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2025-07-28 21:49:21
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A股目前0-1的投资赛道梳理及分析,本文耗时8小时
根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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中国银行
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2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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大道无相我有象
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2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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优迅股份
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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美埃科技
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2025-12-25 10:28:32
潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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昨天盘后精准提示商业航天后续密集催化,牛市需有大格局
昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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大道无相我有象
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2025-12-24 10:44:08
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,增量2.6倍降本50%
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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大道无相我有象
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2025-12-24 08:53:12
隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 21:55:17
超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 15:37:41
商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 14:18:28
日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 10:47:15
一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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国风新材
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 10:33:04
日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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华融化学
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波长光电
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A股目前0-1的投资赛道梳理及分析,本文耗时8小时
根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
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洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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昨天盘后精准提示商业航天后续密集催化,牛市需有大格局
昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,增量2.6倍降本50%
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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国风新材
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华融化学
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大道无相我有象
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2025-12-23 10:33:04
日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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华融化学
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波长光电
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国风新材
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2025-07-28 21:49:21
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A股目前0-1的投资赛道梳理及分析,本文耗时8小时
根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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中国银行
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2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
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2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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昨天盘后精准提示商业航天后续密集催化,牛市需有大格局
昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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2025-12-24 10:44:08
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,增量2.6倍降本50%
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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2025-12-24 08:53:12
隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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华融化学
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2025-12-23 21:55:17
超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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美埃科技
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2025-12-23 15:37:41
商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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航天工程
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佳缘科技
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2025-12-23 14:18:28
日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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华融化学
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一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
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洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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航天工程
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大道无相我有象
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2025-12-23 14:18:28
日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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华融化学
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一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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国风新材
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2025-12-23 10:33:04
日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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华融化学
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波长光电
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华康洁净
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国风新材
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大道无相我有象
老司机
2025-07-28 21:49:21
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A股目前0-1的投资赛道梳理及分析,本文耗时8小时
根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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中国银行
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2025-12-25 16:21:30
商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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优迅股份
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大道无相我有象
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2025-12-25 12:58:23
横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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大道无相我有象
老司机
2025-12-25 11:32:50
福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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大道无相我有象
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2025-12-25 10:50:58
市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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美埃科技
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
低位高景气,筹码干净,行业龙头,在福建,C优迅(优迅股份·688807)=“福建两岸融合窗口”+“光通信电芯片龙头”+“CPO/硅光协同储备”+“空间光通信引领的商业航天潜力”。在AI算力驱动的800G/1.6T时代与地方两岸资本/产业协同加速期,兼具政策区位、产业地位与前沿技术储备的稀缺性,值得重点关注其高速产品导入节奏与“芯片→组件(硅光)→空间光通信”三线伸展。 1. 福建海峡两岸“政策+资本+产业”三重赋能:C优迅的区位红利 两岸融合政策明确加码:厦门“十五五”提出推动海峡两岸集成电路产
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优迅股份
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2025-12-24 13:13:15
洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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华康洁净
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2025-12-24 11:28:29
昨天盘后精准提示商业航天后续密集催化,牛市需有大格局
昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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大道无相我有象
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2025-12-24 10:44:08
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,增量2.6倍降本50%
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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晶盛机电
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大道无相我有象
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2025-12-24 08:53:12
隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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华融化学
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大道无相我有象
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2025-12-23 21:55:17
超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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华融化学
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美埃科技
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商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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根据最新券商研报和市场分析,2025年A股市场正处于技术创新驱动的新周期,多个新兴赛道正经历从0到1的突破性发展阶段。本报告将系统梳理当前处于早期发展阶段的赛道,提供完整的0-1赛道名单及核心特征分析。 一、0-1赛道定义与筛选标准 0-1赛道通常指处于商业化初期、技术刚突破或政策刚放开的新兴产业领域,具有以下核心特征: 技术突破:核心技术刚实现从实验室到产业化的跨越 政策支持:被明确列入国家战略发展规划 市场空间:潜在市场规模超过千亿元 产业链完整度:上下游配套处于建设初期 商业化进度:产品或
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商业航天最佳补涨遗珠——优迅股份
一、优迅在商业航天领域的布局现状 根据最新资料,优迅股份已明确开始布局商业航天,具体表现在以下几个方面: 星间激光通信芯片的研发与市场拓展 优迅股份作为国内领先的高速光通信芯片厂商,已凭借其高速模拟芯片技术积累,开始开展面向低轨卫星星座所需的大规模星间激光通信链路的相关芯片预研。星间激光通信的核心芯片与地面光通信芯片技术同源,公司正通过预研相关产品,积极寻求切入卫星互联网的供应链。 满足商业航天特种需求 优迅股份对商业航天领域提出的高可靠、低功耗、抗辐照等特种芯片需求进行了工艺优化和设计加固,相
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横跨商业航天和光模块两大最景气赛道,叠加福建最热概念
标题看似有点不正经(看似炒作热点,虽然确实也都踏上热点了,但其实优迅本身基本面也很不错),但内容确是扎扎实实的光模块里重要一员电芯片的逻辑科普帖,务必请重视,尽量用通俗易懂的语言。 一、光模块中的电芯片: 1、行业地位: C优迅是光模块里的电芯片,而且是A股里的电芯片唯一,为啥IPO过会如此顺利,因为行业地位重要且必不可少,地位相当于光模块里的易中天,相当于光模块光芯片里的源杰、长光华芯、永鼎股份,而且光模块电芯片A股就一家,10G以下国内第1,全球第2,目前高带宽也在加速拓展中,目前市值还不到
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福建商业航天潜在新玩家:C优迅切入商业航天的必然性和独特优势
新股里的黄金,黄金新股第5日。 优迅的前景“可观且可验证”——公司在10G及以下全球第二、国内第一,已实现25G/100G批量应用,400G/800G及128Gbaud相干电芯片完成回片测试、性能达设计预期;2026年预计高速产品显著放量。 第一部分:优迅切入商业航天的必然性 优迅切入商业航天具有“需求—供给—资本/政策”三重必然性:低轨星座密集组网与太空算网把地面信关站/骨干回传与数据中心互联的带宽与能效推到新台阶;优迅现有与在研管线(400G/800G、4×128Gbaud相干、800G/1
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市场错配时正是布局时继续坚守洁净室:存储继续涨价+先进制程扩产+碳化硅突破降本利好
美光涨价扩产之外,昨晚另外2个巨头三星和海力士也继续进一步涨价,而且订单需求也大幅增加,存储现在是人工智能的瓶颈,洁净室是存储的扩产瓶颈,相当于“皇冠明珠”般的存在,而且景气度,供不应求中,大行情何须着急离场。 存储扩产、先进制程扩产都是不可改变的确定性方向,昨天12英寸碳化硅突破又有望进一步显著降低洁净室的生产成本,也就是进一步增大净利润(这几个预期差市场还没有反馈) 存储涨价(主流器件合约价上调15%—30%,服务器DDR5/SSD预计再涨20%—40%)叠加先进制程与存储扩产、碳化硅在车载
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潜在商业航天+福建+光通信CPO电芯片全球第2+国产替代=炸裂C优迅
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洁净室“最佳补涨”华康洁净
创元3板,圣晖集成3板,洁净室的预期差机构给出5倍起,新切入半导体洁净室赛道的华康洁净,净利润连续高增,且未来3年仍保持净利润几乎每年翻倍的高速增长,净利润=美埃科技,股价只是美埃科技的一半,相比其他标的也有同样问题,因为他2027年的PE仅仅只有10倍,目前市值不到50亿,刚刚突破前高,存在较大补涨空间,星辰大海。 华康洁净虽然刚切入半导体洁净室,但是他一直是医疗洁净室的龙头,过去连续三年中标量全国第一,此次切入半导体洁净室后属于利润较高赛道,之后净利润会更快速提升,目前其电子洁净订单已有约
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昨天盘后精准提示商业航天后续密集催化,牛市需有大格局
昨天收盘后第一时间发了商业航天趋势看好,今天就迎来了大丰收,股市就是时刻买入市场的认知错配,危中有机,价格错配时就是机会。 海南线封关后不是利好兑现提前精准判断, 今天上午发的碳化硅也有了一些涨幅,不过这个市场认知还需要一些时间,这个全球首发意义重大,也不用看得太短,12英寸相比以前的8英寸带来的是2.6倍的裁切增量,和30%-50%的降本,规模越大降本越多。 前几天发的合兴包装、宏裕包材等都在大涨, 华康 华融等洁净室一股没卖,还捞了点加仓了,试着看得更长一点,在景气的赛道里还是很有持续性的,
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瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,增量2.6倍降本50%
瀚天天成全球首发12英寸SiC外延晶片,单片可承载器件数量相对6英寸提升至4.4倍、相对8英寸提升至2.3倍,且“厚度不均匀性≤3%、掺杂不均匀性≤8%、2mm×2mm芯片良率>96%”,并实现设备与衬底的国产化协同,标志第三代半导体迈入“大尺寸+降本+量产”新阶段;在此基础上,GaN与SiC将于AI数据中心(HVDC/PSU)、人形/工业机器人、xEV OBC/逆变器、5G-A/6G射频、AI封装散热(中介层/载板)以及存储洁净室(12英寸平台扩产)等热门赛道形成“高压+高频”的系统协同,加速
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2025-12-24 08:53:12
隐藏洁净室华融化学,美光指引翻倍起,机构指引5倍起
100个人里可能至少有1半还没研究洁净室,剩下那一半里可能至少有9成不知道华融化学的成长暗线是洁净室基地放量。华融化学在四川成都有个专门生产“洁净室级盐酸(Cleanroom-grade HCl)”的基地,纯度还很高,产品纯度等级覆盖 G2~G5,被广泛用于半导体、集成电路、医药等需要高洁净环境的下游行业。 成都“洁净室级 HCl”稳产G5,加速服务芯片洁净工艺,以气体纯化技术构建国产电子级盐酸能力,截至2024年成都装置已工业化投产并稳定输出G5等级,满足半导体/IC洁净室清洗与蚀刻环节的颗粒
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 21:55:17
超级景气赛道机构看5倍起的洁净室一文全梳理(附最新逻辑)
在全球AI技术浪潮和半导体国产化加速的背景下,洁净室产业正迎来一轮由资本开支驱动的高景气周期。洁净室作为半导体、新型显示、生物医药等高精尖制造业不可或缺的基础设施,其需求与下游产业的投资强度高度相关。当前,产业链的投资逻辑主要围绕两大核心驱动力展开:一是海外半导体巨头(如台积电、美光)为应对地缘政治风险和满足AI算力需求,在北美、东南亚等地加速扩产,带来了高毛利率的海外订单;二是国内在“卡脖子”背景下,存储、先进制程等领域的自主可控进程加快,本土晶圆厂大规模扩产,释放了巨大的国内市场需求。 洁净
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华融化学
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华康洁净
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美埃科技
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亚翔集成
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圣晖集成
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 15:37:41
商业航天1季度可回收规划以及后续关注清单梳理
每个时间节点对应不同的预期,每个结果对应不同的走势,阶段性演绎结束则过渡到下一个演绎阶段,可复用回收是个必须要达成的目标,只是早晚而已,长征十二甲没成功还有长征十二号乙(2026年3月),还有航天一院等的回收试飞,朱雀的再飞等,看到趋势拥抱趋势,用连续线性的乐观思维来看待,而不必用点的思维来悲观看待。 时间主线:2025 年是中国商业航天“可复用验证元年”,首个轨道级回收尝试已完成(朱雀三号入轨、一级回收未成);2026 年被多家机构一致判断为“可回收火箭密集验证窗口期”;到 2026 年底,海
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航天工程
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佳缘科技
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中国卫星
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超捷股份
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 14:18:28
日本信越、东京应化收紧/断供,晶圆厂最紧迫“外围瓶颈”显影液、清洗液的精准补位
2026-Q1 (预期) 绿色制备三氯化铝项目中试及产业化进程 公司在2024年底已完成该项目前期小试和合规审批,中试稳步推进 。2025年6月初中试线已点火试车,主流程打通,产业化进程显著加快 。该项目是公司“氯转型”战略的核心,若中试成功并顺利产业化,有望为当前亏损的氯产品业务开辟新的增长点,改善公司整体盈利结构。 2026-H1 (预期) 电子级化学品在半导体、显示面板领域放量 公司已掌握电子级氢氧化钾与G5级电子级盐酸的量产能力,并已实现对部分国内半导体材料头部制造商的批量供应 。随着国
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 10:47:15
一个悄悄在演绎的硬逻辑,日本未官宣但收紧/断供光刻胶
日本光刻胶“未官宣但被业内普遍视为收紧/断供”的风险已形成交易与产业的共同预期,短期冲击集中在ArF/KrF高端胶种;中期在“政策+技术+产能扩张”三重驱动下,国产替代将由点到面提速。两条高确定性主线值得重点跟踪:其一,围绕芯片刻蚀/清洗的电子级湿化学品(华融化学)可直接承接Fab端导入;其二,面向先进封装与显示的电子级PI薄膜/光学级聚酯基膜(国风新材)在材料安全与替代路径中地位抬升。组合层面,建议以“Fab侧能落地的湿化学品+中后道材料安全垫”为核心构建,动态跟踪2025-2026年认证与放
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国风新材
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华融化学
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大道无相我有象
老司机
2025-12-23 10:33:04
日本光刻胶收紧/断供、GKJ突破、洁净室梳理
前几天发的合兴包装、海南、民德、新莱应材、波长光电等都大涨了。 光刻是半导体制造流程中最为核心的环节,其技术水平直接决定了芯片的制程工艺和性能。当前,全球半导体产业在人工智能(AI)算力需求爆发和存储芯片进入新一轮上行周期的双重驱动下,迎来了新一轮资本开支热潮。与此同时,出于供应链安全的战略考量,中国正加速推进半导体设备及材料的国产替代进程。光刻机、光刻胶及洁净室等关键环节,构成了本轮投资周期的焦点。 光刻产业链可大致分为上游核心设备与零部件、中游关键材料以及下游制造与配套设施。 上游:核心设备
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华融化学
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波长光电
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