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夜长梦山
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夜长梦山
2023-10-24 22:07:45
分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性
【东吴电新】分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性 #事件:10/24,国家能源局正式豁免分散式风电项目电力业务许可(先前5月征求意见稿仅为豁免35kV及以下),本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围,标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化,鼓励业主使用大MW机型以降本,提振分散式风电的开发积极性! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖:1)江苏海风入正常开发节奏。2)广东省管7GW确定业主,我们预计航道乐观23年内,最迟24H1将有积极进展。风机招中标来看
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金风科技
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夜长梦山
2023-10-24 20:52:33
晶升股份与高景太阳能签订重大合同
【东北电子|晶升股份】与高景太阳能签订重大合同,碳化硅+半导体+光伏三轮驱动打开成长空间 #公司公告与高景太阳能签订了3.4亿元设备采购合同,是22年总收入的155%,约定交货时间为今年11月4日至12月19日。本次重大合同的签署有利于大幅提升公司全年经营业绩,同时我们看到公司当前刚开始进入光伏设备领域,未来还有很大份额提升空间,在碳化硅+半导体+光伏三轮驱动下,未来业绩有望持续增长。 #碳化硅下游需求3年10倍高β、份额提升强α。我们测算25年国内碳化硅衬底有望达到500万片,是22年产能的1
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晶升股份
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夜长梦山
2023-10-24 20:51:01
大连圣亚
关注三季度超预期标的:大连圣亚 自七月起我们提示公司三季度有望超预期,全年估值处于低位;目前跟踪暑期与节假日数据,业绩大概率有望兑现,推荐关注。 #🌐 核心逻辑: 1、大连地区场馆疫情期间装修升级,联票提价带动客单提升约50%;人次恢复至疫情前约90%;8月引入小黄人展览,有望延伸IP+旅游业务。 2、哈尔滨地区场馆较疫情前新增水族馆,实现人次与客单双升;冬季哈尔滨冰雪世界有望为公司项目引流。 3、公司积极推动异地营口、镇江、淳安项目建设,积蓄新项目增量。
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大连圣亚
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夜长梦山
2023-10-24 20:49:50
中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著
【中金军工】中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著 🌟公司公布2023前三季度业绩:前三季度营收36.23亿元,同比+7.69%;归母净利润8.44亿元,同比+25.84%;扣非净利润8.01亿元,同比+22.04%。单季度看,3Q23公司实现收入12.10亿元,同比+13.67%,环比+4.28%;归母净利润2.93亿元,同比+50.06%,环比+35.07%;扣非净利润2.60亿元,同比+39.90%,环比+20.64%。公司业绩符合市场预期。 #航空新材料业务稳健增长-
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中航高科
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夜长梦山
2023-10-24 20:49:12
芯动联科:三季报业绩超预期
【东北通信 史博文/要文强】#芯动联科:三季报业绩超预期,持续推荐惯导产业链上游稀缺龙头 三季报营收净利润营收和净利润均实现快速增长,在手项目持续放量 [庆祝]事件:公司23日晚发布2023年三季报,Q3实现营业收入0.96亿元,YoY+48.47%;实现归母净利润0.56亿元,YoY+73.11%;实现扣非归母净利润0.49亿元,YoY+64.03%。公司新产品不断导入支撑销售规模不断扩大,下游客户陆续验证导入公司产品,试产量产项目不断增加 [庆祝]#Q3净利润率显著提升,Q3毛利率86.40
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芯动联科
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夜长梦山
2023-10-24 20:45:58
【桃李面包】23Q3业绩交流要点
【桃李面包】23Q3业绩交流要点(2023-10-24) 成长趋势:烘焙行业仍有增长,短期中保需求存在渠道红利(量贩),公司不排斥迎合相应趋势;长期愿景仍是发展短保品类,并不断提升产品品质。 区域覆盖:7~8月华东的销售略降但公司不会过分关注短期数据,因为可能是多重因素共同导致的,公司还是聚焦产品和渠道,尤其是渠道端基础的覆盖度、货返率等指标(23Q3仍保持改善)。中短保竞争出清带来增长机会,例如曼可顿退出华南,达利、盼盼收缩短保业务。 渠道变革:渠道变化不止是量贩类,私域流量也存在诸多变化(例
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桃李面包
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夜长梦山
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迈瑞医疗
【太平洋医药•迈瑞医疗】核心看点: 💎长期成长持续性:2014~2022年间,公司收入CAGR为18.4%,归母净利润CAGR为27.7%,连续8年收入增长,净利率逐步提升。 💎盈利能力强:公司22年净利率达31.7%,ROE达32.6%,盈利能力在海内外同行业公司中都十分突出。 💎产品力+市场定位共振,驱动公司产品超越外资:公司监护线多款产品和IVD线中的血球均超越外资,成为国内市场第一。能够取得这样的成绩,源自公司产品的技术参数已经赶超外资同代产品,同时产品设计更符合中国医疗机构的需求
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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联想AI PC大会,投资机遇几何
🔥联想AI PC大会,投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会,携手英伟达微软等全球龙头,畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾:联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本地化是PC发展趋势, 对芯片、存储、散热等领域提出更高的要求。 🔺建议重点关注 1⃣️联想集团:Q3、Q4业绩环比显著改善,预计全年实现归母11亿美元,对应当前估值仅11倍。公司连续多年蝉联全球PC销量
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春秋电子
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光大同创
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夜长梦山
2023-10-24 12:51:10
招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
【中金交运】招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现 供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运
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招商南油
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夜长梦山
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安徽合力三季报交流要点
安徽合力三季报交流要点 公司发布三季报,前三季度公司实现营业总收入131.32亿元,同比+9.15%;实现归母净利润9.87亿元,同比+43.41%,实现扣非归母净利润8.47亿元,同比+51.76%;其中,单Q3公司实现营业收入45.19亿元,同比+12.80%;实现归母净利润3.29亿元,同比+28.10%,实现扣非归母净利润2.80亿元,同比+36.21%。 1、出口情况: 1)区域结构:北美占比达到23%,欧洲大概18-19%,东南亚20%左右,三个区域占比达到60%;北美增速较快,东南
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安徽合力
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夜长梦山
2023-10-24 09:07:17
国内9月装机数据速递
【长江电新】国内9月装机数据速递 1、光伏方面,2023年9月国内光伏新增装机15.78GW,同比+94.10%,环比-1.37%;2023年1-9月新增装机128.94GW,同比+145.13%。展望后续,国内招标储备项目已达245GW,达2022年169%,反映整体需求强势。考虑到组件价格见底带来建设项目积极性提升,以及项目季节性特征,23年装机规模大概率超预期。 2、风电方面,2023年1-9月累计新增装机33.48GW,累计同比+74.01%;累计利用小时1665小时,累计同比+49小时
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新强联
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夜长梦山
2023-10-24 09:06:19
水电逻辑顺,火电博弈长协电价
【民生电力公用】近期观点:水电逻辑顺,火电博弈长协电价 1⃣短中长逻辑顺,继续看好水电 【逻辑】短期:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中期:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长期:考虑到利率等因素,核心资产价值有望提升。 【标的】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电资产注入重启,体量有望翻两番)。 2⃣博弈24年长协电价,火电耐心
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申能股份
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力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增
【华鑫电子】力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增! 🔥深耕模拟20年,模拟芯片核心公司之一: 公司已构筑电源管理芯片、驱动电路芯片、高精度霍尔芯片、信号链芯片,电子雷管芯片等,产品品类已500余种。公司产品已进入三星、H、小米、OV等下游头部企业,家电领域已进入海尔、小天鹅等头部厂商。国内头部客户订单明年翻倍,2023 H1研发投入5680.9万元,同比增长13.05%。 🔥客户放量叠加品类扩张助力稳步成长: (1)电源类芯片:LDO,OVP显著增长,DCDC,ACDC等新
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力芯微
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2023-10-24 09:05:22
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底 事件:10月23日新强联大涨,海风反转趋势已定,公司作为主轴承行业龙头,主业单季度利润见底,Q3/Q4订单放量在即,齿轮箱轴承打造新增长引擎,我们持续重点推荐。 🍁风电主轴业务见底:公司上半年收入近4千万,主要是调心滚子、单列圆锥与小部分双列圆锥,毛利40%,后续有望提升;目前单列圆锥主轴已进入样机测试,主轴产能规划:调心滚子4000套,单列圆锥6000套;公司与明阳智能(合作10年)、远景能源(5年)等头部稳定合作,独变在下游渗透率达60%,年内出
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新强联
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九典制药2023年三季报点评
【天风医药杨松团队】九典制药2023年三季报点评:盈利能力向好,看好凝胶贴膏大单品持久续航 事件:2023年10月24日,公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营业收入18.92亿元(+18.37%);归母净利润3.10亿元(+48.76%);扣非归母净利润2.89亿元(+43.24%)。2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元(+18.83%);归母净利润1.12亿元(+42.91%);扣非归母净利润1.10亿元(+43.06%)。 销售费用率下降可期,盈利能力持续向好 2023Q
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九典制药
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分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性
【东吴电新】分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性 #事件:10/24,国家能源局正式豁免分散式风电项目电力业务许可(先前5月征求意见稿仅为豁免35kV及以下),本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围,标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化,鼓励业主使用大MW机型以降本,提振分散式风电的开发积极性! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖:1)江苏海风入正常开发节奏。2)广东省管7GW确定业主,我们预计航道乐观23年内,最迟24H1将有积极进展。风机招中标来看
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金风科技
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晶升股份与高景太阳能签订重大合同
【东北电子|晶升股份】与高景太阳能签订重大合同,碳化硅+半导体+光伏三轮驱动打开成长空间 #公司公告与高景太阳能签订了3.4亿元设备采购合同,是22年总收入的155%,约定交货时间为今年11月4日至12月19日。本次重大合同的签署有利于大幅提升公司全年经营业绩,同时我们看到公司当前刚开始进入光伏设备领域,未来还有很大份额提升空间,在碳化硅+半导体+光伏三轮驱动下,未来业绩有望持续增长。 #碳化硅下游需求3年10倍高β、份额提升强α。我们测算25年国内碳化硅衬底有望达到500万片,是22年产能的1
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晶升股份
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2023-10-24 20:51:01
大连圣亚
关注三季度超预期标的:大连圣亚 自七月起我们提示公司三季度有望超预期,全年估值处于低位;目前跟踪暑期与节假日数据,业绩大概率有望兑现,推荐关注。 #🌐 核心逻辑: 1、大连地区场馆疫情期间装修升级,联票提价带动客单提升约50%;人次恢复至疫情前约90%;8月引入小黄人展览,有望延伸IP+旅游业务。 2、哈尔滨地区场馆较疫情前新增水族馆,实现人次与客单双升;冬季哈尔滨冰雪世界有望为公司项目引流。 3、公司积极推动异地营口、镇江、淳安项目建设,积蓄新项目增量。
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中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著
【中金军工】中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著 🌟公司公布2023前三季度业绩:前三季度营收36.23亿元,同比+7.69%;归母净利润8.44亿元,同比+25.84%;扣非净利润8.01亿元,同比+22.04%。单季度看,3Q23公司实现收入12.10亿元,同比+13.67%,环比+4.28%;归母净利润2.93亿元,同比+50.06%,环比+35.07%;扣非净利润2.60亿元,同比+39.90%,环比+20.64%。公司业绩符合市场预期。 #航空新材料业务稳健增长-
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中航高科
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芯动联科:三季报业绩超预期
【东北通信 史博文/要文强】#芯动联科:三季报业绩超预期,持续推荐惯导产业链上游稀缺龙头 三季报营收净利润营收和净利润均实现快速增长,在手项目持续放量 [庆祝]事件:公司23日晚发布2023年三季报,Q3实现营业收入0.96亿元,YoY+48.47%;实现归母净利润0.56亿元,YoY+73.11%;实现扣非归母净利润0.49亿元,YoY+64.03%。公司新产品不断导入支撑销售规模不断扩大,下游客户陆续验证导入公司产品,试产量产项目不断增加 [庆祝]#Q3净利润率显著提升,Q3毛利率86.40
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【桃李面包】23Q3业绩交流要点
【桃李面包】23Q3业绩交流要点(2023-10-24) 成长趋势:烘焙行业仍有增长,短期中保需求存在渠道红利(量贩),公司不排斥迎合相应趋势;长期愿景仍是发展短保品类,并不断提升产品品质。 区域覆盖:7~8月华东的销售略降但公司不会过分关注短期数据,因为可能是多重因素共同导致的,公司还是聚焦产品和渠道,尤其是渠道端基础的覆盖度、货返率等指标(23Q3仍保持改善)。中短保竞争出清带来增长机会,例如曼可顿退出华南,达利、盼盼收缩短保业务。 渠道变革:渠道变化不止是量贩类,私域流量也存在诸多变化(例
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迈瑞医疗
【太平洋医药•迈瑞医疗】核心看点: 💎长期成长持续性:2014~2022年间,公司收入CAGR为18.4%,归母净利润CAGR为27.7%,连续8年收入增长,净利率逐步提升。 💎盈利能力强:公司22年净利率达31.7%,ROE达32.6%,盈利能力在海内外同行业公司中都十分突出。 💎产品力+市场定位共振,驱动公司产品超越外资:公司监护线多款产品和IVD线中的血球均超越外资,成为国内市场第一。能够取得这样的成绩,源自公司产品的技术参数已经赶超外资同代产品,同时产品设计更符合中国医疗机构的需求
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迈瑞医疗
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联想AI PC大会,投资机遇几何
🔥联想AI PC大会,投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会,携手英伟达微软等全球龙头,畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾:联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本地化是PC发展趋势, 对芯片、存储、散热等领域提出更高的要求。 🔺建议重点关注 1⃣️联想集团:Q3、Q4业绩环比显著改善,预计全年实现归母11亿美元,对应当前估值仅11倍。公司连续多年蝉联全球PC销量
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春秋电子
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光大同创
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夜长梦山
2023-10-24 12:51:10
招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
【中金交运】招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现 供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运
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招商南油
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夜长梦山
2023-10-24 12:50:43
安徽合力三季报交流要点
安徽合力三季报交流要点 公司发布三季报,前三季度公司实现营业总收入131.32亿元,同比+9.15%;实现归母净利润9.87亿元,同比+43.41%,实现扣非归母净利润8.47亿元,同比+51.76%;其中,单Q3公司实现营业收入45.19亿元,同比+12.80%;实现归母净利润3.29亿元,同比+28.10%,实现扣非归母净利润2.80亿元,同比+36.21%。 1、出口情况: 1)区域结构:北美占比达到23%,欧洲大概18-19%,东南亚20%左右,三个区域占比达到60%;北美增速较快,东南
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安徽合力
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夜长梦山
2023-10-24 09:07:17
国内9月装机数据速递
【长江电新】国内9月装机数据速递 1、光伏方面,2023年9月国内光伏新增装机15.78GW,同比+94.10%,环比-1.37%;2023年1-9月新增装机128.94GW,同比+145.13%。展望后续,国内招标储备项目已达245GW,达2022年169%,反映整体需求强势。考虑到组件价格见底带来建设项目积极性提升,以及项目季节性特征,23年装机规模大概率超预期。 2、风电方面,2023年1-9月累计新增装机33.48GW,累计同比+74.01%;累计利用小时1665小时,累计同比+49小时
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新强联
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水电逻辑顺,火电博弈长协电价
【民生电力公用】近期观点:水电逻辑顺,火电博弈长协电价 1⃣短中长逻辑顺,继续看好水电 【逻辑】短期:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中期:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长期:考虑到利率等因素,核心资产价值有望提升。 【标的】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电资产注入重启,体量有望翻两番)。 2⃣博弈24年长协电价,火电耐心
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申能股份
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力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增
【华鑫电子】力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增! 🔥深耕模拟20年,模拟芯片核心公司之一: 公司已构筑电源管理芯片、驱动电路芯片、高精度霍尔芯片、信号链芯片,电子雷管芯片等,产品品类已500余种。公司产品已进入三星、H、小米、OV等下游头部企业,家电领域已进入海尔、小天鹅等头部厂商。国内头部客户订单明年翻倍,2023 H1研发投入5680.9万元,同比增长13.05%。 🔥客户放量叠加品类扩张助力稳步成长: (1)电源类芯片:LDO,OVP显著增长,DCDC,ACDC等新
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夜长梦山
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新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底 事件:10月23日新强联大涨,海风反转趋势已定,公司作为主轴承行业龙头,主业单季度利润见底,Q3/Q4订单放量在即,齿轮箱轴承打造新增长引擎,我们持续重点推荐。 🍁风电主轴业务见底:公司上半年收入近4千万,主要是调心滚子、单列圆锥与小部分双列圆锥,毛利40%,后续有望提升;目前单列圆锥主轴已进入样机测试,主轴产能规划:调心滚子4000套,单列圆锥6000套;公司与明阳智能(合作10年)、远景能源(5年)等头部稳定合作,独变在下游渗透率达60%,年内出
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新强联
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夜长梦山
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九典制药2023年三季报点评
【天风医药杨松团队】九典制药2023年三季报点评:盈利能力向好,看好凝胶贴膏大单品持久续航 事件:2023年10月24日,公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营业收入18.92亿元(+18.37%);归母净利润3.10亿元(+48.76%);扣非归母净利润2.89亿元(+43.24%)。2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元(+18.83%);归母净利润1.12亿元(+42.91%);扣非归母净利润1.10亿元(+43.06%)。 销售费用率下降可期,盈利能力持续向好 2023Q
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分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性
【东吴电新】分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性 #事件:10/24,国家能源局正式豁免分散式风电项目电力业务许可(先前5月征求意见稿仅为豁免35kV及以下),本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围,标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化,鼓励业主使用大MW机型以降本,提振分散式风电的开发积极性! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖:1)江苏海风入正常开发节奏。2)广东省管7GW确定业主,我们预计航道乐观23年内,最迟24H1将有积极进展。风机招中标来看
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金风科技
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夜长梦山
2023-10-24 20:52:33
晶升股份与高景太阳能签订重大合同
【东北电子|晶升股份】与高景太阳能签订重大合同,碳化硅+半导体+光伏三轮驱动打开成长空间 #公司公告与高景太阳能签订了3.4亿元设备采购合同,是22年总收入的155%,约定交货时间为今年11月4日至12月19日。本次重大合同的签署有利于大幅提升公司全年经营业绩,同时我们看到公司当前刚开始进入光伏设备领域,未来还有很大份额提升空间,在碳化硅+半导体+光伏三轮驱动下,未来业绩有望持续增长。 #碳化硅下游需求3年10倍高β、份额提升强α。我们测算25年国内碳化硅衬底有望达到500万片,是22年产能的1
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晶升股份
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夜长梦山
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大连圣亚
关注三季度超预期标的:大连圣亚 自七月起我们提示公司三季度有望超预期,全年估值处于低位;目前跟踪暑期与节假日数据,业绩大概率有望兑现,推荐关注。 #🌐 核心逻辑: 1、大连地区场馆疫情期间装修升级,联票提价带动客单提升约50%;人次恢复至疫情前约90%;8月引入小黄人展览,有望延伸IP+旅游业务。 2、哈尔滨地区场馆较疫情前新增水族馆,实现人次与客单双升;冬季哈尔滨冰雪世界有望为公司项目引流。 3、公司积极推动异地营口、镇江、淳安项目建设,积蓄新项目增量。
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大连圣亚
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夜长梦山
2023-10-24 20:49:50
中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著
【中金军工】中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著 🌟公司公布2023前三季度业绩:前三季度营收36.23亿元,同比+7.69%;归母净利润8.44亿元,同比+25.84%;扣非净利润8.01亿元,同比+22.04%。单季度看,3Q23公司实现收入12.10亿元,同比+13.67%,环比+4.28%;归母净利润2.93亿元,同比+50.06%,环比+35.07%;扣非净利润2.60亿元,同比+39.90%,环比+20.64%。公司业绩符合市场预期。 #航空新材料业务稳健增长-
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中航高科
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芯动联科:三季报业绩超预期
【东北通信 史博文/要文强】#芯动联科:三季报业绩超预期,持续推荐惯导产业链上游稀缺龙头 三季报营收净利润营收和净利润均实现快速增长,在手项目持续放量 [庆祝]事件:公司23日晚发布2023年三季报,Q3实现营业收入0.96亿元,YoY+48.47%;实现归母净利润0.56亿元,YoY+73.11%;实现扣非归母净利润0.49亿元,YoY+64.03%。公司新产品不断导入支撑销售规模不断扩大,下游客户陆续验证导入公司产品,试产量产项目不断增加 [庆祝]#Q3净利润率显著提升,Q3毛利率86.40
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芯动联科
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【桃李面包】23Q3业绩交流要点
【桃李面包】23Q3业绩交流要点(2023-10-24) 成长趋势:烘焙行业仍有增长,短期中保需求存在渠道红利(量贩),公司不排斥迎合相应趋势;长期愿景仍是发展短保品类,并不断提升产品品质。 区域覆盖:7~8月华东的销售略降但公司不会过分关注短期数据,因为可能是多重因素共同导致的,公司还是聚焦产品和渠道,尤其是渠道端基础的覆盖度、货返率等指标(23Q3仍保持改善)。中短保竞争出清带来增长机会,例如曼可顿退出华南,达利、盼盼收缩短保业务。 渠道变革:渠道变化不止是量贩类,私域流量也存在诸多变化(例
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桃李面包
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夜长梦山
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迈瑞医疗
【太平洋医药•迈瑞医疗】核心看点: 💎长期成长持续性:2014~2022年间,公司收入CAGR为18.4%,归母净利润CAGR为27.7%,连续8年收入增长,净利率逐步提升。 💎盈利能力强:公司22年净利率达31.7%,ROE达32.6%,盈利能力在海内外同行业公司中都十分突出。 💎产品力+市场定位共振,驱动公司产品超越外资:公司监护线多款产品和IVD线中的血球均超越外资,成为国内市场第一。能够取得这样的成绩,源自公司产品的技术参数已经赶超外资同代产品,同时产品设计更符合中国医疗机构的需求
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迈瑞医疗
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联想AI PC大会,投资机遇几何
🔥联想AI PC大会,投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会,携手英伟达微软等全球龙头,畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾:联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本地化是PC发展趋势, 对芯片、存储、散热等领域提出更高的要求。 🔺建议重点关注 1⃣️联想集团:Q3、Q4业绩环比显著改善,预计全年实现归母11亿美元,对应当前估值仅11倍。公司连续多年蝉联全球PC销量
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春秋电子
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光大同创
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
【中金交运】招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现 供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运
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招商南油
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安徽合力三季报交流要点
安徽合力三季报交流要点 公司发布三季报,前三季度公司实现营业总收入131.32亿元,同比+9.15%;实现归母净利润9.87亿元,同比+43.41%,实现扣非归母净利润8.47亿元,同比+51.76%;其中,单Q3公司实现营业收入45.19亿元,同比+12.80%;实现归母净利润3.29亿元,同比+28.10%,实现扣非归母净利润2.80亿元,同比+36.21%。 1、出口情况: 1)区域结构:北美占比达到23%,欧洲大概18-19%,东南亚20%左右,三个区域占比达到60%;北美增速较快,东南
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安徽合力
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国内9月装机数据速递
【长江电新】国内9月装机数据速递 1、光伏方面,2023年9月国内光伏新增装机15.78GW,同比+94.10%,环比-1.37%;2023年1-9月新增装机128.94GW,同比+145.13%。展望后续,国内招标储备项目已达245GW,达2022年169%,反映整体需求强势。考虑到组件价格见底带来建设项目积极性提升,以及项目季节性特征,23年装机规模大概率超预期。 2、风电方面,2023年1-9月累计新增装机33.48GW,累计同比+74.01%;累计利用小时1665小时,累计同比+49小时
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新强联
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水电逻辑顺,火电博弈长协电价
【民生电力公用】近期观点:水电逻辑顺,火电博弈长协电价 1⃣短中长逻辑顺,继续看好水电 【逻辑】短期:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中期:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长期:考虑到利率等因素,核心资产价值有望提升。 【标的】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电资产注入重启,体量有望翻两番)。 2⃣博弈24年长协电价,火电耐心
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申能股份
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力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增
【华鑫电子】力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增! 🔥深耕模拟20年,模拟芯片核心公司之一: 公司已构筑电源管理芯片、驱动电路芯片、高精度霍尔芯片、信号链芯片,电子雷管芯片等,产品品类已500余种。公司产品已进入三星、H、小米、OV等下游头部企业,家电领域已进入海尔、小天鹅等头部厂商。国内头部客户订单明年翻倍,2023 H1研发投入5680.9万元,同比增长13.05%。 🔥客户放量叠加品类扩张助力稳步成长: (1)电源类芯片:LDO,OVP显著增长,DCDC,ACDC等新
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力芯微
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2023-10-24 09:05:22
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底 事件:10月23日新强联大涨,海风反转趋势已定,公司作为主轴承行业龙头,主业单季度利润见底,Q3/Q4订单放量在即,齿轮箱轴承打造新增长引擎,我们持续重点推荐。 🍁风电主轴业务见底:公司上半年收入近4千万,主要是调心滚子、单列圆锥与小部分双列圆锥,毛利40%,后续有望提升;目前单列圆锥主轴已进入样机测试,主轴产能规划:调心滚子4000套,单列圆锥6000套;公司与明阳智能(合作10年)、远景能源(5年)等头部稳定合作,独变在下游渗透率达60%,年内出
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九典制药2023年三季报点评
【天风医药杨松团队】九典制药2023年三季报点评:盈利能力向好,看好凝胶贴膏大单品持久续航 事件:2023年10月24日,公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营业收入18.92亿元(+18.37%);归母净利润3.10亿元(+48.76%);扣非归母净利润2.89亿元(+43.24%)。2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元(+18.83%);归母净利润1.12亿元(+42.91%);扣非归母净利润1.10亿元(+43.06%)。 销售费用率下降可期,盈利能力持续向好 2023Q
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九典制药
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分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性
【东吴电新】分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性 #事件:10/24,国家能源局正式豁免分散式风电项目电力业务许可(先前5月征求意见稿仅为豁免35kV及以下),本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围,标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化,鼓励业主使用大MW机型以降本,提振分散式风电的开发积极性! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖:1)江苏海风入正常开发节奏。2)广东省管7GW确定业主,我们预计航道乐观23年内,最迟24H1将有积极进展。风机招中标来看
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晶升股份与高景太阳能签订重大合同
【东北电子|晶升股份】与高景太阳能签订重大合同,碳化硅+半导体+光伏三轮驱动打开成长空间 #公司公告与高景太阳能签订了3.4亿元设备采购合同,是22年总收入的155%,约定交货时间为今年11月4日至12月19日。本次重大合同的签署有利于大幅提升公司全年经营业绩,同时我们看到公司当前刚开始进入光伏设备领域,未来还有很大份额提升空间,在碳化硅+半导体+光伏三轮驱动下,未来业绩有望持续增长。 #碳化硅下游需求3年10倍高β、份额提升强α。我们测算25年国内碳化硅衬底有望达到500万片,是22年产能的1
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大连圣亚
关注三季度超预期标的:大连圣亚 自七月起我们提示公司三季度有望超预期,全年估值处于低位;目前跟踪暑期与节假日数据,业绩大概率有望兑现,推荐关注。 #🌐 核心逻辑: 1、大连地区场馆疫情期间装修升级,联票提价带动客单提升约50%;人次恢复至疫情前约90%;8月引入小黄人展览,有望延伸IP+旅游业务。 2、哈尔滨地区场馆较疫情前新增水族馆,实现人次与客单双升;冬季哈尔滨冰雪世界有望为公司项目引流。 3、公司积极推动异地营口、镇江、淳安项目建设,积蓄新项目增量。
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中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著
【中金军工】中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著 🌟公司公布2023前三季度业绩:前三季度营收36.23亿元,同比+7.69%;归母净利润8.44亿元,同比+25.84%;扣非净利润8.01亿元,同比+22.04%。单季度看,3Q23公司实现收入12.10亿元,同比+13.67%,环比+4.28%;归母净利润2.93亿元,同比+50.06%,环比+35.07%;扣非净利润2.60亿元,同比+39.90%,环比+20.64%。公司业绩符合市场预期。 #航空新材料业务稳健增长-
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芯动联科:三季报业绩超预期
【东北通信 史博文/要文强】#芯动联科:三季报业绩超预期,持续推荐惯导产业链上游稀缺龙头 三季报营收净利润营收和净利润均实现快速增长,在手项目持续放量 [庆祝]事件:公司23日晚发布2023年三季报,Q3实现营业收入0.96亿元,YoY+48.47%;实现归母净利润0.56亿元,YoY+73.11%;实现扣非归母净利润0.49亿元,YoY+64.03%。公司新产品不断导入支撑销售规模不断扩大,下游客户陆续验证导入公司产品,试产量产项目不断增加 [庆祝]#Q3净利润率显著提升,Q3毛利率86.40
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【桃李面包】23Q3业绩交流要点
【桃李面包】23Q3业绩交流要点(2023-10-24) 成长趋势:烘焙行业仍有增长,短期中保需求存在渠道红利(量贩),公司不排斥迎合相应趋势;长期愿景仍是发展短保品类,并不断提升产品品质。 区域覆盖:7~8月华东的销售略降但公司不会过分关注短期数据,因为可能是多重因素共同导致的,公司还是聚焦产品和渠道,尤其是渠道端基础的覆盖度、货返率等指标(23Q3仍保持改善)。中短保竞争出清带来增长机会,例如曼可顿退出华南,达利、盼盼收缩短保业务。 渠道变革:渠道变化不止是量贩类,私域流量也存在诸多变化(例
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迈瑞医疗
【太平洋医药•迈瑞医疗】核心看点: 💎长期成长持续性:2014~2022年间,公司收入CAGR为18.4%,归母净利润CAGR为27.7%,连续8年收入增长,净利率逐步提升。 💎盈利能力强:公司22年净利率达31.7%,ROE达32.6%,盈利能力在海内外同行业公司中都十分突出。 💎产品力+市场定位共振,驱动公司产品超越外资:公司监护线多款产品和IVD线中的血球均超越外资,成为国内市场第一。能够取得这样的成绩,源自公司产品的技术参数已经赶超外资同代产品,同时产品设计更符合中国医疗机构的需求
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联想AI PC大会,投资机遇几何
🔥联想AI PC大会,投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会,携手英伟达微软等全球龙头,畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾:联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本地化是PC发展趋势, 对芯片、存储、散热等领域提出更高的要求。 🔺建议重点关注 1⃣️联想集团:Q3、Q4业绩环比显著改善,预计全年实现归母11亿美元,对应当前估值仅11倍。公司连续多年蝉联全球PC销量
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
【中金交运】招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现 供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运
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招商南油
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安徽合力三季报交流要点
安徽合力三季报交流要点 公司发布三季报,前三季度公司实现营业总收入131.32亿元,同比+9.15%;实现归母净利润9.87亿元,同比+43.41%,实现扣非归母净利润8.47亿元,同比+51.76%;其中,单Q3公司实现营业收入45.19亿元,同比+12.80%;实现归母净利润3.29亿元,同比+28.10%,实现扣非归母净利润2.80亿元,同比+36.21%。 1、出口情况: 1)区域结构:北美占比达到23%,欧洲大概18-19%,东南亚20%左右,三个区域占比达到60%;北美增速较快,东南
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安徽合力
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夜长梦山
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国内9月装机数据速递
【长江电新】国内9月装机数据速递 1、光伏方面,2023年9月国内光伏新增装机15.78GW,同比+94.10%,环比-1.37%;2023年1-9月新增装机128.94GW,同比+145.13%。展望后续,国内招标储备项目已达245GW,达2022年169%,反映整体需求强势。考虑到组件价格见底带来建设项目积极性提升,以及项目季节性特征,23年装机规模大概率超预期。 2、风电方面,2023年1-9月累计新增装机33.48GW,累计同比+74.01%;累计利用小时1665小时,累计同比+49小时
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新强联
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水电逻辑顺,火电博弈长协电价
【民生电力公用】近期观点:水电逻辑顺,火电博弈长协电价 1⃣短中长逻辑顺,继续看好水电 【逻辑】短期:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中期:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长期:考虑到利率等因素,核心资产价值有望提升。 【标的】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电资产注入重启,体量有望翻两番)。 2⃣博弈24年长协电价,火电耐心
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申能股份
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力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增
【华鑫电子】力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增! 🔥深耕模拟20年,模拟芯片核心公司之一: 公司已构筑电源管理芯片、驱动电路芯片、高精度霍尔芯片、信号链芯片,电子雷管芯片等,产品品类已500余种。公司产品已进入三星、H、小米、OV等下游头部企业,家电领域已进入海尔、小天鹅等头部厂商。国内头部客户订单明年翻倍,2023 H1研发投入5680.9万元,同比增长13.05%。 🔥客户放量叠加品类扩张助力稳步成长: (1)电源类芯片:LDO,OVP显著增长,DCDC,ACDC等新
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夜长梦山
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新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底 事件:10月23日新强联大涨,海风反转趋势已定,公司作为主轴承行业龙头,主业单季度利润见底,Q3/Q4订单放量在即,齿轮箱轴承打造新增长引擎,我们持续重点推荐。 🍁风电主轴业务见底:公司上半年收入近4千万,主要是调心滚子、单列圆锥与小部分双列圆锥,毛利40%,后续有望提升;目前单列圆锥主轴已进入样机测试,主轴产能规划:调心滚子4000套,单列圆锥6000套;公司与明阳智能(合作10年)、远景能源(5年)等头部稳定合作,独变在下游渗透率达60%,年内出
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夜长梦山
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九典制药2023年三季报点评
【天风医药杨松团队】九典制药2023年三季报点评:盈利能力向好,看好凝胶贴膏大单品持久续航 事件:2023年10月24日,公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营业收入18.92亿元(+18.37%);归母净利润3.10亿元(+48.76%);扣非归母净利润2.89亿元(+43.24%)。2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元(+18.83%);归母净利润1.12亿元(+42.91%);扣非归母净利润1.10亿元(+43.06%)。 销售费用率下降可期,盈利能力持续向好 2023Q
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分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性
【东吴电新】分散式风电豁免电力业务许可,提振大MW分散式装机积极性 #事件:10/24,国家能源局正式豁免分散式风电项目电力业务许可(先前5月征求意见稿仅为豁免35kV及以下),本次《通知》则将分散式风电全部纳入豁免范围,标志着大MW、多机组的项目审批流程亦将简化,鼓励业主使用大MW机型以降本,提振分散式风电的开发积极性! 观点重申:9月来关键阻碍逐步解决、海风发展快速回暖:1)江苏海风入正常开发节奏。2)广东省管7GW确定业主,我们预计航道乐观23年内,最迟24H1将有积极进展。风机招中标来看
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金风科技
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夜长梦山
2023-10-24 20:52:33
晶升股份与高景太阳能签订重大合同
【东北电子|晶升股份】与高景太阳能签订重大合同,碳化硅+半导体+光伏三轮驱动打开成长空间 #公司公告与高景太阳能签订了3.4亿元设备采购合同,是22年总收入的155%,约定交货时间为今年11月4日至12月19日。本次重大合同的签署有利于大幅提升公司全年经营业绩,同时我们看到公司当前刚开始进入光伏设备领域,未来还有很大份额提升空间,在碳化硅+半导体+光伏三轮驱动下,未来业绩有望持续增长。 #碳化硅下游需求3年10倍高β、份额提升强α。我们测算25年国内碳化硅衬底有望达到500万片,是22年产能的1
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晶升股份
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夜长梦山
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大连圣亚
关注三季度超预期标的:大连圣亚 自七月起我们提示公司三季度有望超预期,全年估值处于低位;目前跟踪暑期与节假日数据,业绩大概率有望兑现,推荐关注。 #🌐 核心逻辑: 1、大连地区场馆疫情期间装修升级,联票提价带动客单提升约50%;人次恢复至疫情前约90%;8月引入小黄人展览,有望延伸IP+旅游业务。 2、哈尔滨地区场馆较疫情前新增水族馆,实现人次与客单双升;冬季哈尔滨冰雪世界有望为公司项目引流。 3、公司积极推动异地营口、镇江、淳安项目建设,积蓄新项目增量。
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大连圣亚
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夜长梦山
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中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著
【中金军工】中航高科:3Q利润同增50%,航空预浸料龙头提质增效显著 🌟公司公布2023前三季度业绩:前三季度营收36.23亿元,同比+7.69%;归母净利润8.44亿元,同比+25.84%;扣非净利润8.01亿元,同比+22.04%。单季度看,3Q23公司实现收入12.10亿元,同比+13.67%,环比+4.28%;归母净利润2.93亿元,同比+50.06%,环比+35.07%;扣非净利润2.60亿元,同比+39.90%,环比+20.64%。公司业绩符合市场预期。 #航空新材料业务稳健增长-
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夜长梦山
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芯动联科:三季报业绩超预期
【东北通信 史博文/要文强】#芯动联科:三季报业绩超预期,持续推荐惯导产业链上游稀缺龙头 三季报营收净利润营收和净利润均实现快速增长,在手项目持续放量 [庆祝]事件:公司23日晚发布2023年三季报,Q3实现营业收入0.96亿元,YoY+48.47%;实现归母净利润0.56亿元,YoY+73.11%;实现扣非归母净利润0.49亿元,YoY+64.03%。公司新产品不断导入支撑销售规模不断扩大,下游客户陆续验证导入公司产品,试产量产项目不断增加 [庆祝]#Q3净利润率显著提升,Q3毛利率86.40
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夜长梦山
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【桃李面包】23Q3业绩交流要点
【桃李面包】23Q3业绩交流要点(2023-10-24) 成长趋势:烘焙行业仍有增长,短期中保需求存在渠道红利(量贩),公司不排斥迎合相应趋势;长期愿景仍是发展短保品类,并不断提升产品品质。 区域覆盖:7~8月华东的销售略降但公司不会过分关注短期数据,因为可能是多重因素共同导致的,公司还是聚焦产品和渠道,尤其是渠道端基础的覆盖度、货返率等指标(23Q3仍保持改善)。中短保竞争出清带来增长机会,例如曼可顿退出华南,达利、盼盼收缩短保业务。 渠道变革:渠道变化不止是量贩类,私域流量也存在诸多变化(例
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夜长梦山
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迈瑞医疗
【太平洋医药•迈瑞医疗】核心看点: 💎长期成长持续性:2014~2022年间,公司收入CAGR为18.4%,归母净利润CAGR为27.7%,连续8年收入增长,净利率逐步提升。 💎盈利能力强:公司22年净利率达31.7%,ROE达32.6%,盈利能力在海内外同行业公司中都十分突出。 💎产品力+市场定位共振,驱动公司产品超越外资:公司监护线多款产品和IVD线中的血球均超越外资,成为国内市场第一。能够取得这样的成绩,源自公司产品的技术参数已经赶超外资同代产品,同时产品设计更符合中国医疗机构的需求
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夜长梦山
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联想AI PC大会,投资机遇几何
🔥联想AI PC大会,投资机遇几何 联想将于今晚召开科技创新大会,携手英伟达微软等全球龙头,畅谈AI PC产业机遇 🔺参会嘉宾:联想杨元庆、微软纳德拉、英伟达黄仁勋、英特尔基辛格、AMD苏资丰、高通安蒙等掌门人 🔺会议时间:10月24日晚23点 💫AI模型本地化是PC发展趋势 AI模型本地化是PC发展趋势, 对芯片、存储、散热等领域提出更高的要求。 🔺建议重点关注 1⃣️联想集团:Q3、Q4业绩环比显著改善,预计全年实现归母11亿美元,对应当前估值仅11倍。公司连续多年蝉联全球PC销量
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招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现
【中金交运】招商南油:远东成品油轮龙头,景气周期下高弹性有望兑现 供给端有限运力增长奠定向上周期基础,成品油运价中枢有望逐步抬升。我们预计2023年-2025年成品油运力增速为+2.0%/+2.3%/+2.6%,其中公司所运营的MR型船运力增速更低,考虑到船厂产能有限,新船订单集中在2025年下半年交付。此外随着环保要求逐步严格,我们认为未来部分船舶或降速航行,从而进一步降低实际供给增速。 需求端运力拉长提供长期逻辑,旺季需求有望带来高运价弹性。一方面,俄乌冲突后全球能源贸易路线重构拉长成品油运
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招商南油
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夜长梦山
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安徽合力三季报交流要点
安徽合力三季报交流要点 公司发布三季报,前三季度公司实现营业总收入131.32亿元,同比+9.15%;实现归母净利润9.87亿元,同比+43.41%,实现扣非归母净利润8.47亿元,同比+51.76%;其中,单Q3公司实现营业收入45.19亿元,同比+12.80%;实现归母净利润3.29亿元,同比+28.10%,实现扣非归母净利润2.80亿元,同比+36.21%。 1、出口情况: 1)区域结构:北美占比达到23%,欧洲大概18-19%,东南亚20%左右,三个区域占比达到60%;北美增速较快,东南
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国内9月装机数据速递
【长江电新】国内9月装机数据速递 1、光伏方面,2023年9月国内光伏新增装机15.78GW,同比+94.10%,环比-1.37%;2023年1-9月新增装机128.94GW,同比+145.13%。展望后续,国内招标储备项目已达245GW,达2022年169%,反映整体需求强势。考虑到组件价格见底带来建设项目积极性提升,以及项目季节性特征,23年装机规模大概率超预期。 2、风电方面,2023年1-9月累计新增装机33.48GW,累计同比+74.01%;累计利用小时1665小时,累计同比+49小时
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新强联
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水电逻辑顺,火电博弈长协电价
【民生电力公用】近期观点:水电逻辑顺,火电博弈长协电价 1⃣短中长逻辑顺,继续看好水电 【逻辑】短期:虽然3Q23来水依然不佳,但同期基数太低,三季度增速很好;今年华西秋汛偏丰26%,且主要在西南地区,对4Q23、1Q24高增形成支撑。中期:有厄尔尼诺对明年来水偏丰的预期,24年业绩预期很好。长期:考虑到利率等因素,核心资产价值有望提升。 【标的】长江电力(够便宜,高分红)、华能水电(高弹性龙头,板块涨跌标志)、黔源电力(乌江水电资产注入重启,体量有望翻两番)。 2⃣博弈24年长协电价,火电耐心
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力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增
【华鑫电子】力芯微:深耕模拟IC 20年,受益于核心客户出货量大增! 🔥深耕模拟20年,模拟芯片核心公司之一: 公司已构筑电源管理芯片、驱动电路芯片、高精度霍尔芯片、信号链芯片,电子雷管芯片等,产品品类已500余种。公司产品已进入三星、H、小米、OV等下游头部企业,家电领域已进入海尔、小天鹅等头部厂商。国内头部客户订单明年翻倍,2023 H1研发投入5680.9万元,同比增长13.05%。 🔥客户放量叠加品类扩张助力稳步成长: (1)电源类芯片:LDO,OVP显著增长,DCDC,ACDC等新
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新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底
新强联大涨点评:海风强势反转,季度利润筑底 事件:10月23日新强联大涨,海风反转趋势已定,公司作为主轴承行业龙头,主业单季度利润见底,Q3/Q4订单放量在即,齿轮箱轴承打造新增长引擎,我们持续重点推荐。 🍁风电主轴业务见底:公司上半年收入近4千万,主要是调心滚子、单列圆锥与小部分双列圆锥,毛利40%,后续有望提升;目前单列圆锥主轴已进入样机测试,主轴产能规划:调心滚子4000套,单列圆锥6000套;公司与明阳智能(合作10年)、远景能源(5年)等头部稳定合作,独变在下游渗透率达60%,年内出
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九典制药2023年三季报点评
【天风医药杨松团队】九典制药2023年三季报点评:盈利能力向好,看好凝胶贴膏大单品持久续航 事件:2023年10月24日,公司发布2023年三季报,2023年前三季度实现营业收入18.92亿元(+18.37%);归母净利润3.10亿元(+48.76%);扣非归母净利润2.89亿元(+43.24%)。2023Q3单季度实现营业收入6.75亿元(+18.83%);归母净利润1.12亿元(+42.91%);扣非归母净利润1.10亿元(+43.06%)。 销售费用率下降可期,盈利能力持续向好 2023Q
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