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满仓搞的剁手专业户
2025-11-14 22:46:29
燃气轮机:欧美AIDC主力发电设备,GEV、西门子在手订单积压已至2028年
供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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2025-11-14 20:53:34
巴克莱银行(Barclays PLC)举牌中国中免(HK)
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2025-11-14 20:26:23
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域
事件:杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT™燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。共同为全球AI数据中心、油气等领域提供电力解决方案。 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。 事件影响意义很大: 1)杰瑞已经在
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2025-11-14 12:27:02
苹果&腾讯达成合作解读:iOS渠道小游戏支付打通;短期中性,长期市场天花板有望打开
事件:华尔街见闻报道,苹果与腾讯达成一项突破性协议,将对微信小程序内的游戏购买收取15%的佣金。预计将由苹果收取15%小程序渠道费用,腾讯不对iOS渠道额外收取费用(过去也不抽)。 (1)iOS端小程序此前未开通支付渠道,用户需通过公众号进行付费中转,付费转化存在限制,本次协议打通有利于游戏公司付费的转化。此前是安卓小程序游戏承载大部分流水(腾讯抽40%),IOS小程序游戏不抽成但需要跳转支付。未来会看到的应该是量增价降(苹果抽15%),但IOS小程序盘子变大。 预计目前微信的iOS小程序占到小
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世纪华通
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姚记科技
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满仓搞的剁手专业户
2025-11-14 12:04:46
中芯国际:Q3财报
一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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中芯国际
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2025-11-14 10:06:52
杰瑞股份1113:继西门子后再签贝克休斯,燃机业务更进一步,剑指AI用电,建议积极布局!
事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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2025-11-13 13:52:52
一图石懂锂电材料涨价情况及弹性
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2025-11-13 13:50:25
11.13 关注低位消费
这一波资金切换,高切低是实打实的。 AI的加单利好,结果机构选择兑现 基金抱团AI太极端,以及年底排名12.31 结束 低位的消费一直在异动。 海外-存储 储能-电芯 基本都是高位,量化对敲,波动太大,纯粹就是消息驱动,持续性和确定性基本没有。 真的是今天小作文,被砸—割肉 晚上辟谣+利好,次日早上又追高 然后板块高潮,全是量化在拉,机构在撤退... 次日又是一个大低开。 收益曲线是真起不来,一直蜗牛爬 从筹码切换的角度 消费其实也是低位 内需不足,就会有政策 消息驱动,政策是最好的预期 消费有
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2025-11-13 11:27:43
海博大单对电池意味着只有紧缺紧缺!【中信建投电新】
️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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2025-11-12 19:44:03
11.12 周三复盘(情绪周期和量价关系小结)
极端抱团的一天 极端的行情,最后要么被监管爆头要么自己抢跑闪崩。 ——这就是所谓的情绪周期,大家都带着恐惧仰望高位。 然后看着高位做低位的补涨 高位一旦崩塌了,就诱发恐慌情绪踩踏,然后全体杀跌。 中间的一点总结: 看美做A,看龙头做补涨; 本身就是产业趋势太少,存量博弈,存粹是筹码博弈。 这种A杀的结局,其实参与的大多老韭菜都懂。 所以都在赌自己不会是最后一个。 情绪周期:不论炒概念,炒题材,炒成长; —— 一切都是筹码的博弈 以往市场没有量,机构抱团会踩踏下跌; 现在市场无量,量化会吸干流动性
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2025-11-12 14:09:33
反内卷:PTA-聚酯产业链
化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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2025-11-12 11:49:03
高盛推迟了对中国下一轮货币宽松政策的预测
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2025-11-12 11:14:38
11.12 又双空仓
市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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2025-11-12 00:14:18
AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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2025-11-11 20:17:38
免税行业专家解读海南封关
摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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燃气轮机:欧美AIDC主力发电设备,GEV、西门子在手订单积压已至2028年
供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域
事件:杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT™燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。共同为全球AI数据中心、油气等领域提供电力解决方案。 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。 事件影响意义很大: 1)杰瑞已经在
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苹果&腾讯达成合作解读:iOS渠道小游戏支付打通;短期中性,长期市场天花板有望打开
事件:华尔街见闻报道,苹果与腾讯达成一项突破性协议,将对微信小程序内的游戏购买收取15%的佣金。预计将由苹果收取15%小程序渠道费用,腾讯不对iOS渠道额外收取费用(过去也不抽)。 (1)iOS端小程序此前未开通支付渠道,用户需通过公众号进行付费中转,付费转化存在限制,本次协议打通有利于游戏公司付费的转化。此前是安卓小程序游戏承载大部分流水(腾讯抽40%),IOS小程序游戏不抽成但需要跳转支付。未来会看到的应该是量增价降(苹果抽15%),但IOS小程序盘子变大。 预计目前微信的iOS小程序占到小
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一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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杰瑞股份1113:继西门子后再签贝克休斯,燃机业务更进一步,剑指AI用电,建议积极布局!
事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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免税行业专家解读海南封关
摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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中芯国际:Q3财报
一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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杰瑞股份1113:继西门子后再签贝克休斯,燃机业务更进一步,剑指AI用电,建议积极布局!
事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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一图石懂锂电材料涨价情况及弹性
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11.13 关注低位消费
这一波资金切换,高切低是实打实的。 AI的加单利好,结果机构选择兑现 基金抱团AI太极端,以及年底排名12.31 结束 低位的消费一直在异动。 海外-存储 储能-电芯 基本都是高位,量化对敲,波动太大,纯粹就是消息驱动,持续性和确定性基本没有。 真的是今天小作文,被砸—割肉 晚上辟谣+利好,次日早上又追高 然后板块高潮,全是量化在拉,机构在撤退... 次日又是一个大低开。 收益曲线是真起不来,一直蜗牛爬 从筹码切换的角度 消费其实也是低位 内需不足,就会有政策 消息驱动,政策是最好的预期 消费有
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海博大单对电池意味着只有紧缺紧缺!【中信建投电新】
️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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11.12 周三复盘(情绪周期和量价关系小结)
极端抱团的一天 极端的行情,最后要么被监管爆头要么自己抢跑闪崩。 ——这就是所谓的情绪周期,大家都带着恐惧仰望高位。 然后看着高位做低位的补涨 高位一旦崩塌了,就诱发恐慌情绪踩踏,然后全体杀跌。 中间的一点总结: 看美做A,看龙头做补涨; 本身就是产业趋势太少,存量博弈,存粹是筹码博弈。 这种A杀的结局,其实参与的大多老韭菜都懂。 所以都在赌自己不会是最后一个。 情绪周期:不论炒概念,炒题材,炒成长; —— 一切都是筹码的博弈 以往市场没有量,机构抱团会踩踏下跌; 现在市场无量,量化会吸干流动性
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反内卷:PTA-聚酯产业链
化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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高盛推迟了对中国下一轮货币宽松政策的预测
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11.12 又双空仓
市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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免税行业专家解读海南封关
摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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燃气轮机:欧美AIDC主力发电设备,GEV、西门子在手订单积压已至2028年
供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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巴克莱银行(Barclays PLC)举牌中国中免(HK)
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【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域
事件:杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT™燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。共同为全球AI数据中心、油气等领域提供电力解决方案。 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。 事件影响意义很大: 1)杰瑞已经在
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苹果&腾讯达成合作解读:iOS渠道小游戏支付打通;短期中性,长期市场天花板有望打开
事件:华尔街见闻报道,苹果与腾讯达成一项突破性协议,将对微信小程序内的游戏购买收取15%的佣金。预计将由苹果收取15%小程序渠道费用,腾讯不对iOS渠道额外收取费用(过去也不抽)。 (1)iOS端小程序此前未开通支付渠道,用户需通过公众号进行付费中转,付费转化存在限制,本次协议打通有利于游戏公司付费的转化。此前是安卓小程序游戏承载大部分流水(腾讯抽40%),IOS小程序游戏不抽成但需要跳转支付。未来会看到的应该是量增价降(苹果抽15%),但IOS小程序盘子变大。 预计目前微信的iOS小程序占到小
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中芯国际:Q3财报
一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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杰瑞股份1113:继西门子后再签贝克休斯,燃机业务更进一步,剑指AI用电,建议积极布局!
事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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11.13 关注低位消费
这一波资金切换,高切低是实打实的。 AI的加单利好,结果机构选择兑现 基金抱团AI太极端,以及年底排名12.31 结束 低位的消费一直在异动。 海外-存储 储能-电芯 基本都是高位,量化对敲,波动太大,纯粹就是消息驱动,持续性和确定性基本没有。 真的是今天小作文,被砸—割肉 晚上辟谣+利好,次日早上又追高 然后板块高潮,全是量化在拉,机构在撤退... 次日又是一个大低开。 收益曲线是真起不来,一直蜗牛爬 从筹码切换的角度 消费其实也是低位 内需不足,就会有政策 消息驱动,政策是最好的预期 消费有
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海博大单对电池意味着只有紧缺紧缺!【中信建投电新】
️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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11.12 周三复盘(情绪周期和量价关系小结)
极端抱团的一天 极端的行情,最后要么被监管爆头要么自己抢跑闪崩。 ——这就是所谓的情绪周期,大家都带着恐惧仰望高位。 然后看着高位做低位的补涨 高位一旦崩塌了,就诱发恐慌情绪踩踏,然后全体杀跌。 中间的一点总结: 看美做A,看龙头做补涨; 本身就是产业趋势太少,存量博弈,存粹是筹码博弈。 这种A杀的结局,其实参与的大多老韭菜都懂。 所以都在赌自己不会是最后一个。 情绪周期:不论炒概念,炒题材,炒成长; —— 一切都是筹码的博弈 以往市场没有量,机构抱团会踩踏下跌; 现在市场无量,量化会吸干流动性
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反内卷:PTA-聚酯产业链
化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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高盛推迟了对中国下一轮货币宽松政策的预测
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市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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燃气轮机:欧美AIDC主力发电设备,GEV、西门子在手订单积压已至2028年
供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域
事件:杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT™燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。共同为全球AI数据中心、油气等领域提供电力解决方案。 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。 事件影响意义很大: 1)杰瑞已经在
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苹果&腾讯达成合作解读:iOS渠道小游戏支付打通;短期中性,长期市场天花板有望打开
事件:华尔街见闻报道,苹果与腾讯达成一项突破性协议,将对微信小程序内的游戏购买收取15%的佣金。预计将由苹果收取15%小程序渠道费用,腾讯不对iOS渠道额外收取费用(过去也不抽)。 (1)iOS端小程序此前未开通支付渠道,用户需通过公众号进行付费中转,付费转化存在限制,本次协议打通有利于游戏公司付费的转化。此前是安卓小程序游戏承载大部分流水(腾讯抽40%),IOS小程序游戏不抽成但需要跳转支付。未来会看到的应该是量增价降(苹果抽15%),但IOS小程序盘子变大。 预计目前微信的iOS小程序占到小
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中芯国际:Q3财报
一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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11.13 关注低位消费
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海博大单对电池意味着只有紧缺紧缺!【中信建投电新】
️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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极端抱团的一天 极端的行情,最后要么被监管爆头要么自己抢跑闪崩。 ——这就是所谓的情绪周期,大家都带着恐惧仰望高位。 然后看着高位做低位的补涨 高位一旦崩塌了,就诱发恐慌情绪踩踏,然后全体杀跌。 中间的一点总结: 看美做A,看龙头做补涨; 本身就是产业趋势太少,存量博弈,存粹是筹码博弈。 这种A杀的结局,其实参与的大多老韭菜都懂。 所以都在赌自己不会是最后一个。 情绪周期:不论炒概念,炒题材,炒成长; —— 一切都是筹码的博弈 以往市场没有量,机构抱团会踩踏下跌; 现在市场无量,量化会吸干流动性
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反内卷:PTA-聚酯产业链
化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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高盛推迟了对中国下一轮货币宽松政策的预测
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11.12 又双空仓
市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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免税行业专家解读海南封关
摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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2025-11-14 22:46:29
燃气轮机:欧美AIDC主力发电设备,GEV、西门子在手订单积压已至2028年
供需矛盾:需求:北美 AI 数据中心需求已进入指数级增长阶段。OpenAI 计划到 2033 年部署 250GW 算力中心,相当于 250 座核电站的发电能力。 供给:2025 年美国计划退役 12.3GW 发电能力,较 2024 年增加 65%,其中煤电占 66%。稳定电源快速流失。美国电网的“老化”(70%输电网使用超25年)与“互联不足”(三大区域电网独立)是电力传输的关键瓶颈。 解决方案短期靠燃气与核电过渡,长期靠SMR与电网升级。 问题:审批流程长(新建核电站需5-7年)。各州可再生能
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杰瑞股份
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博盈特焊
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巴克莱银行(Barclays PLC)举牌中国中免(HK)
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2025-11-14 20:26:23
【杰瑞股份】与贝克休斯深化合作:增加燃机订货规模,明确拓展AIDC领域
事件:杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT™燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。共同为全球AI数据中心、油气等领域提供电力解决方案。 一句话解读:经测算,杰瑞还将从贝克休斯获得约250~350MW的新型号燃气轮机,并明确将拓展AIDC领域 1、与GE-贝克休斯累计合作规模将【超600+MW】; 2、剔除历史合作规模,初步计算,未来待交付规模达到【250~350MW】,机型为15~25MW。 3、明确向【AI数据中心】、工业制造等分布式发电领域拓展业务。 事件影响意义很大: 1)杰瑞已经在
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杰瑞股份
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2025-11-14 12:27:02
苹果&腾讯达成合作解读:iOS渠道小游戏支付打通;短期中性,长期市场天花板有望打开
事件:华尔街见闻报道,苹果与腾讯达成一项突破性协议,将对微信小程序内的游戏购买收取15%的佣金。预计将由苹果收取15%小程序渠道费用,腾讯不对iOS渠道额外收取费用(过去也不抽)。 (1)iOS端小程序此前未开通支付渠道,用户需通过公众号进行付费中转,付费转化存在限制,本次协议打通有利于游戏公司付费的转化。此前是安卓小程序游戏承载大部分流水(腾讯抽40%),IOS小程序游戏不抽成但需要跳转支付。未来会看到的应该是量增价降(苹果抽15%),但IOS小程序盘子变大。 预计目前微信的iOS小程序占到小
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世纪华通
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姚记科技
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2025-11-14 12:04:46
中芯国际:Q3财报
一、资本开支的核心投向与行业逻辑 中芯国际前三季度资本开支 57 亿美元,全年预计与 2024 年持平(约 73 亿美元),主要用于晶圆产能扩张(8 英寸、12 英寸产线) 和工艺技术迭代。这种资本开支趋势反映了半导体行业 “产能升级 + 国产替代” 的双重逻辑,进而拉动产业链上下游的需求增长。 存储大周期下,整体扩产速度加快;ASML 中国收入下滑是因光刻机已提前采购,其他设备采购节奏滞后,预计明年设备采购将持续高速增长。 五、景气度与资本开支 四季度产线继续满载,全年收入超 90 亿美元;前
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中芯国际
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2025-11-14 10:06:52
杰瑞股份1113:继西门子后再签贝克休斯,燃机业务更进一步,剑指AI用电,建议积极布局!
事件:杰瑞股份13日披露,全资子公司杰瑞敏电与贝克休斯在上海正式签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议,将共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 介绍:欧洲燃机资源再下一城!NovaLT燃机的研发/制造/试验基地主要在意大利,由 GE 油气团队于2014–2016 年间推出,2017 年与贝克休斯合并,专为数据中心等场景设计。 意义:为中型燃机!预计将从贝克休斯获得约320 MW燃气轮机,为中型燃机,较西门子小型燃机更适配AI用电需求,竞
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2025-11-13 13:52:52
一图石懂锂电材料涨价情况及弹性
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2025-11-13 13:50:25
11.13 关注低位消费
这一波资金切换,高切低是实打实的。 AI的加单利好,结果机构选择兑现 基金抱团AI太极端,以及年底排名12.31 结束 低位的消费一直在异动。 海外-存储 储能-电芯 基本都是高位,量化对敲,波动太大,纯粹就是消息驱动,持续性和确定性基本没有。 真的是今天小作文,被砸—割肉 晚上辟谣+利好,次日早上又追高 然后板块高潮,全是量化在拉,机构在撤退... 次日又是一个大低开。 收益曲线是真起不来,一直蜗牛爬 从筹码切换的角度 消费其实也是低位 内需不足,就会有政策 消息驱动,政策是最好的预期 消费有
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2025-11-13 11:27:43
海博大单对电池意味着只有紧缺紧缺!【中信建投电新】
️要货节奏: 海博公告三年200GWh,按照海博26-28年70/100/130GWh的节奏,预计对宁德要货的拉动在46/67/87GWh,主要供应国内大储。 #为什么是宁德: 目前只有宁德的扩产规模和速度能够满足海博的高增需求(宁德12月底投产储能新的济宁40GWh),本质上是储能需求确定性极强,而电芯(尤其是优质电芯)供不应求之下,集成商/开发商进行的提前锁量行为。 #明年宁德如何展望: 预计储能产出300GWh,叠加动力后1000GWh,开票确收保守预计850GWh,对应900e+业绩,#
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2025-11-12 19:44:03
11.12 周三复盘(情绪周期和量价关系小结)
极端抱团的一天 极端的行情,最后要么被监管爆头要么自己抢跑闪崩。 ——这就是所谓的情绪周期,大家都带着恐惧仰望高位。 然后看着高位做低位的补涨 高位一旦崩塌了,就诱发恐慌情绪踩踏,然后全体杀跌。 中间的一点总结: 看美做A,看龙头做补涨; 本身就是产业趋势太少,存量博弈,存粹是筹码博弈。 这种A杀的结局,其实参与的大多老韭菜都懂。 所以都在赌自己不会是最后一个。 情绪周期:不论炒概念,炒题材,炒成长; —— 一切都是筹码的博弈 以往市场没有量,机构抱团会踩踏下跌; 现在市场无量,量化会吸干流动性
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2025-11-12 14:09:33
反内卷:PTA-聚酯产业链
化工受油价下行带动及10月贸易摩擦影响,价差9-10月持续向下,目前短期板块有望反转。1、短期油价下行空间有限,OPEC+增产、美国停摆及需求淡季基本兑现,油价企稳;2、十五五规划推进叠加反内卷推进,供给端格局有望持续改善(控增量、减存量、管过程,手段很多)。本周己内酰胺及上周PTA行业开会已经证明“反内卷”在推进。优先选择化工的重要因素就是开工率高。 2025年PTA新增产能盛虹、三房巷、新凤鸣三套装置共计870万吨新增,目前已投2套,10月份新凤鸣300万吨装置投放之后, 这一轮新增产能周期
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新凤鸣
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三房巷
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高盛推迟了对中国下一轮货币宽松政策的预测
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11.12 又双空仓
市场避险选择了中海油和农行 中免作为消费龙头,没有资金避险拉升,走势也不强势,跟随市场单边下跌。 龙头不强势或逆势 消费板块视为非强势板块,不是资金首选。 先清仓等市场通杀后的新方向。
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AI的一些故事
软银集团宣布已经于10月份清仓其所持有的英伟达股份,套现58.3亿美元。该举动也引发了市场对于AI泡沫的担忧。此前,华尔街“大空头”Michael Burry管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空“AI大牛股”Palantir、英伟达,押注规模之大引发市场关注。 AI相关概念股普遍走低,CoreWeave大跌超11%,消息面上,该公司将2025年全年营收预期从最高53.5亿美元下调至50.5亿至51.5亿美元。 ………………………………………………………………
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免税行业专家解读海南封关
摘要 1、海南离岛免税近期销售表现 ·9-10月销售复苏情况:2025年上半年,市场判断离岛免税销售已至底部,但未料到9月转正、10月增速亮眼。9-10月是传统旺季(含暑期及中秋假期),与去年同期相比呈正向增速。游客增速为个位数,客单价自上半年逐步回升,对营收的正向拉动在9-10月更显著。上半年为复苏奠定基础,9-10月确立离岛免税从底部向上复苏的大方向。 ·11月新政首周表现:11月1日新政下发,首周销售同比增速超30%,超出预期。新政影响约1.5个百分点,剩余增速来自消费信心复苏。随着新政效
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