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通过深入的产业链研究,为投资者赋能。
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2026-01-30 22:52:23
能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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2026-01-30 22:50:16
AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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2026-01-29 22:13:57
汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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春晚 AI 决战定乾坤!入口之争重塑产业格局,A 股核心标的全解析
一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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2026-01-27 21:38:03
AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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2026-01-26 19:59:13
星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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春晚 AI 决战定乾坤!入口之争重塑产业格局,A 股核心标的全解析
一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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2026-01-30 22:52:23
能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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2026-01-29 22:13:57
汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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春晚 AI 决战定乾坤!入口之争重塑产业格局,A 股核心标的全解析
一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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春晚 AI 决战定乾坤!入口之争重塑产业格局,A 股核心标的全解析
一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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2026-01-30 22:52:23
能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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春晚 AI 决战定乾坤!入口之争重塑产业格局,A 股核心标的全解析
一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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2026-01-27 21:38:03
AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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能源革命提速 新型能源体系下的 A 股黄金赛道
2025 年国内能源产业迎来跨越式发展,新型储能装机规模实现超 40 倍增长,电力市场化交易与绿电交易量再创新高,国家能源局明确 “十五五” 期间供需两侧协同构建新型能源体系,以 “四化” 举措推动新能源发电装机比重超 50%,同时将氢能培育为未来核心能源产业。政策持续加码打通项目落地壁垒,市场机制不断完善凸显绿电环境价值,风光水核多能并举、储能配套、氢能布局、绿电交易四大主线迎来发展黄金期,产业链核心标的将充分享受行业红利,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:政策 + 市场双轮驱动,新型
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粮价上行 + 技术突破 转基因种业迎黄金布局期
全球粮价上行周期确立,美联储降息叠加全球粮食库消比趋势性下降,推升国际粮价上涨预期并持续传导至国内,玉米、小麦等核心粮食品种收购价震荡走高。粮食安全战略下,转基因作为农业核心技术,其商业化进程加速推进,成为种业行业升级的核心主线。转基因产业链上下游协同发展,技术壁垒高、布局早的龙头企业将充分享受粮价红利与行业变革机遇,迎来业绩与估值的双重提升。 行业核心逻辑:三重驱动打开产业成长空间 粮价上行提振产业需求 :国内玉米、小麦收购价持续上涨,农户种植意愿提升带动种子采购需求放量,优质转基因种子因增产
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AI 算力军备竞赛引爆光纤行情,国产龙头迎量价齐升黄金期
核心逻辑:海外算力扩张 + 行业供需失衡,光纤板块开启高弹性行情 海外科技巨头掀起 AI 算力基建 “军备竞赛”,微软、Meta、OpenAI 等企业大幅上调资本支出,亚马逊、谷歌算力服务提价印证行业需求稀缺性,全球 AI 算力需求迎来数倍至数十倍增长,作为算力网络物理底座的光纤光缆成为最具边际变化的细分赛道。Meta 与康宁 60 亿美元光纤采购协议进一步加剧行业供需矛盾,2026 年全球光纤需求缺口达 30-40%,而光棒扩产周期长、行业产能出清导致供给刚性,光纤价格进入加速上涨通道,202
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汞限新政重塑格局!2026 年 PVC 无汞化转型 A 股投资全景报告
一、核心投资逻辑:国际公约绑定国策,无汞化引爆行业供给革命 《水俣公约》作为全球汞污染管控的核心国际法规,2017 年正式生效后持续收紧行业监管红线,明确 2032 年全面禁止原生汞矿开采,直接宣判电石法 PVC 含汞催化剂的死刑。我国作为全球 PVC 第一大生产国,行业产能结构高度依赖电石法工艺,该路线占比高达 75%,氯化汞催化剂的强制替代,成为全行业不可逆转的生存命题。 国内环保政策同步加码,全力推进 PVC 无汞化改造进程。无汞催化剂替换、产线工艺升级均需要高额的一次性资本开支,大量资金
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深空逐鹿,运力破局!2026 年 A 股商业航天产业投资全景报告
一、投资核心逻辑:产业质变叠加国家战略,商业航天锁定年度主线 2026 年商业航天已然站上 A 股投资风口,行业完成从主题炒作到业绩驱动的关键蜕变,核心驱动力源于运力瓶颈突破、国家级战略加持与全球事件催化三重共振。长期制约我国商业航天发展的 “星多箭少” 难题,在 2025 年末朱雀三号遥一成功入轨后迎来终极破解,国产商业火箭正式具备大规模入轨能力,拆除行业发展的物理壁垒。步入 2026 年,长征十号甲、朱雀三号遥二等可回收火箭密集迎来首飞,叠加海外 SpaceX 星舰 V3 试飞的竞争压力,我
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智能体革命引爆 AI 新周期!2026 年 A 股 AI Agent 产业链投资全景报告
一、行业核心逻辑:海外现象级产品破圈,国内加速跟进,产业拐点已至 2026 开年,海外 AI Agent 产品 MoltBot(原 ClawdBot)引爆开发者社区,凭借 24 小时无人值守、本地长期记忆、跨终端便捷调用的核心优势,GitHub 斩获超 6.2 万星标,成为 AI 领域现象级标杆。该产品验证了 AI Agent 从被动问答,转向自主执行、深度融入工作流的产业趋势,同时也暴露出当前行业部署门槛高、依赖外部 API、数据安全存隐患的核心痛点。 海外产品的爆火,迅速带动国内厂商技术迭代
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有色周期乘风起,矿机盛宴启新程!金属高景气驱动设备爆发,A 股核心标的全解析
一、行业景气复盘:资源周期上行,矿机需求迎历史性拐点 当前全球金、银、铜、钨等有色金属迎来新一轮高景气周期,新能源、高端制造等下游产业持续拉升工业金属需求,叠加全球矿产供给释放偏慢,金属价格维持高位运行。矿山企业盈利水平大幅改善,纷纷加大资本开支力度,用于新增矿山建设、老旧产能技改以及设备更新换代,直接引爆上游矿用机械设备与配套耗材的市场需求。 矿山开采按场景分为露天与地下两大赛道,对应不同的设备需求体系。露天采矿适配铜、铝等大规模浅埋矿床,钻孔、装载、运输设备需求集中释放;地下采矿主攻金、银、
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主力箭首飞决战在即!可回收火箭破局,商业航天 A 股核心标的全景报告
一、行业战略拐点:十五五开局启新篇,商业火箭迈入攻坚爆发期 2026 年作为 “十五五” 规划开局之年,同时是中国航天科技集团商业火箭有限公司夯实基础、全面发力的关键节点。公司明确将打赢主力箭首飞及回收攻坚战、突破可重复使用技术,定为年度核心战略目标。这一部署,标志着我国商业航天正式走出技术研发的蓄力期,迈入工程化落地、规模化发射的全新阶段。 可重复使用火箭技术,是降低商业发射成本、提升太空进入效率的核心突破口,直接决定我国商业航天的全球竞争力。以往一次性火箭高昂的制造成本与发射费用,制约了卫星
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全球云价狂飙启盛世!AI 通胀传导加速,A 股云计算产业链历史性机遇全解析
一、行业拐点确立:全球云厂集体涨价,AI 需求引爆产业变革 AWS 打破二十年只降不升的行业铁律,机器学习相关云服务涨价 15%,谷歌云紧随其后官宣 2026 年 5 月 1 日全球调价,北美地区核心服务价格直接翻倍,全球云计算定价逻辑完成颠覆性重构。叠加英伟达战略投资云服务商 CoreWeave,AI 基础设施赛道热度持续飙升,多重产业事件形成强力共振,彻底验证云计算行业迈入供需失衡下的涨价周期。 2026 年是 AI 推理需求爆发的关键元年,通用 Agent、多模态应用全面落地,单个用户 T
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一、历史复盘与时代变革:春晚入口之争,改写行业格局 2014 年移动互联网浪潮席卷全国,4G 技术普及与智能手机渗透率大幅提升,奠定了全民线上互动的基础。彼时支付宝坐拥电商与支付场景,形成绝对垄断,腾讯财付通突围艰难。微信另辟蹊径,将传统春节红包民俗与社交关系链深度绑定,春晚摇一摇红包活动一夜完成数亿用户绑卡,颠覆移动支付格局,成功构建移动互联网超级入口,完成了行业对手数年才能实现的用户教育。 历史的浪潮再度袭来,2026 年 AI 技术迈入全民普及的关键拐点。历经数年百模大战,国内头部厂商大模
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AIGC 重构内容生产!AI 漫剧千亿赛道迎黄金布局期
AI 漫剧凭借 AIGC 技术带来的生产效率革命、成本结构优化及流量红利,成为数字内容产业的现象级风口,2025 年市场规模预计突破 189 亿元,2030 年有望冲击 850 亿元大关。这一赛道不仅实现了从微短剧到 AI 漫剧的产业范式转移,更通过全流程技术重构打破了传统动画的产能瓶颈,形成 “平台搭台、技术唱戏、草根与大厂共舞” 的产业生态。随着商业化变现路径愈发清晰,以及技术向 “原生 AI 视频”、交互式体验持续迭代,布局 AI 漫剧产业链核心环节的企业将率先享受行业爆发红利,成为 AI
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全链条标委会落地!氢能 + CCUS 产业迈入规模化黄金时代
1 月 27 日国家能源局批复成立氢能全环节及 CCUS 专属标准化技术委员会,成为两大低碳赛道从研发示范走向产业化、规模化的核心里程碑。标准化是产业发展的底层基石,氢能领域实现基础通用、制取、储运、应用全链条标准体系布局,CCUS 领域完成专属标准规范搭建,不仅解决了行业发展的技术规范、市场准入等核心问题,更与国家双碳战略下的产业扶持政策形成共振,推动两大赛道进入有标可依、加速落地的新周期。拥有核心技术壁垒、全产业链布局或细分赛道龙头地位的企业,将率先享受标准落地带来的市场扩容、需求放量红利,
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2026-01-27 21:35:53
三利好共振引爆半导体,设备封测材料成最强弹性主线
国家大基金三期落地注资、龙头业绩超预期兑现、三星 NAND 合约价暴涨,三大重磅利好形成共振,半导体板块迎来全面景气上行周期。当前行业正迎来 “业绩优 + 涨价猛 + 产能扩张” 三重逻辑的集中兑现,存储芯片超级周期下,资金关注度从存储核心向此前低估值的设备、封测、材料上下游环节切换,叠加国产替代率超预期提升、政策补贴与大基金精准加持,半导体设备、封测、测试器件及上游材料领域的龙头企业,将成为本轮行情的核心受益标的,迎来价值重估与业绩增长的双重红利。 核心投资逻辑 大基金三期精准发力,设备材料国
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2026-01-27 21:34:45
日美 4 万亿加码催化,超硬材料国产高端化迎黄金机遇
日美拟联合投建合成钻石生产工厂,近 4 万亿投资直指超硬材料高端赛道,成为中美在该领域战略角逐的重要信号。超硬材料正从传统 “工业牙齿” 升级为半导体、高端制造、国防军工、能源等领域的 “未来之基”,中国凭借河南产业集群形成了全球最完整的产业链和规模化成本优势,而在日美加速布局的背景下,国内超硬材料行业的高端化突破与国产替代进程将全面提速,具备技术储备、产能优势和高端应用布局的龙头企业,将充分受益于行业价值重估与战略发展红利。 核心投资逻辑 战略赛道升级,需求端多点爆发 :超硬材料在 3 纳米以
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2026-01-26 19:59:13
星链破局 + 消费级渗透,地面卫星终端开启千亿爆发赛道
星链全球用户破 900 万、二代系统剑指千兆速率,高通推动卫星通信集成至消费电子,国内政策明确 2030 年千万用户目标,卫星互联网正从太空组网迈入地面终端放量的关键拐点。地面站与终端设备作为天地互联的中枢神经,是卫星组网价值兑现的核心载体,叠加 NTN 技术成熟与消费级终端普及,行业正迎来 “量价齐升 + 场景扩容” 的双重红利,四条主线标的将充分受益。 核心投资逻辑 全球标杆先行:星链完成手机直连星座部署,用户与容量高速增长验证终端驱动模式,2027 年二代系统落地将进一步打开终端需求空间,
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