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盛夏的果实
2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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盛夏的果实
2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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盛夏的果实
2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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盛夏的果实
2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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盛夏的果实
2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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盛夏的果实
2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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2025-12-25 09:09:25
美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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2025-12-25 09:01:13
万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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2025-12-24 14:46:36
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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2025-12-25 09:01:13
万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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万向钱潮
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盛夏的果实
2025-12-24 20:43:10
世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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盛夏的果实
2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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盛夏的果实
2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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盛夏的果实
2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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盛夏的果实
2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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盛夏的果实
2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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盛夏的果实
2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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盛夏的果实
2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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盛夏的果实
2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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盛夏的果实
2025-12-25 09:09:25
美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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盛夏的果实
2025-12-25 09:01:13
万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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2025-12-24 20:43:10
世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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盛夏的果实
2025-12-24 14:46:36
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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盛夏的果实
2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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2025-12-26 14:45:56
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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盛夏的果实
2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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盛夏的果实
2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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盛夏的果实
2025-12-26 10:45:42
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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盛夏的果实
2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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盛夏的果实
2025-12-25 20:45:37
铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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盛夏的果实
2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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盛夏的果实
2025-12-25 12:47:14
诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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诺普信
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盛夏的果实
2025-12-25 09:16:18
钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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盛夏的果实
2025-12-25 09:09:25
美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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盛夏的果实
2025-12-25 09:01:13
万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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万向钱潮
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盛夏的果实
2025-12-24 20:43:10
世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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盛夏的果实
2025-12-24 14:46:36
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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天赐材料
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2025-12-26 14:49:06
氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇
()氨纶行业点评:诸暨华海退出预期或强化,重视氨纶底部布局机遇 [太阳]华海氨纶退出预期强化。根据市场传闻,诸暨华海已提交破产重整申请,相关律所已入驻公司(未经证实)。据我们统计,诸暨华海当前拥有氨纶产能21万吨(开工约3-5成),国内产能占比约16%,且由于现金流及回款压力,其市场报价亦略低于同行。 [太阳]氨纶行业投产已近尾声,供需趋紧逐步显现。25年韩国晓星虽宁夏新增3.6万吨,但沿海产能正在陆续关停,且以韩国泰光、连云港奥神等为代表的小企业正陆续退出,2026年华峰剩余产能投产后,行业资
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华峰化学
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盛夏的果实
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钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势?
钧达股份推荐更新:如何理解尚翼光电在空间钙钛矿领域的优势? 1、尚翼光电是国内稀缺的卫星电池专业生产商,背靠中科院上海光机所。公司技术及平台优势明显,目前已完成空间环境下钙钛矿材料第一性原理验证,包括一年温度冲击和五年以上的原子氧&高能辐照测试。 2、尚翼光电核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定空间环境耐受的配方和电池结构,所采用关键技术:1)柔性衬底材料;2)温控技术,光粒一号在-120℃~120℃、循环次数≥4000次循环的测试下维持初始效率的比例≥93%,展示出优异的温度冲击耐受性,
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钧达股份
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2025-12-26 10:58:03
新章与更序——电新行业2026年度投资策略
新章与更序——电新行业2026年度投资策略 复盘过去6年电新行业股价走势,“需求”是最核心驱动要素,“价格”贡献额外弹性。十五五第一年电新行业底层需求驱动因素出现变化:1)宏观层面,新能源发展方向不变,人工智能、具身智能产业趋势明确;2)中观层面,新能源转向高质量发展,消纳逐步成为核心,人工智能将拉动全球电力需求开启新的增长;3)微观层面,电新各细分赛道均有不同程度受益。 [太阳]储锂:新能源消纳主线,北美AI贡献弹性 光储平价为储能需求底层支撑,国内商业模式脱虚向实、美国缺电持续发酵催化下,预
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2025-12-26 10:54:19
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长
易点天下:出海营销景气向上,AI赋能程序化驱动成长 [烟花]#核心观点:易点天下以出海效果广告为核心,深度绑定Google、Meta、字节跳动等头部媒体夯实规模与稳定性,同时通过中长尾媒体与程序化广告体系建设,逐步积累数据、算法与系统化运营优势,契合全球数字广告向“效果化、程序化与ROI优化”演进的长期趋势。伴随跨境电商出海需求高景气,公司收入端已进入修复通道,AI赋能下中长尾业务占比提升有望推动盈利结构持续改善。我们看好公司在出海营销与AI程序化广告领域的中长期成长潜力。 [太阳]#出海效果广
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2025-12-26 10:52:39
阿里开源图像编辑模型
#阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511、韩国家电巨头LG将发布自研机器人、钉钉推出全球首个AI操作系统AgentOS与AI主机【模型与应用·日日评·1225】 🔥大模型 #阿里开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511 ▪12月24日讯,阿里Qwen团队正式开源图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511,是Qwen-Image-Edit-2509后的最新增强版本,包含减轻图像漂移、提升人物一致性、集成LoRA能力、增强工业设计生成能力、强化几何推
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同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破
同飞股份更新:多业务领域拓展迅速,半导体设备温控持续突破 🚩#半导体设备温控行业:技术要求高;小而美的市场。 ■市场规模:根据恒策咨询,2024年全球半导体温控设备市场销售额达到7.09亿美元,预计2031年将达到10.91亿美元,CAGR为6.5%。目前中国大陆是全球最大的消费市场,2024年占有24.86%的市场份额。 ■使用环节:半导体器件制造过程中温度控制影响半导体产品的良率。在半导体器件制造的晶体生长、滚圆、切片、清洗、研磨、抛光、退火、涂胶、光刻、显影、刻蚀、物理气相沉积(PVD)
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2025-12-26 09:27:46
重点更新12.26
()==重点更新12.26 #坚定锂电材料 近期锂电材料产业信息较多 1、 标杆企业近期将对上游材料议标、定价 2、 裕能/万润/德方,铁锂正极产线小批量停产检修 天赐材料等公司,铁锂前驱体磷酸铁产品,近期已开始提价 3、 部分企业表示,因SMM三方价格有失公允,将摈弃SMM报价 4、 又在传几个月前未经证实的旧闻:Enchem在国内拿电解液订单,以超低送爱心价格(按媒体所述,折算单价2.06万元,远低于目前最便宜的铁锂电解液2.65万三方均价;如果属实,那就热烈欢迎这个收入不到20亿元&没有任
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铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价
🌈铁锂龙头检修,利好加工费谈判和碳酸锂顺价#申万电新 #解决铁锂两个经营困境:1.需求极好但加工费低,投资回报率不合理;2.碳酸锂SMM和现货散单12月以来价格严重倒挂,影响正极结算价格; 🔥为26年加工费谈判增加重要筹码 #本次1月检修规划1.5-3.5万吨,同时其他铁锂厂有望跟进,对1月供给造成明显缺口; #电池需求q1淡季不淡,电池厂将面临较大保供压力,倒逼涨价; 🔥理顺正极和电池厂的碳酸锂结算机制,锂价将顺价传导 #正极定价机制为碳酸锂SMM月均价+加工费,但当前smm报价严重失真
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2025-12-25 19:47:17
国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇
【中烟香港】[礼物]国内HNB行业开启或已是大势所趋,重视相关供应链布局机遇【国金可选-轻工】 [庆祝]为什么我们认为国内HNB行业开启或已是大势所趋? 1、国际烟草巨头全面转向新型烟草,HNB已是头部烟草企业重要增长驱动力。全球范围内卷烟市场萎缩已是不可逆转的趋势,全球吸烟率从2005年的30.75%持续下降至2022年的21.74%,卷烟市场规模自2018年的53908亿支缓慢下滑至2024年的51561亿支,CAGR为-0.74%。有鉴于此,包括菲莫国际等在内的国际烟草巨头均将新型烟草作为
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诺普信更新推荐
【诺普信】(002215)更新推荐:阶段性利空逐步释放完成,关注Q4-Q1旺季产销兑现(1225) #四季度产量超预期。截至目前四季度蓝莓产量超1万吨,当前日出货量在200吨以上,预计Q4产量超1.1万吨(前期预计为9000吨以上)。就目前云南的天气情况来看,预计Q1出货正常,维持单季度2.6-2.8万吨产量的预测。则Q4-Q1旺季产量有望接近4万吨,旺季产出同比增长约80%,促早带来的高价期产量占比提升的逻辑继续兑现。 #销售价格12月有所回升。截至目前公司Q4蓝莓出货均价约8万元/吨,12月
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钨股价短期博弈,正是上车良机
() 【钨钨钨】股价短期博弈,正是上车良机! [红包] 12月24日钨精矿涨价2000元至46.2万元/吨,年内涨幅230%;碳化钨粉报价104万元/吨,年内涨幅239%。 [红包] 观点: 1)先看钨价:钨价的持续上涨,核心驱动力有两个:①开采配额下降,既有主观因素,也有矿山可开采资源枯竭的客观因素,②全球地缘政治变动下,重要战略金属的价值重估。中长期看,钨金属供给缺口在26-27年会继续扩大,钨金属的战略地位会越来越高,因此我们认为钨价会长期高位运行。而短期,钨涨价趋势未停。对当前的钨价而言
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美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期
【长江电子】美光指引超预期后,一季度合约价涨幅或超预期,持续看好存储产业链 #一季度原厂合约价涨幅或超预期 AI驱动存储需求持续增长,原厂短期无新增产能背景下,26年全年行业供给将持续受限;叠加下游客户采购意愿积极,#预计一季度原厂合约价涨幅或超预期。 #美光FYQ2业绩指引高增长 非GAAP口径,预计26Q2营业收入183-191亿美元,毛利率67%-69%,毛利率中值环比+11.2pct,EPS为8.22-8.62美元,公司二季度指引高增长,且高于市场一致预期。 #存储供需紧张持续到26年以
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万向钱潮重点更新
【Ky机械】万向钱潮重点更新! 1、拿到T机器人正式供应商代码,按要求开好美元收款账户(机器人专用)、小批量订单。 2、直接对T,联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等,国内唯一。 3、26年1月份开始批量订单,26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货,10月份开始准备百万台机器人对应的产能。 4、全球产能布局,此前美国万向有26家工厂本地化运营,设备可批量复制,6个月内建好新产能。给T中国、泰国、美国三地报价,量产单机ASP万元。
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世嘉科技当下弹性最大的光通信标的
🔥重点关注【世嘉科技】,当下弹性最大的光通信标的! [太阳]事件:公司今晚公告,增资光彩芯辰事宜已获标的公司股东会 2/3 以上通过。 我们曾在此前提示关注世嘉科技,当下胜率、赔率均有大提升: ①胜率:此前市场担忧收购光彩芯辰存在不确定性,市场传言较多造成股价波动。世嘉今晚公告增资入股光彩已获光彩股东会通过,后续为走流程阶段,我们认为世嘉增资光彩已经基本没有不确定性,后续有望复制汇绿-钧恒模式。 ②赔率:我们此前看重光彩的核心原因是其拥有 AMD 和 Apple 两个核心客户(均为一供),9
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天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐!
天赐材料:深耕新型材料布局,打开中期价值空间,继续推荐! 1、天赐材料主业盈利持续改善,随6F价格上涨,在紧缺周期的进一步弹性外,份额有望显著提升,公司磷酸铁业务也有望在2026年迎来供需拐点,将贡献扭亏和盈利增厚。此外,公司固态电池业务进展积极,绝缘胶等新材料价值量大,依托电解液固态电池和新材料业务有望带来远期利润估值弹性,近期我们对公司在新材料方面的布局进行梳理,看好后续的增量弹性! 2、新技术方面,公司持续深耕新材料布局,打开第二增长曲线空间。1)硫化物电解质实现规模化量产;2)液相法硫化
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