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夜长梦山
2024-11-07 11:59:20
海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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夜长梦山
2024-11-06 15:52:02
各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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夜长梦山
2024-11-06 15:41:10
#11月6日,首届国际玻璃通孔技术创新与应用论坛将在深圳召开,英伟达、英特尔、华为、三星等行业巨头参会。 #英伟达正在积极推进玻璃基板的研发,期望通过这一新材料实现更高的计算性能和更密集的布线能力,GB200采用玻璃基板的先进封装工艺,预计将在2024年下半年向市场交付,并在2025年实现大规模生产。 #玻璃基本: 沃格光电、雷曼光电、五方光电
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夜长梦山
2024-11-04 15:31:19
近期快递板块回调较多,主要是担心两件事情:1)10月爬虫数据显示,中通增速不及15%,低于竞对30%增速;2)圆通三季度加快资本开支,份额提升诉求明确。上述两点加剧市场对于后续竞争加剧的担忧。 我们维持行业挤压式竞争的判断,网络稳定性和行业监管将托底竞争底线,龙头业绩依然有望保持稳健增长。不过,资本开支差距拉大,以及适当的价格竞争,行业格局有望重回分化逻辑。当前市场预期转悲,中长期买点反而到来,优选竞争力提升显著的圆通和申通,关注估值回调后,具备性价比的中通、韵达。
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2024-11-04 15:28:13
关于【能科科技】大涨点评: 1⃣主业:今年2.5亿利润,明年俄罗斯订单落地加快,下游JG修复,预计利润3.3亿左右,主业大概值62亿(2024年),明年75亿。 2⃣HW AI纯增量:上半年已落地1.5亿(上半年也给各位领导推过一波 HW一体机的逻辑),10月22日落地1.4亿订单主要用在机器人,全年预计3亿收入,明年5亿。 📈估值目标:75亿+5*15ps=150亿
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夜长梦山
2024-11-04 15:08:17
【结构观点:炒小炒烂阶段性向大盘绩优作转向:汽车、工程机械、半导体、非银】客观而言,近期呈现出较为明显脱离基本面的中小盘定价(最小市值指数、亏损股指数与业绩暴雷指数明显占优),本质上更受益于筹码交易的优势与并购重组的预期,这种定价或许与当前股市监管环境的微妙变化相关,更多属于交易博弈性质。 在上周我们鲜明提示:以北证50/沪深300为代表的大小盘分化在小盘占优到极致后开始收敛,结合当前以亏损股/绩优股为代表基本面分化在亏损股占优达到极致也开始收敛,这都意味着短期“炒小炒烂”的趋势或暂歇,基于交易
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2024-11-03 08:41:49
大中华区苹果链影响:苹果业绩会之后大摩(S. Shih, 24/11/01) Apple(由Erik Woodring覆盖)的9月季度收入比MS预期低1%。iPhone销售同比增长6%,各地理区域均实现增长。Mac销售因MacBook Air机型同比增长2%,iPad收入得益于多个新兴市场的强劲表现,同比增长8%。中国区收入同比基本持平,顺序增长得益于汇率波动的帮助。 Apple预计12月季度总收入同比增长为低至中个位数。Apple Intelligence随着iOS 18.1的推出启动,其采用
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2024-10-31 16:17:20
【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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2024-10-31 16:12:47
【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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2024-10-31 15:50:40
震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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2024-10-30 08:58:22
【华创计算机】达梦数据:收入利润高增,充分受益信创变化 20241029 # 2024年前三季度,公司营业收入为6.29亿元,同比+40.96%;归母净利润为1.74亿元,同比+47.48%;扣非归母净利润为1.59亿元,同比+45.88%。 费用侧:前三季度销售、管理、研发费用率分别为33.57%、10.21%、22.51%。 盈利能力:前三季度毛利率86.32%,净利率27.15%。 # 2024Q3单季度,公司营业收入为2.78亿元,同比+74.46%,环比+49.22%;归母净利润为0.
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【不改趋势】 1、大盘迎来近两周最像样的一次回调,上证指数下跌超1%,全市场超4,000只个股下跌,成交金额放大至2.11万亿,小市值风格指数跌幅靠前,万得微盘股指数下跌超2.6%,算是对前期过于极端的大小市值风格的一种回摆和纠偏。 结构方面,前期滞涨的大金融保持相对稳健,TMT整体保持韧性,虽然盘中也出现了冲高回落,但整体还是以红盘收盘。 2、盘后外盘港股和A股股指期货价格再次出现异动,与近期化债政策传闻有一定的关联。我们也倾向于认为11月8日大概率会有增量政策落地,只是切记避免被带了节奏,造
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【信达生物】Fotvita交易解读会 交易背景 信达Fortvita资产比较早期,海外没有资产拿到FDA临床批件。信达生物利用该平台出海的决心、第二个10年国际化道路不会改变,公司在海外已经有独立运行的organization,新招了CMO,同时在旧金山湾区还有US lab。海外开发至少需要10亿美金,利用信达生物融资的话,投资人会认为摊薄了其股份,因此用Fotvita平台进行融资计划。
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玻璃封装: 具有潜力,由于成本优势,尺寸,机械性能等因素吸引关注大摩 (24/10/27) 我们认为玻璃在先进封装中具有很高潜力,因其面板尺寸更大、性能优异,但供应链优化尚需几年。 玻璃在封装中的应用机会 玻璃在载体、中介层及基板核心方面的应用吸引了不同供应链的关注。尽管硅晶圆仍为主流,单芯片和集成芯片增多导致其经济性下降,而玻璃面板尺寸更大,或提供成本优势。 玻璃的主要优势 玻璃可提供更好的电气性能,减少信号损失,并因热膨胀系数匹配较佳而降低翘曲风险,机械强度也更高。据Yole估计,扇出面板级
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各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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#11月6日,首届国际玻璃通孔技术创新与应用论坛将在深圳召开,英伟达、英特尔、华为、三星等行业巨头参会。 #英伟达正在积极推进玻璃基板的研发,期望通过这一新材料实现更高的计算性能和更密集的布线能力,GB200采用玻璃基板的先进封装工艺,预计将在2024年下半年向市场交付,并在2025年实现大规模生产。 #玻璃基本: 沃格光电、雷曼光电、五方光电
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近期快递板块回调较多,主要是担心两件事情:1)10月爬虫数据显示,中通增速不及15%,低于竞对30%增速;2)圆通三季度加快资本开支,份额提升诉求明确。上述两点加剧市场对于后续竞争加剧的担忧。 我们维持行业挤压式竞争的判断,网络稳定性和行业监管将托底竞争底线,龙头业绩依然有望保持稳健增长。不过,资本开支差距拉大,以及适当的价格竞争,行业格局有望重回分化逻辑。当前市场预期转悲,中长期买点反而到来,优选竞争力提升显著的圆通和申通,关注估值回调后,具备性价比的中通、韵达。
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关于【能科科技】大涨点评: 1⃣主业:今年2.5亿利润,明年俄罗斯订单落地加快,下游JG修复,预计利润3.3亿左右,主业大概值62亿(2024年),明年75亿。 2⃣HW AI纯增量:上半年已落地1.5亿(上半年也给各位领导推过一波 HW一体机的逻辑),10月22日落地1.4亿订单主要用在机器人,全年预计3亿收入,明年5亿。 📈估值目标:75亿+5*15ps=150亿
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【结构观点:炒小炒烂阶段性向大盘绩优作转向:汽车、工程机械、半导体、非银】客观而言,近期呈现出较为明显脱离基本面的中小盘定价(最小市值指数、亏损股指数与业绩暴雷指数明显占优),本质上更受益于筹码交易的优势与并购重组的预期,这种定价或许与当前股市监管环境的微妙变化相关,更多属于交易博弈性质。 在上周我们鲜明提示:以北证50/沪深300为代表的大小盘分化在小盘占优到极致后开始收敛,结合当前以亏损股/绩优股为代表基本面分化在亏损股占优达到极致也开始收敛,这都意味着短期“炒小炒烂”的趋势或暂歇,基于交易
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【华创计算机】达梦数据:收入利润高增,充分受益信创变化 20241029 # 2024年前三季度,公司营业收入为6.29亿元,同比+40.96%;归母净利润为1.74亿元,同比+47.48%;扣非归母净利润为1.59亿元,同比+45.88%。 费用侧:前三季度销售、管理、研发费用率分别为33.57%、10.21%、22.51%。 盈利能力:前三季度毛利率86.32%,净利率27.15%。 # 2024Q3单季度,公司营业收入为2.78亿元,同比+74.46%,环比+49.22%;归母净利润为0.
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玻璃封装: 具有潜力,由于成本优势,尺寸,机械性能等因素吸引关注大摩 (24/10/27) 我们认为玻璃在先进封装中具有很高潜力,因其面板尺寸更大、性能优异,但供应链优化尚需几年。 玻璃在封装中的应用机会 玻璃在载体、中介层及基板核心方面的应用吸引了不同供应链的关注。尽管硅晶圆仍为主流,单芯片和集成芯片增多导致其经济性下降,而玻璃面板尺寸更大,或提供成本优势。 玻璃的主要优势 玻璃可提供更好的电气性能,减少信号损失,并因热膨胀系数匹配较佳而降低翘曲风险,机械强度也更高。据Yole估计,扇出面板级
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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夜长梦山
2024-10-31 16:12:47
【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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夜长梦山
2024-10-31 15:50:40
震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【华创计算机】达梦数据:收入利润高增,充分受益信创变化 20241029 # 2024年前三季度,公司营业收入为6.29亿元,同比+40.96%;归母净利润为1.74亿元,同比+47.48%;扣非归母净利润为1.59亿元,同比+45.88%。 费用侧:前三季度销售、管理、研发费用率分别为33.57%、10.21%、22.51%。 盈利能力:前三季度毛利率86.32%,净利率27.15%。 # 2024Q3单季度,公司营业收入为2.78亿元,同比+74.46%,环比+49.22%;归母净利润为0.
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【不改趋势】 1、大盘迎来近两周最像样的一次回调,上证指数下跌超1%,全市场超4,000只个股下跌,成交金额放大至2.11万亿,小市值风格指数跌幅靠前,万得微盘股指数下跌超2.6%,算是对前期过于极端的大小市值风格的一种回摆和纠偏。 结构方面,前期滞涨的大金融保持相对稳健,TMT整体保持韧性,虽然盘中也出现了冲高回落,但整体还是以红盘收盘。 2、盘后外盘港股和A股股指期货价格再次出现异动,与近期化债政策传闻有一定的关联。我们也倾向于认为11月8日大概率会有增量政策落地,只是切记避免被带了节奏,造
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【信达生物】Fotvita交易解读会 交易背景 信达Fortvita资产比较早期,海外没有资产拿到FDA临床批件。信达生物利用该平台出海的决心、第二个10年国际化道路不会改变,公司在海外已经有独立运行的organization,新招了CMO,同时在旧金山湾区还有US lab。海外开发至少需要10亿美金,利用信达生物融资的话,投资人会认为摊薄了其股份,因此用Fotvita平台进行融资计划。
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2024-10-29 15:37:16
玻璃封装: 具有潜力,由于成本优势,尺寸,机械性能等因素吸引关注大摩 (24/10/27) 我们认为玻璃在先进封装中具有很高潜力,因其面板尺寸更大、性能优异,但供应链优化尚需几年。 玻璃在封装中的应用机会 玻璃在载体、中介层及基板核心方面的应用吸引了不同供应链的关注。尽管硅晶圆仍为主流,单芯片和集成芯片增多导致其经济性下降,而玻璃面板尺寸更大,或提供成本优势。 玻璃的主要优势 玻璃可提供更好的电气性能,减少信号损失,并因热膨胀系数匹配较佳而降低翘曲风险,机械强度也更高。据Yole估计,扇出面板级
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2024-11-07 11:59:20
海马汽车调研情况更新 1、公司主要业务 造车:出口,目标一年3万台,单车1万利润;即将下线2B产品,主打网约车和小众旅行市场 加工:加工零部件,一年4万台套 出行:旗下马邦出行在海南、郑州运营 产能:海南15万(该子公司公司持股51%,海南zf持股49%);郑州一厂6万(托管给政府)、三厂15万。 2、和fsk合作:海马在3月将郑州新能源工厂托管给郑州航空港平台公司。zf有想法引入合作对象(fsk)。对公司来说,会积极参与,方式根据zf和合作方的需要全力配合。 3、业绩:目前利润主要靠出口贡献,
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2024-11-06 15:52:02
各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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2024-11-06 15:41:10
#11月6日,首届国际玻璃通孔技术创新与应用论坛将在深圳召开,英伟达、英特尔、华为、三星等行业巨头参会。 #英伟达正在积极推进玻璃基板的研发,期望通过这一新材料实现更高的计算性能和更密集的布线能力,GB200采用玻璃基板的先进封装工艺,预计将在2024年下半年向市场交付,并在2025年实现大规模生产。 #玻璃基本: 沃格光电、雷曼光电、五方光电
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2024-11-04 15:31:19
近期快递板块回调较多,主要是担心两件事情:1)10月爬虫数据显示,中通增速不及15%,低于竞对30%增速;2)圆通三季度加快资本开支,份额提升诉求明确。上述两点加剧市场对于后续竞争加剧的担忧。 我们维持行业挤压式竞争的判断,网络稳定性和行业监管将托底竞争底线,龙头业绩依然有望保持稳健增长。不过,资本开支差距拉大,以及适当的价格竞争,行业格局有望重回分化逻辑。当前市场预期转悲,中长期买点反而到来,优选竞争力提升显著的圆通和申通,关注估值回调后,具备性价比的中通、韵达。
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2024-11-04 15:28:13
关于【能科科技】大涨点评: 1⃣主业:今年2.5亿利润,明年俄罗斯订单落地加快,下游JG修复,预计利润3.3亿左右,主业大概值62亿(2024年),明年75亿。 2⃣HW AI纯增量:上半年已落地1.5亿(上半年也给各位领导推过一波 HW一体机的逻辑),10月22日落地1.4亿订单主要用在机器人,全年预计3亿收入,明年5亿。 📈估值目标:75亿+5*15ps=150亿
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2024-11-04 15:08:17
【结构观点:炒小炒烂阶段性向大盘绩优作转向:汽车、工程机械、半导体、非银】客观而言,近期呈现出较为明显脱离基本面的中小盘定价(最小市值指数、亏损股指数与业绩暴雷指数明显占优),本质上更受益于筹码交易的优势与并购重组的预期,这种定价或许与当前股市监管环境的微妙变化相关,更多属于交易博弈性质。 在上周我们鲜明提示:以北证50/沪深300为代表的大小盘分化在小盘占优到极致后开始收敛,结合当前以亏损股/绩优股为代表基本面分化在亏损股占优达到极致也开始收敛,这都意味着短期“炒小炒烂”的趋势或暂歇,基于交易
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2024-11-03 08:41:49
大中华区苹果链影响:苹果业绩会之后大摩(S. Shih, 24/11/01) Apple(由Erik Woodring覆盖)的9月季度收入比MS预期低1%。iPhone销售同比增长6%,各地理区域均实现增长。Mac销售因MacBook Air机型同比增长2%,iPad收入得益于多个新兴市场的强劲表现,同比增长8%。中国区收入同比基本持平,顺序增长得益于汇率波动的帮助。 Apple预计12月季度总收入同比增长为低至中个位数。Apple Intelligence随着iOS 18.1的推出启动,其采用
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【华创计算机】达梦数据:收入利润高增,充分受益信创变化 20241029 # 2024年前三季度,公司营业收入为6.29亿元,同比+40.96%;归母净利润为1.74亿元,同比+47.48%;扣非归母净利润为1.59亿元,同比+45.88%。 费用侧:前三季度销售、管理、研发费用率分别为33.57%、10.21%、22.51%。 盈利能力:前三季度毛利率86.32%,净利率27.15%。 # 2024Q3单季度,公司营业收入为2.78亿元,同比+74.46%,环比+49.22%;归母净利润为0.
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【不改趋势】 1、大盘迎来近两周最像样的一次回调,上证指数下跌超1%,全市场超4,000只个股下跌,成交金额放大至2.11万亿,小市值风格指数跌幅靠前,万得微盘股指数下跌超2.6%,算是对前期过于极端的大小市值风格的一种回摆和纠偏。 结构方面,前期滞涨的大金融保持相对稳健,TMT整体保持韧性,虽然盘中也出现了冲高回落,但整体还是以红盘收盘。 2、盘后外盘港股和A股股指期货价格再次出现异动,与近期化债政策传闻有一定的关联。我们也倾向于认为11月8日大概率会有增量政策落地,只是切记避免被带了节奏,造
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玻璃封装: 具有潜力,由于成本优势,尺寸,机械性能等因素吸引关注大摩 (24/10/27) 我们认为玻璃在先进封装中具有很高潜力,因其面板尺寸更大、性能优异,但供应链优化尚需几年。 玻璃在封装中的应用机会 玻璃在载体、中介层及基板核心方面的应用吸引了不同供应链的关注。尽管硅晶圆仍为主流,单芯片和集成芯片增多导致其经济性下降,而玻璃面板尺寸更大,或提供成本优势。 玻璃的主要优势 玻璃可提供更好的电气性能,减少信号损失,并因热膨胀系数匹配较佳而降低翘曲风险,机械强度也更高。据Yole估计,扇出面板级
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各位领导好,今天果链调整,或与此前大立光董事长林恩平在10月17号法说会上的表述发酵有关,即:“目前客户有砍单情况(虽未点名,但大概率是苹果),再加上竞争对手也开始出货给相同的客户,虽然10月和9月出货量差不多,但11月会有明显下滑,因此第四季可能会较第三季有明显下滑。” 我们点评如下: 首先,新机砍单确实存在,从结构上看:基础款和plus有砍单(约3百万台),但同时对pro/pro max有上调订单(约100万台)。因此,整体对iPhone出货量的影响在小200w,我们认为相对可控。其次,正如
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#11月6日,首届国际玻璃通孔技术创新与应用论坛将在深圳召开,英伟达、英特尔、华为、三星等行业巨头参会。 #英伟达正在积极推进玻璃基板的研发,期望通过这一新材料实现更高的计算性能和更密集的布线能力,GB200采用玻璃基板的先进封装工艺,预计将在2024年下半年向市场交付,并在2025年实现大规模生产。 #玻璃基本: 沃格光电、雷曼光电、五方光电
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【结构观点:炒小炒烂阶段性向大盘绩优作转向:汽车、工程机械、半导体、非银】客观而言,近期呈现出较为明显脱离基本面的中小盘定价(最小市值指数、亏损股指数与业绩暴雷指数明显占优),本质上更受益于筹码交易的优势与并购重组的预期,这种定价或许与当前股市监管环境的微妙变化相关,更多属于交易博弈性质。 在上周我们鲜明提示:以北证50/沪深300为代表的大小盘分化在小盘占优到极致后开始收敛,结合当前以亏损股/绩优股为代表基本面分化在亏损股占优达到极致也开始收敛,这都意味着短期“炒小炒烂”的趋势或暂歇,基于交易
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【信达生物】Fotvita交易解读会 交易背景 信达Fortvita资产比较早期,海外没有资产拿到FDA临床批件。信达生物利用该平台出海的决心、第二个10年国际化道路不会改变,公司在海外已经有独立运行的organization,新招了CMO,同时在旧金山湾区还有US lab。海外开发至少需要10亿美金,利用信达生物融资的话,投资人会认为摊薄了其股份,因此用Fotvita平台进行融资计划。
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夜长梦山
2024-10-29 15:37:16
玻璃封装: 具有潜力,由于成本优势,尺寸,机械性能等因素吸引关注大摩 (24/10/27) 我们认为玻璃在先进封装中具有很高潜力,因其面板尺寸更大、性能优异,但供应链优化尚需几年。 玻璃在封装中的应用机会 玻璃在载体、中介层及基板核心方面的应用吸引了不同供应链的关注。尽管硅晶圆仍为主流,单芯片和集成芯片增多导致其经济性下降,而玻璃面板尺寸更大,或提供成本优势。 玻璃的主要优势 玻璃可提供更好的电气性能,减少信号损失,并因热膨胀系数匹配较佳而降低翘曲风险,机械强度也更高。据Yole估计,扇出面板级
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