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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-30 22:57:03
ETF生态圈
01 ETF生态圈全景图 ETF生态圈构建有助于市场健康发展,对国内公募基金、证券公司、私募基金、外资机构 以及其他ETF投资者具有积极意义。 (1)对投顾业务而言,ETF等指数基金因其费用低廉、交易便捷、投资透明 等特征,可以更广泛地应用于资产配置和波段交易等多种场景,未来随着主动权益基金的 超额收益下降,ETF等指数基金将在投顾业务中扮演更重要的角色。 ( 2)对两融业务而言, 指数基金参与转融券的规模和收入逐年增长,已成为公募基金参与转融券业务的主力;同时ETF的融资余额达千亿以上,融券余
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-28 13:57:50
重量级新增买家。险资试点黄金投资
🌟25年3月27日,黄金再次站上3050美元/盎司,年内涨幅达16.3%。保险资金投资黄金业务试点开启,3月25日,4家险资率先入局。据世界黄金协会王立新,现首批10家试点险资投资其总资产的1%于黄金,未来一年的潜在黄金需求约为295吨。 🌟24年国内金饰+金条消费共计815吨,其中金饰消费479吨,同比-24%。投资属性下金条金币需求提振,24年同比+20%,领跑黄金消费。 🌟消费者逐渐消化金价持续上行预期,1-2月传统旺季加持,25年1-2月黄金珠宝社零同比+5%,增速修复回正,需求逐
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周大生
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-28 09:02:37
四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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中大力德
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-28 06:42:25
DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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迷糊韭菜
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2025-03-27 07:29:36
公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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中国人寿
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-26 22:16:57
光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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2025-03-26 22:11:03
AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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浪潮信息
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迷糊韭菜
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2025-03-26 21:49:42
数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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科大讯飞
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2025-03-26 12:05:35
智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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2025-03-25 22:35:47
中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-25 22:30:28
低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-25 09:17:47
窗口期风险提醒
2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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2025-03-24 22:59:34
眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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互相伤害的萌新
2023-06-06 08:50:16
英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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互相伤害的萌新
2023-06-06 07:08:15
6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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ETF生态圈
01 ETF生态圈全景图 ETF生态圈构建有助于市场健康发展,对国内公募基金、证券公司、私募基金、外资机构 以及其他ETF投资者具有积极意义。 (1)对投顾业务而言,ETF等指数基金因其费用低廉、交易便捷、投资透明 等特征,可以更广泛地应用于资产配置和波段交易等多种场景,未来随着主动权益基金的 超额收益下降,ETF等指数基金将在投顾业务中扮演更重要的角色。 ( 2)对两融业务而言, 指数基金参与转融券的规模和收入逐年增长,已成为公募基金参与转融券业务的主力;同时ETF的融资余额达千亿以上,融券余
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重量级新增买家。险资试点黄金投资
🌟25年3月27日,黄金再次站上3050美元/盎司,年内涨幅达16.3%。保险资金投资黄金业务试点开启,3月25日,4家险资率先入局。据世界黄金协会王立新,现首批10家试点险资投资其总资产的1%于黄金,未来一年的潜在黄金需求约为295吨。 🌟24年国内金饰+金条消费共计815吨,其中金饰消费479吨,同比-24%。投资属性下金条金币需求提振,24年同比+20%,领跑黄金消费。 🌟消费者逐渐消化金价持续上行预期,1-2月传统旺季加持,25年1-2月黄金珠宝社零同比+5%,增速修复回正,需求逐
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四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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窗口期风险提醒
2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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2025-03-28 13:57:50
重量级新增买家。险资试点黄金投资
🌟25年3月27日,黄金再次站上3050美元/盎司,年内涨幅达16.3%。保险资金投资黄金业务试点开启,3月25日,4家险资率先入局。据世界黄金协会王立新,现首批10家试点险资投资其总资产的1%于黄金,未来一年的潜在黄金需求约为295吨。 🌟24年国内金饰+金条消费共计815吨,其中金饰消费479吨,同比-24%。投资属性下金条金币需求提振,24年同比+20%,领跑黄金消费。 🌟消费者逐渐消化金价持续上行预期,1-2月传统旺季加持,25年1-2月黄金珠宝社零同比+5%,增速修复回正,需求逐
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2025-03-28 09:02:37
四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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2025-03-28 06:42:25
DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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2025-03-27 07:29:36
公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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2025-03-26 22:16:57
光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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2025-03-26 22:11:03
AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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2025-03-26 21:49:42
数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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2025-03-26 12:05:35
智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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2025-03-25 22:35:47
中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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2025-03-25 22:30:28
低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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2025-03-25 09:17:47
窗口期风险提醒
2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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2025-03-24 22:59:34
眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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2023-06-06 08:50:16
英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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2023-06-06 07:08:15
6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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2025-03-30 22:57:03
ETF生态圈
01 ETF生态圈全景图 ETF生态圈构建有助于市场健康发展,对国内公募基金、证券公司、私募基金、外资机构 以及其他ETF投资者具有积极意义。 (1)对投顾业务而言,ETF等指数基金因其费用低廉、交易便捷、投资透明 等特征,可以更广泛地应用于资产配置和波段交易等多种场景,未来随着主动权益基金的 超额收益下降,ETF等指数基金将在投顾业务中扮演更重要的角色。 ( 2)对两融业务而言, 指数基金参与转融券的规模和收入逐年增长,已成为公募基金参与转融券业务的主力;同时ETF的融资余额达千亿以上,融券余
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重量级新增买家。险资试点黄金投资
🌟25年3月27日,黄金再次站上3050美元/盎司,年内涨幅达16.3%。保险资金投资黄金业务试点开启,3月25日,4家险资率先入局。据世界黄金协会王立新,现首批10家试点险资投资其总资产的1%于黄金,未来一年的潜在黄金需求约为295吨。 🌟24年国内金饰+金条消费共计815吨,其中金饰消费479吨,同比-24%。投资属性下金条金币需求提振,24年同比+20%,领跑黄金消费。 🌟消费者逐渐消化金价持续上行预期,1-2月传统旺季加持,25年1-2月黄金珠宝社零同比+5%,增速修复回正,需求逐
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四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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ETF生态圈
01 ETF生态圈全景图 ETF生态圈构建有助于市场健康发展,对国内公募基金、证券公司、私募基金、外资机构 以及其他ETF投资者具有积极意义。 (1)对投顾业务而言,ETF等指数基金因其费用低廉、交易便捷、投资透明 等特征,可以更广泛地应用于资产配置和波段交易等多种场景,未来随着主动权益基金的 超额收益下降,ETF等指数基金将在投顾业务中扮演更重要的角色。 ( 2)对两融业务而言, 指数基金参与转融券的规模和收入逐年增长,已成为公募基金参与转融券业务的主力;同时ETF的融资余额达千亿以上,融券余
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2025-03-28 09:02:37
四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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2025-03-28 06:42:25
DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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2025-03-27 07:29:36
公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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2025-03-26 22:16:57
光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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2025-03-26 22:11:03
AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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2025-03-26 21:49:42
数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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2025-03-26 12:05:35
智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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2025-03-25 22:35:47
中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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2025-03-25 09:17:47
窗口期风险提醒
2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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2025-03-24 22:59:34
眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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2023-06-06 08:50:16
英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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2023-06-06 07:08:15
6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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编辑交易计划
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迷糊韭菜
互相伤害的萌新
2025-03-30 22:57:03
ETF生态圈
01 ETF生态圈全景图 ETF生态圈构建有助于市场健康发展,对国内公募基金、证券公司、私募基金、外资机构 以及其他ETF投资者具有积极意义。 (1)对投顾业务而言,ETF等指数基金因其费用低廉、交易便捷、投资透明 等特征,可以更广泛地应用于资产配置和波段交易等多种场景,未来随着主动权益基金的 超额收益下降,ETF等指数基金将在投顾业务中扮演更重要的角色。 ( 2)对两融业务而言, 指数基金参与转融券的规模和收入逐年增长,已成为公募基金参与转融券业务的主力;同时ETF的融资余额达千亿以上,融券余
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GLOBALXS&P500RISKMANAGEDINCOMEETF
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2025-03-28 13:57:50
重量级新增买家。险资试点黄金投资
🌟25年3月27日,黄金再次站上3050美元/盎司,年内涨幅达16.3%。保险资金投资黄金业务试点开启,3月25日,4家险资率先入局。据世界黄金协会王立新,现首批10家试点险资投资其总资产的1%于黄金,未来一年的潜在黄金需求约为295吨。 🌟24年国内金饰+金条消费共计815吨,其中金饰消费479吨,同比-24%。投资属性下金条金币需求提振,24年同比+20%,领跑黄金消费。 🌟消费者逐渐消化金价持续上行预期,1-2月传统旺季加持,25年1-2月黄金珠宝社零同比+5%,增速修复回正,需求逐
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周大生
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黄金ETF-ISHARES
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四月新方向(含机器人核心标的研究),快快上车!
古往今来,适者生存、变者多赢。在不断变革的社会背景下,只有审时度势、与时俱进,才能把握机遇、主动作为,成为竞技场上的强者和赢者。 当下的市场对于短线高手来说,有不小的套利空间;但对于绝大多数散户而言,踩错节奏就很可能会连续吃瘪。 以人形机器人行业为例,自2025年初以来,一路高歌猛进,行业指数从7568一直飙升至11823,涨幅超50%+,整个赛道都充满着想象力。如果踩住时机,结果不言而喻。 而这中间了解机器人产业链核心价值也是显得至关重要。首先来看下价值的拆分: 对于机器人行业来说,上游的零部
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DeepSeek产业链
01 产业链全景图 02 什么是DeepSeek DeepSeek 是一家人工智能技术公司,中文即“深度求索”。它家的模型在自然语言处理和代码生成等领域相当能打,像DeepSeek-v3在多个数学基准测试和代码能力测试中,就超越了众多竞品。 真正让DeepSeek火出圈的是2024年12月26日,这家公司宣布上线并同步开源的 DeepSeek-V3模型。它以1/11的算力、仅2000个GPU芯片训练出性能超越GPT-4o的大模型。其总训练成本只有557.6万美元,而GPT-4o的约为1亿美元,使
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公告速递
中国人寿:2024年净利润达1069.35亿元,同比大幅增长108.9%,取得历史最好成绩。拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股0.45元(含税),拟派发2024年末期现金股息总计约127.19亿元。 中国铝业:2024年实现营业收入2370.66亿元,同比增长5.21%,净利润124亿元,同比增长85.38%;拟按每股0.135元(含税)向全体股东派发2024年末期股息,派现金额约23.16亿元。 迅捷兴:正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市嘉之宏电子有限公司100%股权并募集配
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光伏渐显底部,转折或已临近
01 产业链全景图 02 光伏行业或已见底 参考各家光伏主链公司已发布的 2024 年业绩预告,多数企业在 24Q4 面临着愈发沉重的业绩亏损压力。这主要是因为产品价格与成本呈现倒挂态势,致使企业盈利能力下降;同时,大额的存货跌价以及长期资产减值损失被集中计提。 不过,鉴于光伏产业链价格在 2024 年 12 月已趋于稳定,并且资产减值计提或许已较为充分,预测光伏企业盈利最艰难的阶段已然过去。 从基本面来看,当下光伏正处于春节假期后的需求淡季,产业链排产也处于低点。虽然受假期提前备货的影响,库存
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AI大模型
01 产业链全景图 02 AI大模型简介 02-1 什么是AI大模型? 大模型是拥有超大规模参数(通常在十亿个以上)、复杂计算结构的机器学习模型,能够处理海量数据,完成各种复杂任务,如自然语言处理、图像识别等。 02-2 AI大模型的三大特征 02-3 AI大模型类型分析 02-4 算力承接算法及数据,成为AI产业发展基石 在现代人工智能领域,算力扮演着推动创新、实现突破的核心驱动力。算力、算法、数据和系统架构等多个方面的综合优化对于大规模模型训练的成功至关重要。 从技术层面看,在大模型的研发过
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数字经济
01 产业链全景图 02 上游产业链 数字经济产业链的上层对应着数据价值化以及数字产业化中的基础电信部分(即数字经济的基础设施,包括软硬件等)。作为整个数字经济产业链的核心,数据要素是整个数字经济产业链循环的基础,而包含数字经济基础设施在内的信创产业则是推动产业链数字化程度不断提升的关键所在,两者是构建数字经济上层基础的关键。 02-1 数据要素 数据要素是政府、企业、个人产生的数据,经资源化、产品化、资产化后,成为具备交易价值的数据资产,参与生产经营,形成生产要素的价格、体系。是继土地、劳动力
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智元产业链
1.近期市场回调幅度较大,且成交量流出明显,各板块之间并无明显强弱转换的表现,说明市场主要以空头力量为主,短期内震荡格局并未改变,另外政策面利好预期边际走弱,4月份增量政策将进入空窗期,业绩披露季临近的情况下现实逻辑升温,对市场情绪也有所抑制,总体来说预计短期大盘维持区间偏弱震荡。股市成交缩量,市场情绪偏谨慎 2.3月26日,智元召开供应商大会,可能是行业内首次供应商大会。 智元一直以来风格鲜明,管理层多来自HW,沿用HW模式,积极打造合作伙伴生态,有很强的产业资源整合能力。其次,智元注重软件和
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中国低空经济100家代表企业名单
2023 年 12 月中央经济工作会议将“低空经济”提级为战略新兴产业,2024 年两会政府工作报告将其纳入新质生产力,并与生物制造、航空航天一起作为新增长引擎。 eVTOL企业炙手可热,低空经济商业化进程正在加速。本文以低空经济产业链为脉络,精心梳理了全国范围内在低空经济产业中表现突出的100家企业。 上游:材料与核心零部件及系统 上游包括材料及元器件、核心零部件及系统两大领域: 材料——复合材料和金属材料; 零部件及系统——电池、电机、能源系统、动力系统、飞控系统等。 中游:eVTOL整机制
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低空经济产业链
02 行业定义 低空经济:低空经济定义:低空经济是以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。 “低空”通常指距正下方地平面垂直距离在1,000米以内的空域(根据不同地区特点和实际需要可延伸至4,000米),目前实际使用空域一般在300米以下,其产业生态包含制造、飞行、保障、综合服务等产业 中国政府高度重视低空经济的发展,低空经济已被纳入国家战略性新兴产业,2024年的政府工作报告中首次写入了“低空经济”,定调为新兴产业、未来产业和新增长引擎
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2月下旬至3月中上旬处于两会窗口期,政策发力和新产业趋势领域持续表现; 3月中下旬随着业绩披露期的临近、经济数据发布,市场回归基本面和业绩预期交易,顺周期和部分消费轮动。 展望4月份,市场处于一季报集中披露期以及前期系列政策实施落地期,预计一季报业绩增速较高或有改善,以及政策持续催化的领域有望获得更好表现,推荐围绕扩大内需的消费、涨价的顺周期品类和业绩相对稳健的新质生产力领域布局。 短期可关注家电ETF,工程机械ETF,消费电子ETF,有色ETF,军工ETF。港股和科技ETF任然是主线,逢调整可
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眼镜产业链总结
1. 产业链全景 上游材料供应商:树脂单体、镜片材料(如明月镜片、Essilor、视科新材、莱宝等)。 零部件:主控芯片、光学模组、传感器等(智能眼镜领域)。 中游镜片生产:明月镜片、蔡司、优立光学等。 系统集成:智能眼镜硬件设计与制造(如Meta、华为、小米)。 下游:销售渠道:专业医院、综合医院、零售门店等。 2. 眼镜类型与技术演进 传统眼镜→ 音/视频眼镜 → AI+音/视频眼镜 → AI+AR/MR眼镜。 智能眼镜核心功能:音频交互、视频回传、AI视觉/语音交互、实时翻译、物体识别等。
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英伟达软磁主要供应商
【德邦有色】-【悦安新材】 公司是英伟达电子电感材料核心二级供应商,主要通过台湾电感企业(乾坤、奇力新)供给英伟达,占英伟达碳基铁粉份额30-40%; GPU产品频率越高,用的越多。目前,英伟达单GPU电子电感用量150g/块,其中约30%碳基铁粉添加量(45g/块)。随着高频化产品趋势,碳基铁粉用量有望提升20%(54g/块); 行业龙头,新工艺降本一半,扩产10倍产能彰显发展信心。 1.公司目前羰基铁粉全球市占率约30%,行业龙头; 2.公司发布独家新工艺,可将碳基铁粉生产成本降低一半,进一
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6.6等待市场明朗化
1、盘面闲聊。指数高开全天窄幅震荡十字星微涨报收,表现远弱于欧美与港股,两市成交额萎缩至9000亿之下,大资金无所适从。日内表现较好的板块是传媒文化;另有半导体板块高开震荡缓慢回落,也为指数获得一定点位。中特估以银行股为主体做了小波攻击,为稳住指数起了关键作用。周五做多指数的新能源车板块在国常会利好出台后直接派发,权重宁德时代中阴;酒类出现舍得酒业跌停事件,为价值股反弹投入一抹阴影;光储在隆基绿能继续刷新近期新低背景下显得有气无力;整体成长与价值均有空头制造事端,对反弹不利。整体而言,今天两市整
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