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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-16 19:34:02
天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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夜长梦山
2022-11-16 19:33:33
秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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秦川机床
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夜长梦山
2022-11-16 19:27:01
【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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深桑达A
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夜长梦山
2022-11-16 19:25:27
大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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星环科技
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夜长梦山
2022-11-16 19:23:30
化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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兴通股份
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密尔克卫
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夜长梦山
2022-11-16 19:16:25
妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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妙可蓝多
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夜长梦山
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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中国电影
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万达电影
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光线传媒
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夜长梦山
2022-11-16 19:05:28
11月16日,旭升集团召开业绩说明会
【旭升集团:与科佳模架战略协议的作用及目前客户进展】 浙商施毅团队【金属+汽车】 11月16日,旭升集团召开业绩说明会,与投资者交流信息如下: 与科佳模架的战略协议作用: ①、助力于公司在新能源汽车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的模具开发和工艺应用领域进一步开发与研究; ②、有利于充分保障未来公司对大型一体化铝铸件的超大型模具的需求满足,符合公司的战略发展需要和全体股东利益 客户进展: 除早期客户特斯拉外、在新能源领域声量较高的车企基本均成为了公司的客户,包括Rivian、L
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旭升集团
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夜长梦山
2022-11-16 13:31:14
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】 短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主
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夜长梦山
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高教板块大涨点评
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近20221116 近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地+双减政策出台+做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投
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中国科培
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中教控股
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中公教育
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夜长梦山
2022-11-16 13:28:57
火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调
谈一谈火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调 1、供给端:出清力度很大。过去几年,中小不锈钢管材企业出清非常厉害,火电趋势下行,久立特材明确表态不生产火电用产品,太钢不锈、新日铁没有新增产能,实际上已经形成了相对寡头的格局:太钢、新日铁、武进不锈、盛德鑫泰等龙头企业。 2、需求端:从“-1”到“1”的变化。火电本来是认为要被碳中和干掉的行业,突然能源的紧张和“先立后破”格局确立后,需求是非常明确的未来三年每年新增80GW,对行业冲击特别大,从东方电气调研来看景气度急剧上升。从管材提前6个月招投标
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武进不锈
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盛德鑫泰
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夜长梦山
2022-11-16 13:27:57
鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业
【中金美妆】鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业,首次覆盖重点推荐 我们发布鲁商发展首次覆盖报告《深化大健康产业转型,化妆品迈入快速成长期》,给予公司跑赢行业评级,目标市值100亿元。 落地《重大资产出售公告》,拟转让房地产开发业务至控股股东。剥离后公司将聚焦生物医药、化妆品、原料及衍生品等大健康业务,主业进一步明晰,资产质量进一步优化,有望迎来估值提升。 鲁商作为山东省国资委旗下的大型国企,2018年起坚定转型大健康产业。①2018年资产置换受让山东福瑞达医药集团100%
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福瑞达
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夜长梦山
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金山软件 C22Q3业绩会纪要
【兴证海外TMT】金山软件 C22Q3业绩会纪要 会议时间:2022.11.15 19:00 参会人员:邹涛(CEO) 李毅(CFO) 注:以下材料仅为公开资料整理,不涉及分析师的研究观点和投资建议,记录和翻译可能产生误差,仅供参考,如有异议,请联系删除。 联系人:洪嘉骏/翁嘉源 18688022640 净收入:18亿,+22%YoY,-0%QoQ,符合彭博一致预期。 网络游戏收入:10.94亿,+25%YoY,+9%QoQ。 办公软件及服务收入:8.32亿,+18%YoY,-8%QoQ。 毛利
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金山软件
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夜长梦山
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铂科新材交流要点
【天风电新】铂科新材交流要点-1115 ——————————— 🌼Q3情况 Q4交货量大增,Q3环比Q2环比没有变化原因系Q2下游拿货较多,Q3下游没有用完。但是订单没有减少,四季度提货加快。且今年春节早,提前备货。今年预计出货3.1万吨。 🌼23年展望 明年4.5万吨出货,上半年慢,后面快。河源预估明年1.2-1.5万吨产量。平均单价变化不大,因为大功率产品只有新的产品采用,原有产品不会切换用,认证测试周期较长,成本高。 新产线单吨利润目前看会有一定优势,但是人工成本每年升高。等河源量产后
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铂科新材
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珠海航展运油20首次空中展示
【浙商国防】珠海航展运油20首次空中展示,看好大型运输机、大飞机产业链 第十四届珠海航展上,运油-20首次在空中进行飞行展示,该型号的成功应用提升了实战中的输油效率和机队整体续航能力,在扩大作战范围方面将会起到重要作用;中航西飞是中/大型运输机、特种飞机的核心供应商,后期随产能释放+规模经济效益业绩增长有望加速; 国产大飞机C919首次亮相珠海航展,七家租赁公司在航展上与中国商飞签署了300架C919和30架ARJ21订单,目前C919已有35家客户,累计订单1115架。大额订单下达标志着我国大
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中航西飞
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航发动力
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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11月16日,旭升集团召开业绩说明会
【旭升集团:与科佳模架战略协议的作用及目前客户进展】 浙商施毅团队【金属+汽车】 11月16日,旭升集团召开业绩说明会,与投资者交流信息如下: 与科佳模架的战略协议作用: ①、助力于公司在新能源汽车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的模具开发和工艺应用领域进一步开发与研究; ②、有利于充分保障未来公司对大型一体化铝铸件的超大型模具的需求满足,符合公司的战略发展需要和全体股东利益 客户进展: 除早期客户特斯拉外、在新能源领域声量较高的车企基本均成为了公司的客户,包括Rivian、L
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务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】 短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主
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高教板块大涨点评
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近20221116 近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地+双减政策出台+做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投
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火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调
谈一谈火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调 1、供给端:出清力度很大。过去几年,中小不锈钢管材企业出清非常厉害,火电趋势下行,久立特材明确表态不生产火电用产品,太钢不锈、新日铁没有新增产能,实际上已经形成了相对寡头的格局:太钢、新日铁、武进不锈、盛德鑫泰等龙头企业。 2、需求端:从“-1”到“1”的变化。火电本来是认为要被碳中和干掉的行业,突然能源的紧张和“先立后破”格局确立后,需求是非常明确的未来三年每年新增80GW,对行业冲击特别大,从东方电气调研来看景气度急剧上升。从管材提前6个月招投标
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鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业
【中金美妆】鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业,首次覆盖重点推荐 我们发布鲁商发展首次覆盖报告《深化大健康产业转型,化妆品迈入快速成长期》,给予公司跑赢行业评级,目标市值100亿元。 落地《重大资产出售公告》,拟转让房地产开发业务至控股股东。剥离后公司将聚焦生物医药、化妆品、原料及衍生品等大健康业务,主业进一步明晰,资产质量进一步优化,有望迎来估值提升。 鲁商作为山东省国资委旗下的大型国企,2018年起坚定转型大健康产业。①2018年资产置换受让山东福瑞达医药集团100%
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金山软件 C22Q3业绩会纪要
【兴证海外TMT】金山软件 C22Q3业绩会纪要 会议时间:2022.11.15 19:00 参会人员:邹涛(CEO) 李毅(CFO) 注:以下材料仅为公开资料整理,不涉及分析师的研究观点和投资建议,记录和翻译可能产生误差,仅供参考,如有异议,请联系删除。 联系人:洪嘉骏/翁嘉源 18688022640 净收入:18亿,+22%YoY,-0%QoQ,符合彭博一致预期。 网络游戏收入:10.94亿,+25%YoY,+9%QoQ。 办公软件及服务收入:8.32亿,+18%YoY,-8%QoQ。 毛利
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铂科新材交流要点
【天风电新】铂科新材交流要点-1115 ——————————— 🌼Q3情况 Q4交货量大增,Q3环比Q2环比没有变化原因系Q2下游拿货较多,Q3下游没有用完。但是订单没有减少,四季度提货加快。且今年春节早,提前备货。今年预计出货3.1万吨。 🌼23年展望 明年4.5万吨出货,上半年慢,后面快。河源预估明年1.2-1.5万吨产量。平均单价变化不大,因为大功率产品只有新的产品采用,原有产品不会切换用,认证测试周期较长,成本高。 新产线单吨利润目前看会有一定优势,但是人工成本每年升高。等河源量产后
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铂科新材
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珠海航展运油20首次空中展示
【浙商国防】珠海航展运油20首次空中展示,看好大型运输机、大飞机产业链 第十四届珠海航展上,运油-20首次在空中进行飞行展示,该型号的成功应用提升了实战中的输油效率和机队整体续航能力,在扩大作战范围方面将会起到重要作用;中航西飞是中/大型运输机、特种飞机的核心供应商,后期随产能释放+规模经济效益业绩增长有望加速; 国产大飞机C919首次亮相珠海航展,七家租赁公司在航展上与中国商飞签署了300架C919和30架ARJ21订单,目前C919已有35家客户,累计订单1115架。大额订单下达标志着我国大
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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秦川机床
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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深桑达A
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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星环科技
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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妙可蓝多
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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中国电影
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11月16日,旭升集团召开业绩说明会
【旭升集团:与科佳模架战略协议的作用及目前客户进展】 浙商施毅团队【金属+汽车】 11月16日,旭升集团召开业绩说明会,与投资者交流信息如下: 与科佳模架的战略协议作用: ①、助力于公司在新能源汽车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的模具开发和工艺应用领域进一步开发与研究; ②、有利于充分保障未来公司对大型一体化铝铸件的超大型模具的需求满足,符合公司的战略发展需要和全体股东利益 客户进展: 除早期客户特斯拉外、在新能源领域声量较高的车企基本均成为了公司的客户,包括Rivian、L
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旭升集团
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务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】 短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主
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高教板块大涨点评
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近20221116 近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地+双减政策出台+做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投
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中国科培
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火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调
谈一谈火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调 1、供给端:出清力度很大。过去几年,中小不锈钢管材企业出清非常厉害,火电趋势下行,久立特材明确表态不生产火电用产品,太钢不锈、新日铁没有新增产能,实际上已经形成了相对寡头的格局:太钢、新日铁、武进不锈、盛德鑫泰等龙头企业。 2、需求端:从“-1”到“1”的变化。火电本来是认为要被碳中和干掉的行业,突然能源的紧张和“先立后破”格局确立后,需求是非常明确的未来三年每年新增80GW,对行业冲击特别大,从东方电气调研来看景气度急剧上升。从管材提前6个月招投标
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武进不锈
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盛德鑫泰
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鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业
【中金美妆】鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业,首次覆盖重点推荐 我们发布鲁商发展首次覆盖报告《深化大健康产业转型,化妆品迈入快速成长期》,给予公司跑赢行业评级,目标市值100亿元。 落地《重大资产出售公告》,拟转让房地产开发业务至控股股东。剥离后公司将聚焦生物医药、化妆品、原料及衍生品等大健康业务,主业进一步明晰,资产质量进一步优化,有望迎来估值提升。 鲁商作为山东省国资委旗下的大型国企,2018年起坚定转型大健康产业。①2018年资产置换受让山东福瑞达医药集团100%
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福瑞达
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金山软件 C22Q3业绩会纪要
【兴证海外TMT】金山软件 C22Q3业绩会纪要 会议时间:2022.11.15 19:00 参会人员:邹涛(CEO) 李毅(CFO) 注:以下材料仅为公开资料整理,不涉及分析师的研究观点和投资建议,记录和翻译可能产生误差,仅供参考,如有异议,请联系删除。 联系人:洪嘉骏/翁嘉源 18688022640 净收入:18亿,+22%YoY,-0%QoQ,符合彭博一致预期。 网络游戏收入:10.94亿,+25%YoY,+9%QoQ。 办公软件及服务收入:8.32亿,+18%YoY,-8%QoQ。 毛利
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金山软件
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铂科新材交流要点
【天风电新】铂科新材交流要点-1115 ——————————— 🌼Q3情况 Q4交货量大增,Q3环比Q2环比没有变化原因系Q2下游拿货较多,Q3下游没有用完。但是订单没有减少,四季度提货加快。且今年春节早,提前备货。今年预计出货3.1万吨。 🌼23年展望 明年4.5万吨出货,上半年慢,后面快。河源预估明年1.2-1.5万吨产量。平均单价变化不大,因为大功率产品只有新的产品采用,原有产品不会切换用,认证测试周期较长,成本高。 新产线单吨利润目前看会有一定优势,但是人工成本每年升高。等河源量产后
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铂科新材
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珠海航展运油20首次空中展示
【浙商国防】珠海航展运油20首次空中展示,看好大型运输机、大飞机产业链 第十四届珠海航展上,运油-20首次在空中进行飞行展示,该型号的成功应用提升了实战中的输油效率和机队整体续航能力,在扩大作战范围方面将会起到重要作用;中航西飞是中/大型运输机、特种飞机的核心供应商,后期随产能释放+规模经济效益业绩增长有望加速; 国产大飞机C919首次亮相珠海航展,七家租赁公司在航展上与中国商飞签署了300架C919和30架ARJ21订单,目前C919已有35家客户,累计订单1115架。大额订单下达标志着我国大
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中航西飞
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航发动力
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天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点
【天成自控获新能源汽车头部品牌主机厂定点@东北机械】乘用车座椅格局重塑,国产龙头利润率反转在即 公司今日发布公告,收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》,选择公司作为其座椅总成供应商。对此点评如下: 1、进入头部主机厂定点,优质客户打开公司长期发展空间。公司本次定点客户为国内某新能源汽车头部品牌主机厂,项目生命周期为4年,生命周期内预计采购金额为20亿元人民币,预计2024年开始量产。我们认为,公司在外资高度垄断的乘用车座椅市场拿下头部主机厂定点,优质客户将有效提升市场影响力和业务规
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天成自控
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2022-11-16 19:33:33
秦川机床核心推荐逻辑
秦川机床核心推荐逻辑: 1、产品全、自主化程度高。公司是国内起床行业绝对的龙头公司,历经五十载的发展和沉淀,公司其下整机产品磨齿机、滚齿机、拉削机床以及通用数控机床均处在国内第一地位。另外核心零部件方面,如丝杠导轨、主轴、RV减速器、数控系统、齿轮箱等在均实现国产化自主可控。 2、治理改善明显,补齐国企短板。2020年全球重型变速器老大法士特集团入驻公司(成为控股股东)带来了潍柴系管理团队,让公司在经营管理层面带来质变。在行业下行周期,公司经营效率层面的变化已经在经营报表端有所体现。随着管理理念
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【深桑达】电子云底座助力国资云崛起
东吴计算机【深桑达】电子云底座助力国资云崛起 国资委鼓励国企转向国资云。我们预计2023年底国资监管重点应用系统上云率将达100%,2025年国资央企云的使用比例不低于50%。 我国私有云市场2025年将超2100亿,下游约85%为党政和重点行业,国资云市场空间超1800亿。 公司旗下电子云背靠中国电子,提供IaaS底座为基础的全栈自研云计算解决方案。 重要央国企成为中电有限股东,电子云在地方政府和央国企渠道优势显著。 我们预计分部估值下公司明年目标市值近400亿,2021年营收4亿,预计202
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深桑达A
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大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存
【广发计算机刘雪峰团队-大数据行业深度报告 | 大数据时代,技术引领和国产替代机遇并存】 我们在本篇报告从下游需求、技术架构、商业模式等多个角度深入分析了国外领先大数据平台工具软件和数据库发展趋势,以及相关对标公司的估值特点与产品业务关系。 分布式数据平台较好的满足了海量、多源、异构数据的处理需求。基于并行协作、资源共享的理念构建的分布式架构,在数据计算和存储的整体性能上较集中式架构都有较大提升,已成为数据处理和分析的主流产品。 云原生数据平台有效提升资源利用率。通过存算分离、应用接口函数化及轻
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化工物流板块上涨速评
【中金交运】化工物流板块上涨速评——重申底部推荐! 近期化工物流板块资金偏好度提升,截至今日午盘,板块上涨1.34%(其中兴通股份上涨5.4%,盛航股份上涨3.5%,密尔克卫上涨1.6%,恒通股份上涨1.4%,恒基达鑫上涨1.3%,保税科技上涨0.8%)。 我们重申看好化工物流黄金赛道的核心观点: 化工物流服务于化工产业链,兼具化工行业注重安全的属性和物流行业精细化管理的特征。2021年中国的化工品产值为12万亿元,对应化工品物流市场规模超过2万亿元,按照第三方物流渗透率30%计算,则所在行业空
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妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增
【天风商社食饮】妙可蓝多:重视疫后复苏弹性,看好奶酪龙头重回高增 🧀近期疫情防控进一步优化,从隔离天数、防控措施等方面进行了调整,与我们前期一直强调的疫情防控逐步优化的判断一致。在此基础上,我们重点推荐奶酪龙头妙可蓝多。 🧀需求扰动或接近尾声,看好复苏下的弹性释放 Q4是乳制品消费旺季,春节前置、常温铺市以及低温需求的逐步回暖,我们认为Q4公司收入有望回归加速增长。明年来看,收入端在疫情环境边际改善预期下,此前受限的线下消费场景有望逐步恢复,奶酪作为乳制品可选品类或将显现较大恢复弹性,妙可或
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重视电影院线板块配置机会
【华泰传媒互联网】Reopen+优质影片供给有望改善+院线龙头市占率提升,重视电影院线板块配置机会!! 1、20条疫情防控优化政策出台,电影院线行业迎来复苏曙光 近日中央公布20条疫情防控优化政策,Reopen成为市场交易的主要逻辑之一。我们认为电影院线行业作为受疫情影响最严重的行业之一,不利因素均已反映在板块估值和股价中,随着预期改善,板块迎来修复良机。从影院营业率上看,自22年4月低点后已逐步回升,虽有波动,但总体维持在高位。随着5月后各地陆续推动复工复产,全国影院营业率持续上升。据猫眼专业
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11月16日,旭升集团召开业绩说明会
【旭升集团:与科佳模架战略协议的作用及目前客户进展】 浙商施毅团队【金属+汽车】 11月16日,旭升集团召开业绩说明会,与投资者交流信息如下: 与科佳模架的战略协议作用: ①、助力于公司在新能源汽车的大型一体化车身结构件、一体化铸造电池盒箱体等产品的模具开发和工艺应用领域进一步开发与研究; ②、有利于充分保障未来公司对大型一体化铝铸件的超大型模具的需求满足,符合公司的战略发展需要和全体股东利益 客户进展: 除早期客户特斯拉外、在新能源领域声量较高的车企基本均成为了公司的客户,包括Rivian、L
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务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会
务必重视近视防控板块酝酿新的重大投资机会,现象级重磅品种低浓度阿托品越来越近了【德邦医药】 短期政策不影响未来市场预期,且利好未来市场销售环境。7月份,国家医保局与国家药监局联合发文,禁止低浓度阿托品院内制剂产品通过互联网医院渠道进行线上销售,该政策短期影响了相关上市公司收入与利润,但并不影响未来产品上市与上市后销售;从市场销售角度来看,该政策净化了未来获批后的市场销售环境,极其利于头部获批企业上市后的放量,免受大量院内制剂销售流通的干扰。 近视防控多手段,药物防控将很快成为主流。传统近视防控主
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高教板块大涨点评
【国信社服】高教板块大涨点评:港股情绪向好,板块催化临近20221116 近期港股高教板块表现强势,原因有二: 1)港股大盘回暖,市场情绪回暖:受民促法落地+双减政策出台+做空邮件等噪音扰动,高教板块自去年中旬以来持续走低。2022年6月学额获批、9月黑龙江选营破冰,板块阶段反弹后又承压。继房地产、互联网等产业迎来政策边际改善后,教育板块成为目前轮动的风口。港股高教/职教板块基本面稳健,业绩稳定增长,现金流健康,且动态估值也处于洼地(见周末我们整理的图表,2023年8-10X),相对而言有不少投
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火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调
谈一谈火电锅炉用不锈钢管现状:加工费突然上调 1、供给端:出清力度很大。过去几年,中小不锈钢管材企业出清非常厉害,火电趋势下行,久立特材明确表态不生产火电用产品,太钢不锈、新日铁没有新增产能,实际上已经形成了相对寡头的格局:太钢、新日铁、武进不锈、盛德鑫泰等龙头企业。 2、需求端:从“-1”到“1”的变化。火电本来是认为要被碳中和干掉的行业,突然能源的紧张和“先立后破”格局确立后,需求是非常明确的未来三年每年新增80GW,对行业冲击特别大,从东方电气调研来看景气度急剧上升。从管材提前6个月招投标
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鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业
【中金美妆】鲁商发展 | 首次覆盖:拟剥离地产业务,深度聚焦大健康产业,首次覆盖重点推荐 我们发布鲁商发展首次覆盖报告《深化大健康产业转型,化妆品迈入快速成长期》,给予公司跑赢行业评级,目标市值100亿元。 落地《重大资产出售公告》,拟转让房地产开发业务至控股股东。剥离后公司将聚焦生物医药、化妆品、原料及衍生品等大健康业务,主业进一步明晰,资产质量进一步优化,有望迎来估值提升。 鲁商作为山东省国资委旗下的大型国企,2018年起坚定转型大健康产业。①2018年资产置换受让山东福瑞达医药集团100%
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金山软件 C22Q3业绩会纪要
【兴证海外TMT】金山软件 C22Q3业绩会纪要 会议时间:2022.11.15 19:00 参会人员:邹涛(CEO) 李毅(CFO) 注:以下材料仅为公开资料整理,不涉及分析师的研究观点和投资建议,记录和翻译可能产生误差,仅供参考,如有异议,请联系删除。 联系人:洪嘉骏/翁嘉源 18688022640 净收入:18亿,+22%YoY,-0%QoQ,符合彭博一致预期。 网络游戏收入:10.94亿,+25%YoY,+9%QoQ。 办公软件及服务收入:8.32亿,+18%YoY,-8%QoQ。 毛利
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铂科新材交流要点
【天风电新】铂科新材交流要点-1115 ——————————— 🌼Q3情况 Q4交货量大增,Q3环比Q2环比没有变化原因系Q2下游拿货较多,Q3下游没有用完。但是订单没有减少,四季度提货加快。且今年春节早,提前备货。今年预计出货3.1万吨。 🌼23年展望 明年4.5万吨出货,上半年慢,后面快。河源预估明年1.2-1.5万吨产量。平均单价变化不大,因为大功率产品只有新的产品采用,原有产品不会切换用,认证测试周期较长,成本高。 新产线单吨利润目前看会有一定优势,但是人工成本每年升高。等河源量产后
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珠海航展运油20首次空中展示
【浙商国防】珠海航展运油20首次空中展示,看好大型运输机、大飞机产业链 第十四届珠海航展上,运油-20首次在空中进行飞行展示,该型号的成功应用提升了实战中的输油效率和机队整体续航能力,在扩大作战范围方面将会起到重要作用;中航西飞是中/大型运输机、特种飞机的核心供应商,后期随产能释放+规模经济效益业绩增长有望加速; 国产大飞机C919首次亮相珠海航展,七家租赁公司在航展上与中国商飞签署了300架C919和30架ARJ21订单,目前C919已有35家客户,累计订单1115架。大额订单下达标志着我国大
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