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夜长梦山
2025-05-07 18:20:56
继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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白酒五一渠道反馈&酒企交流反馈
五一渠道反馈 五一假期动销符合预期,白酒需求以婚宴等宴席为主,渠道反馈宴席实际释放不错、普遍有20%以上场次增长,用酒量/桌数情况变化不大;酒企卷宴席用酒政策比较激烈,日常批价在300元+的次高端产品宴席政策折后普遍在200元+。 淡季礼赠、商务需求反馈仍有小幅回落,预计礼赠需求会在月末端午有所释放。价盘方面,飞天茅台批价自4月下旬回升、目前原箱约2160元,我们维持淡季2100-2200元批价波动的判断;普五/国窖等批价均相对平稳,分别925+/860元,普五供给仍有把控、少量发货。整体维持行
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伊力特
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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【招商通信:重视AI 算力三大链!】北美大厂财报AI超预期
Agent打开空间! 2025.05.07 💡关注前期调整、当前低位的AI三大链:AI光电、AIDC、自主可控。 1⃣北美大厂AI指引超预期,Q2/Q3国内agent产品有望开始涌现。北美云厂商一季报及资本开支callback会指引乐观,AI持续性及空间打开。 国内与北美AI竞争前进,多模态、AGENT等临界点或越来越近,有望打开算力长远指数级空间。叠加 A股业绩期结束,风偏提升,成长窗口打开。 2⃣4月24日,北京发布目标规划到2027年,北京市将实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控。保障
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光环新网
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【中信主题策略刘易团队】脑机接口商业化进展迅速
,关注板块投资机会 🦾#央视发布脑机接口深度专访、板块市场关注度大增: 5月5日,央视新闻深度采访“杭州六小龙”之一强脑科技,使用者用穿戴的方式就可以通过大脑控制假肢,完成弹琴、画画、攀岩等活动,达到每一根机械手指“随心而动”。伴随市场近期对机器人关注度显著提升,脑机接口在人机交互上的潜力有望得到进一步认识。 #侵入式神经电极信号采集能力突出、能实现“意念操控”双向交互。埃隆·马斯克2016年创立的Neuralink已经完成3次人体植入,手术过程只需30分钟,能帮助植入者恢复自主能力,实现“意
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康拓医疗
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夜长梦山
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【广发交运 | 交运行业2024年及2025Q1业绩综述】内外需动能转换进行时
航空:1q25量增价跌压制盈利,国航/东航亏损扩大22%/24%,南航转亏15亿元,民营航司利润普遍下滑(春秋-16%、吉祥-7%),唯华夏航空受益利用率提升及补贴(净利+232%)逆势增长。 #机场:1q25国际客流修复带动营收回暖,上海/白云/深圳机场25Q1归母净利同比+34.5%/+57.7%/+72.2%,白云利润已超2019年同期。 #快递物流:1q25电商快递量增价跌(圆通/韵达净利-9%/-22%),直营物流(顺丰+16.9%)及大宗供应链(象屿+24.9%、物产+18.9%)触
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【国金电新】乘用车5月1周终端零售数据追踪
数据参考性较弱,但可窥探月底冲量&节假日市场回暖趋势 数据简况:本周数据同比表现高增,但数据参考意义较弱。原因在于去年同期系4月30日-5月6日,其中包含5个休假日;本周为4个,且剩余3天为4月最后三天(去年仅1天),月底冲量效应明显,故#同比大涨有时间差因素,但某种程度上,可以反映市场有复苏的态势。 💡核心亮点:分车企上,本周由于五一假期,扰动较为明显。1)#本周理想重回新势力榜首,订单看系老款车型清库进入尾声,渠道端反馈门店以新款升级不大为由催促消费者下单老款(老款有10%的折扣),目前老
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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中无人机大涨
中大型察打一体无人机龙头,拓展全谱系小型无人机,25年有望反转 打破单一“察打一体”无人机刻板印象,全谱系布局无人机 24年珠海航展公司展出从10公斤到6吨级别,“高中低”搭配、“大中小”融合的全场景系列谱系,打破单一察打一体无人机的刻板印象,迎合战场发展趋势,拓展新空间! 25q1业绩拐点初现 根据公司发布的业绩,25年Q1营收达到2.36亿元(同比+284.64%),归母净利润1684.51万(同比实现扭亏,去年同期-2,699.6万),主要系按照合同约定,本季度交付产品数量较上年同期有所增
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中无人机
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每日人工智能动态汇总(2025-05-07)
1. 黄仁勋称中国AI市场未来几年内有望达500亿美元,错失将损失巨大。 2. 阿里通义千问3登顶全球权威开源模型测评榜。 3. 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职。 4. 国行版苹果AI渐近,阿里百度提供支持但分工不尽相同。 5. 联合国开发署:AI成全球发展新曙光,中国领跑AI赛道。 6. 月之暗面发布Kimi长思考模型API。 7. 医疗自诊依赖AI聊天机器人存风险,专家呼吁谨慎使用。 8. 机架级系统已成AMD AI战略核心,Instinct MI400早期客户反馈积极。 9.
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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机器人:牛市弹性!外骨骼机器人催化
重点推荐:禾川科技(总成 关节模组),斯莱克 (减速器)、津上机床中国(核心设备车床磨床,港股),信捷电气(电机,大股东参与定增),金博股份(碳纤维),信质集团(机器人电机) 🍁 中美开始会谈,A股牛市上升,机器人作为高情绪板块非常受益,五一期间外骨骼登山话题火爆,程天科技2500元消费级外骨骼机器人几百台上架即售罄,肯綮科技五一前月产几千台仍供不应求。人形机器人产业发展可以大幅度降低外骨骼的成本,从医疗发展到消费,打开了更大的应用空间。相关标的外骨骼机器人(振江股份)、轻量化材料(peek
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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【中泰机械】祥鑫科技持续重点推荐
主业稳健增长,顺利进军机器人业务 🔥短期业绩利空落地,看好当前位置配置价值。①24年公司实现营收67.44亿,同比增长18.25%;扣非归母净利润3.48亿,同比下滑10.88%;25Q1实现营收16.36亿,同比增长4.13%;实现归母净利润0.86亿,同比下滑29.15%;②#收入端稳定增长,盈利水平短期承压主要系新能车市场竞争加剧、新品研发投入增长;③25年展望,收入目标80e & 净利率目标 5+%,预期净利润4e+。 🔥顺利进军机器人业务,有望成为H链最核心标的。①公司先后与广东省
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继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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白酒五一渠道反馈&酒企交流反馈
五一渠道反馈 五一假期动销符合预期,白酒需求以婚宴等宴席为主,渠道反馈宴席实际释放不错、普遍有20%以上场次增长,用酒量/桌数情况变化不大;酒企卷宴席用酒政策比较激烈,日常批价在300元+的次高端产品宴席政策折后普遍在200元+。 淡季礼赠、商务需求反馈仍有小幅回落,预计礼赠需求会在月末端午有所释放。价盘方面,飞天茅台批价自4月下旬回升、目前原箱约2160元,我们维持淡季2100-2200元批价波动的判断;普五/国窖等批价均相对平稳,分别925+/860元,普五供给仍有把控、少量发货。整体维持行
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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【招商通信:重视AI 算力三大链!】北美大厂财报AI超预期
Agent打开空间! 2025.05.07 💡关注前期调整、当前低位的AI三大链:AI光电、AIDC、自主可控。 1⃣北美大厂AI指引超预期,Q2/Q3国内agent产品有望开始涌现。北美云厂商一季报及资本开支callback会指引乐观,AI持续性及空间打开。 国内与北美AI竞争前进,多模态、AGENT等临界点或越来越近,有望打开算力长远指数级空间。叠加 A股业绩期结束,风偏提升,成长窗口打开。 2⃣4月24日,北京发布目标规划到2027年,北京市将实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控。保障
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【中信主题策略刘易团队】脑机接口商业化进展迅速
,关注板块投资机会 🦾#央视发布脑机接口深度专访、板块市场关注度大增: 5月5日,央视新闻深度采访“杭州六小龙”之一强脑科技,使用者用穿戴的方式就可以通过大脑控制假肢,完成弹琴、画画、攀岩等活动,达到每一根机械手指“随心而动”。伴随市场近期对机器人关注度显著提升,脑机接口在人机交互上的潜力有望得到进一步认识。 #侵入式神经电极信号采集能力突出、能实现“意念操控”双向交互。埃隆·马斯克2016年创立的Neuralink已经完成3次人体植入,手术过程只需30分钟,能帮助植入者恢复自主能力,实现“意
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【广发交运 | 交运行业2024年及2025Q1业绩综述】内外需动能转换进行时
航空:1q25量增价跌压制盈利,国航/东航亏损扩大22%/24%,南航转亏15亿元,民营航司利润普遍下滑(春秋-16%、吉祥-7%),唯华夏航空受益利用率提升及补贴(净利+232%)逆势增长。 #机场:1q25国际客流修复带动营收回暖,上海/白云/深圳机场25Q1归母净利同比+34.5%/+57.7%/+72.2%,白云利润已超2019年同期。 #快递物流:1q25电商快递量增价跌(圆通/韵达净利-9%/-22%),直营物流(顺丰+16.9%)及大宗供应链(象屿+24.9%、物产+18.9%)触
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【国金电新】乘用车5月1周终端零售数据追踪
数据参考性较弱,但可窥探月底冲量&节假日市场回暖趋势 数据简况:本周数据同比表现高增,但数据参考意义较弱。原因在于去年同期系4月30日-5月6日,其中包含5个休假日;本周为4个,且剩余3天为4月最后三天(去年仅1天),月底冲量效应明显,故#同比大涨有时间差因素,但某种程度上,可以反映市场有复苏的态势。 💡核心亮点:分车企上,本周由于五一假期,扰动较为明显。1)#本周理想重回新势力榜首,订单看系老款车型清库进入尾声,渠道端反馈门店以新款升级不大为由催促消费者下单老款(老款有10%的折扣),目前老
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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中无人机大涨
中大型察打一体无人机龙头,拓展全谱系小型无人机,25年有望反转 打破单一“察打一体”无人机刻板印象,全谱系布局无人机 24年珠海航展公司展出从10公斤到6吨级别,“高中低”搭配、“大中小”融合的全场景系列谱系,打破单一察打一体无人机的刻板印象,迎合战场发展趋势,拓展新空间! 25q1业绩拐点初现 根据公司发布的业绩,25年Q1营收达到2.36亿元(同比+284.64%),归母净利润1684.51万(同比实现扭亏,去年同期-2,699.6万),主要系按照合同约定,本季度交付产品数量较上年同期有所增
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每日人工智能动态汇总(2025-05-07)
1. 黄仁勋称中国AI市场未来几年内有望达500亿美元,错失将损失巨大。 2. 阿里通义千问3登顶全球权威开源模型测评榜。 3. 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职。 4. 国行版苹果AI渐近,阿里百度提供支持但分工不尽相同。 5. 联合国开发署:AI成全球发展新曙光,中国领跑AI赛道。 6. 月之暗面发布Kimi长思考模型API。 7. 医疗自诊依赖AI聊天机器人存风险,专家呼吁谨慎使用。 8. 机架级系统已成AMD AI战略核心,Instinct MI400早期客户反馈积极。 9.
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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机器人:牛市弹性!外骨骼机器人催化
重点推荐:禾川科技(总成 关节模组),斯莱克 (减速器)、津上机床中国(核心设备车床磨床,港股),信捷电气(电机,大股东参与定增),金博股份(碳纤维),信质集团(机器人电机) 🍁 中美开始会谈,A股牛市上升,机器人作为高情绪板块非常受益,五一期间外骨骼登山话题火爆,程天科技2500元消费级外骨骼机器人几百台上架即售罄,肯綮科技五一前月产几千台仍供不应求。人形机器人产业发展可以大幅度降低外骨骼的成本,从医疗发展到消费,打开了更大的应用空间。相关标的外骨骼机器人(振江股份)、轻量化材料(peek
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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【中泰机械】祥鑫科技持续重点推荐
主业稳健增长,顺利进军机器人业务 🔥短期业绩利空落地,看好当前位置配置价值。①24年公司实现营收67.44亿,同比增长18.25%;扣非归母净利润3.48亿,同比下滑10.88%;25Q1实现营收16.36亿,同比增长4.13%;实现归母净利润0.86亿,同比下滑29.15%;②#收入端稳定增长,盈利水平短期承压主要系新能车市场竞争加剧、新品研发投入增长;③25年展望,收入目标80e & 净利率目标 5+%,预期净利润4e+。 🔥顺利进军机器人业务,有望成为H链最核心标的。①公司先后与广东省
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白酒五一渠道反馈&酒企交流反馈
五一渠道反馈 五一假期动销符合预期,白酒需求以婚宴等宴席为主,渠道反馈宴席实际释放不错、普遍有20%以上场次增长,用酒量/桌数情况变化不大;酒企卷宴席用酒政策比较激烈,日常批价在300元+的次高端产品宴席政策折后普遍在200元+。 淡季礼赠、商务需求反馈仍有小幅回落,预计礼赠需求会在月末端午有所释放。价盘方面,飞天茅台批价自4月下旬回升、目前原箱约2160元,我们维持淡季2100-2200元批价波动的判断;普五/国窖等批价均相对平稳,分别925+/860元,普五供给仍有把控、少量发货。整体维持行
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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【招商通信:重视AI 算力三大链!】北美大厂财报AI超预期
Agent打开空间! 2025.05.07 💡关注前期调整、当前低位的AI三大链:AI光电、AIDC、自主可控。 1⃣北美大厂AI指引超预期,Q2/Q3国内agent产品有望开始涌现。北美云厂商一季报及资本开支callback会指引乐观,AI持续性及空间打开。 国内与北美AI竞争前进,多模态、AGENT等临界点或越来越近,有望打开算力长远指数级空间。叠加 A股业绩期结束,风偏提升,成长窗口打开。 2⃣4月24日,北京发布目标规划到2027年,北京市将实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控。保障
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【中信主题策略刘易团队】脑机接口商业化进展迅速
,关注板块投资机会 🦾#央视发布脑机接口深度专访、板块市场关注度大增: 5月5日,央视新闻深度采访“杭州六小龙”之一强脑科技,使用者用穿戴的方式就可以通过大脑控制假肢,完成弹琴、画画、攀岩等活动,达到每一根机械手指“随心而动”。伴随市场近期对机器人关注度显著提升,脑机接口在人机交互上的潜力有望得到进一步认识。 #侵入式神经电极信号采集能力突出、能实现“意念操控”双向交互。埃隆·马斯克2016年创立的Neuralink已经完成3次人体植入,手术过程只需30分钟,能帮助植入者恢复自主能力,实现“意
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【广发交运 | 交运行业2024年及2025Q1业绩综述】内外需动能转换进行时
航空:1q25量增价跌压制盈利,国航/东航亏损扩大22%/24%,南航转亏15亿元,民营航司利润普遍下滑(春秋-16%、吉祥-7%),唯华夏航空受益利用率提升及补贴(净利+232%)逆势增长。 #机场:1q25国际客流修复带动营收回暖,上海/白云/深圳机场25Q1归母净利同比+34.5%/+57.7%/+72.2%,白云利润已超2019年同期。 #快递物流:1q25电商快递量增价跌(圆通/韵达净利-9%/-22%),直营物流(顺丰+16.9%)及大宗供应链(象屿+24.9%、物产+18.9%)触
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【国金电新】乘用车5月1周终端零售数据追踪
数据参考性较弱,但可窥探月底冲量&节假日市场回暖趋势 数据简况:本周数据同比表现高增,但数据参考意义较弱。原因在于去年同期系4月30日-5月6日,其中包含5个休假日;本周为4个,且剩余3天为4月最后三天(去年仅1天),月底冲量效应明显,故#同比大涨有时间差因素,但某种程度上,可以反映市场有复苏的态势。 💡核心亮点:分车企上,本周由于五一假期,扰动较为明显。1)#本周理想重回新势力榜首,订单看系老款车型清库进入尾声,渠道端反馈门店以新款升级不大为由催促消费者下单老款(老款有10%的折扣),目前老
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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中无人机大涨
中大型察打一体无人机龙头,拓展全谱系小型无人机,25年有望反转 打破单一“察打一体”无人机刻板印象,全谱系布局无人机 24年珠海航展公司展出从10公斤到6吨级别,“高中低”搭配、“大中小”融合的全场景系列谱系,打破单一察打一体无人机的刻板印象,迎合战场发展趋势,拓展新空间! 25q1业绩拐点初现 根据公司发布的业绩,25年Q1营收达到2.36亿元(同比+284.64%),归母净利润1684.51万(同比实现扭亏,去年同期-2,699.6万),主要系按照合同约定,本季度交付产品数量较上年同期有所增
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每日人工智能动态汇总(2025-05-07)
1. 黄仁勋称中国AI市场未来几年内有望达500亿美元,错失将损失巨大。 2. 阿里通义千问3登顶全球权威开源模型测评榜。 3. 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职。 4. 国行版苹果AI渐近,阿里百度提供支持但分工不尽相同。 5. 联合国开发署:AI成全球发展新曙光,中国领跑AI赛道。 6. 月之暗面发布Kimi长思考模型API。 7. 医疗自诊依赖AI聊天机器人存风险,专家呼吁谨慎使用。 8. 机架级系统已成AMD AI战略核心,Instinct MI400早期客户反馈积极。 9.
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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机器人:牛市弹性!外骨骼机器人催化
重点推荐:禾川科技(总成 关节模组),斯莱克 (减速器)、津上机床中国(核心设备车床磨床,港股),信捷电气(电机,大股东参与定增),金博股份(碳纤维),信质集团(机器人电机) 🍁 中美开始会谈,A股牛市上升,机器人作为高情绪板块非常受益,五一期间外骨骼登山话题火爆,程天科技2500元消费级外骨骼机器人几百台上架即售罄,肯綮科技五一前月产几千台仍供不应求。人形机器人产业发展可以大幅度降低外骨骼的成本,从医疗发展到消费,打开了更大的应用空间。相关标的外骨骼机器人(振江股份)、轻量化材料(peek
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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【中泰机械】祥鑫科技持续重点推荐
主业稳健增长,顺利进军机器人业务 🔥短期业绩利空落地,看好当前位置配置价值。①24年公司实现营收67.44亿,同比增长18.25%;扣非归母净利润3.48亿,同比下滑10.88%;25Q1实现营收16.36亿,同比增长4.13%;实现归母净利润0.86亿,同比下滑29.15%;②#收入端稳定增长,盈利水平短期承压主要系新能车市场竞争加剧、新品研发投入增长;③25年展望,收入目标80e & 净利率目标 5+%,预期净利润4e+。 🔥顺利进军机器人业务,有望成为H链最核心标的。①公司先后与广东省
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继续推荐【广东宏大】,主业民爆并表雪峰增厚业绩,军工防务板块催化不断【国金建材建筑李阳团队】 1)军工防务“1+N”战略布局:2023-2024年收购江苏红光100%股权,24年江苏红光扣非净利润0.65亿元,成为防务板块业绩重要增量。此外,防务板块布局国内及国际军贸两大市场。 2)在手订单充足,并购雪峰增厚业绩:矿服业务起家,23年市占率已达28%。收购雪峰、打开新疆区域增长空间,25年起宏大并表雪峰归母净利的21%,增厚业绩(25Q1已并表,归母净利同比+24%)。 3)聚焦新疆、西藏、出海
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白酒五一渠道反馈&酒企交流反馈
五一渠道反馈 五一假期动销符合预期,白酒需求以婚宴等宴席为主,渠道反馈宴席实际释放不错、普遍有20%以上场次增长,用酒量/桌数情况变化不大;酒企卷宴席用酒政策比较激烈,日常批价在300元+的次高端产品宴席政策折后普遍在200元+。 淡季礼赠、商务需求反馈仍有小幅回落,预计礼赠需求会在月末端午有所释放。价盘方面,飞天茅台批价自4月下旬回升、目前原箱约2160元,我们维持淡季2100-2200元批价波动的判断;普五/国窖等批价均相对平稳,分别925+/860元,普五供给仍有把控、少量发货。整体维持行
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央行将汽车金融公司存款准备金率从5%降至0%,大超预期 定向对汽车消费释放约百亿流动性,直接利好汽车消费: 1. 资金成本下降:汽车金融公司贷款能力增强,经销商融资及消费者分期成本降低,刺激购车需求; 2. 置换需求加速:叠加地方补贴(如上海新能源车补3.5万元),新能源车及以旧换新销售潜力释放; 3. 经销商盈利改善:头部企业(如永达汽车,德众汽车等)通过金融方案优化及全周期服务,毛利空间有望提升。 by汽车组快评,具体欢迎来电约路演
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【招商通信:重视AI 算力三大链!】北美大厂财报AI超预期
Agent打开空间! 2025.05.07 💡关注前期调整、当前低位的AI三大链:AI光电、AIDC、自主可控。 1⃣北美大厂AI指引超预期,Q2/Q3国内agent产品有望开始涌现。北美云厂商一季报及资本开支callback会指引乐观,AI持续性及空间打开。 国内与北美AI竞争前进,多模态、AGENT等临界点或越来越近,有望打开算力长远指数级空间。叠加 A股业绩期结束,风偏提升,成长窗口打开。 2⃣4月24日,北京发布目标规划到2027年,北京市将实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控。保障
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【中信主题策略刘易团队】脑机接口商业化进展迅速
,关注板块投资机会 🦾#央视发布脑机接口深度专访、板块市场关注度大增: 5月5日,央视新闻深度采访“杭州六小龙”之一强脑科技,使用者用穿戴的方式就可以通过大脑控制假肢,完成弹琴、画画、攀岩等活动,达到每一根机械手指“随心而动”。伴随市场近期对机器人关注度显著提升,脑机接口在人机交互上的潜力有望得到进一步认识。 #侵入式神经电极信号采集能力突出、能实现“意念操控”双向交互。埃隆·马斯克2016年创立的Neuralink已经完成3次人体植入,手术过程只需30分钟,能帮助植入者恢复自主能力,实现“意
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【广发交运 | 交运行业2024年及2025Q1业绩综述】内外需动能转换进行时
航空:1q25量增价跌压制盈利,国航/东航亏损扩大22%/24%,南航转亏15亿元,民营航司利润普遍下滑(春秋-16%、吉祥-7%),唯华夏航空受益利用率提升及补贴(净利+232%)逆势增长。 #机场:1q25国际客流修复带动营收回暖,上海/白云/深圳机场25Q1归母净利同比+34.5%/+57.7%/+72.2%,白云利润已超2019年同期。 #快递物流:1q25电商快递量增价跌(圆通/韵达净利-9%/-22%),直营物流(顺丰+16.9%)及大宗供应链(象屿+24.9%、物产+18.9%)触
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【国金电新】乘用车5月1周终端零售数据追踪
数据参考性较弱,但可窥探月底冲量&节假日市场回暖趋势 数据简况:本周数据同比表现高增,但数据参考意义较弱。原因在于去年同期系4月30日-5月6日,其中包含5个休假日;本周为4个,且剩余3天为4月最后三天(去年仅1天),月底冲量效应明显,故#同比大涨有时间差因素,但某种程度上,可以反映市场有复苏的态势。 💡核心亮点:分车企上,本周由于五一假期,扰动较为明显。1)#本周理想重回新势力榜首,订单看系老款车型清库进入尾声,渠道端反馈门店以新款升级不大为由催促消费者下单老款(老款有10%的折扣),目前老
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信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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中无人机大涨
中大型察打一体无人机龙头,拓展全谱系小型无人机,25年有望反转 打破单一“察打一体”无人机刻板印象,全谱系布局无人机 24年珠海航展公司展出从10公斤到6吨级别,“高中低”搭配、“大中小”融合的全场景系列谱系,打破单一察打一体无人机的刻板印象,迎合战场发展趋势,拓展新空间! 25q1业绩拐点初现 根据公司发布的业绩,25年Q1营收达到2.36亿元(同比+284.64%),归母净利润1684.51万(同比实现扭亏,去年同期-2,699.6万),主要系按照合同约定,本季度交付产品数量较上年同期有所增
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1. 黄仁勋称中国AI市场未来几年内有望达500亿美元,错失将损失巨大。 2. 阿里通义千问3登顶全球权威开源模型测评榜。 3. 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职。 4. 国行版苹果AI渐近,阿里百度提供支持但分工不尽相同。 5. 联合国开发署:AI成全球发展新曙光,中国领跑AI赛道。 6. 月之暗面发布Kimi长思考模型API。 7. 医疗自诊依赖AI聊天机器人存风险,专家呼吁谨慎使用。 8. 机架级系统已成AMD AI战略核心,Instinct MI400早期客户反馈积极。 9.
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【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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重点推荐:禾川科技(总成 关节模组),斯莱克 (减速器)、津上机床中国(核心设备车床磨床,港股),信捷电气(电机,大股东参与定增),金博股份(碳纤维),信质集团(机器人电机) 🍁 中美开始会谈,A股牛市上升,机器人作为高情绪板块非常受益,五一期间外骨骼登山话题火爆,程天科技2500元消费级外骨骼机器人几百台上架即售罄,肯綮科技五一前月产几千台仍供不应求。人形机器人产业发展可以大幅度降低外骨骼的成本,从医疗发展到消费,打开了更大的应用空间。相关标的外骨骼机器人(振江股份)、轻量化材料(peek
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【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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【中泰机械】祥鑫科技持续重点推荐
主业稳健增长,顺利进军机器人业务 🔥短期业绩利空落地,看好当前位置配置价值。①24年公司实现营收67.44亿,同比增长18.25%;扣非归母净利润3.48亿,同比下滑10.88%;25Q1实现营收16.36亿,同比增长4.13%;实现归母净利润0.86亿,同比下滑29.15%;②#收入端稳定增长,盈利水平短期承压主要系新能车市场竞争加剧、新品研发投入增长;③25年展望,收入目标80e & 净利率目标 5+%,预期净利润4e+。 🔥顺利进军机器人业务,有望成为H链最核心标的。①公司先后与广东省
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白酒五一渠道反馈&酒企交流反馈
五一渠道反馈 五一假期动销符合预期,白酒需求以婚宴等宴席为主,渠道反馈宴席实际释放不错、普遍有20%以上场次增长,用酒量/桌数情况变化不大;酒企卷宴席用酒政策比较激烈,日常批价在300元+的次高端产品宴席政策折后普遍在200元+。 淡季礼赠、商务需求反馈仍有小幅回落,预计礼赠需求会在月末端午有所释放。价盘方面,飞天茅台批价自4月下旬回升、目前原箱约2160元,我们维持淡季2100-2200元批价波动的判断;普五/国窖等批价均相对平稳,分别925+/860元,普五供给仍有把控、少量发货。整体维持行
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【招商通信:重视AI 算力三大链!】北美大厂财报AI超预期
Agent打开空间! 2025.05.07 💡关注前期调整、当前低位的AI三大链:AI光电、AIDC、自主可控。 1⃣北美大厂AI指引超预期,Q2/Q3国内agent产品有望开始涌现。北美云厂商一季报及资本开支callback会指引乐观,AI持续性及空间打开。 国内与北美AI竞争前进,多模态、AGENT等临界点或越来越近,有望打开算力长远指数级空间。叠加 A股业绩期结束,风偏提升,成长窗口打开。 2⃣4月24日,北京发布目标规划到2027年,北京市将实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控。保障
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2025-05-07 18:17:41
【广发交运 | 交运行业2024年及2025Q1业绩综述】内外需动能转换进行时
航空:1q25量增价跌压制盈利,国航/东航亏损扩大22%/24%,南航转亏15亿元,民营航司利润普遍下滑(春秋-16%、吉祥-7%),唯华夏航空受益利用率提升及补贴(净利+232%)逆势增长。 #机场:1q25国际客流修复带动营收回暖,上海/白云/深圳机场25Q1归母净利同比+34.5%/+57.7%/+72.2%,白云利润已超2019年同期。 #快递物流:1q25电商快递量增价跌(圆通/韵达净利-9%/-22%),直营物流(顺丰+16.9%)及大宗供应链(象屿+24.9%、物产+18.9%)触
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夜长梦山
2025-05-07 18:16:33
【国金电新】乘用车5月1周终端零售数据追踪
数据参考性较弱,但可窥探月底冲量&节假日市场回暖趋势 数据简况:本周数据同比表现高增,但数据参考意义较弱。原因在于去年同期系4月30日-5月6日,其中包含5个休假日;本周为4个,且剩余3天为4月最后三天(去年仅1天),月底冲量效应明显,故#同比大涨有时间差因素,但某种程度上,可以反映市场有复苏的态势。 💡核心亮点:分车企上,本周由于五一假期,扰动较为明显。1)#本周理想重回新势力榜首,订单看系老款车型清库进入尾声,渠道端反馈门店以新款升级不大为由催促消费者下单老款(老款有10%的折扣),目前老
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夜长梦山
2025-05-07 18:15:56
信雅达,为AI而生: Agent卡位最佳,落地最快【天风计算机 缪欣君团队】 1、系统卡位:今年明显可感知银行推AI意愿很强!中台运营是增收且agent好落地的场景,公司银行#集中作业平台市占率份额80%+,#营销客服份额40%+,在此基础上推Agent天然具备入口优势。 2、Agent产品:AI agent布局两大场景:1)营销(客服、远程银行、数字化营销);2)运营(集中作业、信贷审批、单证中心)。AI运营智能体,#收购金科览智Agent产品已在大行跑通验证。 3、AI决心:All in A
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中无人机大涨
中大型察打一体无人机龙头,拓展全谱系小型无人机,25年有望反转 打破单一“察打一体”无人机刻板印象,全谱系布局无人机 24年珠海航展公司展出从10公斤到6吨级别,“高中低”搭配、“大中小”融合的全场景系列谱系,打破单一察打一体无人机的刻板印象,迎合战场发展趋势,拓展新空间! 25q1业绩拐点初现 根据公司发布的业绩,25年Q1营收达到2.36亿元(同比+284.64%),归母净利润1684.51万(同比实现扭亏,去年同期-2,699.6万),主要系按照合同约定,本季度交付产品数量较上年同期有所增
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夜长梦山
2025-05-07 18:14:20
每日人工智能动态汇总(2025-05-07)
1. 黄仁勋称中国AI市场未来几年内有望达500亿美元,错失将损失巨大。 2. 阿里通义千问3登顶全球权威开源模型测评榜。 3. 阿里通义实验室应用视觉团队负责人薄列峰离职。 4. 国行版苹果AI渐近,阿里百度提供支持但分工不尽相同。 5. 联合国开发署:AI成全球发展新曙光,中国领跑AI赛道。 6. 月之暗面发布Kimi长思考模型API。 7. 医疗自诊依赖AI聊天机器人存风险,专家呼吁谨慎使用。 8. 机架级系统已成AMD AI战略核心,Instinct MI400早期客户反馈积极。 9.
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夜长梦山
2025-05-07 18:13:52
【天风电新】久祺股份:南美、欧洲市场开始恢复,拐点已至-0507 ——————————— #南美、欧洲开始恢复,旺季在三、四季度 24年分区域结构中,美国占13%,南北美洲(包括美国)占比约53%,欧洲占比约26%。 南美市场24年已去库完毕+开始复苏,25年预计南美地区40%+增速。欧洲在25Q1去库完成,客户拿货提速。 南美出货旺季在三、四季度,欧洲出货旺季在四季度、一季度,今年四季度预计为全年收入最好的季度。 Q1收入、利润超预期,主要原因为欧洲市场开始恢复。随着欧洲市场恢复,ebike、
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思源电气要点更新:产品力延伸,海外强拓展【太平洋新能源】 前言:在电力设备板块,我们最为看好的是海外产品力和产品类型(储能、新能源等方向)有很强延伸能力的公司,思源电气是代表。 2025年经营目标: 实现新增合同订单268亿元(不含税),同比增长25%;实现营业收入185亿元,同比增长20%。海外订单增速预计高于国内;网外增速预计高于网内。 2024年经营分析: 1)营业收入:154.58亿元,同比增长24.06%;扣非净利润18.8亿元(+32.2%)。 2)新增订单:215亿元,完成年度目标
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夜长梦山
2025-05-07 11:51:21
机器人:牛市弹性!外骨骼机器人催化
重点推荐:禾川科技(总成 关节模组),斯莱克 (减速器)、津上机床中国(核心设备车床磨床,港股),信捷电气(电机,大股东参与定增),金博股份(碳纤维),信质集团(机器人电机) 🍁 中美开始会谈,A股牛市上升,机器人作为高情绪板块非常受益,五一期间外骨骼登山话题火爆,程天科技2500元消费级外骨骼机器人几百台上架即售罄,肯綮科技五一前月产几千台仍供不应求。人形机器人产业发展可以大幅度降低外骨骼的成本,从医疗发展到消费,打开了更大的应用空间。相关标的外骨骼机器人(振江股份)、轻量化材料(peek
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夜长梦山
2025-05-07 11:50:39
【策略观点】渝三峡异动,再论重庆国改 重庆央地合作盘活国有资产,重庆国改控制权交易提升公司治理水平,央企完善在渝布局。 重庆国资控制权交易主要包括协议转让及要约收购、定向增发及资产注入 、MBO、混改、国资划转五种模式。 典型案例: 1. 通用技术集团取得重庆化医股权(重庆医药) 2.中国物流集团战略整合重庆物流集团(重庆港) 3.国机集团受让川仪股份控制权(川仪股份) 中信建投新股&北交所 张玉龙
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夜长梦山
2025-05-07 11:49:21
【中泰机械】祥鑫科技持续重点推荐
主业稳健增长,顺利进军机器人业务 🔥短期业绩利空落地,看好当前位置配置价值。①24年公司实现营收67.44亿,同比增长18.25%;扣非归母净利润3.48亿,同比下滑10.88%;25Q1实现营收16.36亿,同比增长4.13%;实现归母净利润0.86亿,同比下滑29.15%;②#收入端稳定增长,盈利水平短期承压主要系新能车市场竞争加剧、新品研发投入增长;③25年展望,收入目标80e & 净利率目标 5+%,预期净利润4e+。 🔥顺利进军机器人业务,有望成为H链最核心标的。①公司先后与广东省
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