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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-09 16:19:32
自主可控之科学仪器更新
今日科学仪器板块大涨,科学仪器为自助可控核心赛道,当前国产化率低于10%,美国企业全球市占率高,直接从美国进口总体占比约25%,对美反制加税后,国产替代势在必行,科学仪器板块标的市占率有望快速提升,持续推荐自主可控板块机会!推荐关注: 聚光科技:公司产品没有对美出口,95%营收来自国内,子公司谱育科技为国内质谱仪第一梯队。公司产品中除了质谱仪之外,还有其他诸多产品目前美国品牌占比较高,市场份额有望提升。 莱伯泰科:公司出口占比10%几,主要为欧洲,对美有出口但占比不高。公司ICP-MS及ICP-
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日联科技
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夜长梦山
2025-04-09 16:19:02
【长江电新】浙江荣泰
更多是流动性因素导致错杀,渗透率提升+机器人布局趋势不改,继续推荐! 近期浙江荣泰跌幅较大,起因是美国关税担忧,但跌幅早已远超美国敞口,流动性因素的影响更大。我们认为公司主业仍较行业保持阿尔法,且未来更多的增长点来自机器人等新业务,当前位置风险释放,继续推荐。 1、美国占比25%左右,关税客户端完全传导,远期通过海外基地应对:公司从国内/越南基地出货美国的占比在25%左右,当前定价基本按离岸价确定,因此加征关税后客户给公司完全传导关税,公司产品售价和毛利率未受到任何影响(从逻辑上讲,荣泰配套北美
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-04-09 16:13:11
【开源机械】人形机器人:如果反弹开启抄哪些?
# 如何看待本轮暴跌? 近期板块极端回调,我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%,3-4月业绩期资金高低切杀估值,股价自高点下来普遍暴跌50%。跌到这个位置,不但把机器人的估值全跌了回去,制造业本身的估值也在被杀,显然是不合理的。科技自信和自立是时代背景下最确定的主题,也是我们这一代人的使命。明确给机器人为代表的科技创新站台,反弹一旦开启,机器人站在C位的科技成长仍是全年最强主线。 # 哪些可以抄?寻找被错杀的“黄金坑” 1,仍然是T链,全球机器人产业的
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集智股份
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夜长梦山
2025-04-09 16:10:21
【招商海外商社】全国推广离境退税,利好国货入驻与反向代购
4月8日,国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,“即买即退”作为一项便利服务举措,是“离境退税”政策的升级优化,旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。 利好国有产品入驻免税商店。此前国货进入免税店的政策并不完善,中华和茅台等国有商品一般通过出口到香港再进口的方式来处理流程问题,部分免税店销售的国有商品实则为有税商品,并且品类有限。此次即买即退政策后,预计免税店将引入更多国货,办税流程也更加便捷。 利好非国人购物。 近今年随着国内物价下降与入境政策不断
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珠免集团
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夜长梦山
2025-04-09 16:09:11
【市场追踪】美债的背刺虽迟但到
🔆我们在年初的报告中写过美债是背刺特朗普的“第一刀”,目前看这一刀可能要在中美博弈中发挥重要作用了: 🌀10年期美债收益率飙升接近4.5%,前期控通胀、紧财政的化债努力“一场空”。 🌀收益率单日涨超20bp,三日涨超50bp十分罕见。2020年3月中旬10年美债收益率最高单日涨近40bp,迫使美联储采取一系列非常规宽松政策。 🌀债券波动率MOVE指数飙升,持平2023年10月。当时10年美债收益率大涨值5%,为美联储暂停降息一锤定音。 🌀关注最近几天10年和30年美债拍卖的情况。供给冲
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-09 16:06:24
安达维尔大涨点评
浙商军工 邱世梁|王华君【国产大飞机】美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 🚩2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获
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安达维尔
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夜长梦山
2025-04-09 16:04:12
海外零售商交流要点
2-3月关税:最初面临10%加征关税,计划公司/供应商/消费者均分,#伴随后续税率提至20%、多数供应商无法承担1/3关税压力,因此未能执行。 本轮关税: 公司态度:已要求供应商重新报价,全球范围内寻找低价&优质供应商;此外, #公司最多承受2-3pct利润损失,其余压力传导至终端。 供应链态度:CIF模式下,多数供应商提价30%-40%(#最低25%+、最高接近50%); FOB模式下,供应商最多降价10%-15%(本身产品&行业壁垒较高,前期毛利率达60%-70%,如保健品), #普遍降价3
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-08 18:16:08
GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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永辉超市
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夜长梦山
2025-04-08 18:15:20
【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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大北农
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夜长梦山
2025-04-08 18:13:10
【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
2025-04-08 18:10:41
推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
2025-04-08 18:09:29
【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:29
【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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自主可控之科学仪器更新
今日科学仪器板块大涨,科学仪器为自助可控核心赛道,当前国产化率低于10%,美国企业全球市占率高,直接从美国进口总体占比约25%,对美反制加税后,国产替代势在必行,科学仪器板块标的市占率有望快速提升,持续推荐自主可控板块机会!推荐关注: 聚光科技:公司产品没有对美出口,95%营收来自国内,子公司谱育科技为国内质谱仪第一梯队。公司产品中除了质谱仪之外,还有其他诸多产品目前美国品牌占比较高,市场份额有望提升。 莱伯泰科:公司出口占比10%几,主要为欧洲,对美有出口但占比不高。公司ICP-MS及ICP-
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日联科技
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2025-04-09 16:19:02
【长江电新】浙江荣泰
更多是流动性因素导致错杀,渗透率提升+机器人布局趋势不改,继续推荐! 近期浙江荣泰跌幅较大,起因是美国关税担忧,但跌幅早已远超美国敞口,流动性因素的影响更大。我们认为公司主业仍较行业保持阿尔法,且未来更多的增长点来自机器人等新业务,当前位置风险释放,继续推荐。 1、美国占比25%左右,关税客户端完全传导,远期通过海外基地应对:公司从国内/越南基地出货美国的占比在25%左右,当前定价基本按离岸价确定,因此加征关税后客户给公司完全传导关税,公司产品售价和毛利率未受到任何影响(从逻辑上讲,荣泰配套北美
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浙江荣泰
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2025-04-09 16:13:11
【开源机械】人形机器人:如果反弹开启抄哪些?
# 如何看待本轮暴跌? 近期板块极端回调,我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%,3-4月业绩期资金高低切杀估值,股价自高点下来普遍暴跌50%。跌到这个位置,不但把机器人的估值全跌了回去,制造业本身的估值也在被杀,显然是不合理的。科技自信和自立是时代背景下最确定的主题,也是我们这一代人的使命。明确给机器人为代表的科技创新站台,反弹一旦开启,机器人站在C位的科技成长仍是全年最强主线。 # 哪些可以抄?寻找被错杀的“黄金坑” 1,仍然是T链,全球机器人产业的
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集智股份
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【招商海外商社】全国推广离境退税,利好国货入驻与反向代购
4月8日,国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,“即买即退”作为一项便利服务举措,是“离境退税”政策的升级优化,旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。 利好国有产品入驻免税商店。此前国货进入免税店的政策并不完善,中华和茅台等国有商品一般通过出口到香港再进口的方式来处理流程问题,部分免税店销售的国有商品实则为有税商品,并且品类有限。此次即买即退政策后,预计免税店将引入更多国货,办税流程也更加便捷。 利好非国人购物。 近今年随着国内物价下降与入境政策不断
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【市场追踪】美债的背刺虽迟但到
🔆我们在年初的报告中写过美债是背刺特朗普的“第一刀”,目前看这一刀可能要在中美博弈中发挥重要作用了: 🌀10年期美债收益率飙升接近4.5%,前期控通胀、紧财政的化债努力“一场空”。 🌀收益率单日涨超20bp,三日涨超50bp十分罕见。2020年3月中旬10年美债收益率最高单日涨近40bp,迫使美联储采取一系列非常规宽松政策。 🌀债券波动率MOVE指数飙升,持平2023年10月。当时10年美债收益率大涨值5%,为美联储暂停降息一锤定音。 🌀关注最近几天10年和30年美债拍卖的情况。供给冲
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安达维尔大涨点评
浙商军工 邱世梁|王华君【国产大飞机】美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 🚩2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获
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海外零售商交流要点
2-3月关税:最初面临10%加征关税,计划公司/供应商/消费者均分,#伴随后续税率提至20%、多数供应商无法承担1/3关税压力,因此未能执行。 本轮关税: 公司态度:已要求供应商重新报价,全球范围内寻找低价&优质供应商;此外, #公司最多承受2-3pct利润损失,其余压力传导至终端。 供应链态度:CIF模式下,多数供应商提价30%-40%(#最低25%+、最高接近50%); FOB模式下,供应商最多降价10%-15%(本身产品&行业壁垒较高,前期毛利率达60%-70%,如保健品), #普遍降价3
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GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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夜长梦山
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【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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自主可控之科学仪器更新
今日科学仪器板块大涨,科学仪器为自助可控核心赛道,当前国产化率低于10%,美国企业全球市占率高,直接从美国进口总体占比约25%,对美反制加税后,国产替代势在必行,科学仪器板块标的市占率有望快速提升,持续推荐自主可控板块机会!推荐关注: 聚光科技:公司产品没有对美出口,95%营收来自国内,子公司谱育科技为国内质谱仪第一梯队。公司产品中除了质谱仪之外,还有其他诸多产品目前美国品牌占比较高,市场份额有望提升。 莱伯泰科:公司出口占比10%几,主要为欧洲,对美有出口但占比不高。公司ICP-MS及ICP-
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日联科技
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夜长梦山
2025-04-09 16:19:02
【长江电新】浙江荣泰
更多是流动性因素导致错杀,渗透率提升+机器人布局趋势不改,继续推荐! 近期浙江荣泰跌幅较大,起因是美国关税担忧,但跌幅早已远超美国敞口,流动性因素的影响更大。我们认为公司主业仍较行业保持阿尔法,且未来更多的增长点来自机器人等新业务,当前位置风险释放,继续推荐。 1、美国占比25%左右,关税客户端完全传导,远期通过海外基地应对:公司从国内/越南基地出货美国的占比在25%左右,当前定价基本按离岸价确定,因此加征关税后客户给公司完全传导关税,公司产品售价和毛利率未受到任何影响(从逻辑上讲,荣泰配套北美
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浙江荣泰
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1.25
夜长梦山
2025-04-09 16:13:11
【开源机械】人形机器人:如果反弹开启抄哪些?
# 如何看待本轮暴跌? 近期板块极端回调,我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%,3-4月业绩期资金高低切杀估值,股价自高点下来普遍暴跌50%。跌到这个位置,不但把机器人的估值全跌了回去,制造业本身的估值也在被杀,显然是不合理的。科技自信和自立是时代背景下最确定的主题,也是我们这一代人的使命。明确给机器人为代表的科技创新站台,反弹一旦开启,机器人站在C位的科技成长仍是全年最强主线。 # 哪些可以抄?寻找被错杀的“黄金坑” 1,仍然是T链,全球机器人产业的
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集智股份
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夜长梦山
2025-04-09 16:10:21
【招商海外商社】全国推广离境退税,利好国货入驻与反向代购
4月8日,国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,“即买即退”作为一项便利服务举措,是“离境退税”政策的升级优化,旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。 利好国有产品入驻免税商店。此前国货进入免税店的政策并不完善,中华和茅台等国有商品一般通过出口到香港再进口的方式来处理流程问题,部分免税店销售的国有商品实则为有税商品,并且品类有限。此次即买即退政策后,预计免税店将引入更多国货,办税流程也更加便捷。 利好非国人购物。 近今年随着国内物价下降与入境政策不断
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珠免集团
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夜长梦山
2025-04-09 16:09:11
【市场追踪】美债的背刺虽迟但到
🔆我们在年初的报告中写过美债是背刺特朗普的“第一刀”,目前看这一刀可能要在中美博弈中发挥重要作用了: 🌀10年期美债收益率飙升接近4.5%,前期控通胀、紧财政的化债努力“一场空”。 🌀收益率单日涨超20bp,三日涨超50bp十分罕见。2020年3月中旬10年美债收益率最高单日涨近40bp,迫使美联储采取一系列非常规宽松政策。 🌀债券波动率MOVE指数飙升,持平2023年10月。当时10年美债收益率大涨值5%,为美联储暂停降息一锤定音。 🌀关注最近几天10年和30年美债拍卖的情况。供给冲
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-09 16:06:24
安达维尔大涨点评
浙商军工 邱世梁|王华君【国产大飞机】美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 🚩2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获
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安达维尔
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夜长梦山
2025-04-09 16:04:12
海外零售商交流要点
2-3月关税:最初面临10%加征关税,计划公司/供应商/消费者均分,#伴随后续税率提至20%、多数供应商无法承担1/3关税压力,因此未能执行。 本轮关税: 公司态度:已要求供应商重新报价,全球范围内寻找低价&优质供应商;此外, #公司最多承受2-3pct利润损失,其余压力传导至终端。 供应链态度:CIF模式下,多数供应商提价30%-40%(#最低25%+、最高接近50%); FOB模式下,供应商最多降价10%-15%(本身产品&行业壁垒较高,前期毛利率达60%-70%,如保健品), #普遍降价3
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-08 18:16:08
GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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永辉超市
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夜长梦山
2025-04-08 18:15:20
【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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大北农
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夜长梦山
2025-04-08 18:13:10
【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
2025-04-08 18:10:41
推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
2025-04-08 18:09:29
【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:29
【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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自主可控之科学仪器更新
今日科学仪器板块大涨,科学仪器为自助可控核心赛道,当前国产化率低于10%,美国企业全球市占率高,直接从美国进口总体占比约25%,对美反制加税后,国产替代势在必行,科学仪器板块标的市占率有望快速提升,持续推荐自主可控板块机会!推荐关注: 聚光科技:公司产品没有对美出口,95%营收来自国内,子公司谱育科技为国内质谱仪第一梯队。公司产品中除了质谱仪之外,还有其他诸多产品目前美国品牌占比较高,市场份额有望提升。 莱伯泰科:公司出口占比10%几,主要为欧洲,对美有出口但占比不高。公司ICP-MS及ICP-
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日联科技
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【长江电新】浙江荣泰
更多是流动性因素导致错杀,渗透率提升+机器人布局趋势不改,继续推荐! 近期浙江荣泰跌幅较大,起因是美国关税担忧,但跌幅早已远超美国敞口,流动性因素的影响更大。我们认为公司主业仍较行业保持阿尔法,且未来更多的增长点来自机器人等新业务,当前位置风险释放,继续推荐。 1、美国占比25%左右,关税客户端完全传导,远期通过海外基地应对:公司从国内/越南基地出货美国的占比在25%左右,当前定价基本按离岸价确定,因此加征关税后客户给公司完全传导关税,公司产品售价和毛利率未受到任何影响(从逻辑上讲,荣泰配套北美
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【开源机械】人形机器人:如果反弹开启抄哪些?
# 如何看待本轮暴跌? 近期板块极端回调,我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%,3-4月业绩期资金高低切杀估值,股价自高点下来普遍暴跌50%。跌到这个位置,不但把机器人的估值全跌了回去,制造业本身的估值也在被杀,显然是不合理的。科技自信和自立是时代背景下最确定的主题,也是我们这一代人的使命。明确给机器人为代表的科技创新站台,反弹一旦开启,机器人站在C位的科技成长仍是全年最强主线。 # 哪些可以抄?寻找被错杀的“黄金坑” 1,仍然是T链,全球机器人产业的
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【招商海外商社】全国推广离境退税,利好国货入驻与反向代购
4月8日,国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,“即买即退”作为一项便利服务举措,是“离境退税”政策的升级优化,旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。 利好国有产品入驻免税商店。此前国货进入免税店的政策并不完善,中华和茅台等国有商品一般通过出口到香港再进口的方式来处理流程问题,部分免税店销售的国有商品实则为有税商品,并且品类有限。此次即买即退政策后,预计免税店将引入更多国货,办税流程也更加便捷。 利好非国人购物。 近今年随着国内物价下降与入境政策不断
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【市场追踪】美债的背刺虽迟但到
🔆我们在年初的报告中写过美债是背刺特朗普的“第一刀”,目前看这一刀可能要在中美博弈中发挥重要作用了: 🌀10年期美债收益率飙升接近4.5%,前期控通胀、紧财政的化债努力“一场空”。 🌀收益率单日涨超20bp,三日涨超50bp十分罕见。2020年3月中旬10年美债收益率最高单日涨近40bp,迫使美联储采取一系列非常规宽松政策。 🌀债券波动率MOVE指数飙升,持平2023年10月。当时10年美债收益率大涨值5%,为美联储暂停降息一锤定音。 🌀关注最近几天10年和30年美债拍卖的情况。供给冲
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安达维尔大涨点评
浙商军工 邱世梁|王华君【国产大飞机】美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 🚩2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获
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海外零售商交流要点
2-3月关税:最初面临10%加征关税,计划公司/供应商/消费者均分,#伴随后续税率提至20%、多数供应商无法承担1/3关税压力,因此未能执行。 本轮关税: 公司态度:已要求供应商重新报价,全球范围内寻找低价&优质供应商;此外, #公司最多承受2-3pct利润损失,其余压力传导至终端。 供应链态度:CIF模式下,多数供应商提价30%-40%(#最低25%+、最高接近50%); FOB模式下,供应商最多降价10%-15%(本身产品&行业壁垒较高,前期毛利率达60%-70%,如保健品), #普遍降价3
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GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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2025-04-08 18:15:20
【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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自主可控之科学仪器更新
今日科学仪器板块大涨,科学仪器为自助可控核心赛道,当前国产化率低于10%,美国企业全球市占率高,直接从美国进口总体占比约25%,对美反制加税后,国产替代势在必行,科学仪器板块标的市占率有望快速提升,持续推荐自主可控板块机会!推荐关注: 聚光科技:公司产品没有对美出口,95%营收来自国内,子公司谱育科技为国内质谱仪第一梯队。公司产品中除了质谱仪之外,还有其他诸多产品目前美国品牌占比较高,市场份额有望提升。 莱伯泰科:公司出口占比10%几,主要为欧洲,对美有出口但占比不高。公司ICP-MS及ICP-
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【长江电新】浙江荣泰
更多是流动性因素导致错杀,渗透率提升+机器人布局趋势不改,继续推荐! 近期浙江荣泰跌幅较大,起因是美国关税担忧,但跌幅早已远超美国敞口,流动性因素的影响更大。我们认为公司主业仍较行业保持阿尔法,且未来更多的增长点来自机器人等新业务,当前位置风险释放,继续推荐。 1、美国占比25%左右,关税客户端完全传导,远期通过海外基地应对:公司从国内/越南基地出货美国的占比在25%左右,当前定价基本按离岸价确定,因此加征关税后客户给公司完全传导关税,公司产品售价和毛利率未受到任何影响(从逻辑上讲,荣泰配套北美
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浙江荣泰
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夜长梦山
2025-04-09 16:13:11
【开源机械】人形机器人:如果反弹开启抄哪些?
# 如何看待本轮暴跌? 近期板块极端回调,我们认为主要原因是关税影响下避险情绪演绎到了极致。4.8-4.9两日板块跌25%,3-4月业绩期资金高低切杀估值,股价自高点下来普遍暴跌50%。跌到这个位置,不但把机器人的估值全跌了回去,制造业本身的估值也在被杀,显然是不合理的。科技自信和自立是时代背景下最确定的主题,也是我们这一代人的使命。明确给机器人为代表的科技创新站台,反弹一旦开启,机器人站在C位的科技成长仍是全年最强主线。 # 哪些可以抄?寻找被错杀的“黄金坑” 1,仍然是T链,全球机器人产业的
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集智股份
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夜长梦山
2025-04-09 16:10:21
【招商海外商社】全国推广离境退税,利好国货入驻与反向代购
4月8日,国家税务总局发布《关于推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施的公告》,“即买即退”作为一项便利服务举措,是“离境退税”政策的升级优化,旨在为境外旅客提供更加便捷、多样化的退税选择。 利好国有产品入驻免税商店。此前国货进入免税店的政策并不完善,中华和茅台等国有商品一般通过出口到香港再进口的方式来处理流程问题,部分免税店销售的国有商品实则为有税商品,并且品类有限。此次即买即退政策后,预计免税店将引入更多国货,办税流程也更加便捷。 利好非国人购物。 近今年随着国内物价下降与入境政策不断
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珠免集团
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夜长梦山
2025-04-09 16:09:11
【市场追踪】美债的背刺虽迟但到
🔆我们在年初的报告中写过美债是背刺特朗普的“第一刀”,目前看这一刀可能要在中美博弈中发挥重要作用了: 🌀10年期美债收益率飙升接近4.5%,前期控通胀、紧财政的化债努力“一场空”。 🌀收益率单日涨超20bp,三日涨超50bp十分罕见。2020年3月中旬10年美债收益率最高单日涨近40bp,迫使美联储采取一系列非常规宽松政策。 🌀债券波动率MOVE指数飙升,持平2023年10月。当时10年美债收益率大涨值5%,为美联储暂停降息一锤定音。 🌀关注最近几天10年和30年美债拍卖的情况。供给冲
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-09 16:06:24
安达维尔大涨点评
浙商军工 邱世梁|王华君【国产大飞机】美国关税政策下,重视大飞机产业链国产化机会 【核心观点】 🚩2025年度策略中,我们提出C919聚焦【批产提速+自主可控】。 #自主可控 根据航空咨询,当前C919国产化率约60%,其中发动机、机载系统国产化率仍然较低。美国关税政策下,我们认为有利于加速C919供应链国产化加速。 #批产提速 C919飞机2025年产能上修50%,2029年达年产200架。国产大飞机迈向产业化、系列化、规模化发展。 #海外市场: 据观察者网消息,C919最早有望2025年获
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安达维尔
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夜长梦山
2025-04-09 16:04:12
海外零售商交流要点
2-3月关税:最初面临10%加征关税,计划公司/供应商/消费者均分,#伴随后续税率提至20%、多数供应商无法承担1/3关税压力,因此未能执行。 本轮关税: 公司态度:已要求供应商重新报价,全球范围内寻找低价&优质供应商;此外, #公司最多承受2-3pct利润损失,其余压力传导至终端。 供应链态度:CIF模式下,多数供应商提价30%-40%(#最低25%+、最高接近50%); FOB模式下,供应商最多降价10%-15%(本身产品&行业壁垒较高,前期毛利率达60%-70%,如保健品), #普遍降价3
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-08 18:16:08
GTHT批零李宏科:零售板块涨幅居前,重申重视双龙头,永辉、小商!
周末已提示重视内需情绪锚【永辉超市】,再次重申配置超跌的【小商品城】 # 如果没有永辉,可以买什么? 年前强调过重视500e以下的永辉、700e以下的小商;现价如果没有永辉,推荐业绩扎实的大商、重百、红旗,其次二线调改标的家家悦、ST步步高(拟摘帽)。 # 如果没有小商、什么位置可以买? 700亿以下坚定配置,绝对收益的首选标的! 1)便宜:当前市值对应25年PE仅约16x,分部估值为底有强支撑 2)错杀:公司历经多轮事件大周期,抗风险能力极强,关税不是核心逻辑和风险,不影响短、中期业绩 【结论
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永辉超市
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夜长梦山
2025-04-08 18:15:20
【申万农业】❗全面贸易战下,重视农业板块配置价值
1⃣中美贸易对抗、逆全球化或是持久战,“内循环+自主可控”不仅仅是主题性机会。农业不单是避险,而是具备战略价值。 2⃣农业是中国反制的根基与底气。2018年、2025年3月,农产品均是中国反制美国的先头部队;4月4日宣布对美进口商品全面加征34%关税后,4月7日印发《加快建设农业强国规划(2024-2035年)》,政策用意与态度明确。 3⃣板块配置,可攻可守。纯内需为主(除宠物食品),估值与机构持仓均在历史底部(指数下跌5年、板块PB十年4%分位)。畜禽、粮食价格均在周期底部。产能去化加速(猪)
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大北农
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夜长梦山
2025-04-08 18:13:10
【国投机械】川仪股份:国内工业仪表龙头,自主可控受益标的
观点重申:#自主可控+内需+国企改革,重视底部布局机会。(当下股价21块) ①#协议转让股权价格24.21。1月公告,控股股东四联集团向国机集团转让19%股份,转让价格为24.21元,较现价(21.3元)有15%+溢价,安全边际充足。 ②#回购价格 25-30。4月公告,公司已累计回购395万股公司股份,占公司总股本的1%,回购最高价30元,最低价25.28元,累计回购金额1.13亿元,回购股份实施完毕。 #公司兼具成长性和稀缺性特点,当前市值107e,对应25/26年pe12x/11x,建议重
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川仪股份
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夜长梦山
2025-04-08 18:12:10
超跌个股推荐【申万机械】
中控技术:流程工控国产替代,工业AI+机器人核心标的 1)核心逻辑:DCS外资占比仍有接近50%,高端仪器仪表国产化率不足50%,霍尼韦尔、艾默生等美国公司在国内有较高市占率,贸易摩擦加速国产替代进程;公司解决方案全面转型AI+应用,卡位流程工业智能化升级,机器人在流程工业有很好的应用场景,公司掌握了流程行业一半以上的用户; 2)业绩估值:预计25-27年归母净利润13.7、16.6、20.3亿,对应PE分别为26X、21X、17X。 中国中车:内需型红利资产,一季报超预期 1) 核心逻辑:宏观
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中控技术
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夜长梦山
2025-04-08 18:11:25
宁德时代重大事项点评:发布40-80亿元回购方案,彰显长期发展信心
事项:公司于4月7日晚发布回购公告。对此,我们点评如下: 拟以40-80亿元回购公司股票,用于股权激励或员工持股计划。根据公告,公司拟以自有或资产资金40-80亿元(含上下限)回购公司股票,回购价格不高于392.32元/股,较4月7日收盘价215.22元/股高出约82.29%。假设按照回购价格上限计算,公司可回购的股份数量预计在1,020-2,039万股,占公司当前总股本的0.23%-0.46%;假设按照4月7日收盘价计算,公司可回购的股份数量预计在1,859-3,717万股,占公司当前总股本的
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宁德时代
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夜长梦山
2025-04-08 18:10:41
推荐被错杀的【九州通】
扣非利润10%稳健增,Reits落地Q1~Q2表观业绩翻倍,25年7倍PE: 24年业绩:24年大概1%收入增长,归母利润预估有27亿(+23%),其中7e属于pre-reits的贡献。 25Q1目前看收入预估0-5%,扣非可能5%-10%,主要是高毛品种卖的好。 1月份可威卖了6亿(24年全年的量),2-3月份表现平稳。由于1季度有6亿的reits收益贡献,归母利润预估会翻番。 25年业绩&季度催化: ①25年内部目标收入8%,扣非10%。②季度规律上看,24年前高后低,预估25年有望业绩前低
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九州通
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夜长梦山
2025-04-08 18:09:29
【国盛建筑何亚轩】多方重磅发声稳市场
建筑央国企有望成重点增持对象,继续核心推荐! 🌟央行、汇金等多方发声稳定市场,央国企有望成重点增持对象。今日中央汇金表示将坚定增持各类市场风格的ETF,加大增持力度。央行表态坚定支持中央汇金加大力度增持股票指数基金,并在必要时向其提供充足的再贷款支持。国新表示将以股票回购增持专项再贷款方式增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF等,首批金额为800亿元。诚通也官宣增持ETF及中央企业股票。金融监管总局发布通知上调保险资金权益资产配置比例上限。多方重磅发声支持稳定市场,增量资金有望通过ETF等渠
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北方国际
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夜长梦山
2025-04-08 18:07:29
【民生计算机】🚀中国软件、中国长城双涨停!
独家力推【科技内需为王】主线奏响市场最强音 我们独家持续强调科技内需为王:从2024年下半年以来,连续发布【科技内需为王】系列10余篇报告。上周末我们再次发布《科技内需为王“最终章”:信创与军工信息化》,持续强调自主可控主线。 政策端:《2025年国务院政府工作报告》重点指出:推进高水平科技自立自强,充分发挥新型举国体制优势,加快组织实施和超前布局重大科技项目。 产业端:看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点。党政信创、行业信创的资金基础更加坚实,相关招标有望加速;国测名单持续发布,有
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中国软件
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