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只买龙头的龙头选手
2026-06-01 13:20:09
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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只买龙头的龙头选手
2026-06-01 13:19:04
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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只买龙头的龙头选手
2026-06-01 12:35:57
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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只买龙头的龙头选手
2026-06-01 11:54:25
【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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2026-06-01 10:45:27
【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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2026-06-01 08:09:31
【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会
【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会 🔺本周美股软件大幅反弹,IGV创下09年以来最好表现,本轮美股软件反弹是仓位极低 + 空头回补 + 月末再平衡 + AI 受损逻辑被财报证伪+Infra财报大超预期四重叠加。三类公司分化清晰:跨行业 workflow 承压、SoR 公司毛利与席位表现普通(NOW/CRM/INTU)、基础设施类(SNOW/DDOG/MDB/CRWD)逻辑最顺、已创新高。后续核心变量是 6-12 个月内Token继续爆发, Computer Use 能力跃迁
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2026-05-31 17:41:27
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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2026-05-31 16:46:36
【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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2026-05-31 16:40:33
【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!
📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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2026-05-31 16:37:39
【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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2026-05-31 16:34:57
【消费电子 / 智能车】
【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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2026-05-31 16:29:38
【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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2026-05-31 16:27:39
【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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2026-05-31 16:19:03
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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2026-06-01 13:19:04
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会
【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会 🔺本周美股软件大幅反弹,IGV创下09年以来最好表现,本轮美股软件反弹是仓位极低 + 空头回补 + 月末再平衡 + AI 受损逻辑被财报证伪+Infra财报大超预期四重叠加。三类公司分化清晰:跨行业 workflow 承压、SoR 公司毛利与席位表现普通(NOW/CRM/INTU)、基础设施类(SNOW/DDOG/MDB/CRWD)逻辑最顺、已创新高。后续核心变量是 6-12 个月内Token继续爆发, Computer Use 能力跃迁
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【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!
📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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【消费电子 / 智能车】
【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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2026-06-01 13:20:09
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会
【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会 🔺本周美股软件大幅反弹,IGV创下09年以来最好表现,本轮美股软件反弹是仓位极低 + 空头回补 + 月末再平衡 + AI 受损逻辑被财报证伪+Infra财报大超预期四重叠加。三类公司分化清晰:跨行业 workflow 承压、SoR 公司毛利与席位表现普通(NOW/CRM/INTU)、基础设施类(SNOW/DDOG/MDB/CRWD)逻辑最顺、已创新高。后续核心变量是 6-12 个月内Token继续爆发, Computer Use 能力跃迁
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【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!
📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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【消费电子 / 智能车】
【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会
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【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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2026-05-31 16:27:39
【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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2026-06-01 13:20:09
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济
【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会
【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会 🔺本周美股软件大幅反弹,IGV创下09年以来最好表现,本轮美股软件反弹是仓位极低 + 空头回补 + 月末再平衡 + AI 受损逻辑被财报证伪+Infra财报大超预期四重叠加。三类公司分化清晰:跨行业 workflow 承压、SoR 公司毛利与席位表现普通(NOW/CRM/INTU)、基础设施类(SNOW/DDOG/MDB/CRWD)逻辑最顺、已创新高。后续核心变量是 6-12 个月内Token继续爆发, Computer Use 能力跃迁
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【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!
📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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2026-05-31 16:37:39
【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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2026-05-31 16:34:57
【消费电子 / 智能车】
【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注
【ZXJT】#AI应用|今日反弹、继续重点关注 #我们前瞻提示5月北美IGV指数上涨超20%、关注机会。今日美图、迈富时,易点天下、光云科技等均涨幅较高。 #当前观点:软件叙事有望重估。 1、5月A股、港股的应用标的并未跟进IGV指数的上涨趋势。AI应用在重估,B端落地的确定性高(SnowFlake、Applovin等),To P/C不乏高频数据好的场景 🔥AI应用买什么? 1、重视有垂类专业数据优势/场景、需要精细化运营的公司,壁垒更高 【快手】【美图】【值得买】【光云科技】【焦点科技】【华
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【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料
【国信化工】关注化工超跌反弹方向,继续推荐CCL材料 1.【氟化工】制冷剂出口恢复叠加欧美三代制冷剂削减延迟,制冷剂景气度持续上行,关注PTFE在Rubin UltraM10材料应用【东岳集团】【巨化股份】【三美股份】【昊华科技】【永和科技】 2.【钾肥】海外钾肥价格持续上行,未来资源品最确定品种【亚钾国际】公司基本面良好,关注未来钾肥扩产 3.【磷化工】硫磺价格阶段性下行,磷肥企业盈利有所修复,磷酸铁排产持续上行【川恒股份】【兴发集团】【云天化】 4.【化工核心白马】二季度业绩可期,自身超越产
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【中泰传媒互联网】英伟达GTC大会点燃Token经济 🔥英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出:“从产业的角度来看,Token就是资产,Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调,AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂,这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一判断为Token经济的产业价值提供了来自算力底层的权威背书。 📌Token调用量指数级爆发,产业进入规模化落地阶段。围绕Token的商业模式
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【PC / 笔记本电脑市场现状】
【PC / 笔记本电脑市场现状】 销售与增长: 预计 2026 年上半年销量将同比增长 1%-2%,原因是订单提前拉货和库存积累 在 2026 年下半年涨价之前,分销商层面正在 2026 年上半年进行大规模库存积累 我们将在 2026 年下半年看到 OEM/ODM 层面大幅减产,因为涨价导致需求萎缩 2026 年下半年销售额将至少同比下降 15%-18% 导致涨价的因素: 合约 DRAM/SSD 价格自 2025 年中以来已上涨 200%-300% 英特尔已将其入门级 CPU 价格上调 15%
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【东财化工】周观点&短期策略
【东财化工】周观点&短期策略 国际原油本周呈现下跌态势,虽美伊暂未达成协议,#但市场计价霍尔木兹海峡逐步放开通行。在历经3~5月原油市场供需双弱、4月美国CPI、PPI超预期带来的利率政策回摆后,顺周期需求压制有望缓解。 #短中期 需求修复、供应扰动双重加持,化工基本面可期。原油作为成本端,在海湾部分油气设施被袭/胀库被迫关停后,生产瞬时恢复能力弱,我们倾向于海峡解封预期下快速一次性计价、且跌幅有限。#需求端,金三银四期间下游产业链补库弱的聚酯产业链(长丝、PTA、PX、聚酯瓶片)有望开启补库周
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【天风传媒互联网】美股软件反弹,关注A股应用高切低机会 🔺本周美股软件大幅反弹,IGV创下09年以来最好表现,本轮美股软件反弹是仓位极低 + 空头回补 + 月末再平衡 + AI 受损逻辑被财报证伪+Infra财报大超预期四重叠加。三类公司分化清晰:跨行业 workflow 承压、SoR 公司毛利与席位表现普通(NOW/CRM/INTU)、基础设施类(SNOW/DDOG/MDB/CRWD)逻辑最顺、已创新高。后续核心变量是 6-12 个月内Token继续爆发, Computer Use 能力跃迁
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【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要
【TF新材料】专家会系列39--C10 PTFE方案验证进度及对材料端影响会议纪要 1. 方案优势:PTFE无布方案采用PTFE树脂涂布膜并添加球形二氧化硅填料替代玻纤布,电性能显著领先,介电损耗(Df值)控制在万分之三以内,满足C11标准。加工工艺适配,采用PTFE膜叠加铜箔烧结成型,阻抗稳定性与耐高温特性 优异,更适合厚板加工。 2. 供应链与成本:PTFE膜与树脂主要由东岳集团供应,铜箔采用进口三井铜箔,填料主要采购瑞联新材,树脂圣泉集团(主)、东材科技。成本方面,PTFE树脂约0.3元/
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【CPO / 光通信 / 被动元件】
【CPO / 光通信 / 被动元件】 美满电子业绩会显示 AI 数据中心把互联推到核心位置:2027 财年第一季度营收24.18 亿美元,环比 **+9%、同比+28%。 数据中心营收18.3 亿美元 **、占比76%;第二季度指引27 亿美元,全年收入接近115 亿美元,2028 财年目标约165 亿美元。 AI 规模化的未来取决于互联。 美满电子非财务锚点更长期:近封装与共封装端口 2025 年出货不足 100 万个,预计到 2030 年超过每年1 亿个。 开放 CPX 联盟正推动近封装、共
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【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!
📮【申万计算机周报】Anthropic进入商业闭环验证阶段!智谱发布GLM-5.1高速版!20260530 #LLM模型商收入增速显著 26年初至今,以OpenAI和Anthropic为代表的LLM厂商ARR飞速提升,OAI ARR从25年8月130亿增至26年2月250亿,半年涨幅92%,Anthropic ARR从25年12月90亿增至26年5月440亿,涨幅389%。 #Anthropic爆发主要来自代码需求快速提升和客户策略 Claude Code带来新编程时代; 企业和开发者为主要客
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只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:37:39
【MLCC 市场正在发生什么】
【MLCC 市场正在发生什么】 首先,MLCC 整体是一个 150 亿美元的市场。 2025 年,用于服务器的 MLCC 市场规模为 13 亿美元(AI 服务器 6 亿美元,通用服务器 7 亿美元)。AI 服务器 MLCC 市场将因代理式 AI 推动高 CPU 需求而加速增长(年复合增长率约 80% 以上)。通用服务器 MLCC 也将以约 30-40% 的年复合增长率增长。至少在 2026-27 年,智能手机 / 移动设备 MLCC 市场将出现负增长。人形机器人是 MLCC 另一个未来的高增长市
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博迁新材
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只买龙头的龙头选手
2026-05-31 16:34:57
【消费电子 / 智能车】
【消费电子 / 智能车】 高通把叙事从手机周期转向 AI 终端和数据中心推理:全球手机市场同比下滑约15%,预计 2026 年第三季度手机业务见底,高端三星份额从约50%提升至约70%。 当前存量终端不具备适配新一代 AI 应用硬件条件。 高通非手机业务目标更关键:2029 财年不含数据中心的非手机收入目标220 亿美元;数据中心业务原计划 2028 财年确认收入,现提前至 2027 财年,预计达到数十亿美元级别。 定制处理器锚点是无需 HBM。 高通汽车资料内部口径有冲突:摘要写订单管线45
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2026-05-31 16:29:38
【电力 / 数据中心基础设施】
【电力 / 数据中心基础设施】 行业分析机构把 AI 约束从芯片搬到电网:德州电网 2025 年长期负荷预测把 2030 年潜在数据中心负荷从 29.6GW 上修到77.9GW,认证折算后仍有38-43GW。 2024 年夏季德州电网峰值超过90GW。 电网根本跟不上 AI 建设现在所需的速度。 德州电网月度审批错配很硬:园区发起方每月提交多 GW 请求,但正式获批接近每月1GW。 缺口由现场燃气机组等自备电力填补,意味着拥有自备发电资产的运营商更能掌握建设节奏。 PJM 电网、德州是另一个电力
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2026-05-31 16:27:39
【算力 GPU / 服务器】
【算力 GPU / 服务器】 戴尔财报把 AI 服务器从主题交易推到订单验证:第一财季营收438.42 亿美元、同比 **+87.5%。 AI 服务器收入161 亿美元 **、订单244 亿美元、积压513 亿美元,2027 财年 AI 服务器收入目标由 500 亿美元上调到约600 亿美元。 供给受限而非需求受限,未来 5 季度管线仍是积压订单的数倍。 戴尔估值重估来自多家机构同向:摩根大通将目标价从 280 美元上调至500 美元,AI 收入展望 600 亿美元、同比 **+144%。 伯恩
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2026-05-31 16:22:11
【HBM / 存储】
【HBM / 存储】 美光是当前存储链最强资金锚点之一:多条行业帖子称,苏世民集团维持正面评级,并将目标价从 600 美元升至1750 美元。 理由是供应紧张延续至 2027 年、AI 需求支撑高利润率,同时第二季度 DRAM 平均售价环比上涨50%-60%、NAND 平均售价环比上涨75%-100%。 内存不是 AI 故事里的配角,而是主线和核心背景。 闪迪与美光同被放入内存重估线:苏世民集团将目标价从 2000 美元升至3250 美元,逻辑同样是 2027 年前内存供应紧张、AI 需求支撑高
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2026-05-31 16:19:03
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现
【山西证券】高速铜缆:AI互联进入“军备竞赛”时代,26-27年或迎业绩集中兑现 核心观点:市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联,但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级,AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长,高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”,高速铜缆需求爆发❗ 过去市场普遍认为“光进铜退”,但在AI服务器1-3米短距离、高密度、高功耗连接场景中,DAC/AEC
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