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夜长梦山
2024-10-31 16:26:49
【双汇发展】2024Q3业绩会精要
24Q3公司核心主要指标均由降转增,分业务: 1)生鲜品:24Q3屠宰量环比明显增长、同比下降,收入环比+26.4%、同比由24H1降16%转为增5%,经营利润同比环比均有所下降,主因高猪价冲击鲜品利润、冻品盈利则与出库节奏和猪价走势有关,当前冻品储存量处于历史较低水平。 2)肉制品:24Q3收入环比+22%、同比降幅收窄至4%,主要受双节旺季不旺以及线下渠道下滑影响,经营利润环比+31.5%、同比+7.9%,盈利总额和单位创利创历史最佳水平。 3)养殖:24Q3收入环比+19%、同比+10.8
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双汇发展
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夜长梦山
2024-10-31 16:26:16
【中海油服】更新:
1、汇兑影响:Q3确认不到2亿的汇兑损失。 2、Q3半潜式平台使用率有所下降,工作天数比上半年平均每季度工作量少了300天左右。原因:1)Q3有10条船左右在受台风影响较大的区域,估算累积起来有100多天。2)南海8号23Q3作业了192天,今年前三季度没有作业。预计Q4半潜式使用率会提高。随着沙特阿美的四艘船有一些恢复作业,半潜式使用率也有望所提升。 3、沙特平台对接情况:沙特后面停的两个平台,一个在东南亚投标,估计11月最晚12月会有中标消息,另外一条平台在其他区域投标,预计年底会有相关信息
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中海油服
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夜长梦山
2024-10-31 16:25:36
【浔兴股份】2024Q3业绩会交流要点
业绩情况:Q3拉链营收5.24亿,价之链营收1.42亿,前三季度累计同比+29.7%,拉链业务同比+25%+,价之链增速更优。价之链新品上线导致毛利率-3pct,原有客户份额增长致销售费用率-3pct。 近期经营:户外业务保持高增长,女装品牌Q4下单同比增多。 孟加拉工厂:规划明年年底达产,明年第一期5kw产能,后年有望实现1亿订单。目前规划整体投入1.7亿,匹配产能达到2.5-3亿。 立案进展:处罚结果和8月立案告知书一致,待听证程序走完会公布正式结果,预计不会拖太久,短期会对再融资造成影响。
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浔兴股份
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夜长梦山
2024-10-31 16:24:55
【坤恒顺维】交流要点:
1、业绩下滑原因:1)下游行业投资结构及需求波动对公司经营业绩产生影响。2)今年完成两个募投项目结项,募投项目投入建设导致资产折旧摊销总额增加。3)研发费用持续增长,同时现金管理收益率同比降低。 2、新兴业务:卫星领域,测试仿真需求快速增长,公司产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱仪等已在产业链多个用户中应用,客户数量和业绩贡献持续快速增长;移动通信领域围绕通感一体化技术方向进行研发,预期将带来增量需求。 3、产品研发:Q1-3研发费用5088万元,同比+20.93%。信号源和频谱仪等
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坤恒顺维
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夜长梦山
2024-10-31 16:17:20
【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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夜长梦山
2024-10-31 16:13:26
【光伏】中东后续待招标项目多,上修中东25-26年需求
1)项目 阿联酋Masdar的20gwh项目:一期10gwh基本定top厂,价格0.9元/wh多(包括15年14%的运维成本),项目25年Q2末并网。另外10gwh是国内其他厂商在竞争。 其他大项目:24-25年招标项目可以到55gwh,包括沙特一二期10gwh,这个Masdar20gwh,另外今年Q4阿联酋还有10gwh(最晚25Q1),沙特6.4gwh、4.6gwh和8gwh项目,24Q4会有消息。 2)装机规模:23年新增不到5gwh,24年预计12-14gwh,25年30gwh;26年不
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中信证券
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【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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夜长梦山
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【石头科技】大跌:业绩不及预期
【方正家电】石头科技:欧洲结构变化及费用投放加大致业绩短期承压,期待Q4表现 ■事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报。2024Q1-3公司实现总营收70.07亿元(+23.17%),归母净利润14.72亿元(+8.22%)。2024Q3公司实现总营收25.91亿元(+11.91%),归母净利润3.51亿元(-43.40%)。 ■国内维持高增,欧洲结构变化导致收入错期。分区域看,2024Q3公司国内扫地机发售三款新品,洗地机、洗烘一体机分别推出系列产品,国内收入维持高增趋势。海外
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石头科技
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【广晟有色】2024年三季度业绩点评 20241030
🚀业绩:2024年前三季度公司营业收入97.4亿元,同比-44%,归母净利润-2.76亿元,同比-266%,扣非归母净利润-2.84亿元,同比-350%;其中Q3营业收入36.1亿元,同比-18%,环比+7%,归母净利润0.26亿元,同比-59%,环比+1002%,扣非归母净利润0.19亿元,同比-65%,环比+1332%。业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土跌价消化,业绩逐步企稳。产量方面,上半年公司稀土矿产量834吨,下滑较多主要由于受洪涝灾害影响产量;产品售价方面,前三季度中钇富铕稀土矿
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【天风新材料】凯盛科技Q3业绩点评
Q3利润回升,持续看好公司后续成长性 24年前三季度实现营收35.74亿元 (同比-17.8%);归母净利润1.12亿元 (同比+16.4%);扣非净利润-2997万元。其中,Q3实现营收13.57亿元 (同比-17.4%,环比+42.3%);归母净利润0.7亿元 (同比+219%,环比+152%)。同时,公司公告全资子公司洛阳显示吸收合并全资子公司黄山显示,ITO项目进一步整合。 📍显示板块业务整合,合成石英业务稳步推进 A.显示方面,深圳国显新型显示研发基地项目已经完成。 B.洛阳显示的吸
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凯盛科技
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夜长梦山
2024-10-31 15:54:44
【先导智能】交流要点:
1、订单:海外占比近50%;国内锂电占比20%+,光伏10%左右,3C占10%左右;今年非锂电里面光伏、3C都不错的增长。三季度以来国内锂电开工明显,国内锂电订单有增加。 2、三季度盈利情况:验收在改善,减值比Q2收窄,Q3毛利率36.63%,同环比都提升1个点左右。Q3计提减值2.18亿,比Q2有收窄,随着回款转好,后面还会改善。 3、海外市场:推进国际化战略,海外营收和盈利水平提升。海外收入超23年全年,同比高增;Q3海外毛利率超40%。 4、收入趋势:行业周期见底回升的态势明显,逐季环比提
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先导智能
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夜长梦山
2024-10-31 15:52:43
【CT电新】巨星科技2024年三季报业绩交流会20241030
【摘要】 #规模效应显著,经营性利润增速超营收增速 1) 业绩:Q3营收43.28亿元,同比+30.25%,归母净利润7.41亿元,同比+17.05%,扣非归母7.26亿元,同比+13.37%,毛利率32.91%,环比+0.21pct。 2) 收入端:公司营收大幅增长主要系东南亚产能释放,目前供需关系从供不应求转向90%订单均可以满足客户需求。 3) 利润端:财务费用受汇兑影响,后续趋稳 4) 产能指引:Q3增长由越南基地贡献,未来满足现有40+亿元收入,三四期加快建设,完成后产能增加3倍,届时
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巨星科技
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2024-10-31 15:50:40
震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显:领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的,走基本面逻辑,暂时滞胀。从市场表现来看,地产板块的市场偏好显著抬升。 我们认为Q4地产板块能持续,无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1)11-12月政策继续改善市场预期,2)Q4地产销售表现不弱(8月以来观点不变),3)地产机构持仓量仍然偏低
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万科A
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【双汇发展】2024Q3业绩会精要
24Q3公司核心主要指标均由降转增,分业务: 1)生鲜品:24Q3屠宰量环比明显增长、同比下降,收入环比+26.4%、同比由24H1降16%转为增5%,经营利润同比环比均有所下降,主因高猪价冲击鲜品利润、冻品盈利则与出库节奏和猪价走势有关,当前冻品储存量处于历史较低水平。 2)肉制品:24Q3收入环比+22%、同比降幅收窄至4%,主要受双节旺季不旺以及线下渠道下滑影响,经营利润环比+31.5%、同比+7.9%,盈利总额和单位创利创历史最佳水平。 3)养殖:24Q3收入环比+19%、同比+10.8
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【中海油服】更新:
1、汇兑影响:Q3确认不到2亿的汇兑损失。 2、Q3半潜式平台使用率有所下降,工作天数比上半年平均每季度工作量少了300天左右。原因:1)Q3有10条船左右在受台风影响较大的区域,估算累积起来有100多天。2)南海8号23Q3作业了192天,今年前三季度没有作业。预计Q4半潜式使用率会提高。随着沙特阿美的四艘船有一些恢复作业,半潜式使用率也有望所提升。 3、沙特平台对接情况:沙特后面停的两个平台,一个在东南亚投标,估计11月最晚12月会有中标消息,另外一条平台在其他区域投标,预计年底会有相关信息
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【浔兴股份】2024Q3业绩会交流要点
业绩情况:Q3拉链营收5.24亿,价之链营收1.42亿,前三季度累计同比+29.7%,拉链业务同比+25%+,价之链增速更优。价之链新品上线导致毛利率-3pct,原有客户份额增长致销售费用率-3pct。 近期经营:户外业务保持高增长,女装品牌Q4下单同比增多。 孟加拉工厂:规划明年年底达产,明年第一期5kw产能,后年有望实现1亿订单。目前规划整体投入1.7亿,匹配产能达到2.5-3亿。 立案进展:处罚结果和8月立案告知书一致,待听证程序走完会公布正式结果,预计不会拖太久,短期会对再融资造成影响。
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【坤恒顺维】交流要点:
1、业绩下滑原因:1)下游行业投资结构及需求波动对公司经营业绩产生影响。2)今年完成两个募投项目结项,募投项目投入建设导致资产折旧摊销总额增加。3)研发费用持续增长,同时现金管理收益率同比降低。 2、新兴业务:卫星领域,测试仿真需求快速增长,公司产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱仪等已在产业链多个用户中应用,客户数量和业绩贡献持续快速增长;移动通信领域围绕通感一体化技术方向进行研发,预期将带来增量需求。 3、产品研发:Q1-3研发费用5088万元,同比+20.93%。信号源和频谱仪等
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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【光伏】中东后续待招标项目多,上修中东25-26年需求
1)项目 阿联酋Masdar的20gwh项目:一期10gwh基本定top厂,价格0.9元/wh多(包括15年14%的运维成本),项目25年Q2末并网。另外10gwh是国内其他厂商在竞争。 其他大项目:24-25年招标项目可以到55gwh,包括沙特一二期10gwh,这个Masdar20gwh,另外今年Q4阿联酋还有10gwh(最晚25Q1),沙特6.4gwh、4.6gwh和8gwh项目,24Q4会有消息。 2)装机规模:23年新增不到5gwh,24年预计12-14gwh,25年30gwh;26年不
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【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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【石头科技】大跌:业绩不及预期
【方正家电】石头科技:欧洲结构变化及费用投放加大致业绩短期承压,期待Q4表现 ■事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报。2024Q1-3公司实现总营收70.07亿元(+23.17%),归母净利润14.72亿元(+8.22%)。2024Q3公司实现总营收25.91亿元(+11.91%),归母净利润3.51亿元(-43.40%)。 ■国内维持高增,欧洲结构变化导致收入错期。分区域看,2024Q3公司国内扫地机发售三款新品,洗地机、洗烘一体机分别推出系列产品,国内收入维持高增趋势。海外
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【广晟有色】2024年三季度业绩点评 20241030
🚀业绩:2024年前三季度公司营业收入97.4亿元,同比-44%,归母净利润-2.76亿元,同比-266%,扣非归母净利润-2.84亿元,同比-350%;其中Q3营业收入36.1亿元,同比-18%,环比+7%,归母净利润0.26亿元,同比-59%,环比+1002%,扣非归母净利润0.19亿元,同比-65%,环比+1332%。业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土跌价消化,业绩逐步企稳。产量方面,上半年公司稀土矿产量834吨,下滑较多主要由于受洪涝灾害影响产量;产品售价方面,前三季度中钇富铕稀土矿
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【天风新材料】凯盛科技Q3业绩点评
Q3利润回升,持续看好公司后续成长性 24年前三季度实现营收35.74亿元 (同比-17.8%);归母净利润1.12亿元 (同比+16.4%);扣非净利润-2997万元。其中,Q3实现营收13.57亿元 (同比-17.4%,环比+42.3%);归母净利润0.7亿元 (同比+219%,环比+152%)。同时,公司公告全资子公司洛阳显示吸收合并全资子公司黄山显示,ITO项目进一步整合。 📍显示板块业务整合,合成石英业务稳步推进 A.显示方面,深圳国显新型显示研发基地项目已经完成。 B.洛阳显示的吸
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【先导智能】交流要点:
1、订单:海外占比近50%;国内锂电占比20%+,光伏10%左右,3C占10%左右;今年非锂电里面光伏、3C都不错的增长。三季度以来国内锂电开工明显,国内锂电订单有增加。 2、三季度盈利情况:验收在改善,减值比Q2收窄,Q3毛利率36.63%,同环比都提升1个点左右。Q3计提减值2.18亿,比Q2有收窄,随着回款转好,后面还会改善。 3、海外市场:推进国际化战略,海外营收和盈利水平提升。海外收入超23年全年,同比高增;Q3海外毛利率超40%。 4、收入趋势:行业周期见底回升的态势明显,逐季环比提
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【CT电新】巨星科技2024年三季报业绩交流会20241030
【摘要】 #规模效应显著,经营性利润增速超营收增速 1) 业绩:Q3营收43.28亿元,同比+30.25%,归母净利润7.41亿元,同比+17.05%,扣非归母7.26亿元,同比+13.37%,毛利率32.91%,环比+0.21pct。 2) 收入端:公司营收大幅增长主要系东南亚产能释放,目前供需关系从供不应求转向90%订单均可以满足客户需求。 3) 利润端:财务费用受汇兑影响,后续趋稳 4) 产能指引:Q3增长由越南基地贡献,未来满足现有40+亿元收入,三四期加快建设,完成后产能增加3倍,届时
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震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显:领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的,走基本面逻辑,暂时滞胀。从市场表现来看,地产板块的市场偏好显著抬升。 我们认为Q4地产板块能持续,无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1)11-12月政策继续改善市场预期,2)Q4地产销售表现不弱(8月以来观点不变),3)地产机构持仓量仍然偏低
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24Q3公司核心主要指标均由降转增,分业务: 1)生鲜品:24Q3屠宰量环比明显增长、同比下降,收入环比+26.4%、同比由24H1降16%转为增5%,经营利润同比环比均有所下降,主因高猪价冲击鲜品利润、冻品盈利则与出库节奏和猪价走势有关,当前冻品储存量处于历史较低水平。 2)肉制品:24Q3收入环比+22%、同比降幅收窄至4%,主要受双节旺季不旺以及线下渠道下滑影响,经营利润环比+31.5%、同比+7.9%,盈利总额和单位创利创历史最佳水平。 3)养殖:24Q3收入环比+19%、同比+10.8
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【中海油服】更新:
1、汇兑影响:Q3确认不到2亿的汇兑损失。 2、Q3半潜式平台使用率有所下降,工作天数比上半年平均每季度工作量少了300天左右。原因:1)Q3有10条船左右在受台风影响较大的区域,估算累积起来有100多天。2)南海8号23Q3作业了192天,今年前三季度没有作业。预计Q4半潜式使用率会提高。随着沙特阿美的四艘船有一些恢复作业,半潜式使用率也有望所提升。 3、沙特平台对接情况:沙特后面停的两个平台,一个在东南亚投标,估计11月最晚12月会有中标消息,另外一条平台在其他区域投标,预计年底会有相关信息
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【浔兴股份】2024Q3业绩会交流要点
业绩情况:Q3拉链营收5.24亿,价之链营收1.42亿,前三季度累计同比+29.7%,拉链业务同比+25%+,价之链增速更优。价之链新品上线导致毛利率-3pct,原有客户份额增长致销售费用率-3pct。 近期经营:户外业务保持高增长,女装品牌Q4下单同比增多。 孟加拉工厂:规划明年年底达产,明年第一期5kw产能,后年有望实现1亿订单。目前规划整体投入1.7亿,匹配产能达到2.5-3亿。 立案进展:处罚结果和8月立案告知书一致,待听证程序走完会公布正式结果,预计不会拖太久,短期会对再融资造成影响。
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【坤恒顺维】交流要点:
1、业绩下滑原因:1)下游行业投资结构及需求波动对公司经营业绩产生影响。2)今年完成两个募投项目结项,募投项目投入建设导致资产折旧摊销总额增加。3)研发费用持续增长,同时现金管理收益率同比降低。 2、新兴业务:卫星领域,测试仿真需求快速增长,公司产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱仪等已在产业链多个用户中应用,客户数量和业绩贡献持续快速增长;移动通信领域围绕通感一体化技术方向进行研发,预期将带来增量需求。 3、产品研发:Q1-3研发费用5088万元,同比+20.93%。信号源和频谱仪等
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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【光伏】中东后续待招标项目多,上修中东25-26年需求
1)项目 阿联酋Masdar的20gwh项目:一期10gwh基本定top厂,价格0.9元/wh多(包括15年14%的运维成本),项目25年Q2末并网。另外10gwh是国内其他厂商在竞争。 其他大项目:24-25年招标项目可以到55gwh,包括沙特一二期10gwh,这个Masdar20gwh,另外今年Q4阿联酋还有10gwh(最晚25Q1),沙特6.4gwh、4.6gwh和8gwh项目,24Q4会有消息。 2)装机规模:23年新增不到5gwh,24年预计12-14gwh,25年30gwh;26年不
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【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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【石头科技】大跌:业绩不及预期
【方正家电】石头科技:欧洲结构变化及费用投放加大致业绩短期承压,期待Q4表现 ■事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报。2024Q1-3公司实现总营收70.07亿元(+23.17%),归母净利润14.72亿元(+8.22%)。2024Q3公司实现总营收25.91亿元(+11.91%),归母净利润3.51亿元(-43.40%)。 ■国内维持高增,欧洲结构变化导致收入错期。分区域看,2024Q3公司国内扫地机发售三款新品,洗地机、洗烘一体机分别推出系列产品,国内收入维持高增趋势。海外
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【广晟有色】2024年三季度业绩点评 20241030
🚀业绩:2024年前三季度公司营业收入97.4亿元,同比-44%,归母净利润-2.76亿元,同比-266%,扣非归母净利润-2.84亿元,同比-350%;其中Q3营业收入36.1亿元,同比-18%,环比+7%,归母净利润0.26亿元,同比-59%,环比+1002%,扣非归母净利润0.19亿元,同比-65%,环比+1332%。业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土跌价消化,业绩逐步企稳。产量方面,上半年公司稀土矿产量834吨,下滑较多主要由于受洪涝灾害影响产量;产品售价方面,前三季度中钇富铕稀土矿
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【天风新材料】凯盛科技Q3业绩点评
Q3利润回升,持续看好公司后续成长性 24年前三季度实现营收35.74亿元 (同比-17.8%);归母净利润1.12亿元 (同比+16.4%);扣非净利润-2997万元。其中,Q3实现营收13.57亿元 (同比-17.4%,环比+42.3%);归母净利润0.7亿元 (同比+219%,环比+152%)。同时,公司公告全资子公司洛阳显示吸收合并全资子公司黄山显示,ITO项目进一步整合。 📍显示板块业务整合,合成石英业务稳步推进 A.显示方面,深圳国显新型显示研发基地项目已经完成。 B.洛阳显示的吸
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【先导智能】交流要点:
1、订单:海外占比近50%;国内锂电占比20%+,光伏10%左右,3C占10%左右;今年非锂电里面光伏、3C都不错的增长。三季度以来国内锂电开工明显,国内锂电订单有增加。 2、三季度盈利情况:验收在改善,减值比Q2收窄,Q3毛利率36.63%,同环比都提升1个点左右。Q3计提减值2.18亿,比Q2有收窄,随着回款转好,后面还会改善。 3、海外市场:推进国际化战略,海外营收和盈利水平提升。海外收入超23年全年,同比高增;Q3海外毛利率超40%。 4、收入趋势:行业周期见底回升的态势明显,逐季环比提
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【CT电新】巨星科技2024年三季报业绩交流会20241030
【摘要】 #规模效应显著,经营性利润增速超营收增速 1) 业绩:Q3营收43.28亿元,同比+30.25%,归母净利润7.41亿元,同比+17.05%,扣非归母7.26亿元,同比+13.37%,毛利率32.91%,环比+0.21pct。 2) 收入端:公司营收大幅增长主要系东南亚产能释放,目前供需关系从供不应求转向90%订单均可以满足客户需求。 3) 利润端:财务费用受汇兑影响,后续趋稳 4) 产能指引:Q3增长由越南基地贡献,未来满足现有40+亿元收入,三四期加快建设,完成后产能增加3倍,届时
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震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显:领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的,走基本面逻辑,暂时滞胀。从市场表现来看,地产板块的市场偏好显著抬升。 我们认为Q4地产板块能持续,无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1)11-12月政策继续改善市场预期,2)Q4地产销售表现不弱(8月以来观点不变),3)地产机构持仓量仍然偏低
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万科A
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【双汇发展】2024Q3业绩会精要
24Q3公司核心主要指标均由降转增,分业务: 1)生鲜品:24Q3屠宰量环比明显增长、同比下降,收入环比+26.4%、同比由24H1降16%转为增5%,经营利润同比环比均有所下降,主因高猪价冲击鲜品利润、冻品盈利则与出库节奏和猪价走势有关,当前冻品储存量处于历史较低水平。 2)肉制品:24Q3收入环比+22%、同比降幅收窄至4%,主要受双节旺季不旺以及线下渠道下滑影响,经营利润环比+31.5%、同比+7.9%,盈利总额和单位创利创历史最佳水平。 3)养殖:24Q3收入环比+19%、同比+10.8
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双汇发展
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【中海油服】更新:
1、汇兑影响:Q3确认不到2亿的汇兑损失。 2、Q3半潜式平台使用率有所下降,工作天数比上半年平均每季度工作量少了300天左右。原因:1)Q3有10条船左右在受台风影响较大的区域,估算累积起来有100多天。2)南海8号23Q3作业了192天,今年前三季度没有作业。预计Q4半潜式使用率会提高。随着沙特阿美的四艘船有一些恢复作业,半潜式使用率也有望所提升。 3、沙特平台对接情况:沙特后面停的两个平台,一个在东南亚投标,估计11月最晚12月会有中标消息,另外一条平台在其他区域投标,预计年底会有相关信息
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【浔兴股份】2024Q3业绩会交流要点
业绩情况:Q3拉链营收5.24亿,价之链营收1.42亿,前三季度累计同比+29.7%,拉链业务同比+25%+,价之链增速更优。价之链新品上线导致毛利率-3pct,原有客户份额增长致销售费用率-3pct。 近期经营:户外业务保持高增长,女装品牌Q4下单同比增多。 孟加拉工厂:规划明年年底达产,明年第一期5kw产能,后年有望实现1亿订单。目前规划整体投入1.7亿,匹配产能达到2.5-3亿。 立案进展:处罚结果和8月立案告知书一致,待听证程序走完会公布正式结果,预计不会拖太久,短期会对再融资造成影响。
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【坤恒顺维】交流要点:
1、业绩下滑原因:1)下游行业投资结构及需求波动对公司经营业绩产生影响。2)今年完成两个募投项目结项,募投项目投入建设导致资产折旧摊销总额增加。3)研发费用持续增长,同时现金管理收益率同比降低。 2、新兴业务:卫星领域,测试仿真需求快速增长,公司产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱仪等已在产业链多个用户中应用,客户数量和业绩贡献持续快速增长;移动通信领域围绕通感一体化技术方向进行研发,预期将带来增量需求。 3、产品研发:Q1-3研发费用5088万元,同比+20.93%。信号源和频谱仪等
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【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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【光伏】中东后续待招标项目多,上修中东25-26年需求
1)项目 阿联酋Masdar的20gwh项目:一期10gwh基本定top厂,价格0.9元/wh多(包括15年14%的运维成本),项目25年Q2末并网。另外10gwh是国内其他厂商在竞争。 其他大项目:24-25年招标项目可以到55gwh,包括沙特一二期10gwh,这个Masdar20gwh,另外今年Q4阿联酋还有10gwh(最晚25Q1),沙特6.4gwh、4.6gwh和8gwh项目,24Q4会有消息。 2)装机规模:23年新增不到5gwh,24年预计12-14gwh,25年30gwh;26年不
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【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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【石头科技】大跌:业绩不及预期
【方正家电】石头科技:欧洲结构变化及费用投放加大致业绩短期承压,期待Q4表现 ■事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报。2024Q1-3公司实现总营收70.07亿元(+23.17%),归母净利润14.72亿元(+8.22%)。2024Q3公司实现总营收25.91亿元(+11.91%),归母净利润3.51亿元(-43.40%)。 ■国内维持高增,欧洲结构变化导致收入错期。分区域看,2024Q3公司国内扫地机发售三款新品,洗地机、洗烘一体机分别推出系列产品,国内收入维持高增趋势。海外
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【广晟有色】2024年三季度业绩点评 20241030
🚀业绩:2024年前三季度公司营业收入97.4亿元,同比-44%,归母净利润-2.76亿元,同比-266%,扣非归母净利润-2.84亿元,同比-350%;其中Q3营业收入36.1亿元,同比-18%,环比+7%,归母净利润0.26亿元,同比-59%,环比+1002%,扣非归母净利润0.19亿元,同比-65%,环比+1332%。业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土跌价消化,业绩逐步企稳。产量方面,上半年公司稀土矿产量834吨,下滑较多主要由于受洪涝灾害影响产量;产品售价方面,前三季度中钇富铕稀土矿
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【天风新材料】凯盛科技Q3业绩点评
Q3利润回升,持续看好公司后续成长性 24年前三季度实现营收35.74亿元 (同比-17.8%);归母净利润1.12亿元 (同比+16.4%);扣非净利润-2997万元。其中,Q3实现营收13.57亿元 (同比-17.4%,环比+42.3%);归母净利润0.7亿元 (同比+219%,环比+152%)。同时,公司公告全资子公司洛阳显示吸收合并全资子公司黄山显示,ITO项目进一步整合。 📍显示板块业务整合,合成石英业务稳步推进 A.显示方面,深圳国显新型显示研发基地项目已经完成。 B.洛阳显示的吸
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【先导智能】交流要点:
1、订单:海外占比近50%;国内锂电占比20%+,光伏10%左右,3C占10%左右;今年非锂电里面光伏、3C都不错的增长。三季度以来国内锂电开工明显,国内锂电订单有增加。 2、三季度盈利情况:验收在改善,减值比Q2收窄,Q3毛利率36.63%,同环比都提升1个点左右。Q3计提减值2.18亿,比Q2有收窄,随着回款转好,后面还会改善。 3、海外市场:推进国际化战略,海外营收和盈利水平提升。海外收入超23年全年,同比高增;Q3海外毛利率超40%。 4、收入趋势:行业周期见底回升的态势明显,逐季环比提
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【CT电新】巨星科技2024年三季报业绩交流会20241030
【摘要】 #规模效应显著,经营性利润增速超营收增速 1) 业绩:Q3营收43.28亿元,同比+30.25%,归母净利润7.41亿元,同比+17.05%,扣非归母7.26亿元,同比+13.37%,毛利率32.91%,环比+0.21pct。 2) 收入端:公司营收大幅增长主要系东南亚产能释放,目前供需关系从供不应求转向90%订单均可以满足客户需求。 3) 利润端:财务费用受汇兑影响,后续趋稳 4) 产能指引:Q3增长由越南基地贡献,未来满足现有40+亿元收入,三四期加快建设,完成后产能增加3倍,届时
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几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显:领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的,走基本面逻辑,暂时滞胀。从市场表现来看,地产板块的市场偏好显著抬升。 我们认为Q4地产板块能持续,无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1)11-12月政策继续改善市场预期,2)Q4地产销售表现不弱(8月以来观点不变),3)地产机构持仓量仍然偏低
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24Q3公司核心主要指标均由降转增,分业务: 1)生鲜品:24Q3屠宰量环比明显增长、同比下降,收入环比+26.4%、同比由24H1降16%转为增5%,经营利润同比环比均有所下降,主因高猪价冲击鲜品利润、冻品盈利则与出库节奏和猪价走势有关,当前冻品储存量处于历史较低水平。 2)肉制品:24Q3收入环比+22%、同比降幅收窄至4%,主要受双节旺季不旺以及线下渠道下滑影响,经营利润环比+31.5%、同比+7.9%,盈利总额和单位创利创历史最佳水平。 3)养殖:24Q3收入环比+19%、同比+10.8
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【浔兴股份】2024Q3业绩会交流要点
业绩情况:Q3拉链营收5.24亿,价之链营收1.42亿,前三季度累计同比+29.7%,拉链业务同比+25%+,价之链增速更优。价之链新品上线导致毛利率-3pct,原有客户份额增长致销售费用率-3pct。 近期经营:户外业务保持高增长,女装品牌Q4下单同比增多。 孟加拉工厂:规划明年年底达产,明年第一期5kw产能,后年有望实现1亿订单。目前规划整体投入1.7亿,匹配产能达到2.5-3亿。 立案进展:处罚结果和8月立案告知书一致,待听证程序走完会公布正式结果,预计不会拖太久,短期会对再融资造成影响。
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浔兴股份
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夜长梦山
2024-10-31 16:24:55
【坤恒顺维】交流要点:
1、业绩下滑原因:1)下游行业投资结构及需求波动对公司经营业绩产生影响。2)今年完成两个募投项目结项,募投项目投入建设导致资产折旧摊销总额增加。3)研发费用持续增长,同时现金管理收益率同比降低。 2、新兴业务:卫星领域,测试仿真需求快速增长,公司产品如无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、频谱仪等已在产业链多个用户中应用,客户数量和业绩贡献持续快速增长;移动通信领域围绕通感一体化技术方向进行研发,预期将带来增量需求。 3、产品研发:Q1-3研发费用5088万元,同比+20.93%。信号源和频谱仪等
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坤恒顺维
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夜长梦山
2024-10-31 16:17:20
【家电】看完这两天的三季报,感觉有几个点: 1.内销层面,以旧换新虽然在9月开始,但是出货端对公司的拉动基本都在四季度,三季度相对是底部,弱一点是合理的 2.外销层面,出口链的公司展现出很好的收入增长,安克/德昌/TCL智家/新宝等等。 3.以旧换新四季度产生拉动,除了收入端,还要考虑费用端可能额外的弹性,尤其是对过去引流成本高的品种。
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夜长梦山
2024-10-31 16:13:26
【光伏】中东后续待招标项目多,上修中东25-26年需求
1)项目 阿联酋Masdar的20gwh项目:一期10gwh基本定top厂,价格0.9元/wh多(包括15年14%的运维成本),项目25年Q2末并网。另外10gwh是国内其他厂商在竞争。 其他大项目:24-25年招标项目可以到55gwh,包括沙特一二期10gwh,这个Masdar20gwh,另外今年Q4阿联酋还有10gwh(最晚25Q1),沙特6.4gwh、4.6gwh和8gwh项目,24Q4会有消息。 2)装机规模:23年新增不到5gwh,24年预计12-14gwh,25年30gwh;26年不
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中信证券
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夜长梦山
2024-10-31 16:12:47
【晶品特装】重大更新241031 1、军工:预计12月招标,规模10e亿,公司目前行业第一。以往军工反f前常年公司中标,今年重大重启。国内列装的弹簧刀300,整弹单价11万左右,公司配套价值量3万/枚左右。弹簧刀600,预期的量是3万枚。 2、机器人:已经定型的机器人在25年已经有小2个亿的订单了,确定性高。从过往年度看机器人每年稳定可以1-2亿的水平 3、基本面反转确认:24年收入2亿+。25年收入6亿,其中2亿机器人(以前就定型的),光电和外贸加起来2亿,其他的小的项目加起来2个亿左右,利润
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夜长梦山
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【石头科技】大跌:业绩不及预期
【方正家电】石头科技:欧洲结构变化及费用投放加大致业绩短期承压,期待Q4表现 ■事件:2024年10月30日,公司发布2024年三季报。2024Q1-3公司实现总营收70.07亿元(+23.17%),归母净利润14.72亿元(+8.22%)。2024Q3公司实现总营收25.91亿元(+11.91%),归母净利润3.51亿元(-43.40%)。 ■国内维持高增,欧洲结构变化导致收入错期。分区域看,2024Q3公司国内扫地机发售三款新品,洗地机、洗烘一体机分别推出系列产品,国内收入维持高增趋势。海外
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石头科技
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夜长梦山
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【广晟有色】2024年三季度业绩点评 20241030
🚀业绩:2024年前三季度公司营业收入97.4亿元,同比-44%,归母净利润-2.76亿元,同比-266%,扣非归母净利润-2.84亿元,同比-350%;其中Q3营业收入36.1亿元,同比-18%,环比+7%,归母净利润0.26亿元,同比-59%,环比+1002%,扣非归母净利润0.19亿元,同比-65%,环比+1332%。业绩符合预期。 🚀点评: 1⃣稀土跌价消化,业绩逐步企稳。产量方面,上半年公司稀土矿产量834吨,下滑较多主要由于受洪涝灾害影响产量;产品售价方面,前三季度中钇富铕稀土矿
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广晟有色
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夜长梦山
2024-10-31 15:55:42
【天风新材料】凯盛科技Q3业绩点评
Q3利润回升,持续看好公司后续成长性 24年前三季度实现营收35.74亿元 (同比-17.8%);归母净利润1.12亿元 (同比+16.4%);扣非净利润-2997万元。其中,Q3实现营收13.57亿元 (同比-17.4%,环比+42.3%);归母净利润0.7亿元 (同比+219%,环比+152%)。同时,公司公告全资子公司洛阳显示吸收合并全资子公司黄山显示,ITO项目进一步整合。 📍显示板块业务整合,合成石英业务稳步推进 A.显示方面,深圳国显新型显示研发基地项目已经完成。 B.洛阳显示的吸
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凯盛科技
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夜长梦山
2024-10-31 15:54:44
【先导智能】交流要点:
1、订单:海外占比近50%;国内锂电占比20%+,光伏10%左右,3C占10%左右;今年非锂电里面光伏、3C都不错的增长。三季度以来国内锂电开工明显,国内锂电订单有增加。 2、三季度盈利情况:验收在改善,减值比Q2收窄,Q3毛利率36.63%,同环比都提升1个点左右。Q3计提减值2.18亿,比Q2有收窄,随着回款转好,后面还会改善。 3、海外市场:推进国际化战略,海外营收和盈利水平提升。海外收入超23年全年,同比高增;Q3海外毛利率超40%。 4、收入趋势:行业周期见底回升的态势明显,逐季环比提
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先导智能
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夜长梦山
2024-10-31 15:52:43
【CT电新】巨星科技2024年三季报业绩交流会20241030
【摘要】 #规模效应显著,经营性利润增速超营收增速 1) 业绩:Q3营收43.28亿元,同比+30.25%,归母净利润7.41亿元,同比+17.05%,扣非归母7.26亿元,同比+13.37%,毛利率32.91%,环比+0.21pct。 2) 收入端:公司营收大幅增长主要系东南亚产能释放,目前供需关系从供不应求转向90%订单均可以满足客户需求。 3) 利润端:财务费用受汇兑影响,后续趋稳 4) 产能指引:Q3增长由越南基地贡献,未来满足现有40+亿元收入,三四期加快建设,完成后产能增加3倍,届时
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巨星科技
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夜长梦山
2024-10-31 15:50:40
震裕科技近况更新: 1、人形机器人:已经有一家客户小批量,有多家打样和沟通技术。 2、打样周期:打样10天以内,打样只用别人1/3的时间。还在持续验证新工艺,优化效率,提升工艺。 3、产能:准备投自动线。自动线初步规划2组自动线,日产能能上大百套。目前满产小几十套/天,磨小滚柱的设备产能有瓶颈,60%产能在配合打样。 4、丝杠噪音:灌入润滑脂,噪音基本都在50分贝以下。其实客户不关注丝杠能不能自由下落。 5、目前针对谐波减速器、无框力矩电机铁芯、空心杯电机外壳、丝杠、电池组结构件等多个产品布局。
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夜长梦山
2024-10-31 15:50:27
几近明牌,无需博弈- 维业股份300621资产注入高景太阳能 国资同一股东下资产强强联合 #【注入资产需求迫切】高景IPO受挫、退出压力巨大。高景最新一轮融资估值200e,股东阵容极尽奢华,囊括中金、金石、IDG等几乎所有顶级机构,退出压力巨大。高景是华发集团于19年设立的全资企业,华发集团是高景实际攒局人。高景最新一期收入176e,扣非利润17e。 #【壳公司业务足够鸡肋】主营业务业绩不增,尤其受近年房地产下行影响,大量应收款项难以收回,坏账计提风险较大,利润承压。同时,国企为保全维业股份上市
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夜长梦山
2024-10-31 15:48:16
【浙商证券|杨凡】10月地产板块再创新高
10月17日地产板块回调后我们继续明确看好地产板块。10月17日至10月底地产板块走势强但内部分化明显:领涨的是地方国企和“囤地”类房企属于并购重组类和土地收购类受益受益公司、其次是转危为安类和中介类。头部房企为机构主要配置类标的,走基本面逻辑,暂时滞胀。从市场表现来看,地产板块的市场偏好显著抬升。 我们认为Q4地产板块能持续,无惧回调风险。我们认为Q4地产板块估值修复可持续的主要原因有1)11-12月政策继续改善市场预期,2)Q4地产销售表现不弱(8月以来观点不变),3)地产机构持仓量仍然偏低
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万科A
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