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布谷布谷
2025-11-11 09:29:19
三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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三星医疗
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布谷布谷
2025-11-11 09:14:56
存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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江波龙
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布谷布谷
2025-11-11 09:13:03
化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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合盛硅业
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布谷布谷
2025-11-10 15:28:49
动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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天华新能
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布谷布谷
2025-11-10 14:17:17
康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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长源东谷
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布谷布谷
2025-11-10 14:16:25
西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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西麦食品
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布谷布谷
2025-11-10 13:55:40
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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力盛体育
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2025-11-10 13:00:19
航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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航宇科技
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布谷布谷
2025-11-10 10:26:17
力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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力量发展
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布谷布谷
2025-11-10 07:39:19
乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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2025-11-10 06:59:19
AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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中国卫通
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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中信证券
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布谷布谷
2025-11-09 20:34:44
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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布谷布谷
2025-11-09 14:39:45
年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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2025-11-08 11:09:03
Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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三星医疗
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2025-11-11 09:14:56
存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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航宇科技
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力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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KURVETFTRUST-KURVYIELDPREMIUMSTRATEGYTESLA(TSLA)ETF
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三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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2025-11-11 09:14:56
存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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江波龙
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布谷布谷
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化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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三星医疗
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存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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航宇科技
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力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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三星医疗电表第三批开标,价格大幅回升-20251111
三星医疗【招商电新】电表第三批开标,价格大幅回升-20251111 事件:2025年第三批电表采用2025新国标,较前次中标价格大幅回升。 #电表价格大幅回升! A/B/C/D/高端智能电表,投标价格约213/505/428/611/3578元,环比提升57%/48%/40%/110%/持平,分别上升约78/164/122/322/32元。 #性能提升,头部供应商份额或增加 新国标由于在计量精度、环境稳定性、电气性能、远程费控、通信能力、绿色赋能都有提升,对供应商要求也更高,预计头部供应商份额将
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三星医疗
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存储板块的投资思考
存储板块的投资思考 [玫瑰]领导好!近期美股存储持续大涨,我们在此总结了市场关注的焦点问题,解读如下: 1️⃣为何美股的NAND模组厂闪迪是龙头? ➠NAND是伴随AI推理需求爆发的。Token数增长、云厂商从HDD向SSD切换、KV缓存、HBF技术等,共同助力企业级NAND价格大涨。 ➠9月初至今,美股涨幅最好的是闪迪,#闪迪日内股价通常呈现上半夜跌下半夜涨,可见内资对于模组厂仍有偏见,大涨之后总有兑现的心态。 ➠外资是如何定价闪迪的? 底部起涨之时,不少外资给与闪迪250-300亿美元的目标
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化工底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点
化工从22年景气下滑,底部盘整3年多时间,部分行业在供需作用下有望迎来拐点,扰动催化明显! 1.PTA反内卷:近日新凤鸣独山250万吨落实检修,英力士110万吨计划11月6日检修,能投100万吨、虹港250万吨以及逸盛宁波220万吨计划检修,桐昆180万吨装置也有技改停车传闻,另外也有一些装置降负,威联化学250万吨PTA装置降负至8成偏上,福海创450万吨PTA装置降负至5成偏下,总共涉及产能超1200万吨,占行业总产能的13%。重点公司#新凤鸣、桐昆股份等。 2.磷酸铁涨价:海内外储能市场向
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动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行
【冷静相逢】 【华西有色】动力电池+储能需求向好带动碳酸锂持续去库,短期锂价或震荡上行 供应端来看,根据SMM,2025年10月,国内碳酸锂月度总产量延续增长态势,环比增长6%,同比大幅增长55%。本周锂盐厂整体开工率保持高位运行,产能释放充分。其中锂辉石端与盐湖端开工率均维持在60%以上,成为供应主力。预计11月国内碳酸锂产量可以维持10月的生产量级,环比大致持平。 需求侧表现更为强劲。根据大东时代智库(TD)通过对行业Top20电池厂调研数据显示,2025年11月中国电池厂动力+
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康明斯专家交流要点
康明斯专家交流要点 [烟花]大马力柴发需求预期CAGR20%+ 国内市场24-25年AIDC用柴发约4500、5700台;26年因缺卡压制的需求释放,增速或达30%;27-30年复合增速估计20%。海外需求约是国内2-3X,功率机型更加丰富(2-3MW); [烟花]外资品牌预计仍将涨价3-5% 2026年价格谈判已启动,预计2月敲定,涨价幅度将超常规3%-5%;康明斯、卡特等外资不管是国内还是海外交付周期已达27年; [烟花]柴发厂商也在开发新品,储能并不能100%替代 2030年之前柴发企业或
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西麦食品最新跟踪
西麦食品最新跟踪:再call公司,四季度延续乐观预期20251110 [玫瑰]三季度业绩落地,新渠道增长与产品力释放逻辑持续兑现,#10月动销延续9月高增趋势,11-12月年底为销售旺季,#我们对于四季度表现保持乐观预期。 [玫瑰]成本:#目前澳洲燕麦询价情况偏乐观(同比下降10%),成本端中期延续下降趋势,预计中期利润持续向好。 [玫瑰]渠道:1)老品燕麦粥在售期间达成千万级体量,#9-10月在山姆连续上线三款新品,包括有机高蛋白燕麦片、高蛋白燕麦粥、冷泡燕麦,目前在前期导入阶段,关注年底销售
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封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研
封关临近,此前逻辑持续验证,重申关注免税板块;关注月底海南主题调研 [太阳]10.30日我们提示关注海南封关及免税板块,当下中免股价量价齐升,建议持续关注。#月底我们组织海南主题调研,欢迎共同前往。 逻辑重申: [玫瑰]1)#海南封关大主题:12.18封关后,①6600个税目商品享零关税;②加工增值免关税。海南人流、货流有望实现爆发增长。2)#免税政策持续加码:①10.17日财政部发文调整财政部调整海南离岛旅客免税购物政策,进一步扩大离岛免税商品范围;②财政部等五部门印发通知明确,自11月1日起
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航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业
【中信制造】航宇科技调整点评:从环锻件 -> 涡轮单元体,从军工企业 -> 民用高端制造企业,中国版的“PCC、HWM”呼之欲出 ————————————————— 1、公司今天调整4.5%,调整较多,主要受AI情绪影响。公司基本面持续好转,周五与东电新签大额订单,#我们上修公司26年燃机收入从50%到100%。 2、公司逻辑: 1)60亿在手/长协订单,#最大的燃机出海企业之一。保障未来6个季度业绩确定性,我们预计业绩符合增速不低于30-40%,远超军工行业。 2)零件到部件交付,海外燃机配套
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力量发展:低估高弹性高成长高股息
#力量发展:低估&高弹性&高成长%高股息 ----------------------------- 🚩#内蒙大饭铺煤矿→堪称印钞机 👉🏻产能650万吨/年,低硫优质动力煤,常年较指数#溢价+30~40元; 👉🏻低成本,#现货竞价销售→高弹性。吨利润最高为#2022年达602元/吨,随着煤价上行,公司业绩弹性彻底打开。 ----------------------------- 🚩#有成长→宁夏焦煤投产在即 ①永安煤矿(120万吨/年、焦煤) 👉🏻#计划于25年底或26年1月复产
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乐舒适:非洲卫生用品领军企业
【华泰消费|个护】乐舒适:非洲卫生用品领军企业 [庆祝]乐舒适(2698 HK)将于11月10日(周一)登陆港股市场,发行价为26.2港元/股,对应市值约159亿港元,对应2024年市盈率21.5倍。IPO募资净额22.3亿港元,主要用于在加纳、科特迪瓦等国扩充产能,在非洲、拉丁美洲、中亚进行营销推广活动等。 [太阳]公司概览:非洲地区卫生用品销量龙头。乐舒适品牌始创于2009年,主要从事婴儿纸尿裤、女性卫生巾等卫生用品的研产销。#公司纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一,纸尿裤贡献主要收入(占比
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AI的尽头是电力
【国金计算机/前沿科技】AI的尽头是电力 | 把AI数据中心搬上太空 🚀为什么要把数据中心搬上太空? 核心驱动力 #能源 #散热 #空间 1️⃣解决能源焦虑:#AI的尽头是电力 获取无限太阳能 🌍地球困境:IEA预测,到2026年,全球数据中心、AI和加密货币电力消耗可能翻倍,总需求超过1000太瓦时 (TWh)——接近日本全国电力消耗 ☀太空优势:在特定轨道(如太阳同步轨道),卫星太阳能电池板可接近#24小时 接收日照,其发电效率最高可达地面#8倍 2️⃣解决散热难题: 🌍地球困境: 数
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北美数据中心储能展望
北美数据中心储能展望 1. ⚡ 集合电源场景下数据中心配储逻辑 数据中心功耗预测与电源结构 当前北美数据中心主力电源为燃气轮机,接入主网时固体氧化物燃料电池(SOFC)应用较少,产能有限,到 2030 年仅达 2 吉瓦,仍处于试点阶段。 ❌ 小型核聚变不具备商业价值,度电成本(LCOE)约 18 美分 / 度,且存在安全性问题,尚未广泛应用。 机构预测 2026-2030 年北美数据中心功耗年增长率为 30%-40%。 在此背景下,燃气轮机覆盖能力较强,其他电源覆盖范围有限,剩余电力需求需通过绿
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化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上
化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨。我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额。 #反内卷持续深化。11月5日,己内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,每吨产品上调
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年度策略会光伏上市公司交流要点-1109
❗【开源电新】年度策略会光伏上市公司交流要点-1109 ⚡️天合光能:#25年储能出货8GWh+、26年有望翻倍至16GWh(海外10GWh)、25Q4储能有望实现1亿净利。年底公司自有电芯产能16GWh,可完全覆盖明年出货。随着规模效应持续显现,公司储能业务盈利能力将稳步提升。 ⚡️爱旭股份:公司ABC组件海外均价超1元/W,25%效率的满屏组件已于Q3在欧洲率先交付,均价超1.2元/W。#预计明年ABC组件出货25GW+(海外超50%),随着济南10GW与义乌7GW产能投产,总产能将达35G
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Tesla 股东大会 2025 重点
Tesla 股东大会 2025 重点 🔥2026 量产: - Optimus + Semi + Cybercab 🤖Optimus: - Fremont 建第一条生产线 - 目标 = 年产100万 - 成本 ≈ $2万 - V3 量产 = 2026年 - V4 量产 = 2027年 - V5 量产 = 2028年 - Optimus + xAI = 加速 🚘FSD: - 中国获批 ≈ 2026年2月~3月 - v14.2版本 = 重大改进 - v14.3版本 = 睡觉闭眼开车水平 🧠芯片
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