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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-08-05 10:20:27

今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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2.22
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:44:38

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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紫金矿业

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2.60
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:24:37

A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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0.03
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:21:41

美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 13:42:59

公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-23 07:42:04

当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

3 赞同-2 评论

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 07:04:10

《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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2.69
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:44:38

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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紫金矿业

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2.60
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:24:37

A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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0.03
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:21:41

美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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0.26
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 13:42:59

公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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0.53
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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1.84
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-23 07:42:04

当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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1.43
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

3 赞同-2 评论

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 07:04:10

《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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2.22
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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0.86
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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2.69
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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0.46
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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4.42
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-08-05 10:20:27

今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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大诗小歌

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2024-07-30 15:44:38

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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2024-07-24 13:42:59

公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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2024-07-30 15:24:37

A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:21:41

美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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0.26
大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 13:42:59

公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-23 07:42:04

当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-22 07:04:10

《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 17:25:41

黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-06 06:20:00

市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-06-21 20:47:14

2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-08-05 10:20:27

今日日本股市跌势不止，日本东证指数熔断机制被触发。东证指数自7月份高点回落20%，势将进入技术性熊市。日经225指数现跌超6%，此前一度跌超7%，较7月所创历史新高下跌逾20%，陷入技术性熊市。日本日经225波动率指数飙升50%，为2020年4月以来的最高水平。日本国债期货触发熔断机制。主要原因是日本央行宣布加息，日元大幅度升值。日本是零利率国家，所以在日本借钱时非常便宜的，所以日元成了国际上的“套利货币”，大家纷纷借钱去买日股、美股或者海外投资，不仅可以赚取收益，而且日元贬值，从海外回来的钱

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-30 15:44:38

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现

大宗商品超级周期的猜想，理论基础以及领涨品种的表现什么是大宗商品超级周期？大宗商品的超级周期并没有完整且统一的回答，也没有非常精确的时间段，不过通常指持续时间长且覆盖种类广泛的大宗商品牛市，这种上涨可能持续数年，甚至 10 年或更长时间。在过去的一个多世纪里，全球出现了四轮较为明显的大宗商品价格超级周期，其特点是都伴随着一个或者几个国家，地区明显且长期的经济增长，推动大宗商品的需求增加。第一轮超级周期（1899-1932年）这一时期恰逢19世纪末美国的工业化以及第一次世界大战的爆发。战争

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紫金矿业

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大诗小歌

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2024-07-30 15:24:37

A股的底部区域由持筹者决定，当估值足够低廉，他们会拒绝抛售，市场表现为成交稀疏指数横盘。熊转牛则由持币者决定——躺在银行里的144万亿存款。相当部分是聪明钱，他们具备正确而独立的资产估值判断能力，良好的金融常识，严格的财务纪律和强大的执行能力。现金表示态度，聪明钱为什么按兵不动呢？他们认为资产还不便宜，吸引力远远不够。场内持筹者一厢情愿自作多情乱喊反转没有毛用。没有大规模的增量资金加盟市场就是一塘死水。 240万亿贷款里挤满了金融小白。一手的垃圾资产和贷款，唯独没有现金。天量动弹不得的小白可能

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大诗小歌

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2024-07-30 15:21:41

美股的财报季走势

回看23年初到现在美股走势以纳指为例，其实能清楚的发现美股大盘的调整基本上都在财报季前后，图中画的几个圈都是财报季时间段。利用财报中的瑕疵放大情绪，制造恐慌抛售，财报季后发现整体没啥问题，继续新一波行情。特别是在昨晚服务业pmi强劲，制造业pmi走弱（某些经济指标走弱但不至于衰退），今晚美国二季度gdp超预期（证明了衰退至少不应是当下的交易主线），那么这种急跌更能说明有刻意打压市场，制造恐慌抛售的情绪了。微软7月30号，meta7月31号，苹果8月2号，还有美联储的利率决议7月31号。谷歌

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大诗小歌

航行五百年的公社达人

2024-07-24 13:42:59

公募再次被限。上午消息，上海大型公募接到通知，前后30分钟不能交易，中间时间不能净卖出。这是会后解禁后再次收到通知。深圳也有通知，各地细节不同。为啥再次被限，看看昨天的行情，应该都懂把。汇金下班了，但公募一下玩太狠了，市场也接不住。但这样不让公募卖，也只是延缓了下跌，对市场并无好处。说这个消息只是想让大家明白两件事。第一，汇金不上班，意味着指数抵抗没人做。第二，公募被限制，意味着抛压延后，周期拉长。所以个人该怎么做，留给大家思考。市场有无形的手在掌控，不能说是好还是坏，只能

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大诗小歌

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2024-07-24 08:24:59

$上证指数(SH000001)$ 问题1:国家队上半年买入了5000亿，为什么a股还是不涨？答:因为基民赎回了5400亿。问题2:什么时候a股能重拾涨势？答:需要等基民的买入和赎回达到新的平衡，预计主动基金总仓位跌至2万亿左右会实现。问题3:为什么银行股一直在涨？答:因为市场最大的空头主动基金基本没有配置四大行，最大的多头通过宽基流入的国家队一直在被动加仓。问题4:为什么2021～2023年主动基金流入了3万亿，外资加仓了5000亿，a股又跌回去了？答:IPO了2万亿，大股东减持了

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大诗小歌

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当基金经理放弃医药

$恒生指数(HKHSI)$ 当基金经理放弃医药原创 Kris 基金经理正在放弃医药板块。从2024Q2公募基金持仓医药板块的变化来说，的确支撑呈现着这种结论。自2023Q4以来，全部基金医药持仓已经经历了连续两个季度的下降，一方面全部公募基金医药板块持仓占比从2023Q4的13.57%下降到10.97%，再到2024Q2的10.16%；另一方面，全部公募基金整体医药超配比例从2023Q4的3.84%下降至2024Q1的3.78%，再到2024Q2的3.42%。全部公募基金的医药重仓持股数

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大诗小歌

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2024-07-22 14:48:26

《决定》出来了，内容博大精深，涉及方方面面，指明了未来之路。我们正处在一个重要的转型时期，清晰了方向，也就坚定了决心。《决定》对新质生产力做出了明确指示，实现高品质发展，跨越中等收入陷阱，就需要全面升级制造业，这是经济之本。但就近期来看，要提振股市还要看房地产。远水难解近渴，地产投资端的修复，才是对A股最高效的支持，无它。同样处于地产下行周期，总有人拿90年代的日本来说事，其实现在的中国楼市，更像2010年左右的美国。2008年的美国楼市，何其惨烈，但到2010年左右房价已经开始明显缩窄降幅，并于2012年触底，之后连续上涨十几年。现在的美国房价已经大幅超过了2008年的高点，美股也迎来了持续十几年的长牛。中国各城市之间的差距要比美国大很多，一线城市的楼市明年会有明显起色，二线城市还会延后一些，但整体来看，下行空间已经不大了。制造业进入高端领域，楼市风险充分释放，这是市场反转的必要条件。尽管短期还有很多问题需要解决，但市场的底部是清晰的，不管是楼市还是股市。昨天发了一篇关于地产的长文，阅读量很低，还有人在后台留言，说“一个时代结束了”。衣食住行是永远的刚需，都在看衰，表明地产的苦日子要熬出头了。

@大诗小歌：《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯

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大诗小歌

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《决定》简版解读

《决定》简版解读 1 、未来五年，改革开放还是主基调。特色市场经济还是主流，但宏观调控的那只“手”将会管得更多。 2、推动国企做强做优做大。…… …… 警校的录取线超过复旦的趋势还会延续，孩子考不上编，进国企也挺好。 3、对民企总体上也以鼓励为主。它们只是配角。 4、水、电、煤、汽油等将继续推进阶梯式价格改革，也可以俗称“涨价”。公共交通领域也会推进价格改革，接下来高铁、地铁、公交车的票价也会陆续跟进。 5、鼓励技术革命，鼓励数字经济和实体经济的融合。 6、加大了个人所得税的征收范围。不是提高

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大诗小歌

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2024-07-19 14:15:37

亏损原因之 “人性的贪婪——膨胀——沉没成本”

炒股亏损原因很多，有的是认知不够，看不清买入开始幻想，长期持股后导致亏损，还有的是人性原因！行情好赚的轻松，导致膨胀，认为是自己能力所致，开始更加贪婪，当行情有变时，依然感觉自己能单枪匹马冲入敌方得到便宜，膨胀贪婪容易让人不理智，当不理智单枪匹马的冲进去，大概率是什么后果应该有答案了。这个逻辑，最惨的就是那些无脑蓝筹和周期股赚钱的，比如万科平安、光伏锂矿，根本锻炼不了投资者一丝毫的能力和思维，只能是行情好阶段贪婪和膨胀的种子越发越多，当行情扭转后还依然继续幻想，那最后就是过山车或亏损。关于

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2024-07-18 15:21:19

特朗普上台对大宗商品及铜价的影响

2024年6月27日，美国前总统特朗普与现任总统拜登就一系列关键的外交政策和国家安全问题展开了激烈的辩论。两位候选人在这些问题上的立场形成了鲜明对比，尤其是在处理国际危机和全球战略布局上的差异显著。其中，特朗普反复强调的“美国优先”贯穿其外交观点始终。它既是一种动员选民的简单口号，又可以理解为一种正在设计的政策路线和一种脉络悠长的观念谱系。随着特朗普在辩论和民调中渐占上风，越来越多人开始思考：“美国优先”究竟是什么，又不是什么。可能的“美国优先”复归将会给市场带来哪些影响呢？ 7月13日，美国前

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北方铜业

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2024-07-18 06:01:28

关于世界局势与黄金

昨天市场跟我有点不谋而合，很多人可能不知道金价为什么突然大涨，其实主要就是因为【市场突然反应过来川普任期极为利好黄金】，尤其是和JD VANCE合作后的川普。川普选择此人意思是不再向中间派妥协，而要将极端贸易保护主义进行到底。vance和川普的政见高度重合，尤其在贸易和外交上。很多人平时不研究美国，是不知道的，其实这一副总统选择有极强的经济和zz意义。昨天我提vance要推【补贴汽油车法案】的时候雪球就一堆人骂我，最搞笑的是骂我的基本都是对美国zz或者油气行业一窍不通的人，真正有看美国新闻的人

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黄金板块选择再次往上突破

黄金板块选择再次往上突破 1.中金黄金是本轮金价上行周期中涨幅最大，表现最稳的，一方面的确他此前估值太低，修复有预期；另外一方面他在21年前后做股权激励后效率提升，加上央企中字头的逻辑表现最好，今天也是率先创出新高； 2.此前黄金板块的调整，有部分原因是金价短期回调，央行暂停购金，但是最核心的逻辑还是市场太弱，影响了板块的表现，流动性压力之下多数个股承压，伴随着市场的修复，整个黄金板块是率先起来的方向，资金的选择逻辑也很顺畅，业绩好，而且金价上涨预期还是很强烈； 3.其他黄金股中，山金银泰最近这

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市场方向

和港股相比。A股有几个个不利因素，第一，公募基金胡作非为已经失去普通大众的信任。第二，股灾大量融资大户被平仓，剩下其余的有钱大户对A股失去信心不敢轻易入场，第三，证监会的政策具有不可预测性，每个新的政策都可能好心办坏事。第四，A股长期以来各种问题重重，已经积重难返，利益集团尾大不掉，走向国足化，非一朝一夕可以改变。相比之下港股有以下优势，第一，美元利率已经成了强弩之末，美元即将进入下跌趋势预期，带来热钱卖出美股，资金进涌入港股这样离岸市场套利的机会。第二，港股估值估值世界最低的市场

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2024年Q2业绩展望

预计2024年Q2是难得的复苏扩散期，全部A股（剔除金融地产）甚至有可能在低基数背景下阶段性地实现营收与利润的正向增长，然而这并不能扭转盈利格局的重塑过程，对于中下游而言这更像是获得了一个短暂的“喘息期”。实物消耗增速>GDP增速>上市公司利润增速的不等式格局依然是2024年的主旋律。 Summary 摘要 1 去金融化的世界中，2024年Q2 GDP累计同比增速>上市公司利润累计同比增速的不等式仍在演绎相对于“供给侧”政策，我们认为本轮政策更应该从总需求侧鼓励发力的角度进行解读。我们沿用年度

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