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2025-06-09 09:16:31
大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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中兴通讯
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布谷布谷
2025-06-08 17:14:40
行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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万科A
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布谷布谷
2025-06-05 19:51:01
商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星图测控
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2025-06-05 15:00:45
星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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星帅尔
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上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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龙磁科技
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2025-06-05 14:01:54
上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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上海沪工
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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2025-06-04 23:01:38
如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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天元宠物
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布谷布谷
2025-06-04 21:02:28
今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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2025-06-04 19:28:18
中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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永茂泰
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2025-06-03 17:21:05
固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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金龙羽
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2025-06-03 17:06:35
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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福莱新材
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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上海沪工
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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布谷布谷
2025-06-05 19:51:01
商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星图测控
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星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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星帅尔
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上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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上海沪工
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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金龙羽
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[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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福莱新材
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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福达股份
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【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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大模型训练推理需求持续爆发
【招商通信】大模型训练推理需求持续爆发 趋势1:训练端需求在2025年下半年因新模型迭代(e.g. DeepSeek R1-0528→R2、GPT-5或在7月发布)重新提速。 趋势2:推理端需求在商业化落地加速下快速增长,尤其在搜索、广告、云服务等场景(e.g. Meta计划到 2026 年利用AI实现广告业务的全面自动化、国网开展电力大模型的部署工作及验证工作)。 除持续看好海外链(“易中天”等)外,我们亦看好国内云厂资本开支逐季度扩张,建议重视国内链。 【应用层】亚信科技:公司与阿里云已建立
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中兴通讯
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行业周报20250606:中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩
【中泰地产】行业周报20250606: 中央财政支持城市更新,一二手房成交量萎缩 由子沛、侯希得 一周行情回顾: 本周,申万房地产指数上涨0.86%,沪深300指数上涨0.88%,相对收益为-0.02%,板块表现弱于大盘。 行业基本面: 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的38个重点城市一手房合计成交21688套,同比增速-26.9%,环比增速-27.2%;合计成交面积218.5万平方米,同比增速-34.5%,环比增速-27.9%。 本周(5.30-6.5),中泰地产组跟踪的16个重点城市
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万科A
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2025-06-05 19:51:01
商业航天之“测控环节”专题更新
【东北通信 要文强】商业航天之“测控环节”专题更新 近期连续强call,板块趋势初现,这一波有何不同:找后端! 不同于过去行情由卫星等招标驱动,这一轮是产业多重变化共振:#新一轮支持政策酝酿、应用端下半年里程碑事件-组网完成、AI加速模拟推动火箭可回收超预期(三年前我们预期全量可回收节点在2026年)。所以围绕火箭可回收、围绕卫星放量的服务环节(如西测)、围绕测控 这几个方向表现较强。 为什么这一轮关注测控: 测控环节今年有了核心标的(星图测控)。航天三大环节,火箭、卫星、测控,火箭卫星仍只能找
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星图测控
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星帅尔美的机器人空心杯供应商收购打开成长空间
[红包]半年维度买什么01:星帅尔:美的机器人空心杯供应商,收购打开成长空间【天风机械】 [太阳]半年度系列模型 [咖啡]投资者普遍反馈当前机械投资存在博弈属性强的问题,因而我们近期广泛调研研究,推出半年度系列、希望能从中期维度选择一批较好的投资品种; [爱心]星帅尔:主业包括三部分,家电+电机+光伏,家电高毛利+现金牛,电机高增长+拓展性强,光伏业务维持稳定;本年度有望实现利润2.5e左右,其中家电部分市值2e*15x=30e,光伏市值0.45e*10x=4.5e,#电机+机器人目前市值仅为1
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星帅尔
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2025-06-05 14:04:16
上午盘面结构综述 盘面最强主线 轮动算力商业航空电网 连板结构梳理 消费
【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 轮动,算力、商业航空、电网 【连板结构梳理】 消费。共创草坪4板,金陵体育、菲林格尔3板 稳定币。南华期货、金时科技3板 核电。顺钠股份 中电鑫龙2板 基建。重庆建工2板 算力。华脉科技2板 【题材板块梳理】 1.商业航天。超捷股份,金明精机,三维通信,腾达科技,星图测控 2.算力 铜缆,瑞可达,华脉科技,太辰光,博创科技,得润电子 光模块,生益电子,仕佳光子,太辰光,德科立,中际旭创 pcb,广合科技,胜宏科技,景旺电子,世运电路 3.电网。恒实科技,安
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上海沪工商业航天龙头可回收火箭全产业链布局
🌍上海沪工:商业航天龙头,可回收火箭全产业链布局! #收购航天华宇: 2018年上海沪工完成对航天华宇100%股权的收购。航天华宇为航天军工企业,主要从事导弹和运载火箭结构件和直属件的生产、装配和试验测试,#这为上海沪工进入可回收火箭领域提供了技术和生产基础。 #建设制造基地: 公司在南昌小蓝经济技术开发区规划建设1000亩的航天军工装备制造基地。其中一期投资规划用地约400亩,首批200亩用于战术导弹、火箭及配套产品的生产制造,第二批200亩用于商业卫星、火箭等航天军工产品的生产制造和总装,
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AI 算力需求预期差在哪里20250604
AI 算力需求:预期差在哪里?20250604 一、市场预期偏差的核心矛盾训练需求被低估 市场普遍认为训练算力需求已见顶(受 “预训练见顶论” 影响),但实际需求被供给压制:头部厂商(OpenAI/xAI)因 GPU 短缺推迟训练计划,而非需求消失。下一代模型探索需百万卡级集群(如 OpenAI “星际之门” 计划、xAI 的 100 万卡集群),下半年将重启大规模训练。 训练需求跟踪对象错误:不应通过微软 / Meta 等云厂商判断(其策略已转向推理),而应聚焦 OpenAI、xAI、Anth
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如何看待宠物板块行情的演绎
【如何看待宠物板块行情的演绎?】 1)相比人的消费,宠物消费最大的优点就是拥有更长的久期(持续养+养更多),而宠物食品使用周期长(宠物正常寿命15年)+黏性强(认可后不轻易更换),是其中最好的细分市场。#这是宠物食品估值高的原因。 2)尽管行业竞争仍然激烈,但随着行业变化速度逐步放缓,龙头公司凭借更全面的能力,更容易建立起优势。在短期数据持续兑现,同时行业格局向好、趋势明确的情况下,#市场开始向终局演绎。 3)远期市场和市值空间?#宠物食品可以容纳不止一家千亿级别的公司。假设未来宠物数量达到1e
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今天调研锦泓集团云锦博物馆对云锦业务未来的发展更有信心
今天调研锦泓集团云锦博物馆,对云锦业务未来的发展更有信心! 1)云锦有深厚的历史沉淀,非常复杂的工艺,具备极其稀缺的品牌基因 2)工艺品和服饰配饰产品类别不断扩充,营销逐步破圈 3)稀缺资产国家二级博物馆云锦博物馆背书。明年6月份新馆投入使用后,营业面积和客流量都将大幅提升,业绩高增长确定性强。 云锦业务预计今年将贡献超3000w净利润,该业务稀缺性强,增长快,完全可以按照新消费估值。 继续推荐锦泓集团!
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中金机械人形机器人6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多公开签约已包括优必选
【中金机械|人形机器人】6月份重点关注HW链条5月份以来华为催化众多 ,公开签约已包括优必选(总部级别)、怡合达(华为云)、千寻智能。考虑到6月份华为2025开发者大会将至,我们认为有望重演华为云第一批“五小龙”+新晋签约个股+潜在个股补涨行情。华为核心底座包括:1)AI算力基础,依托AI芯片+盘古大模型等,提供大脑支持;2)通信连接技术,“夸父”搭载5G-A技术,宽带宽及低延迟,为人形机器人实现高精度操控。 3)操作系统:开源鸿蒙系统、及开发平台。此外在节前,东土科技亦组织操作系统发布会,行业
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固态电池短期+长期催化
固态电池短期+长期催化: 1、6月10日,2025高工固态电池技术与应用峰会; 2、6月19日,中国国际固态电池科技大会; 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日); 6、第二轮工信部固态电池补贴(去年是5-6月发酵)。 7、头部大厂拉通中试线。
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[太阳]【申万宏源化工】福莱新材电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势
[太阳]【申万宏源化工】福莱新材:\ 电阻柔性传感龙头,绑定机器人下游产业大趋势 [玫瑰]卡位布局柔性传感业务,打造未来成长曲线。公司18年便已实现相关专利的卡位布局,目前已处于中试产线建设过程,属于国内早期布局相关技术企业之一。同时在工业检测方面,公司和头部手机企业已进行静态传感的中试试验,后续有望逐步放量。 [玫瑰]灵巧手扩展至机器人,已与国际大厂合作。 公司当前与部分灵巧手公司深度绑定,并逐步拓展至机器人整机企业,目前已成功打入#海外三星、国内上海某大厂整机供应。目前灵巧收用量单套约10平
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【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成!
【长江医药】中国创新药BD产业趋势持续,今日两笔交易达成! 1)BioNTech将PD-L1/VEGF双抗BNT327(#之前从国内普米斯生物引进)授权给BMS,#15亿美元首付款+20亿美元非或有周年付款+最高76亿美元里程碑,总包达111亿美元。二者按照50:50比例承担研发费用以及未来利润分配。 2)翰森制药将GLP-1R/GIPR双激动剂HHS-20094授权给再生元,8千万美元首付款+最高19.3亿美元里程碑付款+潜在双位数销售分成。 [庆祝]我们认为:中国创新药创新实力已经获得国际巨
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2025-06-02 14:57:51
【天风电新】福达股份更新&推荐
汇报1❗️【天风电新】福达股份更新&推荐:传动部件卡位丝杠+摆线-0601 ——————————— 机器人beta弱+丝杠标的层出不穷,公司已调整至当年27X,我们认为配置价值高,原因如下: 1) 主业安全垫厚,预计今年经营层面3.5亿左右业绩,未来几年有望实现二三十增速,原因在于海外布局+新能源齿轮发展。 2)公司all in 机器人决心大+执行力强。今年来,公司陆续完成收购长坂-出售阿尔芬(AIDC相关业务)回笼1亿资金-平湖投资机器人项目。 此外,我们更新公司机器人业务产品定位、战略打法和
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2025-06-02 10:02:32
【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530
🔥🔥🔥【卖方消息总结 人形&无人运输装备日报】市场新传闻、新标的整理250530 💎 1、主流标的 【德邦股份】调研显示无人物流车可提高40%以上效率且降低62%成本,后期硬件软件放量将进一步放大降本效应。京东系唯一a股上市平台资产,标准币+无人物流小车双概念,对标去年大众交通,启动节奏高度相似,看千亿市值。 【中储股份】无人重卡6万亿,robovan3万亿。无人重卡里面的中邮科技,和主线科技合作先运营5000台无人重卡,利润弹性5-10亿,未来300万司机里面即便只替换10%,利润空间
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