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夜长梦山
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夜长梦山
2023-07-10 20:11:46
皓元医药:进阶中的特色CXO
【浙商医药┃孙建】皓元医药:进阶中的特色CXO,看好2023年Q2起逐步进入业绩拐点 【核心观点】 我们认为,2022年公司在业务与能力快速拓展带来的人员大幅扩招叠加宏观环境变化等因素的影响下,单季度利润或在2022Q4达到最低点。而随着拓展能力的逐步兑现和公司管理控费的进一步深化,我们预计2023年Q2起公司利润同比增速或逐步进入拐点。 长期来看,公司商业模式稀缺,在深耕多年的工具化合物与ADC小分子片段方面独具特色,在分子砌块和新产能支撑的小分子创新药CDMO等“新”拓展业务方面成长性较强,
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福元医药
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夜长梦山
2023-07-10 20:11:16
湖南裕能
湖南裕能最新研究并维持买入推荐#中信建投新能源 #核心观点 公司高效率的制造能力带来领先的行业地位及量利保障。当前推荐逻辑在于估值较低且存在业绩、新产品等变化,估值或修复,长期看公司或维持龙头地位享锂电动力+储能大赛道成长 #产能方面 现有产能超40万吨,预计到2025年产能至89.30万吨 #销售方面 销售端大客户高比例入股且保供量超20万吨/年 #成本方面,预计制造成本较市场平均优势0.4-0.5万元/吨,主要体现在折旧/能耗和费用方面;原材料成本方面,保障90%+磷酸铁自供率的同时拓展磷矿
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湖南裕能
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夜长梦山
2023-07-10 20:10:52
晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现
【天风电子潘暕团队】晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现 👉🏻事件:公司发布23年半年度业绩预告,23Q2实现收入13.15e,环比+27%;实现归母净利1.5e,环比+394%。23H1实现收入23.5e,同比-24.4%;实现归母净利1.8e,同比-69.1%,其中23H1确认股份支付费用0.77e,加回税后股权激励费用的净利润为2.5e。 🌟季度环比实现双位数增长,带动公司盈利能力逐渐恢复。公司各产品线包含A、T、W系列呈现了不同程度的环比增长,净利率从23Q1的2
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晶晨股份
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夜长梦山
2023-07-10 15:46:33
6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降
【中信证券金属】6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降 2023年6月,智利碳酸锂出口量为15648吨,环比-19.6%,同比+22.5%;出口均价为2.96万美元/吨,环比+21.0%,同比-40.4%。 由于相对于国内锂价滞后一个月,6月份智利出口锂价出现反弹。23Q2智利出口4.85万吨碳酸锂,环比-1%,售价环比跌37%至2.91万美元/吨。受到国内外锂价差的影响,二季度南美盐湖厂商减少对中国出货量。展望后市,新能源汽车销量增长,锂电池排产需求旺盛,锂盐企业维持满产满销,库存大幅降
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江特电机
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夜长梦山
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复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网
【东财新能源】复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网 #行业密集催化将至。万顺新材、双星新材均获得复合集流体订单,已实现从0到1。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——订单落地——业绩释放的节奏非常乐观,大行情在即。 #行业已成共识。#材料厂端: 23年5月,金美新材料宣布与宜宾市南溪区政府签订复合集流体55亿元项目,满产产值超100亿;PP复合铜箔正按
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英联股份
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东威科技
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夜长梦山
2023-07-10 15:45:33
大华股份:大模型的强泛化能力
【天风电子潘暕团队】大华股份:大模型的强泛化能力、小样本+注册模式可解决碎片化问题,打开垂类场景空间 1) 大模型可通过强泛化能力、小样本+注册模式, 解决碎片化问题 To B业务场景下游链条长,需要面对大量碎片化的复杂问题,以煤矿领域为例就有一千多个细分场景。新发大模型有强大的泛化能力,可以满足碎片化需求,在无法通过泛化的方式解决问题时,新模型采用小样本+注册的模式添加新功能,即通过注册图片或文本描述的方式实现新功能。例如,在电力行业的应用中,仅通过输入对鸟巢的少量文字描述或者训练图片就可以让
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大华股份
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夜长梦山
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面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略
华西通信】面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略 1、面板价格持续上涨,目前处于关键抉择点 TV面板价格持续走高,65/75寸TV面板价格单月增长8美元。我们认为,未来面板价格走势与短期供给端稼动率调整和中期海外促销季需求直接相关。 2、供需分析:下游需求同比增速放缓,提前备货;价格持续上涨推动整机厂提前备货,面板厂盈利情况开始分化 我们认为,在全球货币紧缩大背景下,需求端弱复苏态势将持续一段时间,但受价格持续上涨的趋势影响,品牌厂开始为下半年促销季提前备货,一定程度延续需求抬升趋
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TCL科技
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夜长梦山
2023-07-10 13:11:59
光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即
【民生电新】光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即,持续强call! ■根据硅业分会7月5日最新报价,致密料均价维持在65.7元/kg,环比持平,N型料均价74.2元/kg,环比+0.68%。根据硅业分会消息,上周硅料止跌主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后下游观望情绪有望缓解,需求或将迎来起量。 ■硅片方面,根据中环7月9日最新报价,P型210/182硅片价格为每片3.77/2.85元,N型182硅片每片2.90元,根据硅业分会上周报价,P型210/182与
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阿特斯
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天合光能
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夜长梦山
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电影板块大涨速评
【中金传媒】电影板块大涨速评:暑期档旺季演绎,关注后续票房表现 截至上午收盘,中信二级传媒-影视院线板块涨幅达4.36%,个股方面,幸福蓝海(+20%)、金逸影视(+10%)、横店影视(+10%)、中国电影(+6.5%)、猫眼娱乐(+6.28%)、北京文化(+6.27%)、万达电影(+4.85%)、光线传媒(+4.76%)等涨幅居前。我们判断主要受暑期档旺季票房良好表现提振板块情绪,估值进一步拉升。 暑期档数据观察:我们认为,暑期档(6月15日~8月31日)与学生群体暑假时间基本重合,作为全年时
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北京文化
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横店影视
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夜长梦山
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火电、CCER、电力AI
【光大公用|周观点】继续推荐火电、CCER、电力AI 本周重点事件: 1)国网浙江电力:浙江电网最高用电负荷连续两天超1亿千瓦。7月4日13时09分,浙江电网用电负荷达到1.05亿千瓦,超过7月3日13时19分的1.02亿千瓦,再创新高。3日负荷超1亿千瓦,较2022年负荷超1亿千瓦提早8天。 2)7月7日,生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见,征求意见稿提出,符合国家有关规定的法人、其他组织和个人,可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当
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晋控电力
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百川畅银
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夜长梦山
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城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇! 两会上国家发改委的报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制,积极推进上下游价格联络机制的建立。深圳,内蒙古等地已先后建立包括居民气在内的顺价机制。部分地区政策明确指出未来调价不必履行听证会程序,且选用地区加权平均采购价作为调价依据。我们认为这有利于城燃将真实成本涨幅更迅速传导至下游。 石家庄、南京、兰州等多地启动居民气顺价。兰州8月1日起第一档居民管道气调增0.26元/m³。居民气顺价在省会城市层面力度逐渐加大,
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新奥能源
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新奥股份
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夜长梦山
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白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转
【申万农业】白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转 1.鸡苗:价格仍在底部,反弹趋势出现。据钢联,商品代鸡苗成交价7月6日跌至年内低点1.16元后开始反弹,7月11日大厂报价重新站上2元。通常来说,为规避炎热天气养殖难度增加,6-7月为年内养殖积极性低点(过去6年,5/6/7/8月商品苗均价为3.3/2.3/2.4/3.5元)。向后展望,季节性需求底部过去,商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立(23Q2亦是周期供给压力最大阶段)。 2.周期:收缩已传导至父母代环节,下半年看商品苗供给反转。经换羽平滑
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益生股份
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夜长梦山
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卫星互联网试验星发射,投资机会启动
【华金通信李宏涛团队】卫星互联网试验星发射,投资机会启动 实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日试验星发射,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ② ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署 ③我们预判23年小批量发射,25年前小几百颗,2030年前>4000颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争 ②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需 ③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与
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盟升电子
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*ST铖昌
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夜长梦山
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世界人工智能大会:大模型生态持续完善
【中国互联网行业 – 世界人工智能大会:大模型生态持续完善】 我们参加了2023年世界人工智能大会(7月6日至8日),核心产业趋势梳理如下:1)具有算法、算力和数据综合优势的企业将模型生产的复杂过程封装起来,通过低门槛、高效率的生产平台,为千行百业提供大模型服务的MaaS(Model-as-a-Service)模式,或为未来大模型商业化方向之一;2)在深耕算力、持续提升通用大模型能力的基础上,将细分行业专有知识、经验与大模型的能力结合,为客户提供细分行业专业精准的行业解决方案,或成为未来大模型商
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科大讯飞
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三六零
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夜长梦山
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华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间
【国盛服饰】华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间 订单:我们预计2023Q2收入(美元口径)同比降幅有望较Q1收窄、Q3有望明显改善。中长期运动下游需求仍保持较好景气度。 🔹公司深度合作国际头部运动品牌客户(如Nike、Deckers等),我们判断公司占核心客户份额持续提升或保持在高位。 🔹挖掘细分领域成长性品牌,2023Q1内Reebok、Lululemon等新合作品牌运动鞋均量产出货。 产能:持续扩张趋势不改,我们判断2023H2越南、印尼将各有新工厂投产。 🔹公司成本管控颗粒度
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华利集团
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皓元医药:进阶中的特色CXO
【浙商医药┃孙建】皓元医药:进阶中的特色CXO,看好2023年Q2起逐步进入业绩拐点 【核心观点】 我们认为,2022年公司在业务与能力快速拓展带来的人员大幅扩招叠加宏观环境变化等因素的影响下,单季度利润或在2022Q4达到最低点。而随着拓展能力的逐步兑现和公司管理控费的进一步深化,我们预计2023年Q2起公司利润同比增速或逐步进入拐点。 长期来看,公司商业模式稀缺,在深耕多年的工具化合物与ADC小分子片段方面独具特色,在分子砌块和新产能支撑的小分子创新药CDMO等“新”拓展业务方面成长性较强,
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湖南裕能
湖南裕能最新研究并维持买入推荐#中信建投新能源 #核心观点 公司高效率的制造能力带来领先的行业地位及量利保障。当前推荐逻辑在于估值较低且存在业绩、新产品等变化,估值或修复,长期看公司或维持龙头地位享锂电动力+储能大赛道成长 #产能方面 现有产能超40万吨,预计到2025年产能至89.30万吨 #销售方面 销售端大客户高比例入股且保供量超20万吨/年 #成本方面,预计制造成本较市场平均优势0.4-0.5万元/吨,主要体现在折旧/能耗和费用方面;原材料成本方面,保障90%+磷酸铁自供率的同时拓展磷矿
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晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现
【天风电子潘暕团队】晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现 👉🏻事件:公司发布23年半年度业绩预告,23Q2实现收入13.15e,环比+27%;实现归母净利1.5e,环比+394%。23H1实现收入23.5e,同比-24.4%;实现归母净利1.8e,同比-69.1%,其中23H1确认股份支付费用0.77e,加回税后股权激励费用的净利润为2.5e。 🌟季度环比实现双位数增长,带动公司盈利能力逐渐恢复。公司各产品线包含A、T、W系列呈现了不同程度的环比增长,净利率从23Q1的2
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6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降
【中信证券金属】6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降 2023年6月,智利碳酸锂出口量为15648吨,环比-19.6%,同比+22.5%;出口均价为2.96万美元/吨,环比+21.0%,同比-40.4%。 由于相对于国内锂价滞后一个月,6月份智利出口锂价出现反弹。23Q2智利出口4.85万吨碳酸锂,环比-1%,售价环比跌37%至2.91万美元/吨。受到国内外锂价差的影响,二季度南美盐湖厂商减少对中国出货量。展望后市,新能源汽车销量增长,锂电池排产需求旺盛,锂盐企业维持满产满销,库存大幅降
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复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网
【东财新能源】复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网 #行业密集催化将至。万顺新材、双星新材均获得复合集流体订单,已实现从0到1。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——订单落地——业绩释放的节奏非常乐观,大行情在即。 #行业已成共识。#材料厂端: 23年5月,金美新材料宣布与宜宾市南溪区政府签订复合集流体55亿元项目,满产产值超100亿;PP复合铜箔正按
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东威科技
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大华股份:大模型的强泛化能力
【天风电子潘暕团队】大华股份:大模型的强泛化能力、小样本+注册模式可解决碎片化问题,打开垂类场景空间 1) 大模型可通过强泛化能力、小样本+注册模式, 解决碎片化问题 To B业务场景下游链条长,需要面对大量碎片化的复杂问题,以煤矿领域为例就有一千多个细分场景。新发大模型有强大的泛化能力,可以满足碎片化需求,在无法通过泛化的方式解决问题时,新模型采用小样本+注册的模式添加新功能,即通过注册图片或文本描述的方式实现新功能。例如,在电力行业的应用中,仅通过输入对鸟巢的少量文字描述或者训练图片就可以让
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大华股份
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面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略
华西通信】面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略 1、面板价格持续上涨,目前处于关键抉择点 TV面板价格持续走高,65/75寸TV面板价格单月增长8美元。我们认为,未来面板价格走势与短期供给端稼动率调整和中期海外促销季需求直接相关。 2、供需分析:下游需求同比增速放缓,提前备货;价格持续上涨推动整机厂提前备货,面板厂盈利情况开始分化 我们认为,在全球货币紧缩大背景下,需求端弱复苏态势将持续一段时间,但受价格持续上涨的趋势影响,品牌厂开始为下半年促销季提前备货,一定程度延续需求抬升趋
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光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即
【民生电新】光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即,持续强call! ■根据硅业分会7月5日最新报价,致密料均价维持在65.7元/kg,环比持平,N型料均价74.2元/kg,环比+0.68%。根据硅业分会消息,上周硅料止跌主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后下游观望情绪有望缓解,需求或将迎来起量。 ■硅片方面,根据中环7月9日最新报价,P型210/182硅片价格为每片3.77/2.85元,N型182硅片每片2.90元,根据硅业分会上周报价,P型210/182与
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电影板块大涨速评
【中金传媒】电影板块大涨速评:暑期档旺季演绎,关注后续票房表现 截至上午收盘,中信二级传媒-影视院线板块涨幅达4.36%,个股方面,幸福蓝海(+20%)、金逸影视(+10%)、横店影视(+10%)、中国电影(+6.5%)、猫眼娱乐(+6.28%)、北京文化(+6.27%)、万达电影(+4.85%)、光线传媒(+4.76%)等涨幅居前。我们判断主要受暑期档旺季票房良好表现提振板块情绪,估值进一步拉升。 暑期档数据观察:我们认为,暑期档(6月15日~8月31日)与学生群体暑假时间基本重合,作为全年时
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火电、CCER、电力AI
【光大公用|周观点】继续推荐火电、CCER、电力AI 本周重点事件: 1)国网浙江电力:浙江电网最高用电负荷连续两天超1亿千瓦。7月4日13时09分,浙江电网用电负荷达到1.05亿千瓦,超过7月3日13时19分的1.02亿千瓦,再创新高。3日负荷超1亿千瓦,较2022年负荷超1亿千瓦提早8天。 2)7月7日,生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见,征求意见稿提出,符合国家有关规定的法人、其他组织和个人,可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当
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城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇! 两会上国家发改委的报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制,积极推进上下游价格联络机制的建立。深圳,内蒙古等地已先后建立包括居民气在内的顺价机制。部分地区政策明确指出未来调价不必履行听证会程序,且选用地区加权平均采购价作为调价依据。我们认为这有利于城燃将真实成本涨幅更迅速传导至下游。 石家庄、南京、兰州等多地启动居民气顺价。兰州8月1日起第一档居民管道气调增0.26元/m³。居民气顺价在省会城市层面力度逐渐加大,
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白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转
【申万农业】白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转 1.鸡苗:价格仍在底部,反弹趋势出现。据钢联,商品代鸡苗成交价7月6日跌至年内低点1.16元后开始反弹,7月11日大厂报价重新站上2元。通常来说,为规避炎热天气养殖难度增加,6-7月为年内养殖积极性低点(过去6年,5/6/7/8月商品苗均价为3.3/2.3/2.4/3.5元)。向后展望,季节性需求底部过去,商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立(23Q2亦是周期供给压力最大阶段)。 2.周期:收缩已传导至父母代环节,下半年看商品苗供给反转。经换羽平滑
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卫星互联网试验星发射,投资机会启动
【华金通信李宏涛团队】卫星互联网试验星发射,投资机会启动 实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日试验星发射,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ② ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署 ③我们预判23年小批量发射,25年前小几百颗,2030年前>4000颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争 ②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需 ③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与
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世界人工智能大会:大模型生态持续完善
【中国互联网行业 – 世界人工智能大会:大模型生态持续完善】 我们参加了2023年世界人工智能大会(7月6日至8日),核心产业趋势梳理如下:1)具有算法、算力和数据综合优势的企业将模型生产的复杂过程封装起来,通过低门槛、高效率的生产平台,为千行百业提供大模型服务的MaaS(Model-as-a-Service)模式,或为未来大模型商业化方向之一;2)在深耕算力、持续提升通用大模型能力的基础上,将细分行业专有知识、经验与大模型的能力结合,为客户提供细分行业专业精准的行业解决方案,或成为未来大模型商
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华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间
【国盛服饰】华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间 订单:我们预计2023Q2收入(美元口径)同比降幅有望较Q1收窄、Q3有望明显改善。中长期运动下游需求仍保持较好景气度。 🔹公司深度合作国际头部运动品牌客户(如Nike、Deckers等),我们判断公司占核心客户份额持续提升或保持在高位。 🔹挖掘细分领域成长性品牌,2023Q1内Reebok、Lululemon等新合作品牌运动鞋均量产出货。 产能:持续扩张趋势不改,我们判断2023H2越南、印尼将各有新工厂投产。 🔹公司成本管控颗粒度
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皓元医药:进阶中的特色CXO
【浙商医药┃孙建】皓元医药:进阶中的特色CXO,看好2023年Q2起逐步进入业绩拐点 【核心观点】 我们认为,2022年公司在业务与能力快速拓展带来的人员大幅扩招叠加宏观环境变化等因素的影响下,单季度利润或在2022Q4达到最低点。而随着拓展能力的逐步兑现和公司管理控费的进一步深化,我们预计2023年Q2起公司利润同比增速或逐步进入拐点。 长期来看,公司商业模式稀缺,在深耕多年的工具化合物与ADC小分子片段方面独具特色,在分子砌块和新产能支撑的小分子创新药CDMO等“新”拓展业务方面成长性较强,
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福元医药
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夜长梦山
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湖南裕能
湖南裕能最新研究并维持买入推荐#中信建投新能源 #核心观点 公司高效率的制造能力带来领先的行业地位及量利保障。当前推荐逻辑在于估值较低且存在业绩、新产品等变化,估值或修复,长期看公司或维持龙头地位享锂电动力+储能大赛道成长 #产能方面 现有产能超40万吨,预计到2025年产能至89.30万吨 #销售方面 销售端大客户高比例入股且保供量超20万吨/年 #成本方面,预计制造成本较市场平均优势0.4-0.5万元/吨,主要体现在折旧/能耗和费用方面;原材料成本方面,保障90%+磷酸铁自供率的同时拓展磷矿
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湖南裕能
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夜长梦山
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晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现
【天风电子潘暕团队】晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现 👉🏻事件:公司发布23年半年度业绩预告,23Q2实现收入13.15e,环比+27%;实现归母净利1.5e,环比+394%。23H1实现收入23.5e,同比-24.4%;实现归母净利1.8e,同比-69.1%,其中23H1确认股份支付费用0.77e,加回税后股权激励费用的净利润为2.5e。 🌟季度环比实现双位数增长,带动公司盈利能力逐渐恢复。公司各产品线包含A、T、W系列呈现了不同程度的环比增长,净利率从23Q1的2
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晶晨股份
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夜长梦山
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6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降
【中信证券金属】6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降 2023年6月,智利碳酸锂出口量为15648吨,环比-19.6%,同比+22.5%;出口均价为2.96万美元/吨,环比+21.0%,同比-40.4%。 由于相对于国内锂价滞后一个月,6月份智利出口锂价出现反弹。23Q2智利出口4.85万吨碳酸锂,环比-1%,售价环比跌37%至2.91万美元/吨。受到国内外锂价差的影响,二季度南美盐湖厂商减少对中国出货量。展望后市,新能源汽车销量增长,锂电池排产需求旺盛,锂盐企业维持满产满销,库存大幅降
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江特电机
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夜长梦山
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复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网
【东财新能源】复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网 #行业密集催化将至。万顺新材、双星新材均获得复合集流体订单,已实现从0到1。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——订单落地——业绩释放的节奏非常乐观,大行情在即。 #行业已成共识。#材料厂端: 23年5月,金美新材料宣布与宜宾市南溪区政府签订复合集流体55亿元项目,满产产值超100亿;PP复合铜箔正按
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英联股份
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东威科技
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夜长梦山
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大华股份:大模型的强泛化能力
【天风电子潘暕团队】大华股份:大模型的强泛化能力、小样本+注册模式可解决碎片化问题,打开垂类场景空间 1) 大模型可通过强泛化能力、小样本+注册模式, 解决碎片化问题 To B业务场景下游链条长,需要面对大量碎片化的复杂问题,以煤矿领域为例就有一千多个细分场景。新发大模型有强大的泛化能力,可以满足碎片化需求,在无法通过泛化的方式解决问题时,新模型采用小样本+注册的模式添加新功能,即通过注册图片或文本描述的方式实现新功能。例如,在电力行业的应用中,仅通过输入对鸟巢的少量文字描述或者训练图片就可以让
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大华股份
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夜长梦山
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面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略
华西通信】面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略 1、面板价格持续上涨,目前处于关键抉择点 TV面板价格持续走高,65/75寸TV面板价格单月增长8美元。我们认为,未来面板价格走势与短期供给端稼动率调整和中期海外促销季需求直接相关。 2、供需分析:下游需求同比增速放缓,提前备货;价格持续上涨推动整机厂提前备货,面板厂盈利情况开始分化 我们认为,在全球货币紧缩大背景下,需求端弱复苏态势将持续一段时间,但受价格持续上涨的趋势影响,品牌厂开始为下半年促销季提前备货,一定程度延续需求抬升趋
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TCL科技
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夜长梦山
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光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即
【民生电新】光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即,持续强call! ■根据硅业分会7月5日最新报价,致密料均价维持在65.7元/kg,环比持平,N型料均价74.2元/kg,环比+0.68%。根据硅业分会消息,上周硅料止跌主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后下游观望情绪有望缓解,需求或将迎来起量。 ■硅片方面,根据中环7月9日最新报价,P型210/182硅片价格为每片3.77/2.85元,N型182硅片每片2.90元,根据硅业分会上周报价,P型210/182与
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阿特斯
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电影板块大涨速评
【中金传媒】电影板块大涨速评:暑期档旺季演绎,关注后续票房表现 截至上午收盘,中信二级传媒-影视院线板块涨幅达4.36%,个股方面,幸福蓝海(+20%)、金逸影视(+10%)、横店影视(+10%)、中国电影(+6.5%)、猫眼娱乐(+6.28%)、北京文化(+6.27%)、万达电影(+4.85%)、光线传媒(+4.76%)等涨幅居前。我们判断主要受暑期档旺季票房良好表现提振板块情绪,估值进一步拉升。 暑期档数据观察:我们认为,暑期档(6月15日~8月31日)与学生群体暑假时间基本重合,作为全年时
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北京文化
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横店影视
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火电、CCER、电力AI
【光大公用|周观点】继续推荐火电、CCER、电力AI 本周重点事件: 1)国网浙江电力:浙江电网最高用电负荷连续两天超1亿千瓦。7月4日13时09分,浙江电网用电负荷达到1.05亿千瓦,超过7月3日13时19分的1.02亿千瓦,再创新高。3日负荷超1亿千瓦,较2022年负荷超1亿千瓦提早8天。 2)7月7日,生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见,征求意见稿提出,符合国家有关规定的法人、其他组织和个人,可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当
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晋控电力
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百川畅银
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城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇! 两会上国家发改委的报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制,积极推进上下游价格联络机制的建立。深圳,内蒙古等地已先后建立包括居民气在内的顺价机制。部分地区政策明确指出未来调价不必履行听证会程序,且选用地区加权平均采购价作为调价依据。我们认为这有利于城燃将真实成本涨幅更迅速传导至下游。 石家庄、南京、兰州等多地启动居民气顺价。兰州8月1日起第一档居民管道气调增0.26元/m³。居民气顺价在省会城市层面力度逐渐加大,
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新奥能源
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新奥股份
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白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转
【申万农业】白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转 1.鸡苗:价格仍在底部,反弹趋势出现。据钢联,商品代鸡苗成交价7月6日跌至年内低点1.16元后开始反弹,7月11日大厂报价重新站上2元。通常来说,为规避炎热天气养殖难度增加,6-7月为年内养殖积极性低点(过去6年,5/6/7/8月商品苗均价为3.3/2.3/2.4/3.5元)。向后展望,季节性需求底部过去,商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立(23Q2亦是周期供给压力最大阶段)。 2.周期:收缩已传导至父母代环节,下半年看商品苗供给反转。经换羽平滑
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益生股份
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卫星互联网试验星发射,投资机会启动
【华金通信李宏涛团队】卫星互联网试验星发射,投资机会启动 实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日试验星发射,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ② ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署 ③我们预判23年小批量发射,25年前小几百颗,2030年前>4000颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争 ②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需 ③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与
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盟升电子
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世界人工智能大会:大模型生态持续完善
【中国互联网行业 – 世界人工智能大会:大模型生态持续完善】 我们参加了2023年世界人工智能大会(7月6日至8日),核心产业趋势梳理如下:1)具有算法、算力和数据综合优势的企业将模型生产的复杂过程封装起来,通过低门槛、高效率的生产平台,为千行百业提供大模型服务的MaaS(Model-as-a-Service)模式,或为未来大模型商业化方向之一;2)在深耕算力、持续提升通用大模型能力的基础上,将细分行业专有知识、经验与大模型的能力结合,为客户提供细分行业专业精准的行业解决方案,或成为未来大模型商
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科大讯飞
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三六零
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华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间
【国盛服饰】华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间 订单:我们预计2023Q2收入(美元口径)同比降幅有望较Q1收窄、Q3有望明显改善。中长期运动下游需求仍保持较好景气度。 🔹公司深度合作国际头部运动品牌客户(如Nike、Deckers等),我们判断公司占核心客户份额持续提升或保持在高位。 🔹挖掘细分领域成长性品牌,2023Q1内Reebok、Lululemon等新合作品牌运动鞋均量产出货。 产能:持续扩张趋势不改,我们判断2023H2越南、印尼将各有新工厂投产。 🔹公司成本管控颗粒度
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华利集团
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皓元医药:进阶中的特色CXO
【浙商医药┃孙建】皓元医药:进阶中的特色CXO,看好2023年Q2起逐步进入业绩拐点 【核心观点】 我们认为,2022年公司在业务与能力快速拓展带来的人员大幅扩招叠加宏观环境变化等因素的影响下,单季度利润或在2022Q4达到最低点。而随着拓展能力的逐步兑现和公司管理控费的进一步深化,我们预计2023年Q2起公司利润同比增速或逐步进入拐点。 长期来看,公司商业模式稀缺,在深耕多年的工具化合物与ADC小分子片段方面独具特色,在分子砌块和新产能支撑的小分子创新药CDMO等“新”拓展业务方面成长性较强,
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湖南裕能
湖南裕能最新研究并维持买入推荐#中信建投新能源 #核心观点 公司高效率的制造能力带来领先的行业地位及量利保障。当前推荐逻辑在于估值较低且存在业绩、新产品等变化,估值或修复,长期看公司或维持龙头地位享锂电动力+储能大赛道成长 #产能方面 现有产能超40万吨,预计到2025年产能至89.30万吨 #销售方面 销售端大客户高比例入股且保供量超20万吨/年 #成本方面,预计制造成本较市场平均优势0.4-0.5万元/吨,主要体现在折旧/能耗和费用方面;原材料成本方面,保障90%+磷酸铁自供率的同时拓展磷矿
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晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现
【天风电子潘暕团队】晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现 👉🏻事件:公司发布23年半年度业绩预告,23Q2实现收入13.15e,环比+27%;实现归母净利1.5e,环比+394%。23H1实现收入23.5e,同比-24.4%;实现归母净利1.8e,同比-69.1%,其中23H1确认股份支付费用0.77e,加回税后股权激励费用的净利润为2.5e。 🌟季度环比实现双位数增长,带动公司盈利能力逐渐恢复。公司各产品线包含A、T、W系列呈现了不同程度的环比增长,净利率从23Q1的2
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6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降
【中信证券金属】6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降 2023年6月,智利碳酸锂出口量为15648吨,环比-19.6%,同比+22.5%;出口均价为2.96万美元/吨,环比+21.0%,同比-40.4%。 由于相对于国内锂价滞后一个月,6月份智利出口锂价出现反弹。23Q2智利出口4.85万吨碳酸锂,环比-1%,售价环比跌37%至2.91万美元/吨。受到国内外锂价差的影响,二季度南美盐湖厂商减少对中国出货量。展望后市,新能源汽车销量增长,锂电池排产需求旺盛,锂盐企业维持满产满销,库存大幅降
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复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网
【东财新能源】复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网 #行业密集催化将至。万顺新材、双星新材均获得复合集流体订单,已实现从0到1。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——订单落地——业绩释放的节奏非常乐观,大行情在即。 #行业已成共识。#材料厂端: 23年5月,金美新材料宣布与宜宾市南溪区政府签订复合集流体55亿元项目,满产产值超100亿;PP复合铜箔正按
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大华股份:大模型的强泛化能力
【天风电子潘暕团队】大华股份:大模型的强泛化能力、小样本+注册模式可解决碎片化问题,打开垂类场景空间 1) 大模型可通过强泛化能力、小样本+注册模式, 解决碎片化问题 To B业务场景下游链条长,需要面对大量碎片化的复杂问题,以煤矿领域为例就有一千多个细分场景。新发大模型有强大的泛化能力,可以满足碎片化需求,在无法通过泛化的方式解决问题时,新模型采用小样本+注册的模式添加新功能,即通过注册图片或文本描述的方式实现新功能。例如,在电力行业的应用中,仅通过输入对鸟巢的少量文字描述或者训练图片就可以让
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面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略
华西通信】面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略 1、面板价格持续上涨,目前处于关键抉择点 TV面板价格持续走高,65/75寸TV面板价格单月增长8美元。我们认为,未来面板价格走势与短期供给端稼动率调整和中期海外促销季需求直接相关。 2、供需分析:下游需求同比增速放缓,提前备货;价格持续上涨推动整机厂提前备货,面板厂盈利情况开始分化 我们认为,在全球货币紧缩大背景下,需求端弱复苏态势将持续一段时间,但受价格持续上涨的趋势影响,品牌厂开始为下半年促销季提前备货,一定程度延续需求抬升趋
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光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即
【民生电新】光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即,持续强call! ■根据硅业分会7月5日最新报价,致密料均价维持在65.7元/kg,环比持平,N型料均价74.2元/kg,环比+0.68%。根据硅业分会消息,上周硅料止跌主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后下游观望情绪有望缓解,需求或将迎来起量。 ■硅片方面,根据中环7月9日最新报价,P型210/182硅片价格为每片3.77/2.85元,N型182硅片每片2.90元,根据硅业分会上周报价,P型210/182与
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电影板块大涨速评
【中金传媒】电影板块大涨速评:暑期档旺季演绎,关注后续票房表现 截至上午收盘,中信二级传媒-影视院线板块涨幅达4.36%,个股方面,幸福蓝海(+20%)、金逸影视(+10%)、横店影视(+10%)、中国电影(+6.5%)、猫眼娱乐(+6.28%)、北京文化(+6.27%)、万达电影(+4.85%)、光线传媒(+4.76%)等涨幅居前。我们判断主要受暑期档旺季票房良好表现提振板块情绪,估值进一步拉升。 暑期档数据观察:我们认为,暑期档(6月15日~8月31日)与学生群体暑假时间基本重合,作为全年时
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火电、CCER、电力AI
【光大公用|周观点】继续推荐火电、CCER、电力AI 本周重点事件: 1)国网浙江电力:浙江电网最高用电负荷连续两天超1亿千瓦。7月4日13时09分,浙江电网用电负荷达到1.05亿千瓦,超过7月3日13时19分的1.02亿千瓦,再创新高。3日负荷超1亿千瓦,较2022年负荷超1亿千瓦提早8天。 2)7月7日,生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见,征求意见稿提出,符合国家有关规定的法人、其他组织和个人,可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当
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城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇! 两会上国家发改委的报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制,积极推进上下游价格联络机制的建立。深圳,内蒙古等地已先后建立包括居民气在内的顺价机制。部分地区政策明确指出未来调价不必履行听证会程序,且选用地区加权平均采购价作为调价依据。我们认为这有利于城燃将真实成本涨幅更迅速传导至下游。 石家庄、南京、兰州等多地启动居民气顺价。兰州8月1日起第一档居民管道气调增0.26元/m³。居民气顺价在省会城市层面力度逐渐加大,
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白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转
【申万农业】白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转 1.鸡苗:价格仍在底部,反弹趋势出现。据钢联,商品代鸡苗成交价7月6日跌至年内低点1.16元后开始反弹,7月11日大厂报价重新站上2元。通常来说,为规避炎热天气养殖难度增加,6-7月为年内养殖积极性低点(过去6年,5/6/7/8月商品苗均价为3.3/2.3/2.4/3.5元)。向后展望,季节性需求底部过去,商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立(23Q2亦是周期供给压力最大阶段)。 2.周期:收缩已传导至父母代环节,下半年看商品苗供给反转。经换羽平滑
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卫星互联网试验星发射,投资机会启动
【华金通信李宏涛团队】卫星互联网试验星发射,投资机会启动 实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日试验星发射,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ② ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署 ③我们预判23年小批量发射,25年前小几百颗,2030年前>4000颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争 ②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需 ③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与
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世界人工智能大会:大模型生态持续完善
【中国互联网行业 – 世界人工智能大会:大模型生态持续完善】 我们参加了2023年世界人工智能大会(7月6日至8日),核心产业趋势梳理如下:1)具有算法、算力和数据综合优势的企业将模型生产的复杂过程封装起来,通过低门槛、高效率的生产平台,为千行百业提供大模型服务的MaaS(Model-as-a-Service)模式,或为未来大模型商业化方向之一;2)在深耕算力、持续提升通用大模型能力的基础上,将细分行业专有知识、经验与大模型的能力结合,为客户提供细分行业专业精准的行业解决方案,或成为未来大模型商
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华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间
【国盛服饰】华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间 订单:我们预计2023Q2收入(美元口径)同比降幅有望较Q1收窄、Q3有望明显改善。中长期运动下游需求仍保持较好景气度。 🔹公司深度合作国际头部运动品牌客户(如Nike、Deckers等),我们判断公司占核心客户份额持续提升或保持在高位。 🔹挖掘细分领域成长性品牌,2023Q1内Reebok、Lululemon等新合作品牌运动鞋均量产出货。 产能:持续扩张趋势不改,我们判断2023H2越南、印尼将各有新工厂投产。 🔹公司成本管控颗粒度
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皓元医药:进阶中的特色CXO
【浙商医药┃孙建】皓元医药:进阶中的特色CXO,看好2023年Q2起逐步进入业绩拐点 【核心观点】 我们认为,2022年公司在业务与能力快速拓展带来的人员大幅扩招叠加宏观环境变化等因素的影响下,单季度利润或在2022Q4达到最低点。而随着拓展能力的逐步兑现和公司管理控费的进一步深化,我们预计2023年Q2起公司利润同比增速或逐步进入拐点。 长期来看,公司商业模式稀缺,在深耕多年的工具化合物与ADC小分子片段方面独具特色,在分子砌块和新产能支撑的小分子创新药CDMO等“新”拓展业务方面成长性较强,
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福元医药
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夜长梦山
2023-07-10 20:11:16
湖南裕能
湖南裕能最新研究并维持买入推荐#中信建投新能源 #核心观点 公司高效率的制造能力带来领先的行业地位及量利保障。当前推荐逻辑在于估值较低且存在业绩、新产品等变化,估值或修复,长期看公司或维持龙头地位享锂电动力+储能大赛道成长 #产能方面 现有产能超40万吨,预计到2025年产能至89.30万吨 #销售方面 销售端大客户高比例入股且保供量超20万吨/年 #成本方面,预计制造成本较市场平均优势0.4-0.5万元/吨,主要体现在折旧/能耗和费用方面;原材料成本方面,保障90%+磷酸铁自供率的同时拓展磷矿
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湖南裕能
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夜长梦山
2023-07-10 20:10:52
晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现
【天风电子潘暕团队】晶晨股份23Q2环比实现高增长,基本面触底反弹信号已现 👉🏻事件:公司发布23年半年度业绩预告,23Q2实现收入13.15e,环比+27%;实现归母净利1.5e,环比+394%。23H1实现收入23.5e,同比-24.4%;实现归母净利1.8e,同比-69.1%,其中23H1确认股份支付费用0.77e,加回税后股权激励费用的净利润为2.5e。 🌟季度环比实现双位数增长,带动公司盈利能力逐渐恢复。公司各产品线包含A、T、W系列呈现了不同程度的环比增长,净利率从23Q1的2
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晶晨股份
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夜长梦山
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6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降
【中信证券金属】6月份智利锂出口价格反弹,23Q2出口量微降 2023年6月,智利碳酸锂出口量为15648吨,环比-19.6%,同比+22.5%;出口均价为2.96万美元/吨,环比+21.0%,同比-40.4%。 由于相对于国内锂价滞后一个月,6月份智利出口锂价出现反弹。23Q2智利出口4.85万吨碳酸锂,环比-1%,售价环比跌37%至2.91万美元/吨。受到国内外锂价差的影响,二季度南美盐湖厂商减少对中国出货量。展望后市,新能源汽车销量增长,锂电池排产需求旺盛,锂盐企业维持满产满销,库存大幅降
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江特电机
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夜长梦山
2023-07-10 15:45:57
复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网
【东财新能源】复合集流体0710:密集催化将至,临渊羡鱼不如当即结网 #行业密集催化将至。万顺新材、双星新材均获得复合集流体订单,已实现从0到1。#展望Q3-Q4,行业内各厂商均有获得订单的可能性,且物性测试通过/循环测试通过/获得订单等具体时点来自多家电池厂/材料厂反馈,催化密集;#长期看,我们对实验反馈——订单落地——业绩释放的节奏非常乐观,大行情在即。 #行业已成共识。#材料厂端: 23年5月,金美新材料宣布与宜宾市南溪区政府签订复合集流体55亿元项目,满产产值超100亿;PP复合铜箔正按
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夜长梦山
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大华股份:大模型的强泛化能力
【天风电子潘暕团队】大华股份:大模型的强泛化能力、小样本+注册模式可解决碎片化问题,打开垂类场景空间 1) 大模型可通过强泛化能力、小样本+注册模式, 解决碎片化问题 To B业务场景下游链条长,需要面对大量碎片化的复杂问题,以煤矿领域为例就有一千多个细分场景。新发大模型有强大的泛化能力,可以满足碎片化需求,在无法通过泛化的方式解决问题时,新模型采用小样本+注册的模式添加新功能,即通过注册图片或文本描述的方式实现新功能。例如,在电力行业的应用中,仅通过输入对鸟巢的少量文字描述或者训练图片就可以让
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大华股份
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夜长梦山
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面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略
华西通信】面板行业点评:面板价格趋势重要节点,关注厂商供给策略 1、面板价格持续上涨,目前处于关键抉择点 TV面板价格持续走高,65/75寸TV面板价格单月增长8美元。我们认为,未来面板价格走势与短期供给端稼动率调整和中期海外促销季需求直接相关。 2、供需分析:下游需求同比增速放缓,提前备货;价格持续上涨推动整机厂提前备货,面板厂盈利情况开始分化 我们认为,在全球货币紧缩大背景下,需求端弱复苏态势将持续一段时间,但受价格持续上涨的趋势影响,品牌厂开始为下半年促销季提前备货,一定程度延续需求抬升趋
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夜长梦山
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光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即
【民生电新】光伏:星河欲转千帆舞,需求起量在即,持续强call! ■根据硅业分会7月5日最新报价,致密料均价维持在65.7元/kg,环比持平,N型料均价74.2元/kg,环比+0.68%。根据硅业分会消息,上周硅料止跌主要由于企业产量权重的调整与N型产能释放带来的高品质料紧平衡。硅料价格企稳后下游观望情绪有望缓解,需求或将迎来起量。 ■硅片方面,根据中环7月9日最新报价,P型210/182硅片价格为每片3.77/2.85元,N型182硅片每片2.90元,根据硅业分会上周报价,P型210/182与
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电影板块大涨速评
【中金传媒】电影板块大涨速评:暑期档旺季演绎,关注后续票房表现 截至上午收盘,中信二级传媒-影视院线板块涨幅达4.36%,个股方面,幸福蓝海(+20%)、金逸影视(+10%)、横店影视(+10%)、中国电影(+6.5%)、猫眼娱乐(+6.28%)、北京文化(+6.27%)、万达电影(+4.85%)、光线传媒(+4.76%)等涨幅居前。我们判断主要受暑期档旺季票房良好表现提振板块情绪,估值进一步拉升。 暑期档数据观察:我们认为,暑期档(6月15日~8月31日)与学生群体暑假时间基本重合,作为全年时
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北京文化
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夜长梦山
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火电、CCER、电力AI
【光大公用|周观点】继续推荐火电、CCER、电力AI 本周重点事件: 1)国网浙江电力:浙江电网最高用电负荷连续两天超1亿千瓦。7月4日13时09分,浙江电网用电负荷达到1.05亿千瓦,超过7月3日13时19分的1.02亿千瓦,再创新高。3日负荷超1亿千瓦,较2022年负荷超1亿千瓦提早8天。 2)7月7日,生态环境部对《温室气体自愿减排交易管理办法(试行)》公开征求意见,征求意见稿提出,符合国家有关规定的法人、其他组织和个人,可以依据本办法开展温室气体自愿减排交易活动。温室气体自愿减排项目应当
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百川畅银
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城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇
【申万海外能源】城燃顺价机制陆续推进,重视城燃股票估值提升机遇! 两会上国家发改委的报告明确提出建立健全城镇燃气终端销售价格与采购成本联动机制,积极推进上下游价格联络机制的建立。深圳,内蒙古等地已先后建立包括居民气在内的顺价机制。部分地区政策明确指出未来调价不必履行听证会程序,且选用地区加权平均采购价作为调价依据。我们认为这有利于城燃将真实成本涨幅更迅速传导至下游。 石家庄、南京、兰州等多地启动居民气顺价。兰州8月1日起第一档居民管道气调增0.26元/m³。居民气顺价在省会城市层面力度逐渐加大,
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新奥能源
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夜长梦山
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白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转
【申万农业】白羽肉鸡:苗价底部向上,静待周期反转 1.鸡苗:价格仍在底部,反弹趋势出现。据钢联,商品代鸡苗成交价7月6日跌至年内低点1.16元后开始反弹,7月11日大厂报价重新站上2元。通常来说,为规避炎热天气养殖难度增加,6-7月为年内养殖积极性低点(过去6年,5/6/7/8月商品苗均价为3.3/2.3/2.4/3.5元)。向后展望,季节性需求底部过去,商品代鸡苗价格年内价格低点基本确立(23Q2亦是周期供给压力最大阶段)。 2.周期:收缩已传导至父母代环节,下半年看商品苗供给反转。经换羽平滑
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益生股份
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夜长梦山
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卫星互联网试验星发射,投资机会启动
【华金通信李宏涛团队】卫星互联网试验星发射,投资机会启动 实验星正式发射,大规模规划数量到位 ①7月9日试验星发射,“GW”星座总卫星数1.3万颗 ② ITU规定申请频率和轨位2年10%、5年50%、7年100%部署 ③我们预判23年小批量发射,25年前小几百颗,2030年前>4000颗 长逻辑:大国竞争“高地”+地面通信“填补”+6G网络“组成” ①轨道频段稀缺,俄乌冲突加速空间竞争 ②地面通信“填补”,海事、民航、应急亟需 ③超低轨、非地面网络是6G的重要组成 短催化:场、箭物理条件具备,与
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夜长梦山
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世界人工智能大会:大模型生态持续完善
【中国互联网行业 – 世界人工智能大会:大模型生态持续完善】 我们参加了2023年世界人工智能大会(7月6日至8日),核心产业趋势梳理如下:1)具有算法、算力和数据综合优势的企业将模型生产的复杂过程封装起来,通过低门槛、高效率的生产平台,为千行百业提供大模型服务的MaaS(Model-as-a-Service)模式,或为未来大模型商业化方向之一;2)在深耕算力、持续提升通用大模型能力的基础上,将细分行业专有知识、经验与大模型的能力结合,为客户提供细分行业专业精准的行业解决方案,或成为未来大模型商
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科大讯飞
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三六零
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夜长梦山
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华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间
【国盛服饰】华利集团:基本面改善在即,估值具备上行空间 订单:我们预计2023Q2收入(美元口径)同比降幅有望较Q1收窄、Q3有望明显改善。中长期运动下游需求仍保持较好景气度。 🔹公司深度合作国际头部运动品牌客户(如Nike、Deckers等),我们判断公司占核心客户份额持续提升或保持在高位。 🔹挖掘细分领域成长性品牌,2023Q1内Reebok、Lululemon等新合作品牌运动鞋均量产出货。 产能:持续扩张趋势不改,我们判断2023H2越南、印尼将各有新工厂投产。 🔹公司成本管控颗粒度
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华利集团
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