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只买龙头的老司机
2025-10-09 23:28:03
Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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只买龙头的老司机
2025-10-09 21:21:45
商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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华友钴业
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只买龙头的老司机
2025-10-09 19:37:56
中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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中兴通讯
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只买龙头的老司机
2025-10-09 17:29:31
可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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安泰科技
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只买龙头的老司机
2025-10-09 17:01:58
【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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赛意信息
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只买龙头的老司机
2025-10-09 09:00:55
领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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领益智造
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只买龙头的老司机
2025-10-08 18:15:17
量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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2025-10-08 18:12:17
国庆重要新闻大事整理集锦
一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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江波龙
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只买龙头的老司机
2025-10-08 17:44:45
佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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佰奥智能
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2025-10-08 17:32:05
【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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通富微电
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只买龙头的老司机
2025-10-08 12:13:42
Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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2025-10-08 11:45:31
锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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只买龙头的老司机
2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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北方华创
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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阳光电源
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锦浪科技
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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先导智能
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Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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2025-10-09 21:21:45
商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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中兴通讯
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可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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2025-10-09 17:01:58
【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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2025-10-08 18:15:17
量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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2025-10-08 18:12:17
国庆重要新闻大事整理集锦
一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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2025-10-08 17:44:45
佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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佰奥智能
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2025-10-08 17:32:05
【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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先导智能
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只买龙头的老司机
2025-10-09 23:28:03
Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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华友钴业
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2025-10-09 19:37:56
中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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中兴通讯
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2025-10-09 17:29:31
可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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安泰科技
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2025-10-09 17:01:58
【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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能科科技
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2025-10-09 09:00:55
领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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2025-10-08 18:15:17
量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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国盾量子
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2025-10-08 18:12:17
国庆重要新闻大事整理集锦
一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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江波龙
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通富微电
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江西铜业
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2025-10-08 17:44:45
佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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佰奥智能
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2025-10-08 17:32:05
【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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通富微电
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2025-10-08 12:13:42
Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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长盈精密
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领益智造
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恒勃股份
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兆威机电
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2025-10-08 11:45:31
锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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宁德时代
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亿纬锂能
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恩捷股份
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天赐材料
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2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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中芯国际
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华虹半导体
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中微公司
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北方华创
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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2025-10-08 11:45:31
锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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宁德时代
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2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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先导智能
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只买龙头的老司机
2025-10-09 23:28:03
Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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2025-10-09 21:21:45
商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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2025-10-09 19:37:56
中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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中兴通讯
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2025-10-09 17:29:31
可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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2025-10-09 17:01:58
【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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2025-10-09 09:00:55
领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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2025-10-08 18:15:17
量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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国盾量子
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2025-10-08 18:12:17
国庆重要新闻大事整理集锦
一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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江波龙
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通富微电
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江西铜业
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山子高科
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2025-10-08 17:44:45
佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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佰奥智能
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2025-10-08 17:32:05
【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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通富微电
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2025-10-08 12:13:42
Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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长盈精密
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恒勃股份
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兆威机电
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2025-10-08 11:45:31
锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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宁德时代
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只买龙头的老司机
2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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北方华创
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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Figure 03正式发布,剑指C端!
#灵巧手系统实现感知与操控革命性突破 Figure 03配备全新设计的感官套件和手部系统,专为支持Helix视觉-语言-动作AI而优化。其下一代视觉系统将帧率提升至两倍、延迟降低至四分之一,每摄像头视野扩大60%,并在更紧凑的结构中提供更密集稳定的感知数据流。手部集成嵌入式掌心摄像头,支持狭窄空间下的冗余视觉反馈;指尖采用自适应软材料并内置高灵敏度触觉传感器,可检测仅3克压力的微小力,实现防滑控制和精细物体操控。此外,机器人支持10 Gbps毫米波数据卸载(offload),为大规模端到端学习提
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商务部对锂电池及人造石墨负极实施出口管制点评
事件:2025年10月9日,商务部、海关总署发布公告〔2025〕第58号,自11月8日起对锂电池、电池材料及相关设备与技术实施出口管制。管制范围涵盖能量密度≥300Wh/kg的锂离子电池、电芯、磷酸铁锂与三元正极前驱体、人造石墨负极材料及相关设备。 参考稀土磁材经验:出口管制将推升海外锂电产品价格。回顾上半年稀土永磁材料出口配额收紧后,海外稀土磁材价格涨至2-3倍;国内亦受带动形成出口“外溢提价”效应,截止目前国内主流轻重稀土制品价格涨约40%。本次锂电出口管控力度同样强势,覆盖电芯至负极的全链
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中兴通讯:自研芯片&交换芯片取得突破,中兴微电子价值重估
[玫瑰]中兴微从计算到网络的全栈自研能力,提供芯片和解决方案。新管理层持续加大对中兴微电子研发投入,25H1研发支出135亿,在基带芯片、5G传输、交换芯片、IP芯片等核心芯片领域取得关键性进展。无线和有线产品领域,中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高集成度、高性能、低功耗,提升了盈利能力和综合竞争力。自研AI交换芯片“凌云”和开放互联架构,打造智算超节点系统,支持万卡至十万卡级智算集群。 [玫瑰] 运营商业务:国内Capex下降市场预期已足够充分,关注后续毛利率提升。我们预期6G在2
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中兴通讯
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可控核聚变:重磅密集催化临近,板块迎订单驱动新阶段
据央视,BEST装置关键部件落位安装,主体建设全面启动,项目总投资近200亿,年内招标额或超50亿!行业正从事件驱动转向订单驱动,零部件企业将直接受益高强度资本开支。 ⭐十月聚变多重催化: ➢ 国内30+装置规划落地(总投资超3000亿),十五五预算披露高峰将至; ➢ 场反位路线、混合堆招标、ITER订单十月集中启动; ➢ 成都世界核聚变大会(10.13-18)或宣布重大进展,全球千人专家齐聚; ➢ 美欧巨头动作频频:CFS售电协议破10亿美元、比尔·盖茨发文呼吁加大投入、德国掷20亿欧元加码。
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2025-10-09 17:01:58
【"灯塔工厂"核心标的梳理:十五五制造业升级核心受益者🚀】
📌政策背景 "灯塔工厂"作为工业4.0最高标准,被纳入十五五规划重点工程。这些"世界最先进的工厂"在数字化转型方面成效显著,预计十四五期间将建设超100家灯塔工厂,相关服务商迎来重大机遇。 📌核心标的 1️⃣ 能科科技:西门子核心合作伙伴,深度参与多家灯塔工厂建设,提供数字化+绿色化综合解决方案。 2️⃣ 鼎捷软件:工业软件龙头,雅典娜平台成功赋能多家企业入选灯塔工厂,ESG与智能制造双轮驱动。 3️⃣ 东土科技:工业互联网核心标的,自主可控工业级网络设备,为灯塔工厂提供底层硬件支撑。 4️
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2025-10-09 09:00:55
领益智造电话会要点更新
指引: - 机器人:维持25年订单和收入指引。26E 几倍增长。有的客户已经几千-万台产能。 - 2030年 2000亿 宏图:2000亿收入,人眼折服新业务至少一半,传统消电手机+PC还有一倍增长空间 - 港股发行:主要为了海外并购,全球化布局。 F:脚部、脚部感应充电、织物皮肤Softgoods、手部结构件等。这些环节不一定有二供。整体单机价值量维持之前的数字预期。 T:近期接触,散热/无线充/结构件问题不大。RV 减速器送样。ASP 暂时不清晰。 O:消费电子和机器人均接触,结构件/功能件
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2025-10-08 18:15:17
量子领域斩获诺奖,量子革命加速来临!
• 事件:10月7日,约翰·克拉克等三人因“发现电回路中的宏观量子力学隧道效应和能量量子化”获2025年诺贝尔物理学奖! • 核心突破——让量子效应从“微观”走向“宏观”:克拉克等人利用精巧的超导电路,证明了包含大量电荷载流子的宏观系统,依然能像单个微观粒子一样,展现出纯粹的量子行为,为量子计算工程化提供实验依据。 • 诺奖有望吹响量子计算的时代预告:三位获奖者核心工作分别为超导电路测量、高保真量子比特测控(超导计算机主流架构)、约瑟夫森结量子计算机,均与量子计算强相关。看好由诺奖带领的技术革命
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国庆重要新闻大事整理集锦
一、国庆大事记(国内篇) • 2025年9月29日:国务院国资委党委召开扩大会议强调,国有央企要聚焦产业兴隆,积极在磷投资布局,助力科技产业和产业创新发展。 • 2025年9月30日: ◦ 证监会主席吴清在“十五五”资本市场规划座谈会上强调,以科技创新、资本“两项改革”为新抓手,进一步深化投融资综合改革,全面推进实施新一轮资本市场改革开放,不断提升市场的吸引力、包容性、承载力。 ◦ 上交所、深交所分别发布通知,合格境外投资者可参与沪深交易所上市的ETF期权交易,交易目的限于套期保值。 ◦ 国家开
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佰奥智能AI算力需求爆发叠加主业高增,双轮驱动业绩确定性强化
假期AI领域持续利好催化,我们与产业链专家交流,交叉验证再梳理预期差标的【佰奥智能】核心逻辑: 1)佰奥是铲子股,假期鸿海集团9月收入简报明确指出25Q3AI机柜出货量环比显著增长,且25Q4机柜出货指引乐观;受益于此,鸿腾精密假期股价走强。#AI硬件及应用端利好均会带来AI设备资本开支先行、设备业绩确定性最高,【佰奥是“HT股价的放大器”】; 2)节后或逐步切3季报业绩线,#佰奥主业爆发确定性高;当前市值仅反映主业估值、叠加AI新业务有翻倍以上空间。 🌼HT进入英伟达供应体系,设备先行下佰奥
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2025-10-08 17:32:05
【通富微电】大客户AMD需求突破,封测环节深度受益!
🎈10月6日,AMD与Open AI达成深度合作,将部署6GW的AMD芯片(假设单卡对应1.5千瓦功率,约需要400万张卡),首批1GW于26H2启动。10.6日至今,AMD涨幅超30%! #AMD核心封测供应商深度受益 公司2016 年通过收购 AMD 苏州/槟城厂,与其建立了紧密的战略合作伙伴关系,占AMD订单80%以上,其中,公司参与AMD的MI系列AI芯片等封测环节,将受益于AMD AI芯片的发展浪潮。 #周期上行&本土先进封装需求推动进一步成长 ——数据中心、汽车电子等行业需求拉动以
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通富微电
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2025-10-08 12:13:42
Figure 03先声夺人,将于2025年10月9日发布!
#灵巧手感知力及灵巧度大幅提升 根据预告视频,灵巧手腕部手心侧增加摄像头,且指尖增添电子皮肤。根据创始人此前访谈信息,从Figure 02到Figure 03,手指运行速度翻倍,定制设计的相机对神经网络架构有良好反馈,运动范围、速度和有效载荷等方面向人类水平靠近。 #全新电池升级适配长时稳定工作 2.3kWh可在峰值性能下实现5小时的运行时间,支持2kW快速充电及主动冷却,符合UN38.3和UL2271安全认证,最新一代电池版本F.03成本相比F.02降低78%,支持大规模生产及组装。根据创始人
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恒勃股份
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兆威机电
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2025-10-08 11:45:31
锂电假期动储产销两旺,量利双升,继续强推
#国内销量:9月主流车企销量96.7万 辆,同环比+21%/+11%,符合预期,累计719万辆,同比增39%,预计全年销量1650万辆左右,同比增25%-30%,其中出口预计230万辆,增长85%;商用车预计85万辆,同比增近60%。新势力中小鹏、零跑、小米、蔚来增长势头较强,传统车企中吉利维持高增。 #欧洲销量:9月主流9国电动车销量合计 31.3万辆,同环比35%/76%,增长态势持续超预期,其中纯电注册20.3万辆,占比64.7%,占比基本稳定,9月电动车渗透率31.9%,同环比+6.4/
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宁德时代
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天赐材料
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2025-10-07 18:40:01
半导体设备东升西落的投资机遇
应用材料预警印证半导体设备“东升西降”趋势,继续看好中芯/华虹/中微/北方投资机会 🔥 #1:BIS强化出口管制范围,应用材料发出预警 上周,美国商务部工业与安全局(BIS)发布了新的“附属公司规则”(BIS Affiliates Rule),进一步扩大了实体清单的限制范围,将受限实体持股超过50%的子公司也纳入管制。这一举措旨在封堵此前存在的潜在漏洞,标志着监管进入了更为严苛的阶段。作为对这一新规的直接回应,全球设备龙头应用材料(AMAT)发布预警,明确指出新规将使其2026财年营收减少约6
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中芯国际
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华虹半导体
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中微公司
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北方华创
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2025-10-06 18:23:08
假期储能行业状态跟踪
9月德国储能装机承压走低,全年累计仍显回落。9月储能装机182MW,同环比-37%/+1%,对应306MWh,同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW,同比-21.18%,对应3831MWh,同比-13.52%。 9月大储环比小幅回落,但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh,同比+61.24%,环比-5.59%;配储时长增长至2.4小时。1-9月大储累计装机775MWh,同比+87.88%。 户储有望企稳,工商储累计持平。9月户储装机261MWh,同环比-34%/+3%
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阳光电源
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海博思创
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锦浪科技
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2025-10-06 18:09:43
十一假期固态跟踪推荐:国内外齐头并进,技术突破助力产业化落地
❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下: 1、科研上突破: 1)中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案,制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料,降低界面阻抗,复合正极能量密度提升达86%。 2)清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质,能量密度达到604 Wh/kg,在25°C下稳定循环超过500次。 2、产业化推进: 1)产线推进:SK的全固态电池产线竣工(从实验室走向商业化验证),计划到2029年商业化落地。QS与康宁(Corning)达成陶瓷隔膜开发与商业化协议,开发
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先导智能
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