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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2025-05-21 23:03:17
破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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2025-05-21 23:02:28
固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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2025-05-20 22:42:08
中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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2025-05-19 22:00:08
反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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天基算力崛起:太空计算卫星引领商业航天新纪元
一、事件驱动:太空计算卫星开启“天数天算”新时代 5月14日,我国成功发射全球首个太空计算卫星星座,搭载80亿参数天基模型,单星算力达744TOPS,星间激光通信速率100Gbps,实现数据在轨实时处理与天地一体化组网。这一突破标志着算力基础设施正式向太空延伸,推动商业航天从“数据回传”迈向“在轨智能”,产业链迎来全面升级机遇。 二、核心受益板块及标的 1. 卫星制造与载荷系统 - 中国卫星(600118.SH):卫星总装龙头,承担国家重大星座计划,深度参与天基算力卫星平台研发,未来将受益于千星
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中美关税“休战”引爆A股新机遇:三大主线布局后市
一、超预期“休战”:市场情绪修复与短期反弹动能 中美日内瓦经贸会谈联合声明的落地,标志着双方在关税问题上的阶段性妥协。美国对中国商品关税税率从145%降至30%(含保留的10%对等关税+20%芬太尼关税),中国对美关税从125%降至10%,且90天内暂停24%的加征部分。这一结果远超市场预期,释放了两大信号: 1. 短期压力骤减:双方同步暂停加征关税,为出口链企业赢得了宝贵的缓冲期,尤其是电子、机械、纺织等对美依赖度较高的行业,成本压力缓解将直接提振盈利预期。 2. 市场信心重塑:此前受地缘博弈
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芬太尼替代浪潮掀起万亿市场!这些企业站上“止痛新风口”
一、关税高压下的“替代革命”:为何芬太尼替代迫在眉睫? 中美关税博弈中,芬太尼相关商品仍被保留高额关税,这背后是美国对阿片类药物滥用的严防死守。芬太尼作为强效镇痛药,尽管医疗价值显著,但成瘾性与滥用风险使其成为国际贸易的敏感焦点。在此背景下,全球市场对非成瘾性、高安全性镇痛替代品的需求爆发式增长,一场“止痛革命”悄然启动。 从政策端看,中国已严格管制芬太尼类物质,并加速推动替代药物研发;美国则通过立法和资金扶持,寻求大麻素、非阿片类药物的解决方案。技术端,新型镇痛药研发(如靶向递送系统、合成大麻
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2025-05-11 21:12:44
新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与投资主线 新质战斗力作为国家战略核心方向,以人工智能、无人系统、量子科技为驱动,正加速从概念走向实战化部署。2025年政策落地叠加军贸需求爆发,军工行业迎来“技术升级+海外渗透”双轮驱动,六大领域将催生万亿级市场机遇。 1.无人机与智能装备:中东“带货”引爆需求 -核心逻辑:印巴冲突验证无人机集群作战效能,中东、北非军贸市场对察打一体无人机需求激增,国内企业凭借性价比和技术优势抢占全球份额。 -核心标的: -航天彩虹(002389):彩虹系列无人机覆盖全场景,出口订单占比超40%,技术
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与行业趋势 1. 鸿蒙PC:国产操作系统破局,重构PC产业生态 - 技术突破:鸿蒙PC搭载HarmonyOS 5,从内核到应用全栈自研,支持AI深度融合与跨设备协同,实现三端(手机/PC/平板)无缝交互,超1000款外设兼容,覆盖办公、创作全场景需求。 - 市场潜力:2024年中国PC出货量达3971万台,华为市占率提升至11%,政企信创替代需求超2000万台,鸿蒙PC凭借国产化认证和安全优势,预计2025年政企渗透率突破30%,带动产业链规模超500亿元。 - 生态协同:鸿蒙开发者超7
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2025-05-09 23:05:19
5G-A与军工通信双轮爆发:揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
核心逻辑与投资主线 当前5G通信行业正迎来历史性拐点,民用5G-A(5G-Advanced)与军工通信两大领域形成共振,驱动产业链核心环节进入爆发期。民用侧,5G-A网络规模化部署催生千亿硬件升级需求;军用侧,信息化战争升级推动军工通信技术迭代,实战验证加速国产替代。以下梳理兼具技术壁垒与业绩弹性的核心标的: 一、民用5G-A:硬件升级催生四大高弹性赛道 1. 光通信:万兆网络的核心引擎 - 中际旭创(300308):全球光模块龙头,800G/1.6T产品适配5G-A基站升级需求,单基站光模块价
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2025-05-08 23:07:47
地缘裂变下的“军贸红利”:中国高端装备出口产业链投资全图谱
一、核心逻辑:全球军贸格局重构下的中国机遇 当前全球地缘政治冲突频发(如印巴冲突升级、中东阵营化对抗),叠加美国主导的军贸订单持续放量,推动国际军贸市场进入新一轮扩张周期。中国军工企业凭借技术迭代优势、成本竞争力及政治中立性,正在打破美俄垄断格局,形成三大核心增长极: 1.实战验证驱动品牌溢价:巴基斯坦空战中歼-10CE、枭龙Block3等装备的实战表现,为中国军贸产品提供强背书; 2.性价比颠覆传统市场:中国高端装备价格仅为欧美同类的40-60%,适配中东、东南亚等预算敏感型客户需求; 3.全
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破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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天基算力崛起:太空计算卫星引领商业航天新纪元
一、事件驱动:太空计算卫星开启“天数天算”新时代 5月14日,我国成功发射全球首个太空计算卫星星座,搭载80亿参数天基模型,单星算力达744TOPS,星间激光通信速率100Gbps,实现数据在轨实时处理与天地一体化组网。这一突破标志着算力基础设施正式向太空延伸,推动商业航天从“数据回传”迈向“在轨智能”,产业链迎来全面升级机遇。 二、核心受益板块及标的 1. 卫星制造与载荷系统 - 中国卫星(600118.SH):卫星总装龙头,承担国家重大星座计划,深度参与天基算力卫星平台研发,未来将受益于千星
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中美关税“休战”引爆A股新机遇:三大主线布局后市
一、超预期“休战”:市场情绪修复与短期反弹动能 中美日内瓦经贸会谈联合声明的落地,标志着双方在关税问题上的阶段性妥协。美国对中国商品关税税率从145%降至30%(含保留的10%对等关税+20%芬太尼关税),中国对美关税从125%降至10%,且90天内暂停24%的加征部分。这一结果远超市场预期,释放了两大信号: 1. 短期压力骤减:双方同步暂停加征关税,为出口链企业赢得了宝贵的缓冲期,尤其是电子、机械、纺织等对美依赖度较高的行业,成本压力缓解将直接提振盈利预期。 2. 市场信心重塑:此前受地缘博弈
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芬太尼替代浪潮掀起万亿市场!这些企业站上“止痛新风口”
一、关税高压下的“替代革命”:为何芬太尼替代迫在眉睫? 中美关税博弈中,芬太尼相关商品仍被保留高额关税,这背后是美国对阿片类药物滥用的严防死守。芬太尼作为强效镇痛药,尽管医疗价值显著,但成瘾性与滥用风险使其成为国际贸易的敏感焦点。在此背景下,全球市场对非成瘾性、高安全性镇痛替代品的需求爆发式增长,一场“止痛革命”悄然启动。 从政策端看,中国已严格管制芬太尼类物质,并加速推动替代药物研发;美国则通过立法和资金扶持,寻求大麻素、非阿片类药物的解决方案。技术端,新型镇痛药研发(如靶向递送系统、合成大麻
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与投资主线 新质战斗力作为国家战略核心方向,以人工智能、无人系统、量子科技为驱动,正加速从概念走向实战化部署。2025年政策落地叠加军贸需求爆发,军工行业迎来“技术升级+海外渗透”双轮驱动,六大领域将催生万亿级市场机遇。 1.无人机与智能装备:中东“带货”引爆需求 -核心逻辑:印巴冲突验证无人机集群作战效能,中东、北非军贸市场对察打一体无人机需求激增,国内企业凭借性价比和技术优势抢占全球份额。 -核心标的: -航天彩虹(002389):彩虹系列无人机覆盖全场景,出口订单占比超40%,技术
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与行业趋势 1. 鸿蒙PC:国产操作系统破局,重构PC产业生态 - 技术突破:鸿蒙PC搭载HarmonyOS 5,从内核到应用全栈自研,支持AI深度融合与跨设备协同,实现三端(手机/PC/平板)无缝交互,超1000款外设兼容,覆盖办公、创作全场景需求。 - 市场潜力:2024年中国PC出货量达3971万台,华为市占率提升至11%,政企信创替代需求超2000万台,鸿蒙PC凭借国产化认证和安全优势,预计2025年政企渗透率突破30%,带动产业链规模超500亿元。 - 生态协同:鸿蒙开发者超7
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5G-A与军工通信双轮爆发:揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
核心逻辑与投资主线 当前5G通信行业正迎来历史性拐点,民用5G-A(5G-Advanced)与军工通信两大领域形成共振,驱动产业链核心环节进入爆发期。民用侧,5G-A网络规模化部署催生千亿硬件升级需求;军用侧,信息化战争升级推动军工通信技术迭代,实战验证加速国产替代。以下梳理兼具技术壁垒与业绩弹性的核心标的: 一、民用5G-A:硬件升级催生四大高弹性赛道 1. 光通信:万兆网络的核心引擎 - 中际旭创(300308):全球光模块龙头,800G/1.6T产品适配5G-A基站升级需求,单基站光模块价
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地缘裂变下的“军贸红利”:中国高端装备出口产业链投资全图谱
一、核心逻辑:全球军贸格局重构下的中国机遇 当前全球地缘政治冲突频发(如印巴冲突升级、中东阵营化对抗),叠加美国主导的军贸订单持续放量,推动国际军贸市场进入新一轮扩张周期。中国军工企业凭借技术迭代优势、成本竞争力及政治中立性,正在打破美俄垄断格局,形成三大核心增长极: 1.实战验证驱动品牌溢价:巴基斯坦空战中歼-10CE、枭龙Block3等装备的实战表现,为中国军贸产品提供强背书; 2.性价比颠覆传统市场:中国高端装备价格仅为欧美同类的40-60%,适配中东、东南亚等预算敏感型客户需求; 3.全
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破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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天基算力崛起:太空计算卫星引领商业航天新纪元
一、事件驱动:太空计算卫星开启“天数天算”新时代 5月14日,我国成功发射全球首个太空计算卫星星座,搭载80亿参数天基模型,单星算力达744TOPS,星间激光通信速率100Gbps,实现数据在轨实时处理与天地一体化组网。这一突破标志着算力基础设施正式向太空延伸,推动商业航天从“数据回传”迈向“在轨智能”,产业链迎来全面升级机遇。 二、核心受益板块及标的 1. 卫星制造与载荷系统 - 中国卫星(600118.SH):卫星总装龙头,承担国家重大星座计划,深度参与天基算力卫星平台研发,未来将受益于千星
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中美关税“休战”引爆A股新机遇:三大主线布局后市
一、超预期“休战”:市场情绪修复与短期反弹动能 中美日内瓦经贸会谈联合声明的落地,标志着双方在关税问题上的阶段性妥协。美国对中国商品关税税率从145%降至30%(含保留的10%对等关税+20%芬太尼关税),中国对美关税从125%降至10%,且90天内暂停24%的加征部分。这一结果远超市场预期,释放了两大信号: 1. 短期压力骤减:双方同步暂停加征关税,为出口链企业赢得了宝贵的缓冲期,尤其是电子、机械、纺织等对美依赖度较高的行业,成本压力缓解将直接提振盈利预期。 2. 市场信心重塑:此前受地缘博弈
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芬太尼替代浪潮掀起万亿市场!这些企业站上“止痛新风口”
一、关税高压下的“替代革命”:为何芬太尼替代迫在眉睫? 中美关税博弈中,芬太尼相关商品仍被保留高额关税,这背后是美国对阿片类药物滥用的严防死守。芬太尼作为强效镇痛药,尽管医疗价值显著,但成瘾性与滥用风险使其成为国际贸易的敏感焦点。在此背景下,全球市场对非成瘾性、高安全性镇痛替代品的需求爆发式增长,一场“止痛革命”悄然启动。 从政策端看,中国已严格管制芬太尼类物质,并加速推动替代药物研发;美国则通过立法和资金扶持,寻求大麻素、非阿片类药物的解决方案。技术端,新型镇痛药研发(如靶向递送系统、合成大麻
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与投资主线 新质战斗力作为国家战略核心方向,以人工智能、无人系统、量子科技为驱动,正加速从概念走向实战化部署。2025年政策落地叠加军贸需求爆发,军工行业迎来“技术升级+海外渗透”双轮驱动,六大领域将催生万亿级市场机遇。 1.无人机与智能装备:中东“带货”引爆需求 -核心逻辑:印巴冲突验证无人机集群作战效能,中东、北非军贸市场对察打一体无人机需求激增,国内企业凭借性价比和技术优势抢占全球份额。 -核心标的: -航天彩虹(002389):彩虹系列无人机覆盖全场景,出口订单占比超40%,技术
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与行业趋势 1. 鸿蒙PC:国产操作系统破局,重构PC产业生态 - 技术突破:鸿蒙PC搭载HarmonyOS 5,从内核到应用全栈自研,支持AI深度融合与跨设备协同,实现三端(手机/PC/平板)无缝交互,超1000款外设兼容,覆盖办公、创作全场景需求。 - 市场潜力:2024年中国PC出货量达3971万台,华为市占率提升至11%,政企信创替代需求超2000万台,鸿蒙PC凭借国产化认证和安全优势,预计2025年政企渗透率突破30%,带动产业链规模超500亿元。 - 生态协同:鸿蒙开发者超7
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5G-A与军工通信双轮爆发:揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
核心逻辑与投资主线 当前5G通信行业正迎来历史性拐点,民用5G-A(5G-Advanced)与军工通信两大领域形成共振,驱动产业链核心环节进入爆发期。民用侧,5G-A网络规模化部署催生千亿硬件升级需求;军用侧,信息化战争升级推动军工通信技术迭代,实战验证加速国产替代。以下梳理兼具技术壁垒与业绩弹性的核心标的: 一、民用5G-A:硬件升级催生四大高弹性赛道 1. 光通信:万兆网络的核心引擎 - 中际旭创(300308):全球光模块龙头,800G/1.6T产品适配5G-A基站升级需求,单基站光模块价
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地缘裂变下的“军贸红利”:中国高端装备出口产业链投资全图谱
一、核心逻辑:全球军贸格局重构下的中国机遇 当前全球地缘政治冲突频发(如印巴冲突升级、中东阵营化对抗),叠加美国主导的军贸订单持续放量,推动国际军贸市场进入新一轮扩张周期。中国军工企业凭借技术迭代优势、成本竞争力及政治中立性,正在打破美俄垄断格局,形成三大核心增长极: 1.实战验证驱动品牌溢价:巴基斯坦空战中歼-10CE、枭龙Block3等装备的实战表现,为中国军贸产品提供强背书; 2.性价比颠覆传统市场:中国高端装备价格仅为欧美同类的40-60%,适配中东、东南亚等预算敏感型客户需求; 3.全
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破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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天基算力崛起:太空计算卫星引领商业航天新纪元
一、事件驱动:太空计算卫星开启“天数天算”新时代 5月14日,我国成功发射全球首个太空计算卫星星座,搭载80亿参数天基模型,单星算力达744TOPS,星间激光通信速率100Gbps,实现数据在轨实时处理与天地一体化组网。这一突破标志着算力基础设施正式向太空延伸,推动商业航天从“数据回传”迈向“在轨智能”,产业链迎来全面升级机遇。 二、核心受益板块及标的 1. 卫星制造与载荷系统 - 中国卫星(600118.SH):卫星总装龙头,承担国家重大星座计划,深度参与天基算力卫星平台研发,未来将受益于千星
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中美关税“休战”引爆A股新机遇:三大主线布局后市
一、超预期“休战”:市场情绪修复与短期反弹动能 中美日内瓦经贸会谈联合声明的落地,标志着双方在关税问题上的阶段性妥协。美国对中国商品关税税率从145%降至30%(含保留的10%对等关税+20%芬太尼关税),中国对美关税从125%降至10%,且90天内暂停24%的加征部分。这一结果远超市场预期,释放了两大信号: 1. 短期压力骤减:双方同步暂停加征关税,为出口链企业赢得了宝贵的缓冲期,尤其是电子、机械、纺织等对美依赖度较高的行业,成本压力缓解将直接提振盈利预期。 2. 市场信心重塑:此前受地缘博弈
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芬太尼替代浪潮掀起万亿市场!这些企业站上“止痛新风口”
一、关税高压下的“替代革命”:为何芬太尼替代迫在眉睫? 中美关税博弈中,芬太尼相关商品仍被保留高额关税,这背后是美国对阿片类药物滥用的严防死守。芬太尼作为强效镇痛药,尽管医疗价值显著,但成瘾性与滥用风险使其成为国际贸易的敏感焦点。在此背景下,全球市场对非成瘾性、高安全性镇痛替代品的需求爆发式增长,一场“止痛革命”悄然启动。 从政策端看,中国已严格管制芬太尼类物质,并加速推动替代药物研发;美国则通过立法和资金扶持,寻求大麻素、非阿片类药物的解决方案。技术端,新型镇痛药研发(如靶向递送系统、合成大麻
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与投资主线 新质战斗力作为国家战略核心方向,以人工智能、无人系统、量子科技为驱动,正加速从概念走向实战化部署。2025年政策落地叠加军贸需求爆发,军工行业迎来“技术升级+海外渗透”双轮驱动,六大领域将催生万亿级市场机遇。 1.无人机与智能装备:中东“带货”引爆需求 -核心逻辑:印巴冲突验证无人机集群作战效能,中东、北非军贸市场对察打一体无人机需求激增,国内企业凭借性价比和技术优势抢占全球份额。 -核心标的: -航天彩虹(002389):彩虹系列无人机覆盖全场景,出口订单占比超40%,技术
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2025-05-11 21:11:27
新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与行业趋势 1. 鸿蒙PC:国产操作系统破局,重构PC产业生态 - 技术突破:鸿蒙PC搭载HarmonyOS 5,从内核到应用全栈自研,支持AI深度融合与跨设备协同,实现三端(手机/PC/平板)无缝交互,超1000款外设兼容,覆盖办公、创作全场景需求。 - 市场潜力:2024年中国PC出货量达3971万台,华为市占率提升至11%,政企信创替代需求超2000万台,鸿蒙PC凭借国产化认证和安全优势,预计2025年政企渗透率突破30%,带动产业链规模超500亿元。 - 生态协同:鸿蒙开发者超7
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2025-05-09 23:05:19
5G-A与军工通信双轮爆发:揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
核心逻辑与投资主线 当前5G通信行业正迎来历史性拐点,民用5G-A(5G-Advanced)与军工通信两大领域形成共振,驱动产业链核心环节进入爆发期。民用侧,5G-A网络规模化部署催生千亿硬件升级需求;军用侧,信息化战争升级推动军工通信技术迭代,实战验证加速国产替代。以下梳理兼具技术壁垒与业绩弹性的核心标的: 一、民用5G-A:硬件升级催生四大高弹性赛道 1. 光通信:万兆网络的核心引擎 - 中际旭创(300308):全球光模块龙头,800G/1.6T产品适配5G-A基站升级需求,单基站光模块价
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地缘裂变下的“军贸红利”:中国高端装备出口产业链投资全图谱
一、核心逻辑:全球军贸格局重构下的中国机遇 当前全球地缘政治冲突频发(如印巴冲突升级、中东阵营化对抗),叠加美国主导的军贸订单持续放量,推动国际军贸市场进入新一轮扩张周期。中国军工企业凭借技术迭代优势、成本竞争力及政治中立性,正在打破美俄垄断格局,形成三大核心增长极: 1.实战验证驱动品牌溢价:巴基斯坦空战中歼-10CE、枭龙Block3等装备的实战表现,为中国军贸产品提供强背书; 2.性价比颠覆传统市场:中国高端装备价格仅为欧美同类的40-60%,适配中东、东南亚等预算敏感型客户需求; 3.全
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航天南湖
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2025-05-21 23:03:17
破局与重构:Wolfspeed陨落下的中国碳化硅产业链黄金时代
一、黑天鹅事件催化产业格局剧变 全球碳化硅衬底龙头Wolfspeed的破产申请(计划于2025年6月完成法律程序),标志着第三代半导体产业权力转移的拐点。其33.7%的全球衬底市场份额真空,叠加中国对美碳化硅加征34%关税的政策壁垒,为本土企业创造历史性替代机遇。国内头部厂商天岳先进、天科合达的8英寸衬底良率已突破75%,成本仅为国际水平的40%,特斯拉、比亚迪等车企的认证突破将加速订单转移。 二、碳化硅产业链核心投资逻辑 (一)衬底环节:技术突破+产能放量双轮驱动 天岳先进(688234) 核
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东尼电子
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2025-05-21 23:02:28
固态电池:能源革命的奇点时刻--2025-2030年万亿赛道投资全图谱
一、技术革命重塑能源格局:固态电池的三大颠覆性价值 (一)性能跃迁打开应用天花板 固态电池的能量密度突破(半固态400Wh/kg、全固态500Wh/kg)正在改写多个行业的底层逻辑: 新能源汽车:续航超1000公里成为标配,宁德时代凝聚态电池已实现800公里充电10分钟,特斯拉Model S全固态版实测续航达1600公里; 低空经济:eVTOL飞行器电池组能量密度要求超350Wh/kg,金龙羽500Wh/kg固态电芯订单验证无人机续航突破3小时; 人形机器人:国轩高科300Wh/kg半固态电池可
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金龙羽
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国轩高科
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2025-05-20 22:42:08
中国创新药出海引爆万亿赛道:三大主线掘金A股核心标的
一、核心赛道:BD模式驱动的创新药出海革命 BD模式领军者——全球定价权争夺战 恒瑞医药(600276):国内创新药国际化标杆,手握PD-1/VEGF双抗(SHR-1701)与GLP-1类创新药组合,海外临床数据即将揭盲。其与默沙东、Hercules等跨国药企的深度合作已累计撬动超60亿美元交易,政策红利下国际化管线加速兑现。核心逻辑:技术平台多元化+全球化BD能力,叠加超50%研发投入占比,长期领跑创新药出海赛道。 科伦药业(002422):ADC领域隐形冠军,SKB264(TROP2-ADC
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一品红
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恒瑞医药
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2025-05-20 22:41:09
北斗升空,万亿蓝海:揭秘中国卫星导航产业的核心赛道与龙头标的
一、核心赛道:北斗产业链的三大黄金领域 上游芯片与元器件——技术制高点 振芯科技(300101):国内高精度北斗芯片领军者,22纳米芯片已通过车规认证,量产规模达亿级,技术迭代能力突出,深度受益于智能驾驶、无人机等场景爆发。 北斗星通(002151):全产业链覆盖的芯片霸主,北斗三号基带芯片市占率超40%,军用订单占比超40%,同时布局低空经济与海外市场,政策催化下业绩弹性显著。 华力创通(300045):卫星导航与通信技术双料龙头,车载终端和应急通信设备需求激增,2024年卫星应用收入同比增长
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四维图新
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合众思壮
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2025-05-19 22:00:08
反倾销税重拳出击!国产聚甲醛迎爆发拐点,四大龙头谁将胜出?
一、政策解读:五年反倾销税落地,国产替代窗口期开启 2025年5月19日起,商务部对欧美日等地的进口共聚聚甲醛(POM)加征最高74.9%的反倾销税,持续五年。这一政策直接打破海外企业长期低价倾销格局,为国内产业链腾出至少23万吨/年的替代空间(对应市场规模超50亿元)。 核心逻辑: 进口依赖度高达50%:国内高端POM长期被杜邦、宝理等海外巨头垄断,反倾销税将倒逼下游转向国产供应商。 价格体系重塑:进口成本骤增下,国产POM价格中枢有望上移,行业毛利率将从当前25%向30%攀升。 二、聚甲醛:
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开滦股份
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江天化学
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2025-05-19 21:59:12
万亿级央企重组盛宴开启!这8大硬科技龙头即将起飞(附股)
一、政策定调:硬科技重组进入“快车道” 2025年作为国企改革深化年,国资委明确要求央企加快战略性重组与专业化整合,重点聚焦军工、半导体、人工智能等“硬科技”领域。证监会近期发布并购重组新规,简化审核流程、放宽盈利限制,剑指技术卡脖子环节的资产整合。核心逻辑: 资产证券化率目标明确:军工央企平均资产证券化率不足50%,2025年前需提升至75%以上,万亿级优质资产亟待注入; 市值管理考核加码:央企管理层考核与市值挂钩,倒逼集团通过重组释放业绩弹性; 产业链自主可控刚需:国际局势复杂化背景下,垂直
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中国核电
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2025-05-16 23:28:50
高压快充产业黄金时代:系统性升级下的万亿赛道掘金指南
一、行业背景:供需缺口与技术革命驱动千亿市场爆发 截至2024年底,中国新能源汽车保有量达3140万辆,车桩比仍高达2.4:1,充电桩供需缺口显著。随着电池能量密度提升(续航突破700公里车型占比超40%),消费者对快速补能需求激增,高压快充技术成为解决“里程焦虑”和“补能焦虑”的核心路径。政策端持续加码,2025年国家规划新增超充桩30万台,兆瓦级超充技术加速商业化落地,叠加车企高压平台车型密集发布(渗透率预计2025年达60%),行业进入爆发前夜,市场规模有望突破6000亿元。 二、技术趋势
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永贵电器
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2025-05-16 23:26:58
草甘膦行业深度解析:诉讼风暴下的国产替代机遇与龙头崛起
一、行业格局:全球产能向中国集中,龙头份额持续提升 草甘膦作为全球第一大非选择性除草剂,其产能呈现“海外收缩、中国主导”的格局。海外厂商受环保政策收紧、成本竞争加剧等因素影响,逐步退出市场(如拜耳旗下孟山都或面临破产风险),而中国凭借完整的磷化工产业链、低成本和规模化优势,占据全球70%以上产能,行业CR5超70%,集中度持续提升。 核心逻辑: 1.国产替代加速:海外产能退出背景下,国内龙头企业通过技术迭代和成本管控进一步巩固全球定价权。 2.环保壁垒高企:草甘膦生产涉及黄磷等高污染环节,国内环
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2025-05-14 22:28:17
天基算力崛起:太空计算卫星引领商业航天新纪元
一、事件驱动:太空计算卫星开启“天数天算”新时代 5月14日,我国成功发射全球首个太空计算卫星星座,搭载80亿参数天基模型,单星算力达744TOPS,星间激光通信速率100Gbps,实现数据在轨实时处理与天地一体化组网。这一突破标志着算力基础设施正式向太空延伸,推动商业航天从“数据回传”迈向“在轨智能”,产业链迎来全面升级机遇。 二、核心受益板块及标的 1. 卫星制造与载荷系统 - 中国卫星(600118.SH):卫星总装龙头,承担国家重大星座计划,深度参与天基算力卫星平台研发,未来将受益于千星
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中美关税“休战”引爆A股新机遇:三大主线布局后市
一、超预期“休战”:市场情绪修复与短期反弹动能 中美日内瓦经贸会谈联合声明的落地,标志着双方在关税问题上的阶段性妥协。美国对中国商品关税税率从145%降至30%(含保留的10%对等关税+20%芬太尼关税),中国对美关税从125%降至10%,且90天内暂停24%的加征部分。这一结果远超市场预期,释放了两大信号: 1. 短期压力骤减:双方同步暂停加征关税,为出口链企业赢得了宝贵的缓冲期,尤其是电子、机械、纺织等对美依赖度较高的行业,成本压力缓解将直接提振盈利预期。 2. 市场信心重塑:此前受地缘博弈
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贵州茅台
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芬太尼替代浪潮掀起万亿市场!这些企业站上“止痛新风口”
一、关税高压下的“替代革命”:为何芬太尼替代迫在眉睫? 中美关税博弈中,芬太尼相关商品仍被保留高额关税,这背后是美国对阿片类药物滥用的严防死守。芬太尼作为强效镇痛药,尽管医疗价值显著,但成瘾性与滥用风险使其成为国际贸易的敏感焦点。在此背景下,全球市场对非成瘾性、高安全性镇痛替代品的需求爆发式增长,一场“止痛革命”悄然启动。 从政策端看,中国已严格管制芬太尼类物质,并加速推动替代药物研发;美国则通过立法和资金扶持,寻求大麻素、非阿片类药物的解决方案。技术端,新型镇痛药研发(如靶向递送系统、合成大麻
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前沿生物
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2025-05-11 21:12:44
新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与投资主线 新质战斗力作为国家战略核心方向,以人工智能、无人系统、量子科技为驱动,正加速从概念走向实战化部署。2025年政策落地叠加军贸需求爆发,军工行业迎来“技术升级+海外渗透”双轮驱动,六大领域将催生万亿级市场机遇。 1.无人机与智能装备:中东“带货”引爆需求 -核心逻辑:印巴冲突验证无人机集群作战效能,中东、北非军贸市场对察打一体无人机需求激增,国内企业凭借性价比和技术优势抢占全球份额。 -核心标的: -航天彩虹(002389):彩虹系列无人机覆盖全场景,出口订单占比超40%,技术
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新质战斗力爆发前夜!军工黑马强势崛起,六大领域掘金万亿蓝海
核心逻辑与行业趋势 1. 鸿蒙PC:国产操作系统破局,重构PC产业生态 - 技术突破:鸿蒙PC搭载HarmonyOS 5,从内核到应用全栈自研,支持AI深度融合与跨设备协同,实现三端(手机/PC/平板)无缝交互,超1000款外设兼容,覆盖办公、创作全场景需求。 - 市场潜力:2024年中国PC出货量达3971万台,华为市占率提升至11%,政企信创替代需求超2000万台,鸿蒙PC凭借国产化认证和安全优势,预计2025年政企渗透率突破30%,带动产业链规模超500亿元。 - 生态协同:鸿蒙开发者超7
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2025-05-09 23:05:19
5G-A与军工通信双轮爆发:揭秘万亿赛道下的高弹性黄金机遇
核心逻辑与投资主线 当前5G通信行业正迎来历史性拐点,民用5G-A(5G-Advanced)与军工通信两大领域形成共振,驱动产业链核心环节进入爆发期。民用侧,5G-A网络规模化部署催生千亿硬件升级需求;军用侧,信息化战争升级推动军工通信技术迭代,实战验证加速国产替代。以下梳理兼具技术壁垒与业绩弹性的核心标的: 一、民用5G-A:硬件升级催生四大高弹性赛道 1. 光通信:万兆网络的核心引擎 - 中际旭创(300308):全球光模块龙头,800G/1.6T产品适配5G-A基站升级需求,单基站光模块价
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地缘裂变下的“军贸红利”:中国高端装备出口产业链投资全图谱
一、核心逻辑:全球军贸格局重构下的中国机遇 当前全球地缘政治冲突频发(如印巴冲突升级、中东阵营化对抗),叠加美国主导的军贸订单持续放量,推动国际军贸市场进入新一轮扩张周期。中国军工企业凭借技术迭代优势、成本竞争力及政治中立性,正在打破美俄垄断格局,形成三大核心增长极: 1.实战验证驱动品牌溢价:巴基斯坦空战中歼-10CE、枭龙Block3等装备的实战表现,为中国军贸产品提供强背书; 2.性价比颠覆传统市场:中国高端装备价格仅为欧美同类的40-60%,适配中东、东南亚等预算敏感型客户需求; 3.全
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