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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-09 10:00:29
【国金计算机&科技】东阳光:预期差极大的算力领军
预期差一:秦淮并购顺利推进。市场有些许传言,#但我们跟踪下来并购推进十分顺利,业务有序协同、资金渐次到位。9月10日,由深圳市东阳光实业发展有限公司牵头、涵盖保险投资机构与地方政府基金的银团收购方与贝恩投资正式达成交易协议,以280亿元现金收购秦淮数据中国区全部业务。2025年9-12月,#在东阳光集团的协助下、秦淮已与韶关、乌兰察布、宜昌分别签署GW级框架协议。 预期差二:液冷技术与渠道实力被明显低估。2025年5月,公司投资参股了专注于浸没散热解决方案的浙江芯寒智能科技有限公司,未来将把液冷
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东阳光
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奥飞数据
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-08 14:14:41
1.8 观望
实在有点过热了 市场是预期缩量的,高位抱团已经很极值了。 航天还是主题投资为主,不输最近的放量早就散伙了。 先空观望吧 最近学别人的模式学劈叉了,自己的都搞乱了。 等航天落地再看新机会吧。
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-07 12:22:03
1.07 关于自驾思考
自驾是AI应用里,最接近大规模商业化的方向,比机器人更快落地。 —核心:解决人性的弱点—懒惰 一个板块走强需要一个核心容量票拔估值,打出空间。 世宝更多是情绪,真的要维持板块情绪,或许看均胜更符合预期 大票容量(资金属性)+ 业绩兑现(基本面)+ 机器人外延(估值弹性)= 核心龙头。 很多自动驾驶公司还在烧钱,但均胜电子已经进入了“订单兑现期”: 业绩持续高增:根据最新的2025年三季报数据,公司归母净利润同比增长了18.98%,而第三季度单季的净利润增速更是达到了35.40%。这说明公司的盈利
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均胜电子
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-07 10:43:44
1.07 电解液,医药,机器人,半导体设备,有色
电解液 材料近期涨价亦逐步落地,6F 1月的长单价有望签到14-15万左右水平;VC到17-18万;铁理加工费上涨也有望陆续落地、幅度亦有望好于预期。 6F价格传导电解液,长协价格必定是要涨的。 之前资金定价更关注6f的弹性,天赐业绩落地+减产电解液,预期进一步发酵; 下游宁王扩产 双重利好,电解液环节的低位补涨逻辑是跑的通的。 创新药 港股创新药的带动,跌的太狠了; 大A机构的逻辑很简单,外边涨说明,映射跟风就行 半导体设备 扩产的逻辑,机构补仓为主,走趋势。 机器人 1-N的量产元年,关注新
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-07 09:46:19
【天风医药杨松团队】必贝特:小核酸优质公司,管线储备多
研发管线丰厚,已有第一款创新药获批上市 公司主要致力于研究小分子和小核酸药物,专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域。公司创始科学家钱长庚具有超过三十年国际化创新药物研发的丰富经验,带领研发团队在行业内率先提出表观遗传调控和蛋白激酶抑制的小分子双靶点抑制剂概念逐步形成了具有特色的三大核心技术平台:新药发现平台、抗肿瘤耐药联合治疗平台、差异化临床设计和开发平台。 公司研发管线中已有1款产品获批上市,1/1/5款产品处于III期/II期/I期临床,管线梯队合理。BEBT-908是一种针
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必贝特
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-06 17:11:52
【均胜电子】T有望拓展TPU材料应用,公司已接到明确开发需求
机器人业务: TPU(热塑性聚氨酯弹性体)兼具橡胶的弹性和韧性、塑料的可加工性,可加工性强、性能稳定,具备耐磨性、高拉伸强度、耐温、耐油、耐水解、耐有机溶剂,在行业里应用广泛。 目前机器人TPU为必须原材料,起到安全防护、轻量化等功能,用量有望达6-10kg,价值量过万。分类别来看安全防护6k、轻量化2k、传动密封1.5k、线缆保护0.5k价值量过万,2030年机器人TPU市场规模将突破百亿。 目前TPU行业壁垒主要有三:1)原材料与配方;2)改性环节;3)模具与注塑。上游原材料海外龙头为巴斯夫
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均胜电子
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-06 13:37:06
#天赐六氟检修
公司计划26年3月1日对15万吨液态六氟产线停产检修,预计检修20-30天。 25年下半年需求不断超预期,公司推迟了例行检修,此次检修是安全生产的需要(不排除25H2没来得及检修的其余公司,在淡季检修)。 本次公司停产约5万吨六氟产能(折算固体),占公司六氟总产能近一半,预计单月影响4000吨六氟供给,对应全行业约15%供给,影响较大。 部分中小厂商可能在1-2月提升六氟库存并调整销售策略(我们10月就反馈,主要六氟厂商几乎处于无库存状态,亟需补库到合理水平),预计1-2月淡季六氟散单价将继续坚
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多氟多
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新宙邦
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2026-01-06 13:13:28
【天风汽车】智驾|域控:26年看国内高阶渗透率提升,27年看出海&Robo X共振
——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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德赛西威
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柴尔德
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2026-01-05 13:10:40
【易点天下、蓝色光标】
2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助,大规模全国推广,Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景:AI营销,不受物理空间干扰,业绩兑现度最高 易点天下、蓝色光标 2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引
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蓝色光标
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天龙集团
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柴尔德
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2026-01-05 11:27:18
【创新药】核心要点:
恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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柴尔德
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2026-01-05 08:22:35
【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
历史上CES 首日科技均表现较好,本次2026 日程安排 (美西时间)我们认为值得关注: 1⃣ 1月5日 (媒体日):芯片与AI终端的“巅峰对决” 16:00-17:30:$NVDA 特别演讲(黄仁勋)。市场预期重点在于Blackwell架构在端侧的延伸及RTX 50系列GPU 更新,我们认为核心关注英伟达对于Groq软件栈整合,以及是否有机器人专供GPU问世。 18:00-19:00:$INTC 发布会。关注Panther Lake及其在AI PC领域的最新进展。 21:30-22:45:$A
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三花智控
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柴尔德
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2025-12-31 10:36:14
12.31 减仓
美股的走势,惯性下杀趋势概率很大。 美股跌—节后回来补跌的概率就很大 现在减仓,等深蹲后低吸,更有性价比
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-12-31 10:33:44
液冷大时代,坚定看好液冷产业趋势
——(26年景气方向+业绩落地,等机会低吸) 近期液冷板块表现强势,市场认可度持续抬升,从8月送样即演绎将逐步进入资质突破/订单预期催化阶段。2026年液冷开启全面爆发,斜率和量共存,国内厂商26年若海外卡位成功,27-28年的业绩上限有望持续提高,具备极大的想象空间。 2025液冷元年确立,海外散热厂业绩持续兑现 2025年,受益于NVL72产品出货,海外散热大厂业绩受益明显,我们估算几家主要台厂今年液冷收入都基本在几十亿水平。液冷当前已非主题投资,进入业绩兑现阶段。 2026年液冷全面爆发,
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英维克
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溯联股份
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柴尔德
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2025-12-30 15:00:49
三花订单
三花重大更新,Optimus即将发包, 2026年Q1开始分批交付,覆盖2026年8-10万台全部产能,包含部2027年订单,获全部14个旋转关节+部分线性执行器供应权,建议关注!
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2025-12-30 13:46:12
双林股份业绩报更新
电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
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双林股份业绩报更新
电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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自驾是AI应用里,最接近大规模商业化的方向,比机器人更快落地。 —核心:解决人性的弱点—懒惰 一个板块走强需要一个核心容量票拔估值,打出空间。 世宝更多是情绪,真的要维持板块情绪,或许看均胜更符合预期 大票容量(资金属性)+ 业绩兑现(基本面)+ 机器人外延(估值弹性)= 核心龙头。 很多自动驾驶公司还在烧钱,但均胜电子已经进入了“订单兑现期”: 业绩持续高增:根据最新的2025年三季报数据,公司归母净利润同比增长了18.98%,而第三季度单季的净利润增速更是达到了35.40%。这说明公司的盈利
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1.07 电解液,医药,机器人,半导体设备,有色
电解液 材料近期涨价亦逐步落地,6F 1月的长单价有望签到14-15万左右水平;VC到17-18万;铁理加工费上涨也有望陆续落地、幅度亦有望好于预期。 6F价格传导电解液,长协价格必定是要涨的。 之前资金定价更关注6f的弹性,天赐业绩落地+减产电解液,预期进一步发酵; 下游宁王扩产 双重利好,电解液环节的低位补涨逻辑是跑的通的。 创新药 港股创新药的带动,跌的太狠了; 大A机构的逻辑很简单,外边涨说明,映射跟风就行 半导体设备 扩产的逻辑,机构补仓为主,走趋势。 机器人 1-N的量产元年,关注新
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-07 09:46:19
【天风医药杨松团队】必贝特:小核酸优质公司,管线储备多
研发管线丰厚,已有第一款创新药获批上市 公司主要致力于研究小分子和小核酸药物,专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域。公司创始科学家钱长庚具有超过三十年国际化创新药物研发的丰富经验,带领研发团队在行业内率先提出表观遗传调控和蛋白激酶抑制的小分子双靶点抑制剂概念逐步形成了具有特色的三大核心技术平台:新药发现平台、抗肿瘤耐药联合治疗平台、差异化临床设计和开发平台。 公司研发管线中已有1款产品获批上市,1/1/5款产品处于III期/II期/I期临床,管线梯队合理。BEBT-908是一种针
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必贝特
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2026-01-06 17:11:52
【均胜电子】T有望拓展TPU材料应用,公司已接到明确开发需求
机器人业务: TPU(热塑性聚氨酯弹性体)兼具橡胶的弹性和韧性、塑料的可加工性,可加工性强、性能稳定,具备耐磨性、高拉伸强度、耐温、耐油、耐水解、耐有机溶剂,在行业里应用广泛。 目前机器人TPU为必须原材料,起到安全防护、轻量化等功能,用量有望达6-10kg,价值量过万。分类别来看安全防护6k、轻量化2k、传动密封1.5k、线缆保护0.5k价值量过万,2030年机器人TPU市场规模将突破百亿。 目前TPU行业壁垒主要有三:1)原材料与配方;2)改性环节;3)模具与注塑。上游原材料海外龙头为巴斯夫
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均胜电子
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2026-01-06 13:37:06
#天赐六氟检修
公司计划26年3月1日对15万吨液态六氟产线停产检修,预计检修20-30天。 25年下半年需求不断超预期,公司推迟了例行检修,此次检修是安全生产的需要(不排除25H2没来得及检修的其余公司,在淡季检修)。 本次公司停产约5万吨六氟产能(折算固体),占公司六氟总产能近一半,预计单月影响4000吨六氟供给,对应全行业约15%供给,影响较大。 部分中小厂商可能在1-2月提升六氟库存并调整销售策略(我们10月就反馈,主要六氟厂商几乎处于无库存状态,亟需补库到合理水平),预计1-2月淡季六氟散单价将继续坚
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新宙邦
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2026-01-06 13:13:28
【天风汽车】智驾|域控:26年看国内高阶渗透率提升,27年看出海&Robo X共振
——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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2026-01-05 13:10:40
【易点天下、蓝色光标】
2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助,大规模全国推广,Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景:AI营销,不受物理空间干扰,业绩兑现度最高 易点天下、蓝色光标 2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引
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蓝色光标
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天龙集团
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2026-01-05 11:27:18
【创新药】核心要点:
恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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2026-01-05 08:22:35
【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
历史上CES 首日科技均表现较好,本次2026 日程安排 (美西时间)我们认为值得关注: 1⃣ 1月5日 (媒体日):芯片与AI终端的“巅峰对决” 16:00-17:30:$NVDA 特别演讲(黄仁勋)。市场预期重点在于Blackwell架构在端侧的延伸及RTX 50系列GPU 更新,我们认为核心关注英伟达对于Groq软件栈整合,以及是否有机器人专供GPU问世。 18:00-19:00:$INTC 发布会。关注Panther Lake及其在AI PC领域的最新进展。 21:30-22:45:$A
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三花智控
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2025-12-31 10:36:14
12.31 减仓
美股的走势,惯性下杀趋势概率很大。 美股跌—节后回来补跌的概率就很大 现在减仓,等深蹲后低吸,更有性价比
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2025-12-31 10:33:44
液冷大时代,坚定看好液冷产业趋势
——(26年景气方向+业绩落地,等机会低吸) 近期液冷板块表现强势,市场认可度持续抬升,从8月送样即演绎将逐步进入资质突破/订单预期催化阶段。2026年液冷开启全面爆发,斜率和量共存,国内厂商26年若海外卡位成功,27-28年的业绩上限有望持续提高,具备极大的想象空间。 2025液冷元年确立,海外散热厂业绩持续兑现 2025年,受益于NVL72产品出货,海外散热大厂业绩受益明显,我们估算几家主要台厂今年液冷收入都基本在几十亿水平。液冷当前已非主题投资,进入业绩兑现阶段。 2026年液冷全面爆发,
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英维克
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溯联股份
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柴尔德
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2025-12-30 15:00:49
三花订单
三花重大更新,Optimus即将发包, 2026年Q1开始分批交付,覆盖2026年8-10万台全部产能,包含部2027年订单,获全部14个旋转关节+部分线性执行器供应权,建议关注!
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柴尔德
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2025-12-30 13:46:12
双林股份业绩报更新
电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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编辑交易计划
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柴尔德
满仓搞的剁手专业户
2026-01-09 10:00:29
【国金计算机&科技】东阳光:预期差极大的算力领军
预期差一:秦淮并购顺利推进。市场有些许传言,#但我们跟踪下来并购推进十分顺利,业务有序协同、资金渐次到位。9月10日,由深圳市东阳光实业发展有限公司牵头、涵盖保险投资机构与地方政府基金的银团收购方与贝恩投资正式达成交易协议,以280亿元现金收购秦淮数据中国区全部业务。2025年9-12月,#在东阳光集团的协助下、秦淮已与韶关、乌兰察布、宜昌分别签署GW级框架协议。 预期差二:液冷技术与渠道实力被明显低估。2025年5月,公司投资参股了专注于浸没散热解决方案的浙江芯寒智能科技有限公司,未来将把液冷
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东阳光
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奥飞数据
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柴尔德
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2026-01-08 14:14:41
1.8 观望
实在有点过热了 市场是预期缩量的,高位抱团已经很极值了。 航天还是主题投资为主,不输最近的放量早就散伙了。 先空观望吧 最近学别人的模式学劈叉了,自己的都搞乱了。 等航天落地再看新机会吧。
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柴尔德
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2026-01-07 12:22:03
1.07 关于自驾思考
自驾是AI应用里,最接近大规模商业化的方向,比机器人更快落地。 —核心:解决人性的弱点—懒惰 一个板块走强需要一个核心容量票拔估值,打出空间。 世宝更多是情绪,真的要维持板块情绪,或许看均胜更符合预期 大票容量(资金属性)+ 业绩兑现(基本面)+ 机器人外延(估值弹性)= 核心龙头。 很多自动驾驶公司还在烧钱,但均胜电子已经进入了“订单兑现期”: 业绩持续高增:根据最新的2025年三季报数据,公司归母净利润同比增长了18.98%,而第三季度单季的净利润增速更是达到了35.40%。这说明公司的盈利
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均胜电子
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1.07 电解液,医药,机器人,半导体设备,有色
电解液 材料近期涨价亦逐步落地,6F 1月的长单价有望签到14-15万左右水平;VC到17-18万;铁理加工费上涨也有望陆续落地、幅度亦有望好于预期。 6F价格传导电解液,长协价格必定是要涨的。 之前资金定价更关注6f的弹性,天赐业绩落地+减产电解液,预期进一步发酵; 下游宁王扩产 双重利好,电解液环节的低位补涨逻辑是跑的通的。 创新药 港股创新药的带动,跌的太狠了; 大A机构的逻辑很简单,外边涨说明,映射跟风就行 半导体设备 扩产的逻辑,机构补仓为主,走趋势。 机器人 1-N的量产元年,关注新
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【天风医药杨松团队】必贝特:小核酸优质公司,管线储备多
研发管线丰厚,已有第一款创新药获批上市 公司主要致力于研究小分子和小核酸药物,专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域。公司创始科学家钱长庚具有超过三十年国际化创新药物研发的丰富经验,带领研发团队在行业内率先提出表观遗传调控和蛋白激酶抑制的小分子双靶点抑制剂概念逐步形成了具有特色的三大核心技术平台:新药发现平台、抗肿瘤耐药联合治疗平台、差异化临床设计和开发平台。 公司研发管线中已有1款产品获批上市,1/1/5款产品处于III期/II期/I期临床,管线梯队合理。BEBT-908是一种针
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【均胜电子】T有望拓展TPU材料应用,公司已接到明确开发需求
机器人业务: TPU(热塑性聚氨酯弹性体)兼具橡胶的弹性和韧性、塑料的可加工性,可加工性强、性能稳定,具备耐磨性、高拉伸强度、耐温、耐油、耐水解、耐有机溶剂,在行业里应用广泛。 目前机器人TPU为必须原材料,起到安全防护、轻量化等功能,用量有望达6-10kg,价值量过万。分类别来看安全防护6k、轻量化2k、传动密封1.5k、线缆保护0.5k价值量过万,2030年机器人TPU市场规模将突破百亿。 目前TPU行业壁垒主要有三:1)原材料与配方;2)改性环节;3)模具与注塑。上游原材料海外龙头为巴斯夫
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#天赐六氟检修
公司计划26年3月1日对15万吨液态六氟产线停产检修,预计检修20-30天。 25年下半年需求不断超预期,公司推迟了例行检修,此次检修是安全生产的需要(不排除25H2没来得及检修的其余公司,在淡季检修)。 本次公司停产约5万吨六氟产能(折算固体),占公司六氟总产能近一半,预计单月影响4000吨六氟供给,对应全行业约15%供给,影响较大。 部分中小厂商可能在1-2月提升六氟库存并调整销售策略(我们10月就反馈,主要六氟厂商几乎处于无库存状态,亟需补库到合理水平),预计1-2月淡季六氟散单价将继续坚
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【天风汽车】智驾|域控:26年看国内高阶渗透率提升,27年看出海&Robo X共振
——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助,大规模全国推广,Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景:AI营销,不受物理空间干扰,业绩兑现度最高 易点天下、蓝色光标 2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引
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【创新药】核心要点:
恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
历史上CES 首日科技均表现较好,本次2026 日程安排 (美西时间)我们认为值得关注: 1⃣ 1月5日 (媒体日):芯片与AI终端的“巅峰对决” 16:00-17:30:$NVDA 特别演讲(黄仁勋)。市场预期重点在于Blackwell架构在端侧的延伸及RTX 50系列GPU 更新,我们认为核心关注英伟达对于Groq软件栈整合,以及是否有机器人专供GPU问世。 18:00-19:00:$INTC 发布会。关注Panther Lake及其在AI PC领域的最新进展。 21:30-22:45:$A
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液冷大时代,坚定看好液冷产业趋势
——(26年景气方向+业绩落地,等机会低吸) 近期液冷板块表现强势,市场认可度持续抬升,从8月送样即演绎将逐步进入资质突破/订单预期催化阶段。2026年液冷开启全面爆发,斜率和量共存,国内厂商26年若海外卡位成功,27-28年的业绩上限有望持续提高,具备极大的想象空间。 2025液冷元年确立,海外散热厂业绩持续兑现 2025年,受益于NVL72产品出货,海外散热大厂业绩受益明显,我们估算几家主要台厂今年液冷收入都基本在几十亿水平。液冷当前已非主题投资,进入业绩兑现阶段。 2026年液冷全面爆发,
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电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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自驾是AI应用里,最接近大规模商业化的方向,比机器人更快落地。 —核心:解决人性的弱点—懒惰 一个板块走强需要一个核心容量票拔估值,打出空间。 世宝更多是情绪,真的要维持板块情绪,或许看均胜更符合预期 大票容量(资金属性)+ 业绩兑现(基本面)+ 机器人外延(估值弹性)= 核心龙头。 很多自动驾驶公司还在烧钱,但均胜电子已经进入了“订单兑现期”: 业绩持续高增:根据最新的2025年三季报数据,公司归母净利润同比增长了18.98%,而第三季度单季的净利润增速更是达到了35.40%。这说明公司的盈利
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电解液 材料近期涨价亦逐步落地,6F 1月的长单价有望签到14-15万左右水平;VC到17-18万;铁理加工费上涨也有望陆续落地、幅度亦有望好于预期。 6F价格传导电解液,长协价格必定是要涨的。 之前资金定价更关注6f的弹性,天赐业绩落地+减产电解液,预期进一步发酵; 下游宁王扩产 双重利好,电解液环节的低位补涨逻辑是跑的通的。 创新药 港股创新药的带动,跌的太狠了; 大A机构的逻辑很简单,外边涨说明,映射跟风就行 半导体设备 扩产的逻辑,机构补仓为主,走趋势。 机器人 1-N的量产元年,关注新
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研发管线丰厚,已有第一款创新药获批上市 公司主要致力于研究小分子和小核酸药物,专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域。公司创始科学家钱长庚具有超过三十年国际化创新药物研发的丰富经验,带领研发团队在行业内率先提出表观遗传调控和蛋白激酶抑制的小分子双靶点抑制剂概念逐步形成了具有特色的三大核心技术平台:新药发现平台、抗肿瘤耐药联合治疗平台、差异化临床设计和开发平台。 公司研发管线中已有1款产品获批上市,1/1/5款产品处于III期/II期/I期临床,管线梯队合理。BEBT-908是一种针
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【均胜电子】T有望拓展TPU材料应用,公司已接到明确开发需求
机器人业务: TPU(热塑性聚氨酯弹性体)兼具橡胶的弹性和韧性、塑料的可加工性,可加工性强、性能稳定,具备耐磨性、高拉伸强度、耐温、耐油、耐水解、耐有机溶剂,在行业里应用广泛。 目前机器人TPU为必须原材料,起到安全防护、轻量化等功能,用量有望达6-10kg,价值量过万。分类别来看安全防护6k、轻量化2k、传动密封1.5k、线缆保护0.5k价值量过万,2030年机器人TPU市场规模将突破百亿。 目前TPU行业壁垒主要有三:1)原材料与配方;2)改性环节;3)模具与注塑。上游原材料海外龙头为巴斯夫
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#天赐六氟检修
公司计划26年3月1日对15万吨液态六氟产线停产检修,预计检修20-30天。 25年下半年需求不断超预期,公司推迟了例行检修,此次检修是安全生产的需要(不排除25H2没来得及检修的其余公司,在淡季检修)。 本次公司停产约5万吨六氟产能(折算固体),占公司六氟总产能近一半,预计单月影响4000吨六氟供给,对应全行业约15%供给,影响较大。 部分中小厂商可能在1-2月提升六氟库存并调整销售策略(我们10月就反馈,主要六氟厂商几乎处于无库存状态,亟需补库到合理水平),预计1-2月淡季六氟散单价将继续坚
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【天风汽车】智驾|域控:26年看国内高阶渗透率提升,27年看出海&Robo X共振
——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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德赛西威
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2026-01-05 13:10:40
【易点天下、蓝色光标】
2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助,大规模全国推广,Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景:AI营销,不受物理空间干扰,业绩兑现度最高 易点天下、蓝色光标 2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引
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蓝色光标
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天龙集团
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2026-01-05 11:27:18
【创新药】核心要点:
恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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2026-01-05 08:22:35
【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
历史上CES 首日科技均表现较好,本次2026 日程安排 (美西时间)我们认为值得关注: 1⃣ 1月5日 (媒体日):芯片与AI终端的“巅峰对决” 16:00-17:30:$NVDA 特别演讲(黄仁勋)。市场预期重点在于Blackwell架构在端侧的延伸及RTX 50系列GPU 更新,我们认为核心关注英伟达对于Groq软件栈整合,以及是否有机器人专供GPU问世。 18:00-19:00:$INTC 发布会。关注Panther Lake及其在AI PC领域的最新进展。 21:30-22:45:$A
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三花智控
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12.31 减仓
美股的走势,惯性下杀趋势概率很大。 美股跌—节后回来补跌的概率就很大 现在减仓,等深蹲后低吸,更有性价比
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液冷大时代,坚定看好液冷产业趋势
——(26年景气方向+业绩落地,等机会低吸) 近期液冷板块表现强势,市场认可度持续抬升,从8月送样即演绎将逐步进入资质突破/订单预期催化阶段。2026年液冷开启全面爆发,斜率和量共存,国内厂商26年若海外卡位成功,27-28年的业绩上限有望持续提高,具备极大的想象空间。 2025液冷元年确立,海外散热厂业绩持续兑现 2025年,受益于NVL72产品出货,海外散热大厂业绩受益明显,我们估算几家主要台厂今年液冷收入都基本在几十亿水平。液冷当前已非主题投资,进入业绩兑现阶段。 2026年液冷全面爆发,
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英维克
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溯联股份
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三花订单
三花重大更新,Optimus即将发包, 2026年Q1开始分批交付,覆盖2026年8-10万台全部产能,包含部2027年订单,获全部14个旋转关节+部分线性执行器供应权,建议关注!
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柴尔德
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2025-12-30 13:46:12
双林股份业绩报更新
电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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柴尔德
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2026-01-09 10:00:29
【国金计算机&科技】东阳光:预期差极大的算力领军
预期差一:秦淮并购顺利推进。市场有些许传言,#但我们跟踪下来并购推进十分顺利,业务有序协同、资金渐次到位。9月10日,由深圳市东阳光实业发展有限公司牵头、涵盖保险投资机构与地方政府基金的银团收购方与贝恩投资正式达成交易协议,以280亿元现金收购秦淮数据中国区全部业务。2025年9-12月,#在东阳光集团的协助下、秦淮已与韶关、乌兰察布、宜昌分别签署GW级框架协议。 预期差二:液冷技术与渠道实力被明显低估。2025年5月,公司投资参股了专注于浸没散热解决方案的浙江芯寒智能科技有限公司,未来将把液冷
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东阳光
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奥飞数据
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2026-01-08 14:14:41
1.8 观望
实在有点过热了 市场是预期缩量的,高位抱团已经很极值了。 航天还是主题投资为主,不输最近的放量早就散伙了。 先空观望吧 最近学别人的模式学劈叉了,自己的都搞乱了。 等航天落地再看新机会吧。
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柴尔德
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2026-01-07 12:22:03
1.07 关于自驾思考
自驾是AI应用里,最接近大规模商业化的方向,比机器人更快落地。 —核心:解决人性的弱点—懒惰 一个板块走强需要一个核心容量票拔估值,打出空间。 世宝更多是情绪,真的要维持板块情绪,或许看均胜更符合预期 大票容量(资金属性)+ 业绩兑现(基本面)+ 机器人外延(估值弹性)= 核心龙头。 很多自动驾驶公司还在烧钱,但均胜电子已经进入了“订单兑现期”: 业绩持续高增:根据最新的2025年三季报数据,公司归母净利润同比增长了18.98%,而第三季度单季的净利润增速更是达到了35.40%。这说明公司的盈利
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均胜电子
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2026-01-07 10:43:44
1.07 电解液,医药,机器人,半导体设备,有色
电解液 材料近期涨价亦逐步落地,6F 1月的长单价有望签到14-15万左右水平;VC到17-18万;铁理加工费上涨也有望陆续落地、幅度亦有望好于预期。 6F价格传导电解液,长协价格必定是要涨的。 之前资金定价更关注6f的弹性,天赐业绩落地+减产电解液,预期进一步发酵; 下游宁王扩产 双重利好,电解液环节的低位补涨逻辑是跑的通的。 创新药 港股创新药的带动,跌的太狠了; 大A机构的逻辑很简单,外边涨说明,映射跟风就行 半导体设备 扩产的逻辑,机构补仓为主,走趋势。 机器人 1-N的量产元年,关注新
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2026-01-07 09:46:19
【天风医药杨松团队】必贝特:小核酸优质公司,管线储备多
研发管线丰厚,已有第一款创新药获批上市 公司主要致力于研究小分子和小核酸药物,专注于肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等重大疾病领域。公司创始科学家钱长庚具有超过三十年国际化创新药物研发的丰富经验,带领研发团队在行业内率先提出表观遗传调控和蛋白激酶抑制的小分子双靶点抑制剂概念逐步形成了具有特色的三大核心技术平台:新药发现平台、抗肿瘤耐药联合治疗平台、差异化临床设计和开发平台。 公司研发管线中已有1款产品获批上市,1/1/5款产品处于III期/II期/I期临床,管线梯队合理。BEBT-908是一种针
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必贝特
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2026-01-06 17:11:52
【均胜电子】T有望拓展TPU材料应用,公司已接到明确开发需求
机器人业务: TPU(热塑性聚氨酯弹性体)兼具橡胶的弹性和韧性、塑料的可加工性,可加工性强、性能稳定,具备耐磨性、高拉伸强度、耐温、耐油、耐水解、耐有机溶剂,在行业里应用广泛。 目前机器人TPU为必须原材料,起到安全防护、轻量化等功能,用量有望达6-10kg,价值量过万。分类别来看安全防护6k、轻量化2k、传动密封1.5k、线缆保护0.5k价值量过万,2030年机器人TPU市场规模将突破百亿。 目前TPU行业壁垒主要有三:1)原材料与配方;2)改性环节;3)模具与注塑。上游原材料海外龙头为巴斯夫
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均胜电子
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#天赐六氟检修
公司计划26年3月1日对15万吨液态六氟产线停产检修,预计检修20-30天。 25年下半年需求不断超预期,公司推迟了例行检修,此次检修是安全生产的需要(不排除25H2没来得及检修的其余公司,在淡季检修)。 本次公司停产约5万吨六氟产能(折算固体),占公司六氟总产能近一半,预计单月影响4000吨六氟供给,对应全行业约15%供给,影响较大。 部分中小厂商可能在1-2月提升六氟库存并调整销售策略(我们10月就反馈,主要六氟厂商几乎处于无库存状态,亟需补库到合理水平),预计1-2月淡季六氟散单价将继续坚
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【天风汽车】智驾|域控:26年看国内高阶渗透率提升,27年看出海&Robo X共振
——————————— 1、当前时间点为什么看好智驾域控? 复盘德赛西威,我们认为#当前域控板块主业由智驾支撑业绩,估值以机器人定价。19年高阶智驾从0到1开始渗透,市场给予智驾Tier1成长期高估值(PE 100x以上),但业绩增长依靠座舱电子等相关产品。 对应当前,#26年机器人0到1渗透,而高阶智驾进入1到10放量兑现业绩阶段。 因此,我们认为Tier1估值水平将从智驾切换至机器人,且当前智驾Tier1近5年的估值分位数仅为5%-10%,作为智能化核心硬件产品被低估。 同时智驾历经三年杀估
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2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助,大规模全国推广,Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景:AI营销,不受物理空间干扰,业绩兑现度最高 易点天下、蓝色光标 2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理: Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引
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【创新药】核心要点:
恒瑞: 1)恒瑞四季度销售额接近80亿元,全年销售额不含BD收入,大约在310亿-312亿元,创新药占比在60%以上。 2)恒瑞今年几个新产品医保的平均降幅约30%,明年HER2目标10亿,JAK1抑制剂和IL-17A目标6亿。 3)麻醉线方面,泰吉利定今年大概卖了4-5亿,明年预计销售能翻倍达到10亿,布比卡因脂质体今年卖了6亿,预计明年能做到12亿。
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【天风海外】CES 2026 看什么?消费电子/机器人/半导体设备新进展
历史上CES 首日科技均表现较好,本次2026 日程安排 (美西时间)我们认为值得关注: 1⃣ 1月5日 (媒体日):芯片与AI终端的“巅峰对决” 16:00-17:30:$NVDA 特别演讲(黄仁勋)。市场预期重点在于Blackwell架构在端侧的延伸及RTX 50系列GPU 更新,我们认为核心关注英伟达对于Groq软件栈整合,以及是否有机器人专供GPU问世。 18:00-19:00:$INTC 发布会。关注Panther Lake及其在AI PC领域的最新进展。 21:30-22:45:$A
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——(26年景气方向+业绩落地,等机会低吸) 近期液冷板块表现强势,市场认可度持续抬升,从8月送样即演绎将逐步进入资质突破/订单预期催化阶段。2026年液冷开启全面爆发,斜率和量共存,国内厂商26年若海外卡位成功,27-28年的业绩上限有望持续提高,具备极大的想象空间。 2025液冷元年确立,海外散热厂业绩持续兑现 2025年,受益于NVL72产品出货,海外散热大厂业绩受益明显,我们估算几家主要台厂今年液冷收入都基本在几十亿水平。液冷当前已非主题投资,进入业绩兑现阶段。 2026年液冷全面爆发,
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电机:已投入轴向磁通电机技术,尺寸布置空间小,扭矩密度高,扁线化。 人形丝杠业务进展:客户拓展已经与国内2家头部新势力车企,开发直线关节模组,多轮送样+小批量交付,装机反馈好。国内多家厂家和灵巧手企业开展样件送样。国外丝杠企业合作洽谈,滚珠和滚柱获得小批量订单,客户已经验收。 人形丝杠业务产能:滚柱丝杠100万套产能规划,11月底完成10万套,可以快速复制。滚珠丝杠2月底,10万套产能,可以快速推进到40万套。线性关节模组规划12万套产能,年底投产,2026年可以完成50万套年产能建设。 科之鑫
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