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股海拾贝,不贪不怯行万里。
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储能板块行业分析
1. 储能板块行情复盘与核心主线 2024 年开年以来储能板块走势:呈现过山车行情,市场对储能需求的预期受多重因素影 响(如碳酸锂价波动、伊以冲突、政策传闻等)。 核心主线:2024 年核心主线为海外工商储爆发,主要因欧洲多国工商储商业模型跑通, 需求放量顺畅;大储虽有量增,但受竞争格局限制,业绩端或承压。 2. 2024 年储能需求增长预期与市场反应 2024 年增长指引:2023 年底至 2024 年 1 月,多家逆变器公司对 2024 年给出乐观增长 指引,市场预期户储增长 30%-40%
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算力租赁行业分析
一、算力租赁供需状况:高端卡结构性短缺推动行业需求攀升 需求端:结构性缺卡显著。三大 CSP 厂商存在高端算力卡紧缺问题,旗舰 多模态模型推理(如 Sora 视频推理)、大模型基座训练(如 Claude 类高性 能 AGENT 调用)及 CSP 核心业务需依赖英伟达 H100、A100、A800 等高端 卡。若不用 NV 卡,将面临成本难以覆盖或推理稳定性、准确度下降的风 险。 供给端:供应高度紧张。H100 国内进口总量仅 20-30 万张;A100、A800 已 停产;H200 进口
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商业航天即将开启第二波
1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断 2026 年 4 月 15 日至 6 月 15 日有很大希望开启商业航天二波主升行 情,可类比 2025 年 11 月 15 日至 2026 年 1 月 15 日的第一波行情阶段。 行情驱动逻辑:从第一波的“纯粹新场景预期、概念炒作、政策预期”阶段,进入“大概 率实现技术突破、规模化组网、订单兑现、资本化 IPO 落地”的实质进展阶段。 2. 1 产业真实进展与催化 可回收火箭验证: 4 月 28 日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回
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机器人板块研究
重点产业事件: 优必选与德马科技签署协议,共同推进人形机器人在工业制造、智能物流等核心场景的规 模化落地和商业化应用。 地瓜机器人于 4 月 8 日宣布完成 1.5 亿美元第二轮融资,B 轮融资累计达 2.7 亿美元。 2. 机器人板块投资观点与布局逻辑 3 月 22 日布局预判的四大逻辑及兑现情况: 宏观层面:4 月成长股将迎来超额估值修复过程。 特斯拉三代机器人:发布虽延期,但 4-5 月市场资金对其交易将更集中,情绪边际变化明 显。 主题资金轮动:机器人板块资金轮动周期约半年,2023 年
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联赢激光——连赢连赢
为全面评估联赢激光的中长期投资价值,需对其核心业务板块的增长逻辑与竞争壁垒进行拆解——每一个板块都对应着不同的行业周期与壁垒强度,共同构成了公司的成长矩阵。 锂电池设备:立身之本与周期核心 - 市场地位:公司是国内锂电激光焊接设备的绝对龙头,2022–2024年市占率连续三年位居行业第一,2024年市占率达26% 。在头部客户的产线中,公司的设备渗透率更高:比亚迪刀片电池产线的激光焊接设备份额≥80%,宁德时代累计投产的产线中超88%采用了公司的设备 。这一地位的形成,源于公司与头部客户的深度绑
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1. 储能板块行情复盘与核心主线 2024 年开年以来储能板块走势:呈现过山车行情,市场对储能需求的预期受多重因素影 响(如碳酸锂价波动、伊以冲突、政策传闻等)。 核心主线:2024 年核心主线为海外工商储爆发,主要因欧洲多国工商储商业模型跑通, 需求放量顺畅;大储虽有量增,但受竞争格局限制,业绩端或承压。 2. 2024 年储能需求增长预期与市场反应 2024 年增长指引:2023 年底至 2024 年 1 月,多家逆变器公司对 2024 年给出乐观增长 指引,市场预期户储增长 30%-40%
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一、算力租赁供需状况:高端卡结构性短缺推动行业需求攀升 需求端:结构性缺卡显著。三大 CSP 厂商存在高端算力卡紧缺问题,旗舰 多模态模型推理(如 Sora 视频推理)、大模型基座训练(如 Claude 类高性 能 AGENT 调用)及 CSP 核心业务需依赖英伟达 H100、A100、A800 等高端 卡。若不用 NV 卡,将面临成本难以覆盖或推理稳定性、准确度下降的风 险。 供给端:供应高度紧张。H100 国内进口总量仅 20-30 万张;A100、A800 已 停产;H200 进口
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1. 商业航天二波行情核心判断 行情时间窗口:判断 2026 年 4 月 15 日至 6 月 15 日有很大希望开启商业航天二波主升行 情,可类比 2025 年 11 月 15 日至 2026 年 1 月 15 日的第一波行情阶段。 行情驱动逻辑:从第一波的“纯粹新场景预期、概念炒作、政策预期”阶段,进入“大概 率实现技术突破、规模化组网、订单兑现、资本化 IPO 落地”的实质进展阶段。 2. 1 产业真实进展与催化 可回收火箭验证: 4 月 28 日长征十号乙可回收火箭复飞,采用首创海上网系回
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重点产业事件: 优必选与德马科技签署协议,共同推进人形机器人在工业制造、智能物流等核心场景的规 模化落地和商业化应用。 地瓜机器人于 4 月 8 日宣布完成 1.5 亿美元第二轮融资,B 轮融资累计达 2.7 亿美元。 2. 机器人板块投资观点与布局逻辑 3 月 22 日布局预判的四大逻辑及兑现情况: 宏观层面:4 月成长股将迎来超额估值修复过程。 特斯拉三代机器人:发布虽延期,但 4-5 月市场资金对其交易将更集中,情绪边际变化明 显。 主题资金轮动:机器人板块资金轮动周期约半年,2023 年
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为全面评估联赢激光的中长期投资价值,需对其核心业务板块的增长逻辑与竞争壁垒进行拆解——每一个板块都对应着不同的行业周期与壁垒强度,共同构成了公司的成长矩阵。 锂电池设备:立身之本与周期核心 - 市场地位:公司是国内锂电激光焊接设备的绝对龙头,2022–2024年市占率连续三年位居行业第一,2024年市占率达26% 。在头部客户的产线中,公司的设备渗透率更高:比亚迪刀片电池产线的激光焊接设备份额≥80%,宁德时代累计投产的产线中超88%采用了公司的设备 。这一地位的形成,源于公司与头部客户的深度绑
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2026-04-14 22:12:23
机器人板块研究
重点产业事件: 优必选与德马科技签署协议,共同推进人形机器人在工业制造、智能物流等核心场景的规 模化落地和商业化应用。 地瓜机器人于 4 月 8 日宣布完成 1.5 亿美元第二轮融资,B 轮融资累计达 2.7 亿美元。 2. 机器人板块投资观点与布局逻辑 3 月 22 日布局预判的四大逻辑及兑现情况: 宏观层面:4 月成长股将迎来超额估值修复过程。 特斯拉三代机器人:发布虽延期,但 4-5 月市场资金对其交易将更集中,情绪边际变化明 显。 主题资金轮动:机器人板块资金轮动周期约半年,2023 年
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奥比中光
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双环传动
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德昌股份
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易德龙
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静极生慧2025
航行五百年的老司机
2026-04-13 20:11:12
联赢激光——连赢连赢
为全面评估联赢激光的中长期投资价值,需对其核心业务板块的增长逻辑与竞争壁垒进行拆解——每一个板块都对应着不同的行业周期与壁垒强度,共同构成了公司的成长矩阵。 锂电池设备:立身之本与周期核心 - 市场地位:公司是国内锂电激光焊接设备的绝对龙头,2022–2024年市占率连续三年位居行业第一,2024年市占率达26% 。在头部客户的产线中,公司的设备渗透率更高:比亚迪刀片电池产线的激光焊接设备份额≥80%,宁德时代累计投产的产线中超88%采用了公司的设备 。这一地位的形成,源于公司与头部客户的深度绑
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大族激光
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宁德时代
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比亚迪
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长盈精密
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欣旺达
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