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迷人大眼睛
2025-08-17 21:14:25
多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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2025-08-17 20:42:21
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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迷人大眼睛
2025-08-17 16:14:28
领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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迷人大眼睛
2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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2025-08-15 12:38:48
再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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新大陆
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2025-08-15 10:29:41
美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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2025-08-14 20:49:27
铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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2025-08-14 20:46:33
HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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铜冠铜箔
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2025-08-14 15:26:03
星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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2025-08-13 22:08:52
AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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英维克
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2025-08-13 14:10:01
北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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2025-08-15 12:38:48
再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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2025-08-15 10:29:41
美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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2025-08-14 20:49:27
铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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铜冠铜箔
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2025-08-14 15:26:03
星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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2025-08-13 14:10:01
北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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迷人大眼睛
2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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迷人大眼睛
2025-08-17 21:14:25
多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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2025-08-17 20:42:21
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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2025-08-17 16:14:28
领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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迷人大眼睛
2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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2025-08-15 12:38:48
再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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2025-08-15 10:29:41
美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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迷人大眼睛
2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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迷人大眼睛
2025-08-15 12:38:48
再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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新大陆
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2025-08-15 10:29:41
美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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2025-08-14 20:49:27
铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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铜冠铜箔
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2025-08-14 20:46:33
HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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2025-08-14 15:26:03
星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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中信证券
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迷人大眼睛
2025-08-13 12:01:11
IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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2025-08-13 10:53:33
上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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上海新阳
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迷人大眼睛
2025-08-13 07:10:29
贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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迷人大眼睛
2025-08-12 21:25:39
坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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德福科技
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迷人大眼睛
2025-08-17 21:14:25
多款UUV有望亮相93阅兵
[礼物] 多款UUV有望亮相93阅兵,中国正在以其他海军无法比拟的规模投资XLUUV。 根据Naval News报道,“今年9月在北京举行的军事阅兵中,将展示两艘新型超大型无人机潜艇(XLUUVs)。中国在XLUUV上的投资规模在其他海军中是无可匹敌的,现在终于准备向世界展示这一点”。水下无人潜航器(UUV)是探清水下国门、制胜海底、强化海权的重要利器,将成为此次阅兵强调的“水下作战”的代表,未来或将成为海军批产的重要装备。 [烟花]市场空间测算:全球高增速提升,国内列装空间广阔。 根据Emer
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西部超导
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迷人大眼睛
2025-08-17 20:42:21
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道
0813更新part3—继续看好海外算力与机器人垂直应用赛道 1️⃣持续看多海外算力,#5月底以来我们持续前瞻推荐海外算力上游,从CCL上游到液冷,#海外算力请认准东北计算机,近几个月推荐均至少已50%以上 2️⃣#机器人我们前瞻提到要关注下半年垂直场景放量,近期#荣泰杰克等已经开了好头,关注底部,下半年核心看好国产&应用&轻量化 3️⃣国产算力拐点已至,国产应用催化加速,关注8月中下旬拐点机会,#核心看好AI医疗AI特种 标的推荐: 1️⃣#海外算力【德福科技】【华光新材】(前两金股)【菲利华
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嘉和美康
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迷人大眼睛
2025-08-17 16:14:28
领益智造:工业机器人自研能力超预期
[红包]【申万宏源电子】领益智造:工业机器人自研能力超预期,获世界人形机器人运动会2金1铜 20250817 #目标识别+定位+抓取算法能力超预期、两款型号分别获得物料搬运、分拣、整理奖项 领珑型号面向精密制造,获得工厂场景物料搬运、仓储场景混料分拣2枚金牌。磐石型号面向工业重载,获得工厂场景物料整理铜牌。自研机器人采用智能高精度视觉引导技术,基于点云语义分割的“空间抢占式抓取算法”,将目标识别到抓取的平均耗时压缩至0.8秒,在比赛设置的强光干扰场景下,仍能保持95%的抓取成功率。 机器人业务策
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迷人大眼睛
2025-08-15 17:43:12
液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块
【液氧价格反弹力度较强,关注工业气体顺周期板块】 [玫瑰]安全边际如何? 1)杭氧的气体收入增长取决于项目开车量,但利润增长取决于全市场需求。过去几年大宗气价一降再降,最新数据(8.7)液氧市场均价484元/吨,环比涨4.3%,同比上涨8%;液氮均价至457元/吨,环比跌1%,同比涨7%左右。 2)目前全行业盈利状况如何?全国液氧成本稳定在 410 元 / 吨,平均利润依然偏低。部分地区如上海液氧价格跌至 300-350元/吨,不可能盈利。在经历持续一年多的价格战以后,行业已自发进入供给侧出清+
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2025-08-15 12:38:48
再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会
【国盛计算机】再次发声呵护资本市场,重视金融IT机会 #监管持续发声呵护市场、IPO明确不会大规模扩容。8月8日,证监会例行发布会上,针对近期市场对“科创板、创业板包容性增强会否造成IPO大规模扩容”的担忧,证监会新闻发言人李明表示,证监会将继续严把发行上市入口关,做好逆周期调节,不会出现大规模扩容的情况。当前,全球主要市场都在主动适应科技发展趋势,加大制度机制创新,在持续吸纳优质企业、改进监管服务同时也反过来促进了二级市场的活跃和走强。 #充分推动科技创新和产业融合、发挥多层次资本市场枢纽功能
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美国7月CPI数据回落推升降息预期
[红包]美国7月CPI数据回落推升降息预期,点燃资源股行情。在流动性宽松&全球制造业周期底部,继续积极看多整个铜板块配置机会。一方面,行业基本面稳健、矿端供给产出困难、估值低位支撑下限,安全边际高;另一方面,利率宽松之后的经济预期修复和国内资源铜企的量增指引,打开高赔率想象空间。 [太阳]标的维度: 【优选资源量增】积极配置洛阳钼业、紫金矿业、金诚信、藏格矿业等纯资源量增标的。其中,首推洛阳钼业,至2028年铜矿量增领先铜板块,铜+金放量打开长期空间,钴钼钨接连涨价提振短期业绩,2025H1管理
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铜冠铜箔深度汇报
国金建材新材料 | 铜冠铜箔深度汇报 会议时间:2025年8月14日(周四)07:30 参会人:国金证券建材新材料分析师 1、铜冠铜箔核心看点分析 ·AI铜箔需求超预期:AI铜箔需求随AI服务器紧急度提升持续向上且不断超预期。铜冠铜箔是国内目前唯一批量供应HVLP铜箔的企业,具备稀缺性。从价格看,AI铜箔环节景气度高:2025年7月中旬,铜冠铜箔对HVLP铜箔提价;7月下旬,中国台湾金居因转产HVLP,对RTF铜箔提价;海外三井、中国台湾金居等对HVLP铜箔有提价预期和动作,后续国内市场或跟进提
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HVLP 铜箔产业趋势
HVLP 铜箔产业趋势 1、需求端:AI 服务器带来质变 AI 服务器对 PCB 提出高频、高速、低损耗要求,传统铜箔无法满足,必须升级到 HVLP(高频超低轮廓铜箔)。目前主流用 HVLP 2-4 代,5 代也在路上。需求正指数级增长,但能做高端铜箔的厂家极少。 2、供给端:高端仍被日韩台垄断 • 日本:三井、福田、古河、日矿金属 • 韩国:卢森堡铜箔(已被德福收购) • 中国台湾:金居、南亚、长春等 大陆真正能批量供货的只有德福(通过收购卢森堡)和铜冠,其余都在验证。技术门槛集中在三点:添加
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星网08组发射,实现三周四批次高频发射
星网08组发射,实现三周四批次高频发射 8月13日14时43分,长征五号乙运载火箭/远征二号上面级在中国文昌航天发射场升空,随后将卫星互联网低轨08组卫星送入预定轨道,发射任务获得圆满成功。 #星网组网有望持续加速。02到08组低轨卫星分别于2月11日、4月29日、6月6日、7月27日、7月30日、8月4日、8月13日发射组网,发射节奏显著加快。 [玫瑰][玫瑰]核心标的: 卫星链:#长江通信、臻镭科技、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、国博电子、通宇通讯、陕西华达、震有科技等。 火箭链:#九丰能源
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AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现
国内跟踪🌀【天风电新】AIDC跟踪-腾讯:AI投入在业绩上体现,看好25H2 CAPEX环增-0813 ——————————— 腾讯发布25Q2财报,25Q2收入1845亿元,yoy+15%,毛利润1050亿元,yoy+22%;其中: 营销服务业务收入358亿元,yoy+20%,保持强劲增长,得益于公司加大AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中的应用,提升了广告点击率和转化率、广告主的投入回报。 金融科技及企业服务业务收入555亿元,yoy+10%,增速加快,得益于企业客户对AI相关服务的需求
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北京楼市政策如何看?近况如何?
北京楼市政策如何看?近况如何?202508121、北京近期房地产政策内容及市场反应 ·政策调整内容:北京市近期限购政策基于原有购房资格人群优化,主要调整为:放宽五环外购房套数限制,非京籍在五环外购房从1套增至2套,利好五环外改善客群(如海淀部分客群);部分双产证独栋别墅产品需求得到助力,利好有购买实力且追求优质产品的客群。利好区域集中在五环外有产业和轨交支撑的区域,如上地、永丰、清河及南侧亦庄等。 ·政策短期效果:政策出台后1 2天,市场反馈分化。周末部分区域来访量或看房量有增加,但认购和成交未
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IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP行业持续跟踪:内容到IP:全链协同,变革新生(系列#6) 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀️单一头部内容——IP矩阵化平台——IP深度运营商。 IP方可划分为IP内容创造者
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上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动
【华创能源化工】上海新阳:打破产能瓶颈,晶圆制程材料高成长启动 🚩新阳为头部存储芯片企业蚀刻液的独家供应商,产能紧张、正快速扩张。此外,清洗液、电镀液也处于全球头部、国内顶尖,竞对主要位于美国本土,业务增速快逾50%,整体供不应求。 🚀产能瓶颈即将打破,25年系加速成长之年。松江总部1.9万吨的化学品产能已打满;合肥约4.4万吨清洗液、电镀液、蚀刻液产能分批投放,2024Q2部分试生产,2025年初正式取得生产许可,全部产能预计26H1有望投完,产能增长230%。 不仅如此,25年3月政府在
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贵州茅台公布2025年中报
【中金食饮-业绩速递】贵州茅台公布2025年中报: 1H25实现营业总收入910.94亿元,同比+9.16%;实现营业收入893.89亿元,同比+9.10%;实现归母净利润454.03亿元,同比+8.89%。 2Q25实现营业总收入396.50亿元,同比+7.26%;实现营业收入387.88亿元,同比+7.28%;实现归母净利润185.55亿元,同比+5.25%。 分产品看,2Q25茅台酒实现营业收入320.3亿元,同比+11.0%;系列酒实现营业收入67.4亿元,同比-6.5%。 分销售模式看
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坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期
0812坚定海外算力链,铜箔表现再度超预期,继续推荐8月金股【德福科技】,最坚定call 三井财报中ordinary income(普通收入)实现超预期并上调,将VSP铜箔(主要是HVLP3和HVLP4)的全年销量指引从每月460吨上调至每月580吨(即今年上调26%,较去年增长57%)。同时,超薄铜箔销量未来还有进一步增长空间。 我们6.7.8月持续推荐德福科技,重申逻辑,市场才刚刚开始演绎我们此前讲的预期差,【德福科技】从#客户全方位卡位#产能扩张确定性#高端铜箔类型布局(rtf+hvlp+
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