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只买龙头的老司机
2025-10-13 20:21:44
阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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阳光电源
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只买龙头的老司机
2025-10-13 18:20:18
六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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天际股份
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石大胜华
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多氟多
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天赐材料
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海科新源
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只买龙头的老司机
2025-10-13 16:37:52
国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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国轩高科
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只买龙头的老司机
2025-10-13 12:50:29
坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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天际股份
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-10-13 09:01:45
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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澄星股份
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只买龙头的老司机
2025-10-12 23:55:49
美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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中芯国际
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只买龙头的老司机
2025-10-12 23:10:27
美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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永新光学
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只买龙头的老司机
2025-10-12 22:16:15
贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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只买龙头的老司机
2025-10-12 22:10:04
不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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大众公用
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突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国软件
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只买龙头的老司机
2025-10-12 17:56:03
中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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只买龙头的老司机
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西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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西部超导
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只买龙头的老司机
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天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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纳科诺尔
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中航机载
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2025-10-10 09:12:33
【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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有研新材
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阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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只买龙头的老司机
2025-10-10 09:12:33
【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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有研新材
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2025-10-13 20:21:44
阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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2025-10-13 18:20:18
六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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2025-10-13 16:37:52
国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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2025-10-13 12:50:29
坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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天际股份
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2025-10-13 09:01:45
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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2025-10-12 23:55:49
美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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2025-10-12 23:10:27
美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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2025-10-12 22:16:15
贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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2025-10-12 22:10:04
不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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2025-10-12 19:21:32
突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国软件
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2025-10-12 17:56:03
中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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2025-10-12 16:12:42
此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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2025-10-12 11:42:29
西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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西部超导
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2025-10-11 20:28:07
天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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西部超导
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2025-10-11 20:28:07
天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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2025-10-10 09:12:33
【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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有研新材
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2025-10-13 20:21:44
阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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2025-10-13 18:20:18
六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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2025-10-13 16:37:52
国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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2025-10-13 12:50:29
坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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2025-10-13 09:01:45
【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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2025-10-12 23:55:49
美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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2025-10-12 23:10:27
美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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2025-10-12 22:16:15
贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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2025-10-12 22:10:04
不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国软件
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2025-10-12 17:56:03
中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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2025-10-12 16:12:42
此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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阳光电源:北美维持超预期判断,重视回调之后的布局机会!
1、近日阳光电源有所调整,主要是美国关税、电池出口管制等贸易摩擦影响情绪。我们认为美国关税影响较为有限,维持今明两年公司在北美利润有望超预期判断。一是公司已在泰国布局15GWh系统集成产能,埃及10GWh亦在规划中,后续有望避开中美关税影响,二是短期对等关税低税率将延期到11月、25年底前开工项目可继续享受IRA,带来美国目前处于抢开工、抢发货状态,支撑今明两年发货量预期上修。考虑美国储备项目充足,我们认为阳光最终向美发货规模和利润表现依然存在预期差。 2、除了北美之外,公司在欧洲、澳洲、南美、
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六氟价格加速上涨,涨势有望穿越淡季
6F价格加速上涨。节后,6F报价加速上涨至6.6-7.3万元/吨,较节前涨价超8500元/吨,考虑到公开报价略有滞后,实际的成交价格可能更高。据产业反馈,由于缺货影响,部分6F头部企业已向客户发函,缩短收款账期至一个月以内(此前普遍超3个月),部分下游客户驻场要货。近期价格加速上行可能主要系行业库存告急所致。 库存告罄,6F的本轮涨势有望穿越淡季周期。前三季度部分头部6F企业月度出货大于排产,库存不断降低,业界反馈多家六氟代表性公司库存已耗尽。展望26Q1淡季,即便季度环比需求出现20%下滑,六
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国轩高科固态电池重大突破!
与在此之前的国轩高科闭门会议内容形成闭环,国轩高科固态电池量产先驱确定! 全文如下: 🌀闭门会【天风电新】国轩高科小范围交流要点-0924 ——————————— 一、 当前运营与产能情况 1.产能与排产: o有效产能:公司目前有效产能接近130GWh。十月份排产已达12GWh,突破了单月产能极限。 o出货结构:动力电池约占三分之二,储能电池约占三分之一,这一结构相对稳定。 2.大众汽车合作: o重要进展:大众汽车将于2026年开始量产使用国轩电池的车型。 o订单规模:涉及MEB+(主要出口)
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坚定看好六氟&电解液
2025-10-13 09:10 1、 六氟加速上涨,国庆以来涨幅超过15%!出口散单均价飙升至7.3万元/吨。 2、 我们一直判断【六氟涨势会穿越Q1淡季】:因多家主流公司6-9月库存耗尽,其Q4六氟出货较Q3下降20%+。因此,即便Q1淡季需求降20-30%,六氟厂商仍可满产(余量补库)。 3、 展望26年:只要锂电需求有中速增长,Q2开始,部分锂电材料可能迎来一轮涨价,六氟、溶剂等环节,仍将是先锋队&冲锋队! 4、 重点推荐【天际股份、海科新源、天赐材料】,关注【胜华新材、多氟多、华盛锂电
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【澄星股份】 电子级磷酸自主可控典范,高纯黄磷需求爆发
🔴需求爆发 全固态电池关键原料五硫化二磷由超纯黄磷+硫磺合成,1GWh固态电池需约450吨黄磷(135吨超纯黄磷),用量为硫化锂的150%。若全球500GWh产能落地,将带来每年新增22万吨黄磷需求,黄磷供需或重演PVDF“十倍行情”逻辑。 🔴技术壁垒 固态电解质必须采用热法超纯黄磷,湿法路线无法替代。 澄星股份拥有国内最大黄磷产能(18万吨/年),率先突破超纯黄磷净化与电子级磷酸制备技术。 其电子级磷酸适配5nm及以下芯片制程,用于晶圆蚀刻与清洗,突破国外技术封锁,2019年实现国产化,通
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美方态度软化,重视低吸核心资产的机会!
#本次和4月份有本质区别: 1️⃣外资怎么看: ➠#VIX恐慌指数攀升至20、4月份最高到60(这个指数最为有效); ➠NV跌幅4.89%,盘后翻红;4月份两天跌幅达14.59%; ➠AAPL 跌幅3.45%,盘后翻红;4月份两天跌幅达15.86%。 2️⃣川普怎么说: 发推扬言“加税,不会会晤”; 同天改口:“如果稀土能谈,我们还能谈。” 态度已经软化了 3️⃣股发生了什么? 周五,A股#科技提前大跌。尤其是国产算力: SMIC 下跌7.89%,华虹下跌11.88%,晶合下跌11.03%; 4
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美国再打关税牌,看多自主可控,重点推荐光刻机+科学仪器
1️⃣光刻机:重点推荐光刻机板块,浸润式28nm DUV有望很快实现量产应用。YLS牵头,国产DUV加速迭代。cc纯国产化线采用国产DUV,25Q4产线调试,26H1有望正式批量,意味着国产浸润式DUV正式0-1。26-28年国产28nm DUV将持续放量增长。核心个股:1、永新光学:定位、测量系统核心部件;2、福晶科技:光源系统核心部件;3、炬光科技:照明系统核心部件。 2️⃣科学仪器:上一轮关税站,科学仪器板块表现亮眼。主要原因在于中国70%的高端科研仪器被美资企业垄断,包括“两镜三谱”。今
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贸易谈判中国的新武器,电池!
这是优势不是劣势!就跟美国对优势产业收取的高昂费用一样,中国全球领先的产业正在重新估值,不内卷是开始。储能光伏如是,锂电池亦如是!
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不惧关税冲击,多位券商首席看好加仓机会,砸坑即买点
①“冲击程度远低于4月”成为核心共识,部分观点甚至将冲击视为上车机会,强调贸易摩擦难改慢牛趋势; ②国盛证券研究所所长杨涛在微信朋友圈转发上述新闻时称,“下周某一天将是本轮牛市最好的一次上车机会”。 财联社10月12日讯(记者 高艳云)距离周一A股开盘日益临近,券商机构密集释放积极信号为市场注入信心。 截至发稿,已有11家券商通过研报或公开解读表态,包括国金证券、广发证券、长江证券、华西证券、华金证券,以及稍早研报解读的方正证券、国海证券、浙商证券、银河证券、中金公司、招商证券等。 梳理11家券
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突发!贸易摩擦加剧!国产软件替代泊在眉睫!
📈【驱动事件】 (1)#美国总统特朗普发文宣布:“11月1日起对中国产品加征100%关税,#并全面管制关键软件出口。 (2)#10月12日“商务部公告附件首次改为wps格式”词条登上微博热搜。 (3)#“灯塔工厂”建设已实质纳入“十五五”(2026—2030年)规划框架,成为推动制造业智能化转型的核心抓手。 【评论】这场突如其来的政策冲击,看似是发展阻碍,实则成为国产软件突破的催化剂。当海外软件断供风险加剧、跨境成本核算压力陡增,我们终于看清:自主可控从来不是选择题,而是生存发展的必修课,而国
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中国的另一个新筹码【电池】
在这一轮的中美贸易博弈过程中,中国打出了很多的牌,其中有对稀土管控,然后稀土股大涨;对超硬材料管控,人造钻石股大涨;对石墨管控,石墨矿股涨停。但对锂电管控,锂电板块集体大跌。这里我觉得其实是存在一些预期差的,中国在锂电池领域的掌控力市场还没有完全认清,优势在我,后面可能会有纠偏修复,中国不再内卷,而是要在全球拿到该属于我们领导行业里的价值。 以下是彭博社对中国锂电的解读: 中国最新宣布的一系列电池出口限制措施,分析师指出可能对美国企业产生重大影响。美国在寻求稳定电网并支持数据中心电力需求激增的过
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2025-10-12 16:12:42
此次中美贸易博弈和4月Liberation Day有何不一样
无需过度悲观! ①缘由和逻辑:从博弈论的角度,8月以来,利用了Trump急于与中国达成交易的心理,中国反守为攻,谈判主动权上升。随着9月摩擦升温,东大战术上采取一贯以牙还牙,以血还血策略,是必须的,而且是有效的。 Trump2.0中美博弈分三个阶段:1-4月激烈对抗+5-8月阶段缓和(日内瓦对等关税下调+伦敦稀土换高科技+斯德哥尔摩关税延期)。然而,9月以来,中美升级苗头,马德里围绕二级制裁和英伟达风波。9月底以来,美BIS赶在关门前出台实体名单50%全面穿透原则,推倒多米诺骨牌,301调查船舶
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2025-10-12 11:42:29
西部超导 核聚变成长潜力显著低估
1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导,更经济的方式是采用混合磁体,即高温超导磁体内插在低温超导磁体内,基于成本及加工优势,低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材,而公司在该领域具有显著的领先优势; 2️⃣高温超导材料不等同于YBCO,还包括Bi系和硼化镁材料,公司在后两种材料中技术积淀深厚,控股股东西北有色院自2020年便与中科院等离子所合作开发了Bi-2212 CICC高温超导导体。 因此,在中国以及全球的核聚变产业发展过程中,公司作为超导材料龙头的地位稳固,BEST、CFTER等
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西部超导
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2025-10-11 20:28:07
天风电新孙潇雅:固态电池设备的瓶颈-等静压
等静压机或成为固态电池增量设备。固-固界面致密化是全固态电池性能提升&量产的核心瓶颈,等静压技术可以用于改善全固态电池固固界面接触问题。对于固态电池而言,等静压技术可以有效消除电芯内部的空隙,提升电芯内组件界面之间的接触效果,进而增强导电性,提高能量密度,并减少运行期间的体积变化。预计全球等静压市场规模将在2030年达到912.59亿元,在预测期间,全球等静压市场年复合增长率预估为6.69%。 等静压机或成为固态电池增量设备 等静压机可用于解决全固态电池生产流程对高压的需求。考虑到固态电解质要与
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2025-10-10 09:12:33
【有研新材】长鑫存储上市在即,靶材龙头卡位国产替代核心环节
#长鑫存储正式迈入上市辅导阶段,一场改变我国存储产业链格局的资本大戏即将启幕。长鑫此番IPO募资扩产的底气背后,其供应链本土化的战略部署已显露无遗。#有研新材凭借在半导体靶材领域的持续技术突破和成熟量产能力,已成为半导体存储行业绕不开的受益核心标的,#公司在互动易也明确说明了跟国内所有有关半导体存储的公司都有合作。 #公司在先进制程核心耗材——12英寸高纯铜锰靶材(Cobalt Barrier)领域,公司成功实现国产化攻关,#打破了美日厂商长期垄断。靶材各项技术指标均满足14-19nm先进DRA
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有研新材
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