明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年，重申主线逻辑及机会： 🔥天风通信团队持续重点推荐字节ICT产业链、光模块、端侧和应用的去伪存真标的，润泽（+6%）、光讯（+10%）、锐捷（+20%)、申菱环境（+6%)、中兴（+4%）等集体大涨。重申逻辑和观点： 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正

变压器跟踪更新： 拐点往往来源于“一哄而散，决绝卖光”，近期调研后更新金盘近况： 前期下跌主要系国内占比高，而国内收入/利润同比下滑，市场对国内信心不足。而截止10月底，国内在手订单已超去年全年。而从近期排产看，9月份很好，公司也担心是月度波动，但10月过完（也是很好）信心增加，9月和10月都很

【字节供应链】全市场最核心科技主线，端侧AI持续看好，云端AI现价重点关注🔥今日字节供应链全面暴涨，润欣科技、视觉中国、恒玄科技、中科蓝讯、星宸科技、普冉股份等均新高且大涨，持续印证我们逻辑：从行情演绎来看：《字节》=《华为》、《豆包》=《OPENAI》、《润欣科技/视觉中国》=《字节灵魂》=《常

事件：海外自动驾驶专家透露，特斯拉自主设计激光雷达，并正与大陆集团展开合作。带动美股激光雷达板块大涨，尤其是禾赛暴涨37%。 我们坚定认为L3及以上自动驾驶，安全等级显著提高，纯视觉采用单个感知传感器具备较大的安全隐患。此前全球所有车企均坚定看好多传感器+算法融合方案是未来L3+自动驾驶主流路径。

火山引擎安全领域唯一合作商！ 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开，#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”，辅助豆包大模型及火山云安全运营，实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感

【艾为电子】不只是视觉！预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商，价值量与字节供应体系进度均超市场预期，重视！ 公司是高性能音频全球龙头，在数字音频领域占全球【50%】以上的份额，能做整套音频解决方案，音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流，发现市场对公司的理解存在预期差！ 预期差1：价值

重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash？NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取，同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元

【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头，在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长，未来AI眼镜有望复制领先地位，驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+Wi

豆包B端落地合作伙伴，打开数倍成长空间在即 #汉得*豆包主要是做什么？汉得信息与豆包的合作主要集中在营销智能体领域，比如导购、智能客服，以及智慧零售等，负责对接豆包API、进行B端智能体落地。 #汉得*豆包的空间如何展望？结论有望打开数倍成长空间。目前汉得信息拥有超过6000个客户，其中活跃客户

#SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用，苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中，苹果对SiP的应用尤为广泛，手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP，

豆包视觉理解模型+Rayban Meta实时人工智能拓宽AI眼镜想象力 🔥豆包视觉理解模型：字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短；可见AI agent在端侧硬件的能力提升速度和应用想象力 🔥Ray-Ban Met

声明：文章主要根据市场选择或者题材逻辑进行研究，具有时效性和主观猜想成分，请以市场为准，非荐股，只研究逻辑和思路。12月18日，在火山引擎force原动力大会上，火山引擎总裁谭待发布了全新的豆包视觉理解大模型，用户可以同时输入文本和图像相关信息，模型可以给出回答，它具备更强内容识别能力、更强理解和推

事件:12月以来,Broadcom、Marvell、Credo与 Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，推理侧ASIC与网络增量空间广阔、AEC产业趋势不断强化,DCI景气度持续,国内厂商有望持续受益。 Broadcom:AI收入超预期,指引未来三年AIXPU与网络发展前景广阔 FY24公

事件 11月18日，央视新闻援引彭博社报道称，据知情人士透露，美国当选总统特朗普的团队计划将“构建完全自动驾驶汽车的联邦框架”作为美国运输部的优先事项之一 #海外高阶智驾特斯拉有望持续领跑、推动国内高阶智驾加速发力： 海外加速推进无人驾驶落地，特斯拉作为美国龙头智驾厂商有望充分受益持续领跑高阶智驾

【西部郑宏达]今天上午字节发布了带有视觉能力的豆包大模型 1、完全符合我们的预期，甚至比我想的还要早，效果比我想的要好很多! 2、我们一直强调，拥有视觉理解能力的交互型多模态大模型是应用爆发的基础，因为人类信息的绝大部分都是来自视觉，应用非常广泛。 3、字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、

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豆包视觉理解模型+Rayban Meta实时人工智能拓宽AI眼镜想象力 🔥豆包视觉理解模型：字节展示了豆包大模型的视觉能力，包括地点认知、记忆能力、联想能力、搜索能力、识物能力、数学推理能力，响应时间也非常短；可见AI agent在端侧硬件的能力提升速度和应用想象力 🔥Ray-Ban Met

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