电子布行情阶段复盘：5-6 月，AI 资本开支扩张预期下，PCB 领涨、电子布跟涨；6-7 月，低阶电子布供需紧俏，国产替代加速，电子布涨幅超 PCB，中材科技（业绩验证）、宏和科技（业务纯度高）领涨；7 月下旬 - 8 月，石英布受关注，菲利华（一体化 + 验厂加快）成领涨；8 月下旬，交换机 1

长飞光纤是全球光纤光缆行业的绝对龙头（国内市占率超20%，全球CR10中唯一中国企业），2024年受传统光纤价格承压拖累业绩，但毛利率逆势提升至27.3%，验证了产品结构优化的韧性。2025年，公司凭借空芯光纤（全球技术领先+唯一量产）+多模光纤（AI数据中心爆发）+全球化布局（海外收入占比35%+

 本周看涨80元（20%-30%套利空间）汇纳科技通过“协议转让+定增”完成实控人变更，创始人张宏俊退出，深圳市金石三维打印科技有限公司董事长江泽星携“产业+国资”资源入主（合计控制34.6%表决权，上海宝山国资委出资1.5亿参与定增）。金石三维作为中国全品类3D打印龙头（金属设备全球前十

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