发三重红利叠加,A 股核心标的价值重估空间巨大。 一、革命前夜:M9 级球硅成 AI 算力 “隐形基石” 1. 驱动引擎:Rubin 架构
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算力金融化元年开启!期货革命催生 A 股三大黄金赛道
核心结论:CME 推出全球首个算力期货,标志算力从 “商品化交易” 迈入 “金融化定价” 新时代,意义堪比 1983 年原油期货。算力租赁与期货金融服务为直接受益主线,算力基础设施为长期价值锚点,A 股三大核心赛道将迎来估值重构。 一、事件核心:算力期货改写全球 AI 产业格局 2026 年 5 月 12 日,芝加哥商品交易所(CME)与 Silicon Data 合作推出全球首个算力期货市场,正待监管审查。这一里程碑事件将算力从非标商品升级为标准化金融资产,解决 AI 算力供需失衡与价格剧烈波
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算力心脏引爆万亿赛道:AI 服务器电源量价齐升,国产替代加速突围
一眼看懂:AI 服务器电源正处于量价齐升的高景气周期,一次电源 (PSU) 价值量最高,国产替代是核心主线;优先关注英伟达链核心供应商与国产算力链龙头,核心标的为麦格米特 (002851)、欧陆通 (300870)、新雷能 (300593)、杰华特 (688141)、中恒电气 (002364)。 一、核心逻辑:AI 算力 “心脏” 迎来三重革命 功率密度爆炸式增长 :传统服务器电源 700-2000 瓦,AI 服务器(如 NVL72)需 36 颗 5.5kW PSU,Rubin 系列单柜价值量从
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薄膜铌酸锂:AI 算力光互联的 “心脏” 革命,A 股核心标的全解析
一眼看懂:薄膜铌酸锂 (TFLN) 是 1.6T/3.2T 高速光模块的刚需核心器件,电光系数高、带宽大、功耗低,是 AI 算力集群扩容的 “咽喉”。产业链从铌酸锂晶体 (上游)→TFLN 调制器 (中游)→光模块 / CPO (下游) 层层递进,A 股已形成光库科技 (中游龙头)、天通股份 (上游材料霸主)、光迅科技 (全链协同)、安孚科技 (前瞻布局) 四大核心标的,均卡位 AI 光互联黄金赛道,具备长周期成长潜力。 一、行业爆发:AI 算力催生光互联底层革命 随着 AI 算力集群向十万卡级
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火箭回收三重奏引爆 5 月发射潮!商业航天迎来量产元年投资窗口
一、核心标的与核心逻辑 1. 航天动力(600343):可回收火箭的 “心脏” 供应商 核心逻辑:作为航天科技集团六院唯一上市平台,公司是国内液体火箭发动机绝对龙头,市占率超 60%,可回收发动机市占率更高达 80%。核心产品 YF-100N 可实现 30%-100% 推力调节,支持重复飞行 10 次以上,是朱雀三号、智神星一号、长征十号乙三大可回收火箭的核心动力供应商。公司 2025 年新签订单 18 亿元,交付量同比翻倍,随着 5 月三大回收试验成功,将迎来批量订单爆发期,直接受益于可回收火
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散热革命引爆 AI 算力!陶瓷 HDI 板成 GPU 功耗破千 W 的终极解
一、核心标的与核心逻辑 1. 科翔股份(300903):AI 服务器陶瓷 HDI 的 “先行者” 核心逻辑:公司是PCB 全品类布局 + 陶瓷基板双轮驱动的 AI 算力核心标的,聚焦 AMB 工艺与氮化铝材料,与北美头部 AI 芯片厂商深度合作研发陶瓷嵌入式 HDI 解决方案。其独创的陶瓷 - 碳纤维复合工艺解决了大尺寸陶瓷基板 “脆性大、易开裂” 的行业痛点,已实现 8 阶 HDI 及植锡球工艺量产,是英伟达下一代 GPU 陶瓷基板方案的核心供应商。随着 5 月北美大厂新品发布与国内 AI 服
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CPO 光入柜革命:MMC 连接器量价齐升,国产三强抢占高端赛道
一眼看懂:CPO 时代光入柜内推动光纤连接器从 MPO 向MMC/MPC/SN-MT结构性升级,带来用量 5-8 倍增长、单价 2 倍提升的量价齐升红利;国产三强(致尚科技、太辰光、杰普特)已完成技术卡位与量产落地,直接受益 AI 算力集群高密度互联需求爆发。 一、产业逻辑:光入柜内引爆高端连接器革命 随着1.6T/3.2T 光模块与 CPO 架构规模化落地,数据中心迎来 “光入柜内” 关键拐点 —— 传统交换机内部无需光纤部署,而 CPO 交换机将光引擎与交换芯片封装在同一块基板,内部光引擎到
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量产拐点 + 技术共振!机器人全产业链爆发:核心标的投资全景报告
2026 年中国机器人产业正式迈入技术验证转规模化落地的关键拐点,工业机器人产量有望突破100 万套,同比增速攀升至33.2%,“局部量产、设备先行” 成为行业核心共识。叠加技术形态共振加持,机器人全产业链迎来量价齐升的黄金投资周期,核心零部件、本体制造、终端应用及配套环节全线受益。 一、产业核心逻辑:四层架构锁定高价值环节 机器人产业链划分为上游核心零部件、中游本体制造与系统集成、下游终端应用、配套支撑四大环节,核心零部件成本占比超 70%,是国产替代核心战场;中游本体承接量产落地,下游五大高
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十万卡无阻塞互联革命:MRC 协议引爆交换芯片与光铜连接量价齐升
一眼看懂:MRC 协议将域外带宽从收敛升级为全无阻塞,带来交换芯片用量数量级跃升、中低速率光模块与高速铜缆渗透率提升、OCP 开放标准降低国产适配门槛三重红利,25.6T/51.2T 交换芯片成为超大集群组网核心,国产厂商迎来历史机遇。 一、MRC:OpenAI 引领的算力网络架构革命 2026 年 5 月 6 日,OpenAI 联合 AMD、Broadcom、Intel、Microsoft、NVIDIA 发布MRC(Multipath Reliable Connection,多路径可靠连接)网
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中线波段的公社达人
2026-05-10 19:34:18
稀土断供引爆史诗级缺货!法拉第旋转片国产替代黄金时代降临
一眼看懂:日本 G 公司(Granopt)因稀土出口管控彻底断供法拉第旋转片,全球30% 产能消失;Coherent50% 产能自留自用,行业供需缺口达80%+,价格暴涨46%+。两大黄金赛道直接受益:国产磁光晶体 + 旋转片生产商吃尽涨价 + 替代红利;提前锁定物料的光模块龙头与同行拉开断层差距,二季度业绩将成分水岭。 一、产业核心逻辑:光模块 “心脏” 告急,国产替代刻不容缓 法拉第旋转片是高速光模块的 **“光学单向阀”,基于法拉第磁光效应实现光信号单向传输,彻底阻断反向反射光,保护激光器
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