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2025-12-24 14:48:20
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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2025-12-24 13:23:07
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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2025-12-24 12:37:57
奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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2025-12-24 10:57:48
信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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2025-12-24 09:11:52
储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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2025-12-23 19:56:49
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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2025-12-23 14:49:45
锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2025-12-22 14:26:16
2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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同飞股份
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2025-12-22 14:03:55
液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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英维克
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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2025-12-24 13:23:07
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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2025-12-24 12:37:57
奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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英维克
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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2025-12-24 12:37:57
奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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2025-12-24 10:57:48
信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心
奥特维:订单和业绩拐点明确,股权激励证明经营信心 1、订单和业绩双底部,26年有望迎来拐点。行业层面,受益反内卷落地,光伏行业基本面有望改善,资本开支已有企稳迹象,高功率产品改造是行业趋势。公司层面,#25年大概率是订单底部,单季度新签订单已经企稳,26年受益于TOPCon改造(已获得龙头公司订单),海外市场打开增量空间,储能和半导体订单增速50%+;#25年业绩预计受减值影响4-5亿,26年有望轻装上阵。 2、发布股权激励计划,经营目标超预期。公司发布2025年限制性股票激励计划,若预留部分限
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易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发
易天股份:国内显示设备领军者,半导体封装新星蓄势待发 核心推荐逻辑: 1. 深耕显示核心赛道,基本盘稳健 公司是国内领先的平板显示(LCD/OLED)专用设备供应商,在偏贴、绑定等核心制程设备领域具备技术与客户优势,深度绑定京东方、华星光电、天马等面板龙头,受益于面板产业国产化及技术迭代(如OLED渗透率提升),存量业务提供稳定现金流。 2. 前瞻布局半导体封装,打造第二成长曲线 公司凭借精密对位、贴装技术优势,成功切入半导体设备领域。其半导体封装设备(如晶圆级封装临时键合/解键合设备) 已获得
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奥锐特,持续推荐
[太阳]【中信医药】奥锐特,持续推荐 [玫瑰]公司简介:奥锐特为国内高端原料药代表企业,核心产品全球市占率领先;制剂产品地屈孕酮片快速放量;多肽(司美格鲁肽)、小核酸产品在25年快速放量,贡献业绩弹性。 [玫瑰]报告期内业绩表现良好:2025Q1-Q3实现收入12.37亿元,同比+13.67%;归母净利润3.54亿元,同比+24.58%;扣非归母净利润3.42亿,同比+21.46%。2025Q3实现收入4.15亿,同比+16.05%;归母净利润1.19亿元,同比+24.62%;扣非归母净利润1.
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信维通信实锤供货SpacX系列之
(信维通信)实锤供货SpacX系列之#信维通信300136:垣信+SpaceX双主线的唯一标的🔥 🚀射频业务起家,消费电子(含Open AI终端)、智能汽车等主营业务,26年保守10亿利润,30倍PE,给予300亿市值,具体拆分可以看我深度报告。 🚀#公司是SpaceX用户终端设备天线唯一供应商,asp200元,按30年马斯克预测1亿用户计算,公司对应200亿收入,20%净利率,40亿利润。未来预期SpaceX全球10亿用户数,对应公司2000亿收入。 🚀公司为亚马逊供应地面端连接器、天
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储能与锂电行业2026年度策略
储能与锂电行业2026年度策略:能源转型叠加AI驱动,周期反转步入繁荣期 复制 投资逻辑: 全球储能行业正开启增长新周期,预计2026年全球储能新增装机将达438GWh,同比增长62%。增长动力由过去的单一新能源消纳,转变为“AI算力基建+能源转型刚需+电网阻塞”的三重驱动。行业供需关系显著改善,由去库周期转入补库繁荣期,部分产业链环节将迎来量价齐升。 中国:预计26年装机250GWh,同比+67%,政策从“强配”转向“盈利”。“136号文”推动新能源全电量入市,配合容量电价机制,储能商业模式从
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6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期
6F更新:长单谈判即将落地,涨价有望超预期#申万电新 #锁单:B季度长单招标进行,目前供应商陆续报价15w,预计月底大概率15w落地; #现货:今日smm 6F现货价格17w/t,15w以上价格已达一个月; #业绩弹性:26年长单价格假设15w,天赐/多氟多/天际利润看120e/70e/40e,PE仅7x/6x/5x。若长单价格达20w,PE仅5x/4x/3x。
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牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份
牛股重要更新:三祥新材、先河环保、银龙股份、金田股份 #(1)三祥新材: 据公司昨晚易互动平台,#公司电池级电熔氧化锆已实现销售(设计产能360吨/年),公司氧化物电解质已通过下游客户测试验证(#我们之前反复强调要重视三祥新材在固态电池领域的预期差); 此外,锆铪分离项目预计2026Q2投产,铪广泛应用于存储芯片、燃气轮机、核电等,公司铪规划产能140吨,目前海外价格大涨至约5000万元/吨,业绩弹性充足。 #(2)先河环保: 摘帽后,公司轻装上阵,经调研,可能出现业绩拐点,#公司全面转型决心大
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锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增
【方正电新】锂电产业需求强劲,看好未来量价齐增20251223 🔥锂电产业近期表现: 1.锂电终端需求延续:11月国内新能源车延续今年高增表现,环比+4.3%,同时11月单车带电量达53.7kwh,环比+6.2%;储能招标创今年新高,11月招标规模达21.8GW/64GWh,环比+65%。 2.锂电材料价格持续上行:在反内卷和需求驱动下,正极材料、电解液、铜箔等价格持续上修,其中六氟和VC价格大幅上涨,近期六氟散单报价最高超17万元,推动大客户谈价。 🔥根据我们的报告《链动千钧势,金鳞跃云津
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
()锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域看,26年我们预计全球新能源车销量2453万辆,同增14%,考虑带电量提升,预计动力需求1704gwh,同增20%,26年全球储能需求上修至1000GWh+,因此26年全球动储需求2700GWh,增长33%,27年预计仍可维持20
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国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链
[红包]【华创通信】国产算力:高资本开支契合芯片回暖预期,重点关注国产算力产业链 [庆祝]资本开支指引:据英国金融时报消息,字节跳动计划在2026年进行230亿美元的资本支出,并计划明年在人工智能处理器上投入850亿元人民币。 [庆祝]国内GPU生态已相对繁荣,昇腾能力持续突破:目前国产GPU在卡间带宽、芯片&超节点算力爬坡等方面持续突破,GPU生态已相对繁荣,昇腾、寒武纪、海光等均为国产算力发展提供了丰富的芯片来源。特别昇腾950PR较910C在互联带宽/算力层面分别由784GB/s、800
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永鼎股份子公司东部超导布局高温超导带材 12月22日,永鼎股份在券商交流会上明确2026年超导业务将迎来爆发,同日其光芯片子公司获下游客户剑桥科技等增资,强化了“光通信+超导”双轮驱动的战略布局。这一系列进展验证了公司在新质生产力领域的卡位,其高温超导带材凭借国内唯二的量产能力和明确的扩产计划,将深度受益于核聚变产业的爆发,与光芯片业务共同驱动业绩进入高速增长通道。 关注:永鼎股份/精达股份/西部超导(核心高温/低温超导材料供应商,直接受益于核聚变装置建设放量),安泰科技/国光电气/联创光电/合
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2026年度金股:同飞股份,持续推荐
() 【浙商电新】2026年度金股:同飞股份,持续推荐! #液冷市场加速扩张、坚定看好AIDC液冷赛道。AI大模型的出现和迭代升级催生了算力需求的大幅提高,芯片功率密度攀升的同时,整机功率密度也在不断增长,单机柜功率正逐渐突破风冷散热极限。随着PUE要求不断提升,推动制冷新需求,液冷具有低能耗、高散热、低噪声等优势,预计液冷渗透率有望提升。多家北美云厂商上调资本开支,以谷歌和亚马逊为代表的北美ASIC,和以华为为代表的国产算力厂商正在加速导入液冷。 #AIDC液冷产品方案能力突出、客户拓展持续推
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液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修
()液冷:谷歌TPU加速,国内供应商出货有望进一步上修,#英维克/科创新源 #从自用到外供、TPU出货量有望大幅提升 除了自用需求以外,谷歌TPU外部客户订单激增:Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设;Anthropic将采购100万颗定制TPU,签署价值数百亿美元协议。 #预计V7/V8加速出货、全面转向液冷 11月谷歌发布最新一代TPU v7,采用液冷散热。预计V7及以上产品开始全面部署液冷,同时预计明年TPU出货结构中,V7及以上芯片出货量占比有望提升,带动液冷市场空间
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锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨
()锡月报:11月锡精矿自缅甸进口1438金属吨,环比+965金属吨 1、锡精矿:2025年11月,中国进口锡精矿粗折金属吨6038吨,同比+1.3%,环比+6.9%。2025年1-11月累计进口56348吨,累计同比-4.3%。其中,11月自缅甸进口1438吨,同比+203.8%,环比+133.4%。1-11月自缅甸累计进口5787金属吨,累计同比-61.6%。 2、精炼锡:1)产量:2025年11月,中国精炼锡产量15490吨,同环比-6.0%/-0.8%,1-11月累计产量15.8万吨,同
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林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤
林清轩:高端植物护肤标杆,山茶花精华油领跑高端国货护肤 [太阳]#通过港交所聆讯IPO在即!于2025年12月18日-23日招股,30日在港上市(代码2657),发行价77.77港元,每手50股,入场费3927.72港元,市值108.62亿港元。发行情况:全球发售139.66万H股,公开发售占10%、国际配售占90%,有绿鞋机制与发售量调整权,7名基石投资者认购占比44.43%。 [玫瑰]#高端国货护肤领军品牌植物成分赛道标杆。成立于2003年,以山茶花成分为核心,开创"以油养肤"理念,是中国高
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