全文摘要1、光模块板块业绩超预期表现·核心公司二季度业绩：中际旭创发布上半年业绩预告，终值约24亿元，显著高于此前市场预期的20亿左右水平，表现大超预期。·利润率变化驱动因素：AI驱动下光模块迭代过程中，由于需求紧急且供应链准备不充分，无法完全跟上需求扩张步伐，导致新产品降价幅度较云计算时代显著收窄

【华福电新】蔚蓝锂芯：25Q2业绩预告超预期，GB300进展有望获突破！❀业绩预告25H1归母净利3-3.6亿元，中枢3.3亿元，扣非3.2-3.8亿元，中枢3.5亿元。25Q2归母1.6-2.2亿元，中枢1.9亿元（同+95%，环+33%），扣非1.7-2.3亿元，中枢2.0亿元（同+165%，环

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异1. ​​架构与性能升级​​​​架构迭代​​：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。​​计算性能​​：FP4算力较GB200提升

一、驱动事件：陶氏关厂催化全球供给收缩   7月7日，陶氏宣布因欧洲成本压力，将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施，涉及14.5万吨DMC（有机硅中间体）产能，占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨，集中于道康宁、瓦克、艾肯等企

《电子布：英伟达最新卡脖子环节！》强调了电子布的逻辑，再重申下核心逻辑：1. 紧缺涨价：2025年二季度全球用于AI服务器的高端电子布供需缺口高达25%-30%，且短期内看不到缓解迹象。 高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%-300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录

盘中发酵1、工业富联业绩报提升AI服务器景气度。GB300 和 长鑫IPO。热度在电子布新氧医美6月底来累计涨幅超320%.朗姿、哈三联工业富联：2025年二季度：800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。锐捷、菲菱科思、共进东吴：消费级3D打印迎来奇点时刻，关注产业投资机会iPhone 17

周二舆情热度①稳定币-近日，据知情人士透露，中国科技巨头京东和阿里巴巴旗下蚂蚁集团正在敦促中国央行授权发行以人民币计价的稳定币，以对抗与美元挂钩的加密货币日益增长的影响力；（华峰超纤、优博讯、新国都、四方精创、朗新集团、普联软件、科蓝软件、恒宝股份等）②光伏-近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强

【华泰科技-黄乐平团队】工业富联：上调目标价到35人民币，看好GB200/300持续放量☀业绩预告：预计2Q25归母净利润中位数68亿，和一季度的52亿相比30%增长。我们认为这得益于大客户GB200服务器出货加速推进以及800G交换机放量。我们看好公司下半年延续快速成长趋势，上调2025年归母净利

《电子布：英伟达最新卡脖子环节！》强调了电子布的逻辑，再重申下核心逻辑：1. 紧缺涨价：2025年二季度全球用于AI服务器的高端电子布供需缺口高达25%-30%，且短期内看不到缓解迹象。 高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%-300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录

消息面，6月6日，国家卫生健康委会同国家中医药局、国家疾控局发布《关于全面推进分娩镇痛工作的通知》，推动综合医院、妇产专科医院、妇幼保健机构等提供产科医疗服务的医疗机构广泛开展分娩镇痛服务。提出——到2025年底，开展产科医疗服务的三级医疗机构全部能够提供分娩镇痛服务;到2027年，开展产科医疗服务

智能潜排水机器人+军工+巴基斯坦+现代物流+卫星定位 1、2025年3月11日互动，公司旗下龙岩畅丰专用汽车有限公司为大流量全液压排水抢险车配备的智能潜排水机器并非人形,该设备具备水下作业能力和远程吸、排水功能。 2、公司军品供应资质申请已取得保密资质。 3、公司控股的巴基斯坦沥久有限公司此前曾参与

核电开关设备+甘肃国资+参股子公司引入战投+新能源 1、公司目前具备核电开关设备IE级的设计及制造资质,公司部分产品已应用漳州核电厂，2025公司加快核级智能化开关设备等成果转化，实现核电等领域国产化替代；2024年半年度业绩说明提及全资子公司天水长城开关厂实现核电开关设备订货6000余万元。 2、

核电（变压器）+控股股东变更+业绩增长+特高压变压器 1、公司拥有核电 1000kV主变设计和制造许可资质， 是国内首家获得该资质主变生产厂家，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势， 市场占有率较高。公司成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目。 2、2024年9月2

受让中科信控49%股权（中科院系）+垃圾焚烧发电+生物质能 1、2025年2月27日晚公告，公司与中科信控签署战略合作框架协议，拟受让北京中科信控49%股权，截至2025年3月17日受让工商变更已完成。中科星控实控人为中国科学院计算机网络信息中心。 2、公司的中心组团垃圾焚烧发电项目稳定运行。 3、

精酿啤酒+啤酒设备龙头+阿里云合作 1、2025年蜜雪冰城以“福鹿家”品牌高调杀入精酿赛道，依托​​6.6元/杯现打鲜啤+50000家门店引流，自3月起在各大社交平台频繁亮相。精酿啤酒为近年来年均增速超20%的高潜力市场，公司是全球啤酒酿造设备龙头，涵盖啤酒酿造设备、无菌灌装设备及白酒设备。 2、公

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核电开关设备+甘肃国资+参股子公司引入战投+新能源 1、公司目前具备核电开关设备IE级的设计及制造资质,公司部分产品已应用漳州核电厂，2025公司加快核级智能化开关设备等成果转化，实现核电等领域国产化替代；2024年半年度业绩说明提及全资子公司天水长城开关厂实现核电开关设备订货6000余万元。 2、

核电（变压器）+控股股东变更+业绩增长+特高压变压器 1、公司拥有核电 1000kV主变设计和制造许可资质， 是国内首家获得该资质主变生产厂家，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势， 市场占有率较高。公司成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目。 2、2024年9月2

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【华泰科技-黄乐平团队】工业富联：上调目标价到35人民币，看好GB200/300持续放量☀业绩预告：预计2Q25归母净利润中位数68亿，和一季度的52亿相比30%增长。我们认为这得益于大客户GB200服务器出货加速推进以及800G交换机放量。我们看好公司下半年延续快速成长趋势，上调2025年归母净利

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智能潜排水机器人+军工+巴基斯坦+现代物流+卫星定位 1、2025年3月11日互动，公司旗下龙岩畅丰专用汽车有限公司为大流量全液压排水抢险车配备的智能潜排水机器并非人形,该设备具备水下作业能力和远程吸、排水功能。 2、公司军品供应资质申请已取得保密资质。 3、公司控股的巴基斯坦沥久有限公司此前曾参与

核电开关设备+甘肃国资+参股子公司引入战投+新能源 1、公司目前具备核电开关设备IE级的设计及制造资质,公司部分产品已应用漳州核电厂，2025公司加快核级智能化开关设备等成果转化，实现核电等领域国产化替代；2024年半年度业绩说明提及全资子公司天水长城开关厂实现核电开关设备订货6000余万元。 2、

核电（变压器）+控股股东变更+业绩增长+特高压变压器 1、公司拥有核电 1000kV主变设计和制造许可资质， 是国内首家获得该资质主变生产厂家，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势， 市场占有率较高。公司成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目。 2、2024年9月2

受让中科信控49%股权（中科院系）+垃圾焚烧发电+生物质能 1、2025年2月27日晚公告，公司与中科信控签署战略合作框架协议，拟受让北京中科信控49%股权，截至2025年3月17日受让工商变更已完成。中科星控实控人为中国科学院计算机网络信息中心。 2、公司的中心组团垃圾焚烧发电项目稳定运行。 3、

精酿啤酒+啤酒设备龙头+阿里云合作 1、2025年蜜雪冰城以“福鹿家”品牌高调杀入精酿赛道，依托​​6.6元/杯现打鲜啤+50000家门店引流，自3月起在各大社交平台频繁亮相。精酿啤酒为近年来年均增速超20%的高潜力市场，公司是全球啤酒酿造设备龙头，涵盖啤酒酿造设备、无菌灌装设备及白酒设备。 2、公

全文摘要1、光模块板块业绩超预期表现·核心公司二季度业绩：中际旭创发布上半年业绩预告，终值约24亿元，显著高于此前市场预期的20亿左右水平，表现大超预期。·利润率变化驱动因素：AI驱动下光模块迭代过程中，由于需求紧急且供应链准备不充分，无法完全跟上需求扩张步伐，导致新产品降价幅度较云计算时代显著收窄

【华福电新】蔚蓝锂芯：25Q2业绩预告超预期，GB300进展有望获突破！❀业绩预告25H1归母净利3-3.6亿元，中枢3.3亿元，扣非3.2-3.8亿元，中枢3.5亿元。25Q2归母1.6-2.2亿元，中枢1.9亿元（同+95%，环+33%），扣非1.7-2.3亿元，中枢2.0亿元（同+165%，环

一、英伟达GB300相比GB200的核心差异1. ​​架构与性能升级​​​​架构迭代​​：GB300基于Blackwell Ultra架构，采用双架构设计（Dual-die与Single-die），支持动态资源调整，而GB200基于Blackwell架构。​​计算性能​​：FP4算力较GB200提升

一、驱动事件：陶氏关厂催化全球供给收缩   7月7日，陶氏宣布因欧洲成本压力，将于2026-2027年关闭英国巴里工厂的硅氧烷设施，涉及14.5万吨DMC（有机硅中间体）产能，占全球总产能的3%、海外产能的13.7%。当前海外DMC产能约110-120万吨，集中于道康宁、瓦克、艾肯等企

《电子布：英伟达最新卡脖子环节！》强调了电子布的逻辑，再重申下核心逻辑：1. 紧缺涨价：2025年二季度全球用于AI服务器的高端电子布供需缺口高达25%-30%，且短期内看不到缓解迹象。 高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%-300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录

盘中发酵1、工业富联业绩报提升AI服务器景气度。GB300 和 长鑫IPO。热度在电子布新氧医美6月底来累计涨幅超320%.朗姿、哈三联工业富联：2025年二季度：800G交换机的营业收入达2024全年的3倍。锐捷、菲菱科思、共进东吴：消费级3D打印迎来奇点时刻，关注产业投资机会iPhone 17

周二舆情热度①稳定币-近日，据知情人士透露，中国科技巨头京东和阿里巴巴旗下蚂蚁集团正在敦促中国央行授权发行以人民币计价的稳定币，以对抗与美元挂钩的加密货币日益增长的影响力；（华峰超纤、优博讯、新国都、四方精创、朗新集团、普联软件、科蓝软件、恒宝股份等）②光伏-近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强

【华泰科技-黄乐平团队】工业富联：上调目标价到35人民币，看好GB200/300持续放量☀业绩预告：预计2Q25归母净利润中位数68亿，和一季度的52亿相比30%增长。我们认为这得益于大客户GB200服务器出货加速推进以及800G交换机放量。我们看好公司下半年延续快速成长趋势，上调2025年归母净利

《电子布：英伟达最新卡脖子环节！》强调了电子布的逻辑，再重申下核心逻辑：1. 紧缺涨价：2025年二季度全球用于AI服务器的高端电子布供需缺口高达25%-30%，且短期内看不到缓解迹象。 高端电子布（如1037型号）价格自2024年初至今已累计上涨250%-300%，部分极端型号涨幅更高，创历史纪录

消息面，6月6日，国家卫生健康委会同国家中医药局、国家疾控局发布《关于全面推进分娩镇痛工作的通知》，推动综合医院、妇产专科医院、妇幼保健机构等提供产科医疗服务的医疗机构广泛开展分娩镇痛服务。提出——到2025年底，开展产科医疗服务的三级医疗机构全部能够提供分娩镇痛服务;到2027年，开展产科医疗服务

智能潜排水机器人+军工+巴基斯坦+现代物流+卫星定位 1、2025年3月11日互动，公司旗下龙岩畅丰专用汽车有限公司为大流量全液压排水抢险车配备的智能潜排水机器并非人形,该设备具备水下作业能力和远程吸、排水功能。 2、公司军品供应资质申请已取得保密资质。 3、公司控股的巴基斯坦沥久有限公司此前曾参与

核电开关设备+甘肃国资+参股子公司引入战投+新能源 1、公司目前具备核电开关设备IE级的设计及制造资质,公司部分产品已应用漳州核电厂，2025公司加快核级智能化开关设备等成果转化，实现核电等领域国产化替代；2024年半年度业绩说明提及全资子公司天水长城开关厂实现核电开关设备订货6000余万元。 2、

核电（变压器）+控股股东变更+业绩增长+特高压变压器 1、公司拥有核电 1000kV主变设计和制造许可资质， 是国内首家获得该资质主变生产厂家，公司在核电变压器领域具有突出的品牌优势， 市场占有率较高。公司成功研发并交付了“国际热核聚变实验堆（ITER）计划”法国电变压器项目。 2、2024年9月2

受让中科信控49%股权（中科院系）+垃圾焚烧发电+生物质能 1、2025年2月27日晚公告，公司与中科信控签署战略合作框架协议，拟受让北京中科信控49%股权，截至2025年3月17日受让工商变更已完成。中科星控实控人为中国科学院计算机网络信息中心。 2、公司的中心组团垃圾焚烧发电项目稳定运行。 3、

精酿啤酒+啤酒设备龙头+阿里云合作 1、2025年蜜雪冰城以“福鹿家”品牌高调杀入精酿赛道，依托​​6.6元/杯现打鲜啤+50000家门店引流，自3月起在各大社交平台频繁亮相。精酿啤酒为近年来年均增速超20%的高潜力市场，公司是全球啤酒酿造设备龙头，涵盖啤酒酿造设备、无菌灌装设备及白酒设备。 2、公