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2026-01-09 10:52:28
商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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2026-01-09 10:02:16
东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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2026-01-09 08:12:18
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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2026-01-08 13:58:05
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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2026-01-09 08:12:18
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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东软集团
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2026-01-09 08:12:18
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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星宸科技
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2026-01-08 13:58:05
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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星宸科技
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造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股)
()商业航天与卫星:坤恒顺维(1月金股) ⭐上游核心卡位,格局优秀,盈利能力强,率先受益于商业航天与卫星产业加速; ⭐公司产品覆盖卫星、载荷、地面站、芯片、模组、终端等环节,客户包括商业航天和卫星典型头部客户; ⭐卫星仿真与测试业务保持高增,FY26收入有望超过1亿,业务占比超过3成,三年 CAGR 70%+。
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东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入
🌞东软集团 强CALL 百亿营收AI应用为王 按手买入 🌹核心逻辑: 基本面,营收百亿,市净率低,逐年稳定增长8%,2025拿下56+42亿智能座舱大订单,未来的车机系统是AI运用入口。AI医疗应用方面龙头,持股东软医疗30%,这部分就价值百亿。 🌹1. 核心战略:应用为王 不盲目自研通用底层大模型,而是聚焦“行业大模型+最后一公里落地”。依托30年行业数据积累,发布“融智”实施框架,将大模型能力植入具体解决方案。 🌹2. 三大核心赛道 • AI+医疗(最强壁垒): 推出“添翼”医疗领域
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2026-01-09 08:12:18
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心
【天风电子】星宸科技回购股份,彰显未来持续发展信心 👉🏻事件:公司发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告,拟使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购部分公司已发行的A股股票用于实施股权激励和/或员工持股计划。 🌟此次回购主要基于未来持续发展的坚定信心及对公司内在价值的高度认可,进一步建立健全公司长效激励机制、充分调动核心员工的积极性。本次回购金额不低于人民币0.6e且不超过1.2e。按回购总金额上下限和回购股份价格上限测算,预计占公司目前总股本比例0.16%至0.32%。 🌟
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造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,
造船行业更新:订单大幅回暖,船价稳步复苏,继续看好2026年船市复苏行情
#新船价格持续复苏,单12月新船订单创2025年新高: 本周Clarksons新船价格指数185.6点,本周环比上涨0.5%,企稳复苏趋势明显。2025年单12月全球新船订单809万CGT/274亿美金(根据历史经验,后续有望上修至970万CGT/330亿美金),环比1~10月份平均值提升约100%,同比提升约100%。2025年全年全球新船订单约6000万CGT/2000亿美金,分别同比-22%/-13%,下滑幅
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海光信息:新产品引领,大客户突破
🔥海光信息:新产品引领,大客户突破 ------------------------ 🎈新产品引领:我们认为X640超节点与ScaleX超集群性能在国内领先优势明显(密度最高,自研交换芯片对标国际主流),并且在全球也率先应用了诸多领先技术(正交背板+HVDC+相变浸没液冷) - 机柜密度全球最高,超越NVIDIA,达到国内主流超节点20倍。 - 自研ScaleFabric400交换芯片/网卡芯片,交换容量64T,超越博通TH5的51.2T - PUE低至1.04,领先当前冷板式超节点。 🎈
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BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、
BOPET行业反内卷跟踪:行业反内卷助力产品价格上涨、弹性可期 20260108 [玫瑰]据百川盈孚数据,1月7日,BOPET价格趋势渐稳,12μ普通BOPET膜市场主流价格多在7500-7700元/吨,市场均价为7556元/吨,较上一工作日持稳。BOPET膜成本高企之势短期内难以扭转,但生产企业再度拉涨意向明确,价格呈现上行态势。 [玫瑰]在《行业自律倡议书》的推动下,BOPET行业龙头企业达成减产共识,以实现供需平衡,推动行业健康发展。2025年12月协同效应增强,BOPET 12月均价为7
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“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】
()“AI+制造”风起,垂类领域工业软件价值凸显【中泰先进产业】 [玫瑰]八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》: 到2027年,推动3-5个通用大模型深度进入制造业,建设100个工业数据集,500个应用场景,#AI+制造由示范走向规模化落地#。 [玫瑰]AI+制造落地的关键约束:垂类数据决定能力上限 制造业数据高度分散、非标化,AI能力上限不在大模型和算力,而#在于是否长期沉淀并掌握垂类数据#。 因此,深耕细分领域、掌握数据入口的厂商更具优势。 [玫瑰]建议关注:Al+制造落地确定性
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【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马
【武进不锈】航天不锈钢核心厂商,商业航天时代的材料黑马 #核电高毛利贡献逐年提升 公司以核电高毛利+火电稳健为主业根基,提供稳定现金流。总产能13–14万吨(无缝管9万吨+焊管4万吨),一单一议、成本加成定价。核电业务毛利率40–50%,国内5家持证企业之一,中核能源科技AAAA级供应商,随着核电装机持续扩容,业绩有望快速爆发。预计26年主业利润2.4亿。 #蓝箭航天配套供货商 公司可量产高强度奥氏体不锈钢管(抗拉≥850MPa)、超级双相不锈钢(2507),适配液氧/甲烷低温贮箱与推进系统,已
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【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度
【长江电新】晶科能源:与晶泰科技签署协议,加速钙钛矿叠层量产速度 事件:近日,晶科能源与晶泰科技签署了AI高通量叠层太阳能电池项目合作协议,双方将共同成立合资公司,推进#基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池合作技术。双方将共建全球首个“AI决策-机器人执行-数据反馈”全闭环钙钛矿-晶硅叠层实验线,重点攻关高效率、高稳定性的钙钛矿叠层太阳能电池。 1、此举有望加速晶科能源钙钛矿进展,公司预计钙钛矿叠层电池有望在#未来三年左右迈向规模化量产。晶泰科技是人工智能+机器人赋能研发创新的平台型企业,2
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❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,
❗️重申字节链核心标的——东阳光:携手秦淮数据布局乌兰察布GW级零碳智算园区,积极响应互联网客户需求【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #携手秦淮在乌兰察布落地GW级零碳园区。2025年12月3日,东阳光携手秦淮数据与乌兰察布市政府签署合作框架协议,三方计划在乌兰察布打造GW级规模的零碳智算园区,形成以#高比例绿电、先进算力为驱动的实体产业协同,合力将乌兰察布打造为中国“Token之都”。 #H200液冷组件试生产成功。根据东阳光官微,2025年12月31日已顺利启动H200冷板模组的全工序试生产
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华海诚科更新20260107
#华海诚科更新20260107 1️⃣国内半导体封装材料(环氧塑封料)龙头,今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组,成为该领域寡头。 环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”,应用于半导体封装最后环节,技术壁垒极高,需匹配历代封装技术(覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段),是延续摩尔定律的卡脖子材料。 作为HMB的核心材料,目前国内HBM封装材料国产化率不足5%,凭借其对衡所华威的整合,其目标是在未来几年内将市占率提升至50%以上,替代空间极其大。 同时他的电子胶黏剂覆
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车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注!
() 【中泰电子|北京君正】车规存储26年有望大涨价、公司利润弹性极大,股价低位、建议重点关注! 汽车存储26年有望大涨价! 车规存储涨价滞后于消费和企业级:DDR4 8Gb(1Gx8)合约价、现货价去年年初至今涨幅500%(合约价截至11月)、1614%,正常汽车存储价格高于消费存储,目前汽车存储涨价严重滞后,美光预计26Q1车规DRAM涨幅或超70%。 大厂存储产能向服务器倾斜,车规存储供应紧缺,理想汽车供应链副总裁预计26年汽车存储芯片供给率或不足50%,美光减少对非核心车规客户供货、南亚
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[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证
[發]【国泰海通医药】小核酸减重赛道重磅更新:差异化优势再得验证 昨晚事件:Arrowhead(ARWR)披露INHBE、ALK7小核酸减重数据,再次验证小核酸的差异化优势。详细数据对比,见图表~ #为什么小核酸减重是新的行业趋势? (1)长效,以改善依从性 (2)联用GLP-1可以降低GLP-1的用量,以改善安全性 (3)更高质量的减重:更多的减内脏/肝脏部位的脂肪 (4)保留肌肉或增肌 #我们关于小核酸是否可能单药的观点:目前似乎市场共识是小核酸只能联合GLP-1使用,但我们有不同的观点:
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中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,
()中日关系紧张的市场预期下,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强,关注材料端国产替代机会: 事件:1月6日,商务部公告,禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途,以及一切有助于提升日本军事实力的其他最终用户用途出口。预计后续日本存反制预期,减少对日技术、材料依赖的紧迫性增强。 #半导体光刻胶,全球由日系以及杜邦主导,日本JSR、TOK、信越、住友等,日本占据主要市场;国产替代关注:彤程新材、鼎龙股份、恒坤新材、晶瑞电材、雅克科技(封装)等; #面板光刻胶,韩国退出后市场由日本JSR、TOK、住友
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1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动
1月金股美好医疗:股价大涨,看好业绩恢复与脑机接口估值拉动 【事件】脑机接口催化下公司股价大涨,近两日收盘价涨幅累计达40%。 【推荐逻辑】一句话逻辑:血糖产品增长叠加脑机接口新品驱动,有望形成业绩与估值拉动。 (1)常规业务恢复+新消费拓展,业绩有望超预期。 2025年关税等扰动下,公司呼吸机+人工耳蜗(基石业务)海外供货节奏受到影响,2025年上半年业绩扰动,2026年随关税扰动消退,基石业务有望恢复;叠加CGM+胰岛素笔逐步进入量产交付期,新品放量有望加速,拉动2026年业绩有望超预期。
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