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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:48:31
储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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阳光电源
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阿特斯
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海博思创
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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:45:37
摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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寒武纪
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海光信息
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中科曙光
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东芯股份
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科德教育
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-10 16:42:30
行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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天赐材料
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兴发集团
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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:36:37
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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迈为股份
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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:24:37
算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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科德教育
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只买龙头的老司机
2025-12-10 11:35:00
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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海光信息
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中科曙光
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只买龙头的老司机
2025-12-09 20:24:16
电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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华盛锂电
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富祥药业
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泰和科技
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只买龙头的老司机
2025-12-09 16:32:47
重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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2025-12-09 16:18:54
利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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利通科技
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只买龙头的老司机
2025-12-09 16:13:19
储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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只买龙头的老司机
2025-12-09 13:41:09
国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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国瓷材料
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只买龙头的老司机
2025-12-08 19:11:02
锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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天际股份
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石大胜华
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华盛锂电
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守正出奇!
只买龙头的老司机
2025-12-08 16:35:47
行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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合康新能
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亚威股份
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只买龙头的老司机
2025-12-08 16:28:13
SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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航天动力
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航天发展
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通宇通讯
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西部材料
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只买龙头的老司机
2025-12-08 16:18:01
万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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科德教育
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行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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国瓷材料
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锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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2025-12-08 16:18:01
万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:48:31
储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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科德教育
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2025-12-10 16:42:30
行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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2025-12-09 16:13:19
储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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2025-12-09 13:41:09
国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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国瓷材料
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2025-12-08 19:11:02
锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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2025-12-08 16:35:47
行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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合康新能
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SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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2025-12-08 16:18:01
万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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天际股份
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石大胜华
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华盛锂电
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只买龙头的老司机
2025-12-08 16:35:47
行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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合康新能
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2025-12-08 16:28:13
SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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航天动力
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2025-12-08 16:18:01
万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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万润新能
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只买龙头的老司机
2025-12-10 16:48:31
储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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阳光电源
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摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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寒武纪
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海光信息
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东芯股份
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科德教育
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2025-12-10 16:42:30
行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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2025-12-10 16:36:37
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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迈为股份
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2025-12-10 16:24:37
算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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科德教育
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2025-12-10 11:35:00
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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海光信息
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中科曙光
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2025-12-09 20:24:16
电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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华盛锂电
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泰和科技
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2025-12-09 16:32:47
重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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2025-12-09 16:18:54
利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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利通科技
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2025-12-09 16:13:19
储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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宁德时代
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阳光电源
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亿纬锂能
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湖南裕能
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2025-12-09 13:41:09
国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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国瓷材料
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锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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储能:资金面因素导致调整,珍惜回调后布局机会!
今日储能板块出现调整,海博、阳光调整较多,我们认为主要是大盘偏弱等资金因素导致,公司基本面明确向好且不乏进一步超预期机会。 1、阳光电源,近期多家海外云厂商和公司积极对接,商谈数据中心配储需求,其中亚马逊相关合作或更快落地,我们预计今年年底到明年上半年或有GWh级别订单集中释放,抬升公司中长期业绩预期,构成下一波行情催化。同时公司近期国内外均有储能订单斩获,国内方面河北1.2GWh储能项目业主特别指定阳光为储能系统供应商,独储快速发展背景下国内资方对储能供应商品牌力更为看重;海外方面公司在澳洲首
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摩尔线程大涨,把握国产算力底部机遇
领导好,今日摩尔线程大涨,在此我们梳理国产算力近况并更新如下: ➠H200如何看:短期冲击有限。即使进入只会在高端训练场景分流部分国产卡市场,但国产卡在政策、成本和特定场景优势下正快速追赶。行业正从大模型的集中训练阶段,进入推理应用加速发展阶段,我们认为H200进入更多是拉动效应而非颠覆性冲击。 ➠需求来看,目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设,并计划追加更大的投入需求高景气 ➠供给来看,据恒运昌真空技术问询函回复报告,中芯南方(SN2)工厂建设目前正在规划中,将从产能上为国产算力放量
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行业深度|动储需求旺盛,看好磷化工产业链发展前景!
价格展望: 1)磷矿石:我们预计2025、2026年磷矿石供需整体平衡,有效产能开工率92%、88%,仍保持较高水平。低品位磷矿石价格可能略有承压,高品位磷矿石价格将维持高位。 2)磷酸铁:我们预计磷酸铁供需偏紧张,行业有效产能开工率已在2025Q3开始回暖,假设2025、2026年磷酸铁有效产能开工率为60%、80%,我国磷酸铁仍存在供需缺口(2024年,我国磷酸铁有效产能开工率仅有48%)。随着下游磷酸铁锂企业盈利能力修复,磷酸铁景气度有望回暖。 需求端: 1)磷矿石:我们预计2025、20
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迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研发同步推进。产能扩张直接拉动半导体存储设备需求,刻蚀、薄膜沉积等
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算力东风起,股权价值兴——科德教育
核心投资逻辑:绑定国产TPU龙头,坐享IPO与赛道双重红利 2025年12月10日,“国产GPU第一股”摩尔线程市值最高冲至3700亿元,单日暴涨23%,印证资本市场对国产算力芯片赛道的极致认可。当前全球算力芯片市场规模超800亿美元,国产替代缺口达千亿级,而国内唯一实现TPU架构AI芯片量产的中昊芯英,正处于IPO股改关键进程,商业化与资本运作同步加速。科德教育以5.53%持股深度绑定中昊芯英,既享受其IPO估值溢价带来的股权重估收益,又依托“职教+油墨”双主业提供稳健安全垫,叠加“AI+教育
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海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变
海光信息:终止合并不影响双方深度协同合作不变,关注1218光合大会新品发布+2026年互联网大厂份额提升【天风计算机 缪欣君团队】 1、终止换股合并,不影响双方深度协同合作 9日公司发布终止换股吸收合并公告,原因在于交易规模大、涉及相关方多,导致方案论证历时较长,且目前市场环境较筹划之初发生较大变化,实施条件尚不成熟。我们认为,终止不影响双方深度协同合作,海光曙光竞争力和行业地位长期向上趋势不变! 2、协同商业逻辑不变,关注曙光海光机柜方案再升级 尽管合并终止,但双方本身合作紧密(曙光此后仍为海
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电解液添加剂重磅深度报告要点
Keypoint 1:我们测算26年锂电市场规模+31%,市场扩容直接带来电解液添加剂需求增长一击。结构上储能增速更快,同时海外动力磷酸铁锂占比提升,叠加技术升级,26年VC需求增速有望实现64%+远超下游,这是结构带来的需求增长双击。此外我们预计FEC 26年需求增速将达到29.5%。 Keypoint 2:24年上市公司相关业务均进入亏现金状态,目前龙头现金储备均已下滑至历史低点,当前盈利水平以及资本基础上企业难再有扩产意愿,行业更趋于理性。叠加事件扰动,下游企业备货或形成更强的抢购补库存需
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重磅!多晶硅收储平台成立!行业“反内卷”启幕!
一、核心事件:30亿收储平台落地,多晶硅行业迎来转折 2025年12月9日,北京光和谦成科技有限责任公司正式成立,标志着多晶硅产能整合与战略收储平台落地生根。该公司注册资本30亿元,注册地位于北京市朝阳区,核心定位为“产能整合+战略收储”,不直接参与多晶硅销售,而是通过市场化手段调节行业供需与价格秩序。 关键机制明确:一是股东将持续增资,强化资金储备;二是建立价格协同机制,明确多晶硅销售价包含每吨1万元以上的收储成本,目标将市场价格稳定在6万元/吨以上,确保企业覆盖全成本后实现盈利;三是制定收储
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利通科技交流更新:等静压蓄势待发,中长期绝佳买点!
等静压作为固态价值量最大/壁垒最高的设备,目前仍处于一片蓝海(国内设备厂和Quintus合作,本质上也是等静压设备单纯凭自身难以搞定)。 我们认为利通在26年有望成为等静压的重要供应商,目前固态仅给10亿市值,是中期极佳买点,具体展开如下: 固态等静压显峥嵘 利通近期与头部大厂沟通具体的技术方案,其认可度较高(静态指标媲美昆塔斯)。其优势体现在: 1)性能上公司采用了双筒套+钢丝缠绕的新型工艺(友商是单筒套+缠绕),耐压能力强(600mpa+),密封性/安全性极佳; 2)结构上采用卧式结构(友商
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储能电芯报价开启新一轮涨价
储能电芯报价开启新一轮涨价,超额传导成本涨幅# 申万电新 # 本周找采购朋友询了下储能电芯散单价格,二线厂较10月上涨2-3分,瑞浦、海辰、欣旺达、储能报价均已高于3毛,且交期普遍在明年3月以后,同时需要预付款,头部厂价格变动不大,但对1g以下规模的订单已没有接单意愿,反馈订单量有些已超过产能50%。 # 近期涨价的理由是原材料成本上涨,但2-3分的涨幅可超额传导,6F涨5万和碳酸锂涨2万吨分别对应电芯成本上涨0.6分和1.2分,储能电芯单wh利润继续提升; # 不担心电芯涨价压制储能需求,明年
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亿纬锂能
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万润新能
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2025-12-09 13:41:09
国瓷材料:开发固态电池电解质及覆铜板用硅微粉产品
公司与王琰先生共同投资设立合资公司,专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售。公司持股占比80%,合资公司将专注于固态电解质材料的研发与产业化。 公司下游消费电子等相关行业需求持续回暖,公司MLCC 介质粉体销量稳步提升。另外,受益于汽车电子、AI 算力服务器等新兴应用场景的不断涌现,公司车规级、高容类等 MLCC 粉体新产品的需求持续增长。 催化材料方面,公司持续深化与国内各大商用车客户的合作,销售份额稳步增长;同时也陆续进入了多家国际头部车企和主机厂的供应链体系,并开始批量供应。受益于头部客
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国瓷材料
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2025-12-08 19:11:02
锂电业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断
仍然看好锂电 坚定六氟:三方均价已达18万元,业界反馈,部分头部客户12月滚动六氟价格可能在10几万元以上;下游电解液价格出现第3次快速传导。 目前,六氟主要厂商、电解液公司均极低库存,急需补库;下游中小客户是款到发货模式。 近期,部分公司股东有减持,理性看待,调整是机会,关注利空出尽的估值修复机会! 长期看好湿法隔膜:主流湿法产能基本满产;隔膜是材料里面资产最重的环节,扩产需1.5年,企业扩产意愿很低,供需会持续好转。 业界当前实际的涨价情况,远好于二级市场的判断 锂电材料及其上游资源,未来几
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2025-12-08 16:35:47
行业首创六臂轮足式,美的超人形机器人“美罗U”首曝!
事件:在近日召开的“2025粤港澳大湾区新经济发展论坛”上,美的集团首次正式披露了行业首创的六臂轮足式超人形机器人“美罗U(MIRO U)”。该产品以突破人类生理极限的作业能力与独特构型,展现了美的在工业机器人、家电机器人化及人形机器人领域的深度融合布局,标志着家电巨头正凭借其制造与场景优势,以差异化路径加速切入人形机器人产业新赛道。 ✨重点关注: 【合康新能】作为美的工业技术旗下核心成员,深耕运动控制与伺服驱动技术,在工业自动化领域积累深厚。其高精度伺服系统与机电一体化解决方案,有望为美的“美
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合康新能
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亚威股份
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2025-12-08 16:28:13
SpaceX:星舰跨越里程碑,商业航天定义新纪元
北京时间12月8日凌晨,针对市场关于SpaceX正以8000亿美元估值融资的传闻,创始人马斯克在社交媒体公开回应称该消息“并不准确”。他强调,公司真正的价值提升将取决于星舰(Starship)项目的最终成功、星链(Starink)全球部署的完善,以及获得关键的手机直连频谱。 星舰实现历史性突破,可复用技术进入新阶段:进入2025年下半年,"星舰“项目迎来关键转折。在第十次试飞因技术准备和天气原因两度取消后,SpaceX于10月13日成功执行第十一次试飞。火箭首次完成了从发射、一二级分离、再入到受
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2025-12-08 16:18:01
万润新能目标价涨幅超83%!比亚迪等183股获推荐!
南财投研通数据显示,12月1日至12月7日,券商给予上市公司目标价共79次,按最新收盘价计算,目标价涨幅排名居前的公司有万润新能、浪潮信息、皖仪科技,目标价涨幅分别为83.49%、63.08%、61.39%,分别属于电池、计算机设备、通用设备行业。 从券商推荐家数来看,12月1日至12月7日有183家上市公司得到券商推荐,其中永泰能源、杰瑞股份、比亚迪均获得5家推荐。 评级调高方面,12月1日至12月7日,西部证券对华润三九的评级从“增持”调高至“买入”。 评级调低方面,12月1日至12月7日,
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浪潮信息
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