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迷人大眼睛
2025-10-28 13:21:27
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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迷人大眼睛
2025-10-28 13:12:26
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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2025-10-28 11:41:20
税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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税友股份
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迷人大眼睛
2025-10-27 22:03:02
普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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普源精电
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迷人大眼睛
2025-10-27 19:56:31
国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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2025-10-27 19:00:47
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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2025-10-27 18:22:10
三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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2025-10-27 18:02:59
高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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2025-10-27 14:52:50
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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德明利
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2025-10-27 14:52:07
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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利尔化学
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迷人大眼睛
2025-10-27 13:31:11
鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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2025-10-27 11:00:56
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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晶盛机电
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迷人大眼睛
2025-10-27 10:50:03
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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2025-10-27 08:49:13
可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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可立克
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迷人大眼睛
2025-10-26 09:50:28
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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2025-10-28 13:21:27
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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2025-10-28 13:12:26
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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2025-10-28 11:41:20
税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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2025-10-27 22:03:02
普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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鹏鼎控股
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晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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迷人大眼睛
2025-10-28 13:12:26
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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2025-10-28 11:41:20
税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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2025-10-27 22:03:02
普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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2025-10-27 19:56:31
国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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2025-10-27 19:00:47
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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2025-10-27 14:52:50
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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德明利
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迷人大眼睛
2025-10-27 14:52:07
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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利尔化学
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2025-10-27 13:31:11
鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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2025-10-27 11:00:56
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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迷人大眼睛
2025-10-27 10:50:03
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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中信证券
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2025-10-27 08:49:13
可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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可立克
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迷人大眼睛
2025-10-26 09:50:28
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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2025-10-28 13:21:27
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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2025-10-28 13:12:26
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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2025-10-27 22:03:02
普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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2025-10-27 11:00:56
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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2025-10-27 14:52:50
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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2025-10-27 14:52:07
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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利尔化学
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2025-10-27 13:31:11
鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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2025-10-27 10:50:03
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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中信证券
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2025-10-27 08:49:13
可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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可立克
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2025-10-26 09:50:28
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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2025-10-28 13:21:27
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底
太阳纸业:Q3表现符合预期,文化纸价格触底,箱板瓦楞纸延续提价,期待产能释放和旺季改善! [玫瑰]2025Q3单季收入98.23亿元,同比下滑6.0%,环比增长6.6%,归母净利7.20亿元,同比增长2.7%,环比下降19.5% [玫瑰]文化纸:需求淡季叠加供给压力,Q3文化纸价格及吨盈利回落较多;行业普遍亏损,构成纸价底,近期出版社招投标启动,新一轮文化纸提价函发布,助力纸价企稳 [玫瑰]箱板瓦楞纸:受国废成本驱动,以及需求旺季,Q3箱板瓦楞纸底部向上反弹,预计Q3盈利小幅改善;目前卓创箱板纸
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2025-10-28 13:12:26
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实
立华股份2025Q3点评:黄鸡扭亏为盈,生猪优势持续夯实 🔥事件: 公司25年前三季度实现营收134.9亿元,同比+6.4%;实现归母净利润2.87亿元,同比-75.3%。其中,单Q3实现营业收入51.4亿元,同比+5.4%;实现归母净利润1.38亿元,同比-76.4%。 🎙我们的分析和判断: #黄鸡板块: 价格触底反弹,黄鸡板块扭亏为盈 ▪ 25q3:【量】1.55亿羽,同比+10%、环比+13%;【价】11.54元/kg,同比-13%、环比+9%;【成本】估算完全成本11.4-11.5元
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税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机
[红包]税友股份持续推荐:代账、合规新业务赋能,B端业务迎拐点|中信计算机 [太阳]财税行业近期迎来密集催化。10月20日,财政部发文,#加强代理记账机构监督管理,提高服务质量,开展代理记账机构代理记账及涉税业务联合监管试点工作。根据《互联网平台企业涉税信息报送规定》要求,10月1日起,平台企业首次向#税务部门报送平台内经营者和从业人员的身份信息和收入信息。 [太阳]公司发力代账联营托管,有望受益于行业集中度提升。公司设立代账“联营云”平台,为行业打造经营标杆。截至2024年,联营云合作12个门
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2025-10-27 22:03:02
普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板
【建投机械】普源精电:25Q3利润承压,高端示波器放量、高端射频补齐短板 #业绩: 2025年前三季度,公司实现营收5.97亿元,同比+11.68%;归母净利润4,066.13万元,同比-32.38%;扣非归母净利润225.51万元,同比-89.85%。 2025年单三季度,实现营收2.42亿元,同比+6.44%;归母净利润2,444.56万元,同比-53.43%;扣非归母净利润1,278.08万元,同比-64.41%。 25Q3营收在高基数下实现正增长;马来西亚基地投产、关税、运费、市场竞争等
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国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期
🚀国能日新三季报:Q3扣非增速近60%,超市场预期符合我们预期!功率预测服务稳步高增,AI+电力市场交易战略加速落地【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q3业绩提速增长、功率预测服务持续高增 公司单Q3收入1.79亿元(yoy+27.12%)、归母净利0.29亿元(yoy+59.13%)、扣非净利0.26亿元(yoy+72.14%),业绩增速新高,主要系功率预测产品增长驱动。前三季度实现收入5亿元(yoy+36.97%)、归母净利0.75亿元(yoy+41.75%)、扣非净利0.69亿元(yoy
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溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速
溯联股份2.01亿投建研发生产基地,液冷布局提速【东北计算机】 🌟事件:溯联股份于10月27日盘后公告,公司拟与重庆市江北区人民政府签署投资协议,#计划投资2.01亿元建设智能算力液冷研发中心及电池热管理系统研发生产基地。项目规划建设期24个月,预计48个月内实现达产。 🌟点评:此次投资标志着公司战略布局的关键一步,双轮驱动格局进一步明晰。 核心看点: 1. #精准卡位高增长赛道: 项目同时切入“AI算力基础设施”(智能算力液冷)与“新能源汽车”(电池热管理)两大高景气赛道。智能算力液冷直面
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三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期
[太阳]三友医疗发布2025年三季报,业绩符合我们此前外发报告的预期 [庆祝]2025年前三季度公司实现营收3.91亿元(+17.65%),归母净利润0.62亿元(+623.19%),扣非归母净利润0.49亿元(+1737.69%) Q3单季度营收1.42亿元(同比+17.44%,环比+6.29%),归母净利润0.25亿元(同比+268.13%,环比+6.74%),扣非归母净利润0.23亿元(同比+418.26%,环比+59.89%) [庆祝]2025 年第三季度,公司业务在国内全面集采的大环境
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高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
[红包]高德红外2025Q3点评:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛——【长江军工】 [烟花]事件:公司发布2025三季报,2025Q1-3累计实现营业收入30.68亿元,同比增长69.27%,实现归母净利润5.82亿元,同比增长1059%;单季度来看,Q3实现营业收入11.34亿元,同比增长71%,实现归母净利润4.01亿元,同比增长1144%。#整体业绩超市场预期。 点评: ⭕️内需及外贸型号类产品交付顺利,公司迎来经营性核心拐点。公司截止Q3期末收入同比增长69%,#主要系原延期的型号
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存储大周期+长鑫上市,存储股价强势!
存储大周期+长鑫上市,存储股价强势! [太阳]存储板块股价继续强势❗ 📌持续推荐江波龙:今日截至目前股价+17%,首次破千亿市值! 📌持续重点关注囤货量大的德明利:今日截至目前股价+8%,现532亿市值! 📌存储公司股价普遍亮眼:今日截至目前中电港+10%、普冉股份+8%、兆易创新+8%、佰维存储+7%! 📌关注拓荆科技:今日截至目前股价+8%! [太阳]存储原厂暂停DRAM、NAND产品报价 📌目前原厂对Dram 和NAND已暂停报价,现有报价有效期短、价格每日变化。 📌国内产业链
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利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期
利尔化学业绩点评:25Q3业绩维持同比高增,持续超预期 #公司发布25年三季报,报告期内,公司实现营收67.09亿元(YoY+29%),归母净利润3.81亿元(YoY+189%),扣非净利润3.86亿元(YoY+229%)。其中,25Q3单季度实现营收22.02亿元(YoY+18%,QoQ-9%),归母净利润1.11亿元(YoY+184%,QoQ-6%),扣非净利润1.14亿元(YoY+204%,QoQ-7%);单季度销售毛利率18.21%,同、环比分别变动+3.23pct、+1.15pct,销
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鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产
【长江电子】鹏鼎控股:顺利通过NV认证,四季度即将进入量产 #顺利通过NV验证、即将进入量产阶段 鹏鼎控股自5月份泰国工厂落地后便在积极推进AI大客户的认证流程,得益于高端产能紧缺与公司技术优势显著,叠加扩产项目落地在即,公司于四季度通过验证并开始量产HDI相关产品,目标份额20%。 #业绩预期:主业稳步增长、AI助力高增 主业:2026年在苹果折叠机发布预期下,主业利润有望达到55亿元。 AI:考虑当前高端PCB产能过于紧缺,公司泰国二期项目投资力度有望超预期,叠加淮安园区扩产稳步推进,202
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晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破
晶盛机电:Q3盈利水平修复,碳化硅业务取得突破 事件:晶盛机电发布2025年三季报,2025前三季度公司实现收入82.73亿元,同比下降42.86%;归母净利9.01亿元,同比下降69.56%;其中,2025Q3实现收入24.74亿元,同比下降42.87%,环比下降7.02%;归母净利2.62亿元,同比下降69.65%,环比增长296.47%。 1、Q3毛利率29.21%,环比+8.58pct,归母净利率10.59%,环比+8.11pct。#Q3盈利水平环比修复,预计是单晶炉交付量提升以及光伏坩
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多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题
多重利好叠加,市场或持续强势表现——策略周专题 🚀短期内,市场有望维持强势表现。一方面,党的二十届四中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》,提出“十五五”时期经济社会发展的主要目标,新一轮政策部署有望提振市场信心。另一方面,新一轮中美经贸磋商在马来西亚举行,叠加美联储10月有望继续降息,市场风险偏好或将抬升。整体来看,多重利好因素有望支持市场短期内维持强势表现。 🚀中期来看,上市公司盈利有望改善,为市场增添新动力。当前上市公司盈利仍待企稳,经济复苏进程仍
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可立克25Q3业绩点评
🍁🍁🍁可立克25Q3业绩点评:Q3继续超市场预期,ai服务器电源和sst比翼齐飞 🍁事件:2025年前三季度公司营收41.05亿元,同比增长24.86%;归母净利润2.32亿元,同比增长52.51%;扣非净利润2.22亿元,同比增长51.73%;2023年上半年毛利率为14.17%,同比增加0.7pct;2025年前三季度净利率为5.75%,同比增加1.03pct,超市场预期。我们认为后续几年,公司业绩将持续超市场预期。我们判断Q3磁性元器件业务放量明显,增速超30%。 核心依据: 🍁
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新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力
新媒股份业绩回顾:盈利稳健,关注增值业务提效趋势与大屏潜力 公司3Q25实现营收4.19亿元,同增4.02%;归母净利润1.66亿元,同增10.96%。3Q25收入端基本符合我们预期,利润端小幅低于我们预期,我们判断主要系信用减值损失项差异。 发展趋势 一、经营稳健,增值业务或持续提效。1)行业:根据广东省通信管理局,截至2025年8月,广东省互联网电视(IPTV、OTT)用户共2,863.2万户,7~8月共增6.8万户,去年同期增加6.9万户。2)公司:我们判断,3Q25公司省内IPTV业务或
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