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盛夏的果实
2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-14 14:44:18
新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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2025-11-14 13:02:12
BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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2025-11-14 09:42:09
雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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2025-11-14 08:42:53
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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2025-11-14 06:38:57
摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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2025-11-13 14:55:04
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-14 14:44:18
新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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2025-11-14 13:02:12
BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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2025-11-14 09:42:09
雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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2025-11-14 08:42:53
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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2025-11-14 06:38:57
摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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2025-11-13 14:55:04
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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2025-11-13 14:44:04
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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2025-11-18 11:59:47
亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-14 14:44:18
新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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2025-11-14 09:42:09
雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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2025-11-17 10:57:36
恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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2025-11-14 14:48:17
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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2025-11-14 14:45:55
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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2025-11-14 14:44:18
新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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2025-11-14 13:02:12
BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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2025-11-14 09:42:09
雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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2025-11-14 08:42:53
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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2025-11-14 06:38:57
摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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2025-11-13 14:55:04
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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2025-11-13 14:44:04
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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2025-11-18 14:10:28
坚定看好推荐2026年工程机械β
坚定看好推荐2026年工程机械β:分化收敛全面景气+业绩估值有望双击! 🔹国内市场品类结构性收敛:24年→25年,挖机→非挖,品类结构性分化收敛,中大挖企稳、非挖回正。2025年1-10月主要品类内销累计“8升3降”,其中汽车吊连续2个月增长40+%、累计增速降幅10月收窄至2%,Q4有望回正,景气复苏的趋势已传导至后周期品种,#看好2026年全面景气首年、更新弹性继续释放(二手机出口、寿命到期、旧国标淘汰、电动化渗透率+) 🔹海外市场分区域结构性收敛:欧美复苏是最大边际变化,2025年1-
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亿纬锂能董事长刘工交流
亿纬锂能董事长刘工交流: 1、行业: 1)不太认可明年全行业50%增长。 2)不太认可电池价格能涨很多,认为会反噬需求;仅小客户会微涨。电池价格上涨一定会影响到电车销量、储能irr。 3)认为电池材料涨价不是需求触发,是短期扰动。明年价格会回归理性水平。 2、公司本身: 1)公司能做优质的客户。公司合理的净利率水平8-10%。 2)26-27年每年增加200亿的收入,每年新增100gwh产能(出货有个爬坡、切线利用率问题,约70gwh附近出货)。
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2025-11-18 11:23:05
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心
生益电子:拟定增26亿元扩产,总投资额约45亿元,彰显对AI需求的信心! [太阳]公司发布最新定增计划,拟投入约45亿元对东莞和吉安基地进行扩产,计划定增26亿元。其中: 1️⃣人工智能计算HDI生产基地建设项目预计总投资20亿元,规划建设期36个月,第三年开始试生产,至第五年达产,建设地点位于东莞市,拟建设生产人工智能用高阶HDI板,计划年产能16.72万平方米,系新增扩产规划。 2️⃣智能制造高多层算力电路板项目(前期已公告)预计总投资19.4亿元,规划建设期合计30个月,第一阶段于第二年开
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2025-11-18 07:57:20
光华科技全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发
【光华科技】全球唯一量产半固态电池核心材料6N硫化锂业务即将爆发,看好其成长为世界级龙头,十倍以上成长空间! ⭕高纯度硫化锂主导高端市场 对于行业发展来讲,半固体电池拟更名固液电池的材料端(硫化锂、硅碳负极)与设备端(干法辊压、等静压设备)需求激增。 在固液电池材料端,光华科技、赣锋锂业、天齐锂业是当前最具竞争力的三大标的,这些头部企业产能释放节奏及客户验证进展将直接影响公司未来的业绩表现。 目前,固液电池短期内仍然以高纯度硫化锂为核心,光华科技凭借6N级纯度和20万元/吨的成本优势主导高端市场
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2025-11-17 19:16:23
亚钾国际更新 20251117
亚钾国际更新 20251117 1、今日公司发布公告,持股5%以上股东中农集团拟减持不超过总股本1%的股份 2、此前公司第一大股东汇能集团公告,谋求上市公司控制权,此次中农集团减持恰是汇能集团增持机会 3、公司3# 井和小东布新产能力争2025年内投产,2026年氯化钾量增明确,业绩有望延续同比100%+增速,持续增长 4、公司在手采矿权充足,储量充裕,远期目标年产700-1000万吨氯化钾,空间广阔
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恒科资金流周度追踪
恒科资金流周度追踪 截至11月14日,恒生科技指数月内下跌1.6%。 估值层面,截至11月14日,恒生科技指数NTM PE为23.35x,较上周( 23.54x )有所下降。 资金层面,截至11月14日,近30日南向资金累计净流入1186亿元,该指标相较上周( 1140亿元)持续回升,近期观察到了南向资金的持续流入。 卖空方面,截至11月14日,港股卖空成交额在市场成交总额占比为16.09%,较上周( 16.88% )略有下降。 分公司看,截至11月14日,腾讯、美团、快手、阿里港股通持股占比分
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碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期
碳酸锂库存持续去化,需求持续超预期 根据SMM数据,本周碳酸锂总库存去化3481吨至12.05万吨,其中冶炼厂(锂盐厂)库存28270吨,去库2445,下游(正极材料厂)库存48772,去库3236。产量端,总产量21545,环比上周增加11吨。总体来看,产量略增的情况下,库存持续去化,需求整体超预期。 根据我们报告,2026年锂行业全年将小幅过剩约0.5万吨,2027年或将大幅紧缺14.4万吨,2027年锂价或将迎来大幅上涨。建议关注锂行业自有矿增速较快和绝对量较大的行业龙头,赣锋锂业,天齐锂
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锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响
锂板块:着眼于需求端,弱化复产带来的情绪影响 #供给已明牌;复产落地是利空落地 NDSD江西矿山的复产,从来都不是一个“会不会”的问题,而只是一个“什么时候”的问题。市场的供需平衡表在测算时,本就已将这部分潜在供应纳入考量范围。 而且11月预计去库2万吨,NDSD锂云母矿哪怕复产,也只能带来5000增量,无法解决供不应求的根本问题。 #真正的胜负手:在于下游需求 当前碳酸锂产业链的核心机会,不在供给,而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件,而应关注明年需求端爆发力到底如何。 📈需求
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新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭
【建投军工|商业航天动态】新格伦重型火箭第二次成功发射,成为全球第二枚轨道级可回收火箭 🚀11月13日,蓝色起源新格伦重型火箭第二次成功发射,并在海上无人船实现首次回收,#成为全球第二枚轨道级可回收火箭。2025年1月16日,新格伦火箭首飞,二级成功入轨,一级回收失败。 🚀新格伦最大直径7米,全长约97米,芯一级采用7台BE-4#液氧甲烷发动机,#LEO轨道运力45吨(猎鹰九号为22.8吨),GTO轨道运力13.6吨。一级助推器计划可重复使用多达25次,#将于下一次发射任务中复用此次回收的一
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BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新
【国金电新】BE异动点评、SOFC和氢能最新推荐观点更新 [太阳]近期美股AI情绪退潮,带动科技股板块整体回调,加之前期获利盘偏多以及13日机构推出基于BE的杠杠ETF,导致波动较大。 [礼物]行业方面,SOFC需求确定性强,无惧行业发展趋势。除Bloom Energy外,Ceres Power与台达签订技术授权,并且于11月5日进一步授权给潍柴电堆拆解和生产权限(2018年潍柴收购Ceres20%的股权),加上国内大量公司SOFC系统产品进入示范阶段,#尤其是国内产业链的批量化介入将加速行业发
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2025-11-14 09:42:09
雅迪控股推荐更新
【信达消费】雅迪控股推荐更新 [太阳]动销趋势 10月出货量在70万台以上,25Q4以来终端经销商以销售旧国标库存和电摩产品为主,已推出的少量新国标产品还是以“骨架车”为主,即满足新国标要求但外观设计极简,产品力一般导致经销商拿货保守。目前没有积极推出新国标主力车型主要有几方面原因,一是年底是行业淡季,主力车型推出后销量会受到压制,可能会给到竞对参考应对的时间窗口;二是今年前三季度出货表现优于预期,适当调整节奏能更好在26年创造增量。 [太阳]产品结构 从终端售价来看,预计25年产品结构大致为3
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燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务
燃气轮发电机组供应能力再升级,看好杰瑞北美发电业务 事件:11月13日,杰瑞股份签署贝克休斯NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 GE、西门子供应燃气轮机,已有多台燃气轮发电机租赁。公司通过前瞻的预判,提前预定GE35MW燃机、锁定西门子6MW燃机某型号产能(国内唯一拿到西门子授权),目前已有多台35MW(年底达9台左右)、6MW(13台以上)燃气轮发电机组在租赁,预计今年燃气轮机租赁能贡献超5.5
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2025-11-14 06:38:57
摩根士丹利研究报告更新
📊 摩根士丹利研究报告更新:腾讯控股有限公司 2025 年第三季度业绩点评 —— 营收超预期,资本支出低于预期 📊 📈 业绩反应与核心观点 ✅ 本次业绩强化了我们的核心论点 📈 对核心论点的影响:小幅上行 📊 财务业绩与市场共识对比:小幅上调 🔮 未来 12 个月市场共识每股收益变动方向:向好 🔑 核心要点 📈 营收同比增长 15%,超市场共识 2% 📈 非国际财务报告准则净利润同比增长 18%,小幅超市场共识 1% 💸 资本支出为 130 亿元人民币,低于预期 🎮 游戏业
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磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行
磷化工行业更新:原材料硫磺强势上涨,磷铵、饲料级磷酸钙盐价格上行 据百川盈孚数据,硫磺市场呈现强劲上涨态势,从10月初的2830元/吨一路攀升至10月末的3350元/吨,累计涨幅显著。受国际硫磺价格持续高位运行的支撑,加上下游工厂采购需求稳定释放,市场看涨情绪不断升温。叠加到港货源有限,港口现货资源偏紧,贸易商报价接连上调,成交重心逐步上移。在此带动下,国产硫磺也积极跟涨,各地区陆续上调出厂价格,与港口现货保持同步上涨节奏,整体市场交投氛围活跃,呈现量价齐升的格局。11月12日,长江港口颗粒硫磺
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算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12)
算力前瞻指标:AI大模型用户数据追踪(2025/11/12) 🌟Tokens量(截至2025/11/9):付费模型tokens量周度新高 🔹11月3日-11月9日当周,根据OpenRouter,主流付费模型Tokens量为4.9万亿(环比+0.8%),多数模型Tokens量均保持小幅提升。 🔹xAI tokens量以1.6万亿继续保持第一(环比-2.92%);Google Tokens量1.1万亿(环比+3.33%);Claude tokens量9472亿(环比+1.48%);Open A
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