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夜长梦山
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夜长梦山
2025-04-27 19:27:57
【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会!
存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才,精智达全都具备! 好指标:精智达FT高速机速率9Gbps,爱德万5833 8Gbps; CP二代机速率2.4Gbps,爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片:精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解,爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关 好人才:市场预期为全本土团队,实际构成为,FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师;FT CP测试机团队来自于
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精智达
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夜长梦山
2025-04-27 19:26:30
金股-顶点软件
25Q1扣非利润yoy45%超预期,25年基本面反转前瞻逻辑持续验证 【天风计算机 缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复,25Q1利润yoy+31.57%大超预期 公司25年Q1实现营业收入1.42亿,yoy+3.16%;归母净利润2132万,yoy+31.57%;扣非归母净利润1730万,yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期,归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调,随着市场回暖证券IT需求增长,公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升,人员控制加速利
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顶点软件
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夜长梦山
2025-04-27 19:24:51
【天风电新】本周五财报的重点关注-0426
有几个关注度不高但报表超预期的,如下: 1、【良信股份】 第一,新能源和数字能源的增速超预期,其中特别要说的是#新能源增长40%(在total收入占比4成),主要是风电(在total收入占比10%)和储能(在total收入占比14%)增速非常快,光伏仅个位数增长。 第二,接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响,同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率,意味着后续不仅是收入弹性,更是利润弹性,其中风+储毛利率35%,aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】 报表利润超预期4.9亿(预期
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良信股份
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夜长梦山
2025-04-27 19:24:02
【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能
自主算力与AI+政务是关键点 中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后,中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见,足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益
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中国软件
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夜长梦山
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【国金地产】重点城市房地产销售
新房销售低位盘整,二手房成交保持同比正增 新房:本周(4.19-4.25)47城销售283万方,环比-0.3%,同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%,年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少,新房销售整体低位盘整,一线城市环比有所修复,重点城市中杭州仍保持同比正增长。 二手房:本周(4.19-4.25)22城成交292方,环比-1.8%,同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%,年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位,其中一二线城市表现更为强
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 19:17:36
【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评
AI Agent兑现收入,业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元,同比+5%;归母净利润1.6亿元,同比+4%。 25Q1收入4.2亿元,同比+4%;归母净利润-833万元,去年同期亏损969万元,小幅缩亏。 在下游需求出现波动,行业传统业务短期承压阶段,AI成为新的业绩增长点,实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1)24年大陆地区收入11.8亿元,同比+2%;非大陆地区收入11.5亿元,同比+8%,其中中国台湾地区AI收入同比增长135%,AI在增速较快的地区
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鼎捷数智
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夜长梦山
2025-04-27 19:16:10
【恒瑞医药】严重滞涨创新药龙头,管线创新潜力和海外价值被低估,重点推荐
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 上百款创新药研发管线,研发厚度遥遥领先;全方位布局肿瘤和慢病管理各细分亚型,不乏重磅炸弹潜力品种。公司已在中国获批上市19 款创新药,另有 90 多款正在临床开发,约 400 项临床试验在国内外开展。 未来三年预计获批上市创新产品及适应症约 47 项,其中不乏重磅炸弹潜力品种,包括:SHR-A1811(HER2 ADC)已递交NDA,预计25年获批上市,HER2突变NSCLC 首发适应症,HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、胃癌、结直肠癌、卵巢癌等7个
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恒瑞医药
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夜长梦山
2025-04-27 19:14:08
【国海机械|机器人】特斯拉2025年底数千台量产,多地举办人形机器人大会 0426
🎯整机厂进展 #特斯拉 公布Optimus工厂组装的照片,并在2025Q1业绩交流会上透露,预计2025年秋季-年底在特斯拉工厂部署数千台Optimus。 #优必选 将在北京亦庄成立行者天工机器人全资子公司,负责行者(Walker)系列、天工系列及天工行者(科研教育版)等系列人形机器人的全面商业化及全球销售。 #小鹏机器人 亮相上海车展,搭载60个可动关节,已进入工厂实训阶段,目标在2026年实现规模化工业量产。 #智元 远征A2交互服务机器人亮相2025上海国际车展上汽荣威、北汽、长安等多个
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派斯林
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夜长梦山
2025-04-27 18:03:13
【申万计算机】周报250426
字节AI布局Agent+MCP!25Q1机构加仓AI应用 #字节AI更新:组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 字节 AI 部门 2025 年架构调整,加码大模型研发。 开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 基模能力提升三大重点 1)低延迟:MoE架构(200B参数,激活20B),行业最高并发,20毫秒极低延迟; 2)深度思考:边想边搜的deepresearch能力; 3)多模态:视觉理解模型更新,定位准确且对视频理解更智能,增加记忆、总结理解、速度感知、
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 18:00:23
【重点推荐!福田汽车】
隐匿变化的重卡龙头,放下包袱,25年进入向上新周期! 核心结论:我们认为福田汽车关注度、机构持仓、市场预期均处于底部,但25年有望进入四重向上新周期,重点推荐! ------------ [Coffee]4月25日晚,福田汽车公布2024年业绩,收入477亿元,yoy-15%,归母净利润0.8亿元,yoy-91%.有几大关键点: 1)#福田戴姆勒长期股权投资余额减为0,后续预计对公司利润表影响有望明显减弱。受重卡市占率阶段性下降等影响,福田戴姆勒24年亏损27.4亿元,按权益法确认的投资亏损大于
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福田汽车
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夜长梦山
2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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凯撒旅业
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:02
【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:56
【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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立讯精密
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【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会!
存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才,精智达全都具备! 好指标:精智达FT高速机速率9Gbps,爱德万5833 8Gbps; CP二代机速率2.4Gbps,爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片:精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解,爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关 好人才:市场预期为全本土团队,实际构成为,FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师;FT CP测试机团队来自于
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精智达
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2025-04-27 19:26:30
金股-顶点软件
25Q1扣非利润yoy45%超预期,25年基本面反转前瞻逻辑持续验证 【天风计算机 缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复,25Q1利润yoy+31.57%大超预期 公司25年Q1实现营业收入1.42亿,yoy+3.16%;归母净利润2132万,yoy+31.57%;扣非归母净利润1730万,yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期,归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调,随着市场回暖证券IT需求增长,公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升,人员控制加速利
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2025-04-27 19:24:51
【天风电新】本周五财报的重点关注-0426
有几个关注度不高但报表超预期的,如下: 1、【良信股份】 第一,新能源和数字能源的增速超预期,其中特别要说的是#新能源增长40%(在total收入占比4成),主要是风电(在total收入占比10%)和储能(在total收入占比14%)增速非常快,光伏仅个位数增长。 第二,接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响,同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率,意味着后续不仅是收入弹性,更是利润弹性,其中风+储毛利率35%,aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】 报表利润超预期4.9亿(预期
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2025-04-27 19:24:02
【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能
自主算力与AI+政务是关键点 中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后,中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见,足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益
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【国金地产】重点城市房地产销售
新房销售低位盘整,二手房成交保持同比正增 新房:本周(4.19-4.25)47城销售283万方,环比-0.3%,同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%,年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少,新房销售整体低位盘整,一线城市环比有所修复,重点城市中杭州仍保持同比正增长。 二手房:本周(4.19-4.25)22城成交292方,环比-1.8%,同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%,年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位,其中一二线城市表现更为强
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中信证券
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【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评
AI Agent兑现收入,业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元,同比+5%;归母净利润1.6亿元,同比+4%。 25Q1收入4.2亿元,同比+4%;归母净利润-833万元,去年同期亏损969万元,小幅缩亏。 在下游需求出现波动,行业传统业务短期承压阶段,AI成为新的业绩增长点,实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1)24年大陆地区收入11.8亿元,同比+2%;非大陆地区收入11.5亿元,同比+8%,其中中国台湾地区AI收入同比增长135%,AI在增速较快的地区
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2025-04-27 19:16:10
【恒瑞医药】严重滞涨创新药龙头,管线创新潜力和海外价值被低估,重点推荐
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 上百款创新药研发管线,研发厚度遥遥领先;全方位布局肿瘤和慢病管理各细分亚型,不乏重磅炸弹潜力品种。公司已在中国获批上市19 款创新药,另有 90 多款正在临床开发,约 400 项临床试验在国内外开展。 未来三年预计获批上市创新产品及适应症约 47 项,其中不乏重磅炸弹潜力品种,包括:SHR-A1811(HER2 ADC)已递交NDA,预计25年获批上市,HER2突变NSCLC 首发适应症,HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、胃癌、结直肠癌、卵巢癌等7个
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恒瑞医药
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夜长梦山
2025-04-27 19:14:08
【国海机械|机器人】特斯拉2025年底数千台量产,多地举办人形机器人大会 0426
🎯整机厂进展 #特斯拉 公布Optimus工厂组装的照片,并在2025Q1业绩交流会上透露,预计2025年秋季-年底在特斯拉工厂部署数千台Optimus。 #优必选 将在北京亦庄成立行者天工机器人全资子公司,负责行者(Walker)系列、天工系列及天工行者(科研教育版)等系列人形机器人的全面商业化及全球销售。 #小鹏机器人 亮相上海车展,搭载60个可动关节,已进入工厂实训阶段,目标在2026年实现规模化工业量产。 #智元 远征A2交互服务机器人亮相2025上海国际车展上汽荣威、北汽、长安等多个
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【申万计算机】周报250426
字节AI布局Agent+MCP!25Q1机构加仓AI应用 #字节AI更新:组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 字节 AI 部门 2025 年架构调整,加码大模型研发。 开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 基模能力提升三大重点 1)低延迟:MoE架构(200B参数,激活20B),行业最高并发,20毫秒极低延迟; 2)深度思考:边想边搜的deepresearch能力; 3)多模态:视觉理解模型更新,定位准确且对视频理解更智能,增加记忆、总结理解、速度感知、
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中信证券
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2025-04-27 18:00:23
【重点推荐!福田汽车】
隐匿变化的重卡龙头,放下包袱,25年进入向上新周期! 核心结论:我们认为福田汽车关注度、机构持仓、市场预期均处于底部,但25年有望进入四重向上新周期,重点推荐! ------------ [Coffee]4月25日晚,福田汽车公布2024年业绩,收入477亿元,yoy-15%,归母净利润0.8亿元,yoy-91%.有几大关键点: 1)#福田戴姆勒长期股权投资余额减为0,后续预计对公司利润表影响有望明显减弱。受重卡市占率阶段性下降等影响,福田戴姆勒24年亏损27.4亿元,按权益法确认的投资亏损大于
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福田汽车
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2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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金股-顶点软件
25Q1扣非利润yoy45%超预期,25年基本面反转前瞻逻辑持续验证 【天风计算机 缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复,25Q1利润yoy+31.57%大超预期 公司25年Q1实现营业收入1.42亿,yoy+3.16%;归母净利润2132万,yoy+31.57%;扣非归母净利润1730万,yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期,归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调,随着市场回暖证券IT需求增长,公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升,人员控制加速利
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2025-04-27 19:24:51
【天风电新】本周五财报的重点关注-0426
有几个关注度不高但报表超预期的,如下: 1、【良信股份】 第一,新能源和数字能源的增速超预期,其中特别要说的是#新能源增长40%(在total收入占比4成),主要是风电(在total收入占比10%)和储能(在total收入占比14%)增速非常快,光伏仅个位数增长。 第二,接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响,同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率,意味着后续不仅是收入弹性,更是利润弹性,其中风+储毛利率35%,aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】 报表利润超预期4.9亿(预期
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良信股份
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夜长梦山
2025-04-27 19:24:02
【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能
自主算力与AI+政务是关键点 中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后,中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见,足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益
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中国软件
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夜长梦山
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【国金地产】重点城市房地产销售
新房销售低位盘整,二手房成交保持同比正增 新房:本周(4.19-4.25)47城销售283万方,环比-0.3%,同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%,年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少,新房销售整体低位盘整,一线城市环比有所修复,重点城市中杭州仍保持同比正增长。 二手房:本周(4.19-4.25)22城成交292方,环比-1.8%,同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%,年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位,其中一二线城市表现更为强
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 19:17:36
【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评
AI Agent兑现收入,业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元,同比+5%;归母净利润1.6亿元,同比+4%。 25Q1收入4.2亿元,同比+4%;归母净利润-833万元,去年同期亏损969万元,小幅缩亏。 在下游需求出现波动,行业传统业务短期承压阶段,AI成为新的业绩增长点,实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1)24年大陆地区收入11.8亿元,同比+2%;非大陆地区收入11.5亿元,同比+8%,其中中国台湾地区AI收入同比增长135%,AI在增速较快的地区
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夜长梦山
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【恒瑞医药】严重滞涨创新药龙头,管线创新潜力和海外价值被低估,重点推荐
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 上百款创新药研发管线,研发厚度遥遥领先;全方位布局肿瘤和慢病管理各细分亚型,不乏重磅炸弹潜力品种。公司已在中国获批上市19 款创新药,另有 90 多款正在临床开发,约 400 项临床试验在国内外开展。 未来三年预计获批上市创新产品及适应症约 47 项,其中不乏重磅炸弹潜力品种,包括:SHR-A1811(HER2 ADC)已递交NDA,预计25年获批上市,HER2突变NSCLC 首发适应症,HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、胃癌、结直肠癌、卵巢癌等7个
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恒瑞医药
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夜长梦山
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【国海机械|机器人】特斯拉2025年底数千台量产,多地举办人形机器人大会 0426
🎯整机厂进展 #特斯拉 公布Optimus工厂组装的照片,并在2025Q1业绩交流会上透露,预计2025年秋季-年底在特斯拉工厂部署数千台Optimus。 #优必选 将在北京亦庄成立行者天工机器人全资子公司,负责行者(Walker)系列、天工系列及天工行者(科研教育版)等系列人形机器人的全面商业化及全球销售。 #小鹏机器人 亮相上海车展,搭载60个可动关节,已进入工厂实训阶段,目标在2026年实现规模化工业量产。 #智元 远征A2交互服务机器人亮相2025上海国际车展上汽荣威、北汽、长安等多个
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派斯林
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夜长梦山
2025-04-27 18:03:13
【申万计算机】周报250426
字节AI布局Agent+MCP!25Q1机构加仓AI应用 #字节AI更新:组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 字节 AI 部门 2025 年架构调整,加码大模型研发。 开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 基模能力提升三大重点 1)低延迟:MoE架构(200B参数,激活20B),行业最高并发,20毫秒极低延迟; 2)深度思考:边想边搜的deepresearch能力; 3)多模态:视觉理解模型更新,定位准确且对视频理解更智能,增加记忆、总结理解、速度感知、
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 18:00:23
【重点推荐!福田汽车】
隐匿变化的重卡龙头,放下包袱,25年进入向上新周期! 核心结论:我们认为福田汽车关注度、机构持仓、市场预期均处于底部,但25年有望进入四重向上新周期,重点推荐! ------------ [Coffee]4月25日晚,福田汽车公布2024年业绩,收入477亿元,yoy-15%,归母净利润0.8亿元,yoy-91%.有几大关键点: 1)#福田戴姆勒长期股权投资余额减为0,后续预计对公司利润表影响有望明显减弱。受重卡市占率阶段性下降等影响,福田戴姆勒24年亏损27.4亿元,按权益法确认的投资亏损大于
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福田汽车
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夜长梦山
2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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凯撒旅业
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夜长梦山
2025-04-27 17:57:02
【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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立讯精密
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夜长梦山
2025-04-27 19:27:57
【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会!
存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才,精智达全都具备! 好指标:精智达FT高速机速率9Gbps,爱德万5833 8Gbps; CP二代机速率2.4Gbps,爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片:精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解,爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关 好人才:市场预期为全本土团队,实际构成为,FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师;FT CP测试机团队来自于
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精智达
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夜长梦山
2025-04-27 19:26:30
金股-顶点软件
25Q1扣非利润yoy45%超预期,25年基本面反转前瞻逻辑持续验证 【天风计算机 缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复,25Q1利润yoy+31.57%大超预期 公司25年Q1实现营业收入1.42亿,yoy+3.16%;归母净利润2132万,yoy+31.57%;扣非归母净利润1730万,yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期,归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调,随着市场回暖证券IT需求增长,公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升,人员控制加速利
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顶点软件
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夜长梦山
2025-04-27 19:24:51
【天风电新】本周五财报的重点关注-0426
有几个关注度不高但报表超预期的,如下: 1、【良信股份】 第一,新能源和数字能源的增速超预期,其中特别要说的是#新能源增长40%(在total收入占比4成),主要是风电(在total收入占比10%)和储能(在total收入占比14%)增速非常快,光伏仅个位数增长。 第二,接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响,同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率,意味着后续不仅是收入弹性,更是利润弹性,其中风+储毛利率35%,aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】 报表利润超预期4.9亿(预期
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【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能
自主算力与AI+政务是关键点 中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后,中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见,足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益
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【国金地产】重点城市房地产销售
新房销售低位盘整,二手房成交保持同比正增 新房:本周(4.19-4.25)47城销售283万方,环比-0.3%,同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%,年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少,新房销售整体低位盘整,一线城市环比有所修复,重点城市中杭州仍保持同比正增长。 二手房:本周(4.19-4.25)22城成交292方,环比-1.8%,同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%,年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位,其中一二线城市表现更为强
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中信证券
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【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评
AI Agent兑现收入,业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元,同比+5%;归母净利润1.6亿元,同比+4%。 25Q1收入4.2亿元,同比+4%;归母净利润-833万元,去年同期亏损969万元,小幅缩亏。 在下游需求出现波动,行业传统业务短期承压阶段,AI成为新的业绩增长点,实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1)24年大陆地区收入11.8亿元,同比+2%;非大陆地区收入11.5亿元,同比+8%,其中中国台湾地区AI收入同比增长135%,AI在增速较快的地区
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【恒瑞医药】严重滞涨创新药龙头,管线创新潜力和海外价值被低估,重点推荐
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 上百款创新药研发管线,研发厚度遥遥领先;全方位布局肿瘤和慢病管理各细分亚型,不乏重磅炸弹潜力品种。公司已在中国获批上市19 款创新药,另有 90 多款正在临床开发,约 400 项临床试验在国内外开展。 未来三年预计获批上市创新产品及适应症约 47 项,其中不乏重磅炸弹潜力品种,包括:SHR-A1811(HER2 ADC)已递交NDA,预计25年获批上市,HER2突变NSCLC 首发适应症,HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、胃癌、结直肠癌、卵巢癌等7个
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【国海机械|机器人】特斯拉2025年底数千台量产,多地举办人形机器人大会 0426
🎯整机厂进展 #特斯拉 公布Optimus工厂组装的照片,并在2025Q1业绩交流会上透露,预计2025年秋季-年底在特斯拉工厂部署数千台Optimus。 #优必选 将在北京亦庄成立行者天工机器人全资子公司,负责行者(Walker)系列、天工系列及天工行者(科研教育版)等系列人形机器人的全面商业化及全球销售。 #小鹏机器人 亮相上海车展,搭载60个可动关节,已进入工厂实训阶段,目标在2026年实现规模化工业量产。 #智元 远征A2交互服务机器人亮相2025上海国际车展上汽荣威、北汽、长安等多个
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【申万计算机】周报250426
字节AI布局Agent+MCP!25Q1机构加仓AI应用 #字节AI更新:组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 字节 AI 部门 2025 年架构调整,加码大模型研发。 开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 基模能力提升三大重点 1)低延迟:MoE架构(200B参数,激活20B),行业最高并发,20毫秒极低延迟; 2)深度思考:边想边搜的deepresearch能力; 3)多模态:视觉理解模型更新,定位准确且对视频理解更智能,增加记忆、总结理解、速度感知、
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【重点推荐!福田汽车】
隐匿变化的重卡龙头,放下包袱,25年进入向上新周期! 核心结论:我们认为福田汽车关注度、机构持仓、市场预期均处于底部,但25年有望进入四重向上新周期,重点推荐! ------------ [Coffee]4月25日晚,福田汽车公布2024年业绩,收入477亿元,yoy-15%,归母净利润0.8亿元,yoy-91%.有几大关键点: 1)#福田戴姆勒长期股权投资余额减为0,后续预计对公司利润表影响有望明显减弱。受重卡市占率阶段性下降等影响,福田戴姆勒24年亏损27.4亿元,按权益法确认的投资亏损大于
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福田汽车
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2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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【DW电子团队】精智达—强烈推荐左侧布局机会!
存储测试机成功三要素为好指标、好ASIC芯片、好人才,精智达全都具备! 好指标:精智达FT高速机速率9Gbps,爱德万5833 8Gbps; CP二代机速率2.4Gbps,爱德万93K3-4Gbps 好ASIC芯片:精智达的FT高速机、CP二代机的ASIC芯片均已获得长鑫的认可。自研ASIC是做好的唯一解,爱德万和泰瑞达均依赖自研ASIC。精智达最难的关卡已经通关 好人才:市场预期为全本土团队,实际构成为,FT和CP的ASIC芯片团队来自于高通、博通、爱德万资深工程师;FT CP测试机团队来自于
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25Q1扣非利润yoy45%超预期,25年基本面反转前瞻逻辑持续验证 【天风计算机 缪欣君团队】 1、市场回暖驱动公司基本面修复,25Q1利润yoy+31.57%大超预期 公司25年Q1实现营业收入1.42亿,yoy+3.16%;归母净利润2132万,yoy+31.57%;扣非归母净利润1730万,yoy+44.93%。公司整体业绩修复程度超预期,归母净利润与扣非净利润大超预期。正如我们前期强调,随着市场回暖证券IT需求增长,公司收入利润开启修复。 2、价格修复带动毛利率小幅提升,人员控制加速利
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有几个关注度不高但报表超预期的,如下: 1、【良信股份】 第一,新能源和数字能源的增速超预期,其中特别要说的是#新能源增长40%(在total收入占比4成),主要是风电(在total收入占比10%)和储能(在total收入占比14%)增速非常快,光伏仅个位数增长。 第二,接下来增速快的两个板块不用担心是光伏抢装的影响,同时毛利率也是高于披露的报表端综合毛利率,意味着后续不仅是收入弹性,更是利润弹性,其中风+储毛利率35%,aidc毛利率更是50%+。 2、【璞泰来】 报表利润超预期4.9亿(预期
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【民生计算机】🚀时隔七年中央政治局再次集体学习人工智能
自主算力与AI+政务是关键点 中共中央政治局4月25日下午就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习。这是2018年10月31日政治局集体学习人工智能之后,中央政治局时隔七年专门就人工智能再次集体学习。 ‼️中央政治局两次针对同一个战略科技方向进行集体学习极为罕见,足见人工智能在我国新一轮科技变革中的战略地位。 ‼️本次学习关键词“自立自强、应用导向、政策支持” 学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益
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【国金地产】重点城市房地产销售
新房销售低位盘整,二手房成交保持同比正增 新房:本周(4.19-4.25)47城销售283万方,环比-0.3%,同比-19.4%。4月初至今累计同比-12.0%,年初至今累计同比+3.1%。4月整体新房供给偏少,新房销售整体低位盘整,一线城市环比有所修复,重点城市中杭州仍保持同比正增长。 二手房:本周(4.19-4.25)22城成交292方,环比-1.8%,同比+18.0%。4月初至今累计同比+18.3%,年初至今累计同比+30.0%。目前4月整体交易量仍处于季节性高位,其中一二线城市表现更为强
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 19:17:36
【申万计算机】鼎捷数智24年报25Q1速评
AI Agent兑现收入,业绩稳健 #行业短期承压阶段、实现稳健增长 24年收入23.3亿元,同比+5%;归母净利润1.6亿元,同比+4%。 25Q1收入4.2亿元,同比+4%;归母净利润-833万元,去年同期亏损969万元,小幅缩亏。 在下游需求出现波动,行业传统业务短期承压阶段,AI成为新的业绩增长点,实现稳健增长。 #AI对业务拉动已有体现 1)24年大陆地区收入11.8亿元,同比+2%;非大陆地区收入11.5亿元,同比+8%,其中中国台湾地区AI收入同比增长135%,AI在增速较快的地区
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鼎捷数智
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夜长梦山
2025-04-27 19:16:10
【恒瑞医药】严重滞涨创新药龙头,管线创新潜力和海外价值被低估,重点推荐
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 上百款创新药研发管线,研发厚度遥遥领先;全方位布局肿瘤和慢病管理各细分亚型,不乏重磅炸弹潜力品种。公司已在中国获批上市19 款创新药,另有 90 多款正在临床开发,约 400 项临床试验在国内外开展。 未来三年预计获批上市创新产品及适应症约 47 项,其中不乏重磅炸弹潜力品种,包括:SHR-A1811(HER2 ADC)已递交NDA,预计25年获批上市,HER2突变NSCLC 首发适应症,HER2阳性乳腺癌、HER2低表达乳腺癌、胃癌、结直肠癌、卵巢癌等7个
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恒瑞医药
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夜长梦山
2025-04-27 19:14:08
【国海机械|机器人】特斯拉2025年底数千台量产,多地举办人形机器人大会 0426
🎯整机厂进展 #特斯拉 公布Optimus工厂组装的照片,并在2025Q1业绩交流会上透露,预计2025年秋季-年底在特斯拉工厂部署数千台Optimus。 #优必选 将在北京亦庄成立行者天工机器人全资子公司,负责行者(Walker)系列、天工系列及天工行者(科研教育版)等系列人形机器人的全面商业化及全球销售。 #小鹏机器人 亮相上海车展,搭载60个可动关节,已进入工厂实训阶段,目标在2026年实现规模化工业量产。 #智元 远征A2交互服务机器人亮相2025上海国际车展上汽荣威、北汽、长安等多个
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派斯林
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夜长梦山
2025-04-27 18:03:13
【申万计算机】周报250426
字节AI布局Agent+MCP!25Q1机构加仓AI应用 #字节AI更新:组织架构、基模能力、工具形态全面进化。 字节 AI 部门 2025 年架构调整,加码大模型研发。 开源模型生态下凭借大模型优势布局 AI Chatbot/AI Agent。 基模能力提升三大重点 1)低延迟:MoE架构(200B参数,激活20B),行业最高并发,20毫秒极低延迟; 2)深度思考:边想边搜的deepresearch能力; 3)多模态:视觉理解模型更新,定位准确且对视频理解更智能,增加记忆、总结理解、速度感知、
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-27 18:00:23
【重点推荐!福田汽车】
隐匿变化的重卡龙头,放下包袱,25年进入向上新周期! 核心结论:我们认为福田汽车关注度、机构持仓、市场预期均处于底部,但25年有望进入四重向上新周期,重点推荐! ------------ [Coffee]4月25日晚,福田汽车公布2024年业绩,收入477亿元,yoy-15%,归母净利润0.8亿元,yoy-91%.有几大关键点: 1)#福田戴姆勒长期股权投资余额减为0,后续预计对公司利润表影响有望明显减弱。受重卡市占率阶段性下降等影响,福田戴姆勒24年亏损27.4亿元,按权益法确认的投资亏损大于
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福田汽车
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夜长梦山
2025-04-27 17:58:55
【华西商社&海外】
商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知,入境旅游行业发展获新驱动力 事件:商务部等6部门发布进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知(以下简称为“通知”),更好满足境外旅客购物离境退税需求,进一步丰富市场供给,优化退税服务,扩大入境消费。具体来看,通知包括以下三方面内容: 推动离境退税商店增量扩容,具体措施包括:1)优化离境退税商店布局(鼓励增设/存量多类型门店转化为退税商店);2)放宽离境退税商店备案条件(允许新开商店在符合其他规定前提下成为退税商店)。 丰富离境退税商品供
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【中信机械】赢合科技
2025Q1业绩点评——锂电设备需求明显转好,电子烟业务受到政策扰动 #收入&利润有所承压 营业收入13.4亿元/yoy-28.3%,归母净利润0.15亿元/yoy-90.4%,少数股东损益0.71亿元/yoy-45.6%。毛利率为28.1%/yoy-1.3pcts,环比+0.1pct。营收下降的原因包括1)去年一季度国内锂电设备接单较少,对应今年一季度验收规模有所下降,2)少数股东损益同比减少约6千万,环比减少约4千万,表明电子烟销售规模有所下降,我们判断主要系海外电子烟政策影响。 #期间费用
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赢合科技
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夜长梦山
2025-04-27 17:56:14
福斯特 2025年一季报点评
超预期,信用减值冲回+胶膜毛利率修复带来单平净利显著修复,感光干膜高端转型起步【中信建投电新·光伏】 #事件 公司发布了2025年一季报,报告期内公司营业收入为36.24亿元,同比下降31.89%,归母净利润为4.01亿元,同比下降23.08%,环比增长709.79%。 #Q1业绩拆分(研究员拆分) 1、 光伏胶膜:出货6.3亿平,同比-7%,环比-12 %;单平净利约0.6元/平(包含信用减值冲回1.7亿元),环比显著提升; 2、 感光干膜:出货0.4亿平,贡献利润约0.1亿元; 3、 其他业
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福斯特
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夜长梦山
2025-04-26 09:52:23
浙商机械 邱世梁|王华君【夏厦精密】盘中涨停
期待人形机器人丝杠+减速器打开空间,持续推荐 #人形机器人:看好公司在丝杠+减速器领域的大成长空间 1)公司核心优势:产品+技术+客户资源具备协同性,且设备具备自制能力 (1)产品端:公司在减速器及配件领域,产品应用于机器人的关键传动部件。 (2)技术端:公司通过外购方式为生产环节配备了先进的生产设备,同时子公司夏拓智能主要从事生产设备、刀具的研发、生产和销售,具备自制能力 (3)客户端:公司在汽车行业,近年来舍弗勒等销售占比迅速提升。舍弗勒在行星滚柱丝杠领域布局深厚。 2)拟10亿扩产加码:公
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夏厦精密
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夜长梦山
2025-04-26 09:49:56
【国信电子|消费电子观点更新】
关税缓和预期下,聚焦果链强α与PCB景气韧性 4月23日,特朗普承认美国对中国进口商品关税过高,暗示可能大幅下调税率;美国财政部长贝森特同步释放''中美双方关税将很快降温”信号。结合昨日流出的对美进口关税豁免清单,我们认为双方正通过务实举措避免全面暴力脱钩,预计关税战将采取''结构性宽松''策略,对关键领域保留弹性空间。 🍎果链方面,苹果加速推进供应链多元化,计划2025年前将全部对美销售iPhone组装产能转移至印度(当前印度产能占比约20% vs 美国本土销售占比28%),可穿戴设备中一半
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立讯精密
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