夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2022-11-07 09:57:28

牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起

【浙商农业】牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起公司发布10月销售月报：10月份销售生猪477.9万头（其中仔猪销售18.5万头），同比-9.1%，环比+7.1%。 10月商品猪销售均价26.05元/公斤，同比+119.3%，环比+12.97%。 1⃣生猪出栏延续高增，全年有望超量完成。2022年1-10月，牧原股份累计出栏生猪5000.3万头，同比+59.4%，完成此前公告的5600万年度目标的89.3%。若11、12月维持10月出栏，全年出栏量或迈向6000万头大关。 2⃣头均盈利强势增长。

S
牧原股份

1

1

3

1.83
夜长梦山

2022-11-07 09:56:28

白鸡引种收缩，底部赔率极高

【浙商农业|孟维肖】白鸡引种收缩，底部赔率极高白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现，如此判断主要基于： 1⃣产能去化。白羽鸡产业链持续近2年低迷，上游主动淘汰产能。根据畜牧业协会数据显示，截至10月16日，全国在产+后备祖代种鸡存栏169万套，同比去年高点去化7.5%，考虑协会样本点外的部分小型企业可能并未统计在内，行业整体去化幅度可能更高。 2⃣引种受阻。受海外禽流感蔓延和航班停运影响，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引

S
圣农发展
S
民和股份

3

2

2

6.34
夜长梦山

2022-11-07 09:53:02

气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材

【华创能源化工杨晖团队】气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材锂电池安全性考核加严，对气凝胶需求快速增长：2021年锂电用气凝胶3.4亿（以单车价值量500元算，锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8%），同比+89%。据产业调研信息，近期头部电池厂有向埃力生等企业加大采购气凝胶的行为，气凝胶不再局限于三元体系。如果后续新能源车安全性考核加严，延长“5分钟”安全逃逸时间，我们认为气凝胶在锂电市场需求量将显著高于此前预期。若以气凝胶插片价值量在500-700元，23年全

S
晨光新材

15

12

13

19.89
夜长梦山

2022-11-07 09:52:30

风电中标情况周更新-11月第1周

【中银电新】风电中标情况周更新-11月第1周 [庆祝]本周项目中标：12个项目(其中7个为陆上风电项目，5个为海上风电项目)共2.34GW风机招标项目公布中标候选人/中标人。11月公布（预）中标项目12个约2.34GW，年初至今公布（预）中标项目总规模约86.23GW。本周中标价格：12个项目均披露了中标价格，其中5个海上风电项目均含塔筒，项目均价为3842元/kW，最低报价为国家电投山东半岛南海上风电基地U厂址一期450MW（1包）的3523元/kW（由明阳智能报出）；7个陆上风电项目中，1

S
明阳智能
S
金风科技

1

1

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:51:41

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要 1、压缩空气储能优势：1）选址比较灵活；2）零排放，不需要消耗燃料；3）储存效率相对比较高，额定运行效率在50-70%之间；4）单位成本较低，这跟有没有天然盐穴是有关系的；5）系统寿命比较长，30-50年。 2、成本：基本上是4000-6500每千瓦，转化为千瓦时是1000-1500。江苏金坛，他们条件比较好的有盐穴，投资与大型抽蓄相当，大概6000元。如果人工造穴，成本是要加上去的，人工造穴与中小型抽蓄相当，大概7000-8000，相当于造穴的成本大概是10

S
钒钛股份
S
山东章鼓

1

2

0

4.89
夜长梦山

2022-11-07 09:51:12

电动车板块更新

【招商电新】电动车板块更新 1、10月销量略超预期。中国：国内10月销量约68万辆，环比微增，超预期，此前由于上险数量环比大幅下降，市场普遍持悲观态度。欧洲：主要八国销量合计18.36万辆，同比增长15.7%，环比下降14.8%，从逐月的同比增速上看，正在持续修复。美国：8.6万辆，同比增长26.6%，环比增长6.9%。 2、悲观预期见底，可能迎来修复。此前市场担心电动车明年需求、美国政策等因素，电池产业链在过去几个月估值大幅压缩，悲观预期已充分体现。电池2023年估值普遍在20-25倍

S
天赐材料
S
恩捷股份

1

0

2

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:46:51

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

国内领先的大数据产品及综合解决方案提供商。公司已形成数据采集汇聚、数据处理、数据挖掘分析及数据应用的大数据全栈核心能力，构建了以大数据、数据库技术为核心的自主可控产品及解决方案，服务于政府、能源、通信、交通、金融等众多行业，形成了基于数字化转型的核心能力。

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

S
创意信息

4

4

8

5.36
夜长梦山

2022-11-07 09:23:23

通用设备之激光专家调研反馈

通用设备之激光专家调研反馈【天风机械】-1104 近两日我们与激光器/激光设备专家交流，行业整体变化较为积极，尤其对于激光运动控制，具体情况如下： 1、本年度Q2行业受到明显冲击，设备厂商（全国份额约为8%）反馈Q2订单部分地区腰斩，Q3订单环比有所改善、同比负增15%-20%，Q4开始订单基本持平。 2、市场主要功率段为3000W及以下（低功率）、12000W及以上（高功率），6000W及其他占比较少，高功率出货量占比本年度约为20%；高功率主要应用于6mm-20mm板材切割，开始向基建、农机

S
柏楚电子
S
法兰泰克

2

1

1

1.65
夜长梦山

2022-11-07 09:17:07

创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力

【天风医药杨松团队】创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力医保的核心仍是鼓励创新，医保简易续约+DRG除外支付政策，利于加速放量医保谈判首次发布续约规则，新增适应症若因调整支付范围所致医保基金预算增幅不超过 100%的，可参与简易续约并且谈判中最高降幅不超过25%。简易续约+DRG除外支付，简易续约使得创新药价格调整形成合理稳定预期，DRG使得医生用量不受打包费用影响，可以达到较高的使用量，打通了创新药快速放量的链条。创新药产业交易频繁，行业加速整合发展近期海内外多项收购、

S
荣昌生物
S
贝达药业

1

1

1

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:08:29

煤炭周观点20221106

【天风能源】煤炭周观点20221106 动力煤市场分析产地分析：内蒙古部分地区疫情较为严重以及有库存压力的煤矿略微下调煤价。多数主产地由于长协煤刚需采购，供暖煤采购积极，销售状况良好，整体情况稳定。港口分析：北方港口库存整体处于低位，市场煤资源有限。近期调出量下降，仍然呈现供需双弱的情况。今年第22号台风“尼格”逐渐靠近华南沿海，或将影响南方港口上水煤运输节奏，后续需关注需求恢复节奏。需求分析：下游整体仍以采购为主，煤化工开工率有一定降幅。北方近期开始雨雪天气，全国平均气温有所下降，供暖耗

S
广汇能源
S
兖矿能源

0

0

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:07:35

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能

海天瑞声：国内领先的AI训练数据专业提供商。公司致力于为 AI 产业链上的各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集。公司所提供的训练数据覆盖智能语音（语音识别、语音合成等）、计算机视觉、自然语言等多个核心领域，全面服务于人机交互、自动驾驶、智能家居、智慧城市等多种创新应用场景。其中智能语音为公司的优势领域，产品线已包含190个主要语种及方言。

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能工厂”】天风计算机缪欣君团队

S
海天瑞声

2

0

0

2.45
夜长梦山

2022-11-07 09:05:30

长光华芯交流

嘉宾：副董长、首席技术官王俊博士，董秘叶总基本情况：第三季度营收：6708.04万元，同比下降47.53%；归母净利润：3569.63万元，同比上升19.39%； Q&A: Q：美国对中国半导体行业的限制，对公司设备、零部件、原材料、人才技术方面会不会受影响？ A： l 总的态势仍然在趋紧的，对长光华芯也要引起高度重视。但是高功率半导体激光器芯片不在限制范围之内。 l 从设备和原材料角度来说，即使是进口的设备的话，主要的核心依赖于工艺和对材料性能的这样提升。相关的设备的话，大部分都是自

S
长光华芯

2

0

2

2.44
夜长梦山

2022-11-07 09:03:15

锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道

【浙商电新张雷】锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道【估值：价投最佳配置点位，无惧短期扰动】截止11月4日，分板块锂电池/正极/负极/隔膜/电解液的市盈率TTM分别为26.91/26.68/25.27/28.41/15.40倍，近3年分位数分别为8.50%/8.50%/5.88%/1.56%/3.92%，均处近年底部，已达价投最佳配置点位。市场担心点在于美国IRA等法案对中国产业链围剿、中游集采导致竞争恶化，实际全球新能车产业链短期重度依赖中国厂商，中长期龙头厂商加速出海最大幅

S
宁德时代
S
比亚迪

2

1

1

6.73
夜长梦山

2022-11-07 08:59:41

紫金矿业资源重置成本模型

【紫金矿业资源重置成本模型】浙商施毅（金属+汽车）近期频频收购，引发我们关于重置成本的思考。【最新收购】紫金矿业拟收购复星系持有的招金矿业约20%股权，成为招金第2大股东。新增资源：招金权益金资源量942吨，矿产金约20吨。按20%权益计算，紫金将新增权益金资源188吨，总量达约3000吨。权益产量方面，将新增约4吨，海域金矿达产后将再增加6.6-8.8吨（按44%权益）。【重置成本模型】选择主要的3个金属品种。 1）公司总资源铜：资源量6277万吨，25年产量预130万吨金：

S
紫金矿业

1

0

2

7.68
夜长梦山

2022-11-07 08:58:19

10月份通用自动化微观数据跟踪

【广发机械】10月份通用自动化微观数据跟踪根据我们对终端10多家通用自动化企业订单的逐月跟踪来看，10月份相对于9月份，继续呈现改善的趋势。具体表现为： 1. 前期强势的继续保持强势。例如FA和工控，9月份维持在40%左右，10月份继续维持在35-50%的增速区间；国产机器人头部企业保持在60%的增速，相比9月同比水平加速，注塑机平均增速也达到了了20%左右。 2. 此前不明显的也呈现出了边际改善。例如叉车、部分刀具和机床企业。前期不明显的原因包括渠道库存扰动，企业产品、基数等原因。如果是一轮

S
海天精工
S
国茂股份

1

0

1

1.53

前往

页

夜长梦山

2022-11-07 09:57:28

牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起

【浙商农业】牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起公司发布10月销售月报：10月份销售生猪477.9万头（其中仔猪销售18.5万头），同比-9.1%，环比+7.1%。 10月商品猪销售均价26.05元/公斤，同比+119.3%，环比+12.97%。 1⃣生猪出栏延续高增，全年有望超量完成。2022年1-10月，牧原股份累计出栏生猪5000.3万头，同比+59.4%，完成此前公告的5600万年度目标的89.3%。若11、12月维持10月出栏，全年出栏量或迈向6000万头大关。 2⃣头均盈利强势增长。

S
牧原股份

1

1

3

1.83
夜长梦山

2022-11-07 09:56:28

白鸡引种收缩，底部赔率极高

【浙商农业|孟维肖】白鸡引种收缩，底部赔率极高白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现，如此判断主要基于： 1⃣产能去化。白羽鸡产业链持续近2年低迷，上游主动淘汰产能。根据畜牧业协会数据显示，截至10月16日，全国在产+后备祖代种鸡存栏169万套，同比去年高点去化7.5%，考虑协会样本点外的部分小型企业可能并未统计在内，行业整体去化幅度可能更高。 2⃣引种受阻。受海外禽流感蔓延和航班停运影响，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引

S
圣农发展
S
民和股份

3

2

2

6.34
夜长梦山

2022-11-07 09:53:02

气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材

【华创能源化工杨晖团队】气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材锂电池安全性考核加严，对气凝胶需求快速增长：2021年锂电用气凝胶3.4亿（以单车价值量500元算，锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8%），同比+89%。据产业调研信息，近期头部电池厂有向埃力生等企业加大采购气凝胶的行为，气凝胶不再局限于三元体系。如果后续新能源车安全性考核加严，延长“5分钟”安全逃逸时间，我们认为气凝胶在锂电市场需求量将显著高于此前预期。若以气凝胶插片价值量在500-700元，23年全

S
晨光新材

15

12

13

19.89
夜长梦山

2022-11-07 09:52:30

风电中标情况周更新-11月第1周

【中银电新】风电中标情况周更新-11月第1周 [庆祝]本周项目中标：12个项目(其中7个为陆上风电项目，5个为海上风电项目)共2.34GW风机招标项目公布中标候选人/中标人。11月公布（预）中标项目12个约2.34GW，年初至今公布（预）中标项目总规模约86.23GW。本周中标价格：12个项目均披露了中标价格，其中5个海上风电项目均含塔筒，项目均价为3842元/kW，最低报价为国家电投山东半岛南海上风电基地U厂址一期450MW（1包）的3523元/kW（由明阳智能报出）；7个陆上风电项目中，1

S
明阳智能
S
金风科技

1

1

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:51:41

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要 1、压缩空气储能优势：1）选址比较灵活；2）零排放，不需要消耗燃料；3）储存效率相对比较高，额定运行效率在50-70%之间；4）单位成本较低，这跟有没有天然盐穴是有关系的；5）系统寿命比较长，30-50年。 2、成本：基本上是4000-6500每千瓦，转化为千瓦时是1000-1500。江苏金坛，他们条件比较好的有盐穴，投资与大型抽蓄相当，大概6000元。如果人工造穴，成本是要加上去的，人工造穴与中小型抽蓄相当，大概7000-8000，相当于造穴的成本大概是10

S
钒钛股份
S
山东章鼓

1

2

0

4.89
夜长梦山

2022-11-07 09:51:12

电动车板块更新

【招商电新】电动车板块更新 1、10月销量略超预期。中国：国内10月销量约68万辆，环比微增，超预期，此前由于上险数量环比大幅下降，市场普遍持悲观态度。欧洲：主要八国销量合计18.36万辆，同比增长15.7%，环比下降14.8%，从逐月的同比增速上看，正在持续修复。美国：8.6万辆，同比增长26.6%，环比增长6.9%。 2、悲观预期见底，可能迎来修复。此前市场担心电动车明年需求、美国政策等因素，电池产业链在过去几个月估值大幅压缩，悲观预期已充分体现。电池2023年估值普遍在20-25倍

S
天赐材料
S
恩捷股份

1

0

2

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:46:51

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

国内领先的大数据产品及综合解决方案提供商。公司已形成数据采集汇聚、数据处理、数据挖掘分析及数据应用的大数据全栈核心能力，构建了以大数据、数据库技术为核心的自主可控产品及解决方案，服务于政府、能源、通信、交通、金融等众多行业，形成了基于数字化转型的核心能力。

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

S
创意信息

4

4

8

5.36
夜长梦山

2022-11-07 09:23:23

通用设备之激光专家调研反馈

通用设备之激光专家调研反馈【天风机械】-1104 近两日我们与激光器/激光设备专家交流，行业整体变化较为积极，尤其对于激光运动控制，具体情况如下： 1、本年度Q2行业受到明显冲击，设备厂商（全国份额约为8%）反馈Q2订单部分地区腰斩，Q3订单环比有所改善、同比负增15%-20%，Q4开始订单基本持平。 2、市场主要功率段为3000W及以下（低功率）、12000W及以上（高功率），6000W及其他占比较少，高功率出货量占比本年度约为20%；高功率主要应用于6mm-20mm板材切割，开始向基建、农机

S
柏楚电子
S
法兰泰克

2

1

1

1.65
夜长梦山

2022-11-07 09:17:07

创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力

【天风医药杨松团队】创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力医保的核心仍是鼓励创新，医保简易续约+DRG除外支付政策，利于加速放量医保谈判首次发布续约规则，新增适应症若因调整支付范围所致医保基金预算增幅不超过 100%的，可参与简易续约并且谈判中最高降幅不超过25%。简易续约+DRG除外支付，简易续约使得创新药价格调整形成合理稳定预期，DRG使得医生用量不受打包费用影响，可以达到较高的使用量，打通了创新药快速放量的链条。创新药产业交易频繁，行业加速整合发展近期海内外多项收购、

S
荣昌生物
S
贝达药业

1

1

1

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:08:29

煤炭周观点20221106

【天风能源】煤炭周观点20221106 动力煤市场分析产地分析：内蒙古部分地区疫情较为严重以及有库存压力的煤矿略微下调煤价。多数主产地由于长协煤刚需采购，供暖煤采购积极，销售状况良好，整体情况稳定。港口分析：北方港口库存整体处于低位，市场煤资源有限。近期调出量下降，仍然呈现供需双弱的情况。今年第22号台风“尼格”逐渐靠近华南沿海，或将影响南方港口上水煤运输节奏，后续需关注需求恢复节奏。需求分析：下游整体仍以采购为主，煤化工开工率有一定降幅。北方近期开始雨雪天气，全国平均气温有所下降，供暖耗

S
广汇能源
S
兖矿能源

0

0

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:07:35

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能

海天瑞声：国内领先的AI训练数据专业提供商。公司致力于为 AI 产业链上的各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集。公司所提供的训练数据覆盖智能语音（语音识别、语音合成等）、计算机视觉、自然语言等多个核心领域，全面服务于人机交互、自动驾驶、智能家居、智慧城市等多种创新应用场景。其中智能语音为公司的优势领域，产品线已包含190个主要语种及方言。

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能工厂”】天风计算机缪欣君团队

S
海天瑞声

2

0

0

2.45
夜长梦山

2022-11-07 09:05:30

长光华芯交流

嘉宾：副董长、首席技术官王俊博士，董秘叶总基本情况：第三季度营收：6708.04万元，同比下降47.53%；归母净利润：3569.63万元，同比上升19.39%； Q&A: Q：美国对中国半导体行业的限制，对公司设备、零部件、原材料、人才技术方面会不会受影响？ A： l 总的态势仍然在趋紧的，对长光华芯也要引起高度重视。但是高功率半导体激光器芯片不在限制范围之内。 l 从设备和原材料角度来说，即使是进口的设备的话，主要的核心依赖于工艺和对材料性能的这样提升。相关的设备的话，大部分都是自

S
长光华芯

2

0

2

2.44
夜长梦山

2022-11-07 09:03:15

锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道

【浙商电新张雷】锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道【估值：价投最佳配置点位，无惧短期扰动】截止11月4日，分板块锂电池/正极/负极/隔膜/电解液的市盈率TTM分别为26.91/26.68/25.27/28.41/15.40倍，近3年分位数分别为8.50%/8.50%/5.88%/1.56%/3.92%，均处近年底部，已达价投最佳配置点位。市场担心点在于美国IRA等法案对中国产业链围剿、中游集采导致竞争恶化，实际全球新能车产业链短期重度依赖中国厂商，中长期龙头厂商加速出海最大幅

S
宁德时代
S
比亚迪

2

1

1

6.73
夜长梦山

2022-11-07 08:59:41

紫金矿业资源重置成本模型

【紫金矿业资源重置成本模型】浙商施毅（金属+汽车）近期频频收购，引发我们关于重置成本的思考。【最新收购】紫金矿业拟收购复星系持有的招金矿业约20%股权，成为招金第2大股东。新增资源：招金权益金资源量942吨，矿产金约20吨。按20%权益计算，紫金将新增权益金资源188吨，总量达约3000吨。权益产量方面，将新增约4吨，海域金矿达产后将再增加6.6-8.8吨（按44%权益）。【重置成本模型】选择主要的3个金属品种。 1）公司总资源铜：资源量6277万吨，25年产量预130万吨金：

S
紫金矿业

1

0

2

7.68
夜长梦山

2022-11-07 08:58:19

10月份通用自动化微观数据跟踪

【广发机械】10月份通用自动化微观数据跟踪根据我们对终端10多家通用自动化企业订单的逐月跟踪来看，10月份相对于9月份，继续呈现改善的趋势。具体表现为： 1. 前期强势的继续保持强势。例如FA和工控，9月份维持在40%左右，10月份继续维持在35-50%的增速区间；国产机器人头部企业保持在60%的增速，相比9月同比水平加速，注塑机平均增速也达到了了20%左右。 2. 此前不明显的也呈现出了边际改善。例如叉车、部分刀具和机床企业。前期不明显的原因包括渠道库存扰动，企业产品、基数等原因。如果是一轮

S
海天精工
S
国茂股份

1

0

1

1.53

前往

页

夜长梦山

2022-11-07 09:57:28

牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起

【浙商农业】牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起公司发布10月销售月报：10月份销售生猪477.9万头（其中仔猪销售18.5万头），同比-9.1%，环比+7.1%。 10月商品猪销售均价26.05元/公斤，同比+119.3%，环比+12.97%。 1⃣生猪出栏延续高增，全年有望超量完成。2022年1-10月，牧原股份累计出栏生猪5000.3万头，同比+59.4%，完成此前公告的5600万年度目标的89.3%。若11、12月维持10月出栏，全年出栏量或迈向6000万头大关。 2⃣头均盈利强势增长。

S
牧原股份

1

1

3

1.83
夜长梦山

2022-11-07 09:56:28

白鸡引种收缩，底部赔率极高

【浙商农业|孟维肖】白鸡引种收缩，底部赔率极高白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现，如此判断主要基于： 1⃣产能去化。白羽鸡产业链持续近2年低迷，上游主动淘汰产能。根据畜牧业协会数据显示，截至10月16日，全国在产+后备祖代种鸡存栏169万套，同比去年高点去化7.5%，考虑协会样本点外的部分小型企业可能并未统计在内，行业整体去化幅度可能更高。 2⃣引种受阻。受海外禽流感蔓延和航班停运影响，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引

S
圣农发展
S
民和股份

3

2

2

6.34
夜长梦山

2022-11-07 09:53:02

气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材

【华创能源化工杨晖团队】气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材锂电池安全性考核加严，对气凝胶需求快速增长：2021年锂电用气凝胶3.4亿（以单车价值量500元算，锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8%），同比+89%。据产业调研信息，近期头部电池厂有向埃力生等企业加大采购气凝胶的行为，气凝胶不再局限于三元体系。如果后续新能源车安全性考核加严，延长“5分钟”安全逃逸时间，我们认为气凝胶在锂电市场需求量将显著高于此前预期。若以气凝胶插片价值量在500-700元，23年全

S
晨光新材

15

12

13

19.89
夜长梦山

2022-11-07 09:52:30

风电中标情况周更新-11月第1周

【中银电新】风电中标情况周更新-11月第1周 [庆祝]本周项目中标：12个项目(其中7个为陆上风电项目，5个为海上风电项目)共2.34GW风机招标项目公布中标候选人/中标人。11月公布（预）中标项目12个约2.34GW，年初至今公布（预）中标项目总规模约86.23GW。本周中标价格：12个项目均披露了中标价格，其中5个海上风电项目均含塔筒，项目均价为3842元/kW，最低报价为国家电投山东半岛南海上风电基地U厂址一期450MW（1包）的3523元/kW（由明阳智能报出）；7个陆上风电项目中，1

S
明阳智能
S
金风科技

1

1

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:51:41

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要 1、压缩空气储能优势：1）选址比较灵活；2）零排放，不需要消耗燃料；3）储存效率相对比较高，额定运行效率在50-70%之间；4）单位成本较低，这跟有没有天然盐穴是有关系的；5）系统寿命比较长，30-50年。 2、成本：基本上是4000-6500每千瓦，转化为千瓦时是1000-1500。江苏金坛，他们条件比较好的有盐穴，投资与大型抽蓄相当，大概6000元。如果人工造穴，成本是要加上去的，人工造穴与中小型抽蓄相当，大概7000-8000，相当于造穴的成本大概是10

S
钒钛股份
S
山东章鼓

1

2

0

4.89
夜长梦山

2022-11-07 09:51:12

电动车板块更新

【招商电新】电动车板块更新 1、10月销量略超预期。中国：国内10月销量约68万辆，环比微增，超预期，此前由于上险数量环比大幅下降，市场普遍持悲观态度。欧洲：主要八国销量合计18.36万辆，同比增长15.7%，环比下降14.8%，从逐月的同比增速上看，正在持续修复。美国：8.6万辆，同比增长26.6%，环比增长6.9%。 2、悲观预期见底，可能迎来修复。此前市场担心电动车明年需求、美国政策等因素，电池产业链在过去几个月估值大幅压缩，悲观预期已充分体现。电池2023年估值普遍在20-25倍

S
天赐材料
S
恩捷股份

1

0

2

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:46:51

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

国内领先的大数据产品及综合解决方案提供商。公司已形成数据采集汇聚、数据处理、数据挖掘分析及数据应用的大数据全栈核心能力，构建了以大数据、数据库技术为核心的自主可控产品及解决方案，服务于政府、能源、通信、交通、金融等众多行业，形成了基于数字化转型的核心能力。

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

S
创意信息

4

4

8

5.36
夜长梦山

2022-11-07 09:23:23

通用设备之激光专家调研反馈

通用设备之激光专家调研反馈【天风机械】-1104 近两日我们与激光器/激光设备专家交流，行业整体变化较为积极，尤其对于激光运动控制，具体情况如下： 1、本年度Q2行业受到明显冲击，设备厂商（全国份额约为8%）反馈Q2订单部分地区腰斩，Q3订单环比有所改善、同比负增15%-20%，Q4开始订单基本持平。 2、市场主要功率段为3000W及以下（低功率）、12000W及以上（高功率），6000W及其他占比较少，高功率出货量占比本年度约为20%；高功率主要应用于6mm-20mm板材切割，开始向基建、农机

S
柏楚电子
S
法兰泰克

2

1

1

1.65
夜长梦山

2022-11-07 09:17:07

创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力

【天风医药杨松团队】创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力医保的核心仍是鼓励创新，医保简易续约+DRG除外支付政策，利于加速放量医保谈判首次发布续约规则，新增适应症若因调整支付范围所致医保基金预算增幅不超过 100%的，可参与简易续约并且谈判中最高降幅不超过25%。简易续约+DRG除外支付，简易续约使得创新药价格调整形成合理稳定预期，DRG使得医生用量不受打包费用影响，可以达到较高的使用量，打通了创新药快速放量的链条。创新药产业交易频繁，行业加速整合发展近期海内外多项收购、

S
荣昌生物
S
贝达药业

1

1

1

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:08:29

煤炭周观点20221106

【天风能源】煤炭周观点20221106 动力煤市场分析产地分析：内蒙古部分地区疫情较为严重以及有库存压力的煤矿略微下调煤价。多数主产地由于长协煤刚需采购，供暖煤采购积极，销售状况良好，整体情况稳定。港口分析：北方港口库存整体处于低位，市场煤资源有限。近期调出量下降，仍然呈现供需双弱的情况。今年第22号台风“尼格”逐渐靠近华南沿海，或将影响南方港口上水煤运输节奏，后续需关注需求恢复节奏。需求分析：下游整体仍以采购为主，煤化工开工率有一定降幅。北方近期开始雨雪天气，全国平均气温有所下降，供暖耗

S
广汇能源
S
兖矿能源

0

0

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:07:35

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能

海天瑞声：国内领先的AI训练数据专业提供商。公司致力于为 AI 产业链上的各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集。公司所提供的训练数据覆盖智能语音（语音识别、语音合成等）、计算机视觉、自然语言等多个核心领域，全面服务于人机交互、自动驾驶、智能家居、智慧城市等多种创新应用场景。其中智能语音为公司的优势领域，产品线已包含190个主要语种及方言。

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能工厂”】天风计算机缪欣君团队

S
海天瑞声

2

0

0

2.45
夜长梦山

2022-11-07 09:05:30

长光华芯交流

嘉宾：副董长、首席技术官王俊博士，董秘叶总基本情况：第三季度营收：6708.04万元，同比下降47.53%；归母净利润：3569.63万元，同比上升19.39%； Q&A: Q：美国对中国半导体行业的限制，对公司设备、零部件、原材料、人才技术方面会不会受影响？ A： l 总的态势仍然在趋紧的，对长光华芯也要引起高度重视。但是高功率半导体激光器芯片不在限制范围之内。 l 从设备和原材料角度来说，即使是进口的设备的话，主要的核心依赖于工艺和对材料性能的这样提升。相关的设备的话，大部分都是自

S
长光华芯

2

0

2

2.44
夜长梦山

2022-11-07 09:03:15

锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道

【浙商电新张雷】锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道【估值：价投最佳配置点位，无惧短期扰动】截止11月4日，分板块锂电池/正极/负极/隔膜/电解液的市盈率TTM分别为26.91/26.68/25.27/28.41/15.40倍，近3年分位数分别为8.50%/8.50%/5.88%/1.56%/3.92%，均处近年底部，已达价投最佳配置点位。市场担心点在于美国IRA等法案对中国产业链围剿、中游集采导致竞争恶化，实际全球新能车产业链短期重度依赖中国厂商，中长期龙头厂商加速出海最大幅

S
宁德时代
S
比亚迪

2

1

1

6.73
夜长梦山

2022-11-07 08:59:41

紫金矿业资源重置成本模型

【紫金矿业资源重置成本模型】浙商施毅（金属+汽车）近期频频收购，引发我们关于重置成本的思考。【最新收购】紫金矿业拟收购复星系持有的招金矿业约20%股权，成为招金第2大股东。新增资源：招金权益金资源量942吨，矿产金约20吨。按20%权益计算，紫金将新增权益金资源188吨，总量达约3000吨。权益产量方面，将新增约4吨，海域金矿达产后将再增加6.6-8.8吨（按44%权益）。【重置成本模型】选择主要的3个金属品种。 1）公司总资源铜：资源量6277万吨，25年产量预130万吨金：

S
紫金矿业

1

0

2

7.68
夜长梦山

2022-11-07 08:58:19

10月份通用自动化微观数据跟踪

【广发机械】10月份通用自动化微观数据跟踪根据我们对终端10多家通用自动化企业订单的逐月跟踪来看，10月份相对于9月份，继续呈现改善的趋势。具体表现为： 1. 前期强势的继续保持强势。例如FA和工控，9月份维持在40%左右，10月份继续维持在35-50%的增速区间；国产机器人头部企业保持在60%的增速，相比9月同比水平加速，注塑机平均增速也达到了了20%左右。 2. 此前不明显的也呈现出了边际改善。例如叉车、部分刀具和机床企业。前期不明显的原因包括渠道库存扰动，企业产品、基数等原因。如果是一轮

S
海天精工
S
国茂股份

1

0

1

1.53

前往

页

夜长梦山

2022-11-07 09:57:28

牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起

【浙商农业】牧原股份：头均盈利超千元，中军崛起公司发布10月销售月报：10月份销售生猪477.9万头（其中仔猪销售18.5万头），同比-9.1%，环比+7.1%。 10月商品猪销售均价26.05元/公斤，同比+119.3%，环比+12.97%。 1⃣生猪出栏延续高增，全年有望超量完成。2022年1-10月，牧原股份累计出栏生猪5000.3万头，同比+59.4%，完成此前公告的5600万年度目标的89.3%。若11、12月维持10月出栏，全年出栏量或迈向6000万头大关。 2⃣头均盈利强势增长。

S
牧原股份

1

1

3

1.83
夜长梦山

2022-11-07 09:56:28

白鸡引种收缩，底部赔率极高

【浙商农业|孟维肖】白鸡引种收缩，底部赔率极高白羽鸡供需关系在逐步扭转，鸡肉产品价格有望从低迷行情中逐步抬头，产业周期苗头已现，如此判断主要基于： 1⃣产能去化。白羽鸡产业链持续近2年低迷，上游主动淘汰产能。根据畜牧业协会数据显示，截至10月16日，全国在产+后备祖代种鸡存栏169万套，同比去年高点去化7.5%，考虑协会样本点外的部分小型企业可能并未统计在内，行业整体去化幅度可能更高。 2⃣引种受阻。受海外禽流感蔓延和航班停运影响，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引

S
圣农发展
S
民和股份

3

2

2

6.34
夜长梦山

2022-11-07 09:53:02

气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材

【华创能源化工杨晖团队】气凝胶：护航锂电池安全性、助力石化企业碳中和，首推弹性最强标的晨光新材锂电池安全性考核加严，对气凝胶需求快速增长：2021年锂电用气凝胶3.4亿（以单车价值量500元算，锂电气凝胶在全球新能源车渗透率8%），同比+89%。据产业调研信息，近期头部电池厂有向埃力生等企业加大采购气凝胶的行为，气凝胶不再局限于三元体系。如果后续新能源车安全性考核加严，延长“5分钟”安全逃逸时间，我们认为气凝胶在锂电市场需求量将显著高于此前预期。若以气凝胶插片价值量在500-700元，23年全

S
晨光新材

15

12

13

19.89
夜长梦山

2022-11-07 09:52:30

风电中标情况周更新-11月第1周

【中银电新】风电中标情况周更新-11月第1周 [庆祝]本周项目中标：12个项目(其中7个为陆上风电项目，5个为海上风电项目)共2.34GW风机招标项目公布中标候选人/中标人。11月公布（预）中标项目12个约2.34GW，年初至今公布（预）中标项目总规模约86.23GW。本周中标价格：12个项目均披露了中标价格，其中5个海上风电项目均含塔筒，项目均价为3842元/kW，最低报价为国家电投山东半岛南海上风电基地U厂址一期450MW（1包）的3523元/kW（由明阳智能报出）；7个陆上风电项目中，1

S
明阳智能
S
金风科技

1

1

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:51:41

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要

《压缩空气与液流电池对比》核心纪要 1、压缩空气储能优势：1）选址比较灵活；2）零排放，不需要消耗燃料；3）储存效率相对比较高，额定运行效率在50-70%之间；4）单位成本较低，这跟有没有天然盐穴是有关系的；5）系统寿命比较长，30-50年。 2、成本：基本上是4000-6500每千瓦，转化为千瓦时是1000-1500。江苏金坛，他们条件比较好的有盐穴，投资与大型抽蓄相当，大概6000元。如果人工造穴，成本是要加上去的，人工造穴与中小型抽蓄相当，大概7000-8000，相当于造穴的成本大概是10

S
钒钛股份
S
山东章鼓

1

2

0

4.89
夜长梦山

2022-11-07 09:51:12

电动车板块更新

【招商电新】电动车板块更新 1、10月销量略超预期。中国：国内10月销量约68万辆，环比微增，超预期，此前由于上险数量环比大幅下降，市场普遍持悲观态度。欧洲：主要八国销量合计18.36万辆，同比增长15.7%，环比下降14.8%，从逐月的同比增速上看，正在持续修复。美国：8.6万辆，同比增长26.6%，环比增长6.9%。 2、悲观预期见底，可能迎来修复。此前市场担心电动车明年需求、美国政策等因素，电池产业链在过去几个月估值大幅压缩，悲观预期已充分体现。电池2023年估值普遍在20-25倍

S
天赐材料
S
恩捷股份

1

0

2

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:46:51

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

国内领先的大数据产品及综合解决方案提供商。公司已形成数据采集汇聚、数据处理、数据挖掘分析及数据应用的大数据全栈核心能力，构建了以大数据、数据库技术为核心的自主可控产品及解决方案，服务于政府、能源、通信、交通、金融等众多行业，形成了基于数字化转型的核心能力。

【民生计算机/通信】创意信息深度：信创天下，意在破局

S
创意信息

4

4

8

5.36
夜长梦山

2022-11-07 09:23:23

通用设备之激光专家调研反馈

通用设备之激光专家调研反馈【天风机械】-1104 近两日我们与激光器/激光设备专家交流，行业整体变化较为积极，尤其对于激光运动控制，具体情况如下： 1、本年度Q2行业受到明显冲击，设备厂商（全国份额约为8%）反馈Q2订单部分地区腰斩，Q3订单环比有所改善、同比负增15%-20%，Q4开始订单基本持平。 2、市场主要功率段为3000W及以下（低功率）、12000W及以上（高功率），6000W及其他占比较少，高功率出货量占比本年度约为20%；高功率主要应用于6mm-20mm板材切割，开始向基建、农机

S
柏楚电子
S
法兰泰克

2

1

1

1.65
夜长梦山

2022-11-07 09:17:07

创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力

【天风医药杨松团队】创新药商业化兑现加强，医保谈判趋向宽松，板块全面发力医保的核心仍是鼓励创新，医保简易续约+DRG除外支付政策，利于加速放量医保谈判首次发布续约规则，新增适应症若因调整支付范围所致医保基金预算增幅不超过 100%的，可参与简易续约并且谈判中最高降幅不超过25%。简易续约+DRG除外支付，简易续约使得创新药价格调整形成合理稳定预期，DRG使得医生用量不受打包费用影响，可以达到较高的使用量，打通了创新药快速放量的链条。创新药产业交易频繁，行业加速整合发展近期海内外多项收购、

S
荣昌生物
S
贝达药业

1

1

1

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:08:29

煤炭周观点20221106

【天风能源】煤炭周观点20221106 动力煤市场分析产地分析：内蒙古部分地区疫情较为严重以及有库存压力的煤矿略微下调煤价。多数主产地由于长协煤刚需采购，供暖煤采购积极，销售状况良好，整体情况稳定。港口分析：北方港口库存整体处于低位，市场煤资源有限。近期调出量下降，仍然呈现供需双弱的情况。今年第22号台风“尼格”逐渐靠近华南沿海，或将影响南方港口上水煤运输节奏，后续需关注需求恢复节奏。需求分析：下游整体仍以采购为主，煤化工开工率有一定降幅。北方近期开始雨雪天气，全国平均气温有所下降，供暖耗

S
广汇能源
S
兖矿能源

0

0

0

1.53
夜长梦山

2022-11-07 09:07:35

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能

海天瑞声：国内领先的AI训练数据专业提供商。公司致力于为 AI 产业链上的各类机构提供算法模型开发训练所需的专业数据集。公司所提供的训练数据覆盖智能语音（语音识别、语音合成等）、计算机视觉、自然语言等多个核心领域，全面服务于人机交互、自动驾驶、智能家居、智慧城市等多种创新应用场景。其中智能语音为公司的优势领域，产品线已包含190个主要语种及方言。

【首次覆盖｜海天瑞声：自动驾驶刚需，稀缺的AI数据标注“智能工厂”】天风计算机缪欣君团队

S
海天瑞声

2

0

0

2.45
夜长梦山

2022-11-07 09:05:30

长光华芯交流

嘉宾：副董长、首席技术官王俊博士，董秘叶总基本情况：第三季度营收：6708.04万元，同比下降47.53%；归母净利润：3569.63万元，同比上升19.39%； Q&A: Q：美国对中国半导体行业的限制，对公司设备、零部件、原材料、人才技术方面会不会受影响？ A： l 总的态势仍然在趋紧的，对长光华芯也要引起高度重视。但是高功率半导体激光器芯片不在限制范围之内。 l 从设备和原材料角度来说，即使是进口的设备的话，主要的核心依赖于工艺和对材料性能的这样提升。相关的设备的话，大部分都是自

S
长光华芯

2

0

2

2.44
夜长梦山

2022-11-07 09:03:15

锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道

【浙商电新张雷】锂电行业：中游已达估值底部，长期重视回收成长大赛道【估值：价投最佳配置点位，无惧短期扰动】截止11月4日，分板块锂电池/正极/负极/隔膜/电解液的市盈率TTM分别为26.91/26.68/25.27/28.41/15.40倍，近3年分位数分别为8.50%/8.50%/5.88%/1.56%/3.92%，均处近年底部，已达价投最佳配置点位。市场担心点在于美国IRA等法案对中国产业链围剿、中游集采导致竞争恶化，实际全球新能车产业链短期重度依赖中国厂商，中长期龙头厂商加速出海最大幅

S
宁德时代
S
比亚迪

2

1

1

6.73
夜长梦山

2022-11-07 08:59:41

紫金矿业资源重置成本模型

【紫金矿业资源重置成本模型】浙商施毅（金属+汽车）近期频频收购，引发我们关于重置成本的思考。【最新收购】紫金矿业拟收购复星系持有的招金矿业约20%股权，成为招金第2大股东。新增资源：招金权益金资源量942吨，矿产金约20吨。按20%权益计算，紫金将新增权益金资源188吨，总量达约3000吨。权益产量方面，将新增约4吨，海域金矿达产后将再增加6.6-8.8吨（按44%权益）。【重置成本模型】选择主要的3个金属品种。 1）公司总资源铜：资源量6277万吨，25年产量预130万吨金：

S
紫金矿业

1

0

2

7.68
夜长梦山

2022-11-07 08:58:19

10月份通用自动化微观数据跟踪

【广发机械】10月份通用自动化微观数据跟踪根据我们对终端10多家通用自动化企业订单的逐月跟踪来看，10月份相对于9月份，继续呈现改善的趋势。具体表现为： 1. 前期强势的继续保持强势。例如FA和工控，9月份维持在40%左右，10月份继续维持在35-50%的增速区间；国产机器人头部企业保持在60%的增速，相比9月同比水平加速，注塑机平均增速也达到了了20%左右。 2. 此前不明显的也呈现出了边际改善。例如叉车、部分刀具和机床企业。前期不明显的原因包括渠道库存扰动，企业产品、基数等原因。如果是一轮

S
海天精工
S
国茂股份

1

0

1

1.53

前往

页

4

关注

20066

粉丝

105292.38

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220