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夜长梦山
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夜长梦山
2025-05-07 11:48:44
[红包] 【开源化工】振华股份
关注金属铬及铬盐景气大周期,产品价格或将超预期上行 🎈2024年上半年以来,受益于金属铬出口及下游高温合金等终端应用领域需求高速增长,金属铬、铬盐产业链景气度整体提升,产业链整体处于低库存水平。供需双旺背景下,金属铬近期再添需求增量,或将导致金属铬、铬盐价格超预期上行。以金属铬为例,2025年1月至今,价格已由6万元/吨上涨至7.5万元/吨,涨幅达到25%,其中4月单月涨价1万元/吨。后续金属铬价格仍有望大幅调涨,同时作为金属铬上游原料环节,铬盐产品后续也或将持续跟涨。 🎈目前公司铬盐产能2
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振华股份
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夜长梦山
2025-05-07 11:47:56
川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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夜长梦山
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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夜长梦山
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【MSDX】风电:两海重点标的再推荐
短期:Q1零部件已率先出业绩,Q2进入风电特别是海风重要窗口期。 中期:国内为全球第一大风电市场和全球最大的风电装备制造基地;欧洲海风项目逐渐起量。 长期:深海科技彻底打开行业天花板。 重点标的: 1、【大金重工】核心看点:海外海风风向标,向更高质量海工迈进 1)市场开拓:先发布局,已全面进入欧洲市场,覆盖头部前五大业主,与sif合计份额约50%;并辐射拓展日韩、东南亚等新兴市场。 2)项目交付:已实现“建造-海运-交付”一体化,接近3k的吨净利充分体现经济效益,考虑到年内自有船只下水、DAP交
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金雷股份
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夜长梦山
2025-05-07 11:45:07
20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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[烟花] 【天风军工 | 核心推荐——军贸】 地缘局势依旧复杂,重视二季度军贸变化
据环球网报道,当地时间5月7日凌晨,印度向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的3处地点发射导弹,巴基斯坦空军全程高度戒备,并击落两架印度空军战机,对峙陡然升级。此前我们多次强调重视二季度军贸板块变化,地缘局势复杂的背景下(中东局势不稳、印巴冲突升级等),我国军贸或有较大机会。回顾本次印巴冲突时间轴: #当地时间4月22日,据央视军事报道,印控克什米尔地区发生恐怖袭击,已造成至少26名游客死亡,另有多人受伤。 #当地时间4月23日晚,印度宣布报复:断水 、停签(禁止巴基斯坦SVES签证)、驱离(要求巴
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长城军工
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夜长梦山
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机器人观点推荐更新-0507
1、短期利空出尽+市场风偏向上,看好机器人板块热度持续提升 进入5月,财报季结束+关税悲观预期充分,市场风偏逐步回升,机器人今年产业化落地第一年(T已多次重申今年量产目标)+机器人潜在的演进方向很多(各种新技术方案+迭代方向+新应用场景),后续T版本迭代+定点,国产机器人百家争鸣,看好机器人板块热度持续提升。 2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线❗️ ①稳健+中长期视角选【双环传动】(新型减速器深度布局); ②弹性选择【征和工业】(有业绩+降本方案的链条手); ③短期预计有催化的【日盈电
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西菱动力
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夜长梦山
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【方正机械】独家挖掘:新时达老树新花
大股东助力的智能居家机器人稀缺标的 实控人变为海尔集团 2月公司公告,拟通过协议转让等一系列操作引入新股东海尔集团。操作完成后,海尔集团将取得新时达10.00%的股份,以及19.24%股份所对应的表决权,合计控制上市公司29.24%股份所对应的表决权。同时,海尔集团后续定增1.53亿股,耗资12.19亿元,前后累计耗资25.19亿元,持股比例达26.83%,总表决权超40%。结合公司转让价格和定增价格计算,#海尔的平均成本对应市值约94亿。 海尔为什么需要新时达? 新时达是老牌工控企业,是国产头
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新时达
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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夜长梦山
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# AIDC电力设备布局思路
1、海外围绕新技术,更高功率、更高效率,重点关注有技术升级的环节,如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等,推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】 2、国内围绕资本开支和订单落地,推荐【科华数据】【明阳电气】 # 【良信股份】 管理层变革重新出发,基本面反转+AIDC三重逻辑(大客户+直流趋势+国产替代),Q1业绩已经反转向上,Q2会更好。 # 【禾望电气】 增长曲线明确,风光储+传动+AIDC新产品,已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标,字节实现突破,阿里、
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良信股份
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夜长梦山
2025-05-07 11:39:00
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商
边际持续向好 5.7日中国宣布将于5月9-12日访问瑞士期间与美国举行会谈,此外,美方亦表示现行对华贸易关税不可持续,不希望与中国脱钩。 ——此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片最早将于6月推出,关税形势亦有望趋缓,边际持续向好! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。
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华勤技术
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2025-05-07 11:38:01
【国金军工】印巴交火,关注军贸带来的投资机遇
巴基斯坦媒体称,巴基斯坦击落了6架印度飞机,巴基斯坦是我国装备军贸出口的重要方向,而随着歼-10C、枭龙战机、VT-4坦克、054AP型护卫舰等装备到位,巴基斯坦三军作战能力均有质的飞跃。 推荐思路:当前重点推荐军贸、军工电子、弹药链和主机厂四大方向。 ☀军贸:洪都航空、国博电子、中航成飞、航天南湖、国睿科技 ☀军工电子:复旦微电,成都华微,紫光国微,振华科技,振华风光,新雷能,智明达,火炬电子等; ☀消耗性弹药: DD:航天电器,菲利华,楚江新材,盟升电子; 远火:北方导航,中兵红箭; 航D:
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中航沈飞
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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继续重视AI应用投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】
国产模型能力提升,Agent近期催化频繁。 1)阿里Qwen3模型发布,在开源模型方面处于全球领先,对标闭源头部,性能提升成本下降,此外Qwen3模型强化了复杂推理及Agent支持,Qwen3 模型的 Agent 和 代码能力得到增强,包括加强了对 MCP 的支持,代表了大模型最新的演进趋势。2)Agent催化频频,国内巨头纷纷上线Agent平台,海外AI应用起量趋势明显,ChatGPT Search近期正式上线智能网购功能,用户可通过自然语言对话直接获取商品推荐、价格比对及购买链接,实现从需求
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中文在线
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【中泰机械】政策助力+产业进展频出,可控核聚变进程加速
#政策催化: 4月28日国家能源局在新闻发布会中明确提到支持核聚变等前沿技术的研发攻关。 #产业催化: ☀5月1日我国紧凑型聚变能实验装置(BEST)工程总装比原计划提前2个月启动。☀4月30日国际热核聚变实验堆ITER宣布,全球最大脉冲超导电磁体系统全部组件建成。 #路线判断与价值量弹性: 托卡马克是目前主流聚变路线,聚变-裂变混合堆有望率先落地。托卡马克堆中磁体价值占比最高,约30-50%。磁体中高温超导方案能够大幅提升磁场强度,是产业发展趋势。#混合堆物理成熟度高,相较于纯聚变堆,能量与燃
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国光电气
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关注金属铬及铬盐景气大周期,产品价格或将超预期上行 🎈2024年上半年以来,受益于金属铬出口及下游高温合金等终端应用领域需求高速增长,金属铬、铬盐产业链景气度整体提升,产业链整体处于低库存水平。供需双旺背景下,金属铬近期再添需求增量,或将导致金属铬、铬盐价格超预期上行。以金属铬为例,2025年1月至今,价格已由6万元/吨上涨至7.5万元/吨,涨幅达到25%,其中4月单月涨价1万元/吨。后续金属铬价格仍有望大幅调涨,同时作为金属铬上游原料环节,铬盐产品后续也或将持续跟涨。 🎈目前公司铬盐产能2
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振华股份
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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【MSDX】风电:两海重点标的再推荐
短期:Q1零部件已率先出业绩,Q2进入风电特别是海风重要窗口期。 中期:国内为全球第一大风电市场和全球最大的风电装备制造基地;欧洲海风项目逐渐起量。 长期:深海科技彻底打开行业天花板。 重点标的: 1、【大金重工】核心看点:海外海风风向标,向更高质量海工迈进 1)市场开拓:先发布局,已全面进入欧洲市场,覆盖头部前五大业主,与sif合计份额约50%;并辐射拓展日韩、东南亚等新兴市场。 2)项目交付:已实现“建造-海运-交付”一体化,接近3k的吨净利充分体现经济效益,考虑到年内自有船只下水、DAP交
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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[烟花] 【天风军工 | 核心推荐——军贸】 地缘局势依旧复杂,重视二季度军贸变化
据环球网报道,当地时间5月7日凌晨,印度向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的3处地点发射导弹,巴基斯坦空军全程高度戒备,并击落两架印度空军战机,对峙陡然升级。此前我们多次强调重视二季度军贸板块变化,地缘局势复杂的背景下(中东局势不稳、印巴冲突升级等),我国军贸或有较大机会。回顾本次印巴冲突时间轴: #当地时间4月22日,据央视军事报道,印控克什米尔地区发生恐怖袭击,已造成至少26名游客死亡,另有多人受伤。 #当地时间4月23日晚,印度宣布报复:断水 、停签(禁止巴基斯坦SVES签证)、驱离(要求巴
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机器人观点推荐更新-0507
1、短期利空出尽+市场风偏向上,看好机器人板块热度持续提升 进入5月,财报季结束+关税悲观预期充分,市场风偏逐步回升,机器人今年产业化落地第一年(T已多次重申今年量产目标)+机器人潜在的演进方向很多(各种新技术方案+迭代方向+新应用场景),后续T版本迭代+定点,国产机器人百家争鸣,看好机器人板块热度持续提升。 2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线❗️ ①稳健+中长期视角选【双环传动】(新型减速器深度布局); ②弹性选择【征和工业】(有业绩+降本方案的链条手); ③短期预计有催化的【日盈电
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【方正机械】独家挖掘:新时达老树新花
大股东助力的智能居家机器人稀缺标的 实控人变为海尔集团 2月公司公告,拟通过协议转让等一系列操作引入新股东海尔集团。操作完成后,海尔集团将取得新时达10.00%的股份,以及19.24%股份所对应的表决权,合计控制上市公司29.24%股份所对应的表决权。同时,海尔集团后续定增1.53亿股,耗资12.19亿元,前后累计耗资25.19亿元,持股比例达26.83%,总表决权超40%。结合公司转让价格和定增价格计算,#海尔的平均成本对应市值约94亿。 海尔为什么需要新时达? 新时达是老牌工控企业,是国产头
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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1、海外围绕新技术,更高功率、更高效率,重点关注有技术升级的环节,如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等,推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】 2、国内围绕资本开支和订单落地,推荐【科华数据】【明阳电气】 # 【良信股份】 管理层变革重新出发,基本面反转+AIDC三重逻辑(大客户+直流趋势+国产替代),Q1业绩已经反转向上,Q2会更好。 # 【禾望电气】 增长曲线明确,风光储+传动+AIDC新产品,已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标,字节实现突破,阿里、
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【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商
边际持续向好 5.7日中国宣布将于5月9-12日访问瑞士期间与美国举行会谈,此外,美方亦表示现行对华贸易关税不可持续,不希望与中国脱钩。 ——此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片最早将于6月推出,关税形势亦有望趋缓,边际持续向好! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。
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【国金军工】印巴交火,关注军贸带来的投资机遇
巴基斯坦媒体称,巴基斯坦击落了6架印度飞机,巴基斯坦是我国装备军贸出口的重要方向,而随着歼-10C、枭龙战机、VT-4坦克、054AP型护卫舰等装备到位,巴基斯坦三军作战能力均有质的飞跃。 推荐思路:当前重点推荐军贸、军工电子、弹药链和主机厂四大方向。 ☀军贸:洪都航空、国博电子、中航成飞、航天南湖、国睿科技 ☀军工电子:复旦微电,成都华微,紫光国微,振华科技,振华风光,新雷能,智明达,火炬电子等; ☀消耗性弹药: DD:航天电器,菲利华,楚江新材,盟升电子; 远火:北方导航,中兵红箭; 航D:
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继续重视AI应用投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】
国产模型能力提升,Agent近期催化频繁。 1)阿里Qwen3模型发布,在开源模型方面处于全球领先,对标闭源头部,性能提升成本下降,此外Qwen3模型强化了复杂推理及Agent支持,Qwen3 模型的 Agent 和 代码能力得到增强,包括加强了对 MCP 的支持,代表了大模型最新的演进趋势。2)Agent催化频频,国内巨头纷纷上线Agent平台,海外AI应用起量趋势明显,ChatGPT Search近期正式上线智能网购功能,用户可通过自然语言对话直接获取商品推荐、价格比对及购买链接,实现从需求
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【中泰机械】政策助力+产业进展频出,可控核聚变进程加速
#政策催化: 4月28日国家能源局在新闻发布会中明确提到支持核聚变等前沿技术的研发攻关。 #产业催化: ☀5月1日我国紧凑型聚变能实验装置(BEST)工程总装比原计划提前2个月启动。☀4月30日国际热核聚变实验堆ITER宣布,全球最大脉冲超导电磁体系统全部组件建成。 #路线判断与价值量弹性: 托卡马克是目前主流聚变路线,聚变-裂变混合堆有望率先落地。托卡马克堆中磁体价值占比最高,约30-50%。磁体中高温超导方案能够大幅提升磁场强度,是产业发展趋势。#混合堆物理成熟度高,相较于纯聚变堆,能量与燃
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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【MSDX】风电:两海重点标的再推荐
短期:Q1零部件已率先出业绩,Q2进入风电特别是海风重要窗口期。 中期:国内为全球第一大风电市场和全球最大的风电装备制造基地;欧洲海风项目逐渐起量。 长期:深海科技彻底打开行业天花板。 重点标的: 1、【大金重工】核心看点:海外海风风向标,向更高质量海工迈进 1)市场开拓:先发布局,已全面进入欧洲市场,覆盖头部前五大业主,与sif合计份额约50%;并辐射拓展日韩、东南亚等新兴市场。 2)项目交付:已实现“建造-海运-交付”一体化,接近3k的吨净利充分体现经济效益,考虑到年内自有船只下水、DAP交
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金雷股份
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夜长梦山
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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[烟花] 【天风军工 | 核心推荐——军贸】 地缘局势依旧复杂,重视二季度军贸变化
据环球网报道,当地时间5月7日凌晨,印度向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的3处地点发射导弹,巴基斯坦空军全程高度戒备,并击落两架印度空军战机,对峙陡然升级。此前我们多次强调重视二季度军贸板块变化,地缘局势复杂的背景下(中东局势不稳、印巴冲突升级等),我国军贸或有较大机会。回顾本次印巴冲突时间轴: #当地时间4月22日,据央视军事报道,印控克什米尔地区发生恐怖袭击,已造成至少26名游客死亡,另有多人受伤。 #当地时间4月23日晚,印度宣布报复:断水 、停签(禁止巴基斯坦SVES签证)、驱离(要求巴
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长城军工
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机器人观点推荐更新-0507
1、短期利空出尽+市场风偏向上,看好机器人板块热度持续提升 进入5月,财报季结束+关税悲观预期充分,市场风偏逐步回升,机器人今年产业化落地第一年(T已多次重申今年量产目标)+机器人潜在的演进方向很多(各种新技术方案+迭代方向+新应用场景),后续T版本迭代+定点,国产机器人百家争鸣,看好机器人板块热度持续提升。 2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线❗️ ①稳健+中长期视角选【双环传动】(新型减速器深度布局); ②弹性选择【征和工业】(有业绩+降本方案的链条手); ③短期预计有催化的【日盈电
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【方正机械】独家挖掘:新时达老树新花
大股东助力的智能居家机器人稀缺标的 实控人变为海尔集团 2月公司公告,拟通过协议转让等一系列操作引入新股东海尔集团。操作完成后,海尔集团将取得新时达10.00%的股份,以及19.24%股份所对应的表决权,合计控制上市公司29.24%股份所对应的表决权。同时,海尔集团后续定增1.53亿股,耗资12.19亿元,前后累计耗资25.19亿元,持股比例达26.83%,总表决权超40%。结合公司转让价格和定增价格计算,#海尔的平均成本对应市值约94亿。 海尔为什么需要新时达? 新时达是老牌工控企业,是国产头
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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# AIDC电力设备布局思路
1、海外围绕新技术,更高功率、更高效率,重点关注有技术升级的环节,如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等,推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】 2、国内围绕资本开支和订单落地,推荐【科华数据】【明阳电气】 # 【良信股份】 管理层变革重新出发,基本面反转+AIDC三重逻辑(大客户+直流趋势+国产替代),Q1业绩已经反转向上,Q2会更好。 # 【禾望电气】 增长曲线明确,风光储+传动+AIDC新产品,已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标,字节实现突破,阿里、
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良信股份
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【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商
边际持续向好 5.7日中国宣布将于5月9-12日访问瑞士期间与美国举行会谈,此外,美方亦表示现行对华贸易关税不可持续,不希望与中国脱钩。 ——此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片最早将于6月推出,关税形势亦有望趋缓,边际持续向好! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。
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华勤技术
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【国金军工】印巴交火,关注军贸带来的投资机遇
巴基斯坦媒体称,巴基斯坦击落了6架印度飞机,巴基斯坦是我国装备军贸出口的重要方向,而随着歼-10C、枭龙战机、VT-4坦克、054AP型护卫舰等装备到位,巴基斯坦三军作战能力均有质的飞跃。 推荐思路:当前重点推荐军贸、军工电子、弹药链和主机厂四大方向。 ☀军贸:洪都航空、国博电子、中航成飞、航天南湖、国睿科技 ☀军工电子:复旦微电,成都华微,紫光国微,振华科技,振华风光,新雷能,智明达,火炬电子等; ☀消耗性弹药: DD:航天电器,菲利华,楚江新材,盟升电子; 远火:北方导航,中兵红箭; 航D:
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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继续重视AI应用投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】
国产模型能力提升,Agent近期催化频繁。 1)阿里Qwen3模型发布,在开源模型方面处于全球领先,对标闭源头部,性能提升成本下降,此外Qwen3模型强化了复杂推理及Agent支持,Qwen3 模型的 Agent 和 代码能力得到增强,包括加强了对 MCP 的支持,代表了大模型最新的演进趋势。2)Agent催化频频,国内巨头纷纷上线Agent平台,海外AI应用起量趋势明显,ChatGPT Search近期正式上线智能网购功能,用户可通过自然语言对话直接获取商品推荐、价格比对及购买链接,实现从需求
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【中泰机械】政策助力+产业进展频出,可控核聚变进程加速
#政策催化: 4月28日国家能源局在新闻发布会中明确提到支持核聚变等前沿技术的研发攻关。 #产业催化: ☀5月1日我国紧凑型聚变能实验装置(BEST)工程总装比原计划提前2个月启动。☀4月30日国际热核聚变实验堆ITER宣布,全球最大脉冲超导电磁体系统全部组件建成。 #路线判断与价值量弹性: 托卡马克是目前主流聚变路线,聚变-裂变混合堆有望率先落地。托卡马克堆中磁体价值占比最高,约30-50%。磁体中高温超导方案能够大幅提升磁场强度,是产业发展趋势。#混合堆物理成熟度高,相较于纯聚变堆,能量与燃
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[红包] 【开源化工】振华股份
关注金属铬及铬盐景气大周期,产品价格或将超预期上行 🎈2024年上半年以来,受益于金属铬出口及下游高温合金等终端应用领域需求高速增长,金属铬、铬盐产业链景气度整体提升,产业链整体处于低库存水平。供需双旺背景下,金属铬近期再添需求增量,或将导致金属铬、铬盐价格超预期上行。以金属铬为例,2025年1月至今,价格已由6万元/吨上涨至7.5万元/吨,涨幅达到25%,其中4月单月涨价1万元/吨。后续金属铬价格仍有望大幅调涨,同时作为金属铬上游原料环节,铬盐产品后续也或将持续跟涨。 🎈目前公司铬盐产能2
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振华股份
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川内锂盐厂市场信息分享 1.雅化 五一期间停产,节后开窑; 2.天宜:宜宾目前一条线生产;眉山昨天停一条线; 3.宣汉赣锋:4月底停产,计划45天,6月中旬根据市场情况决定是否生产; 4.天齐五一节后检修10天; 5.融捷本周停产,正常检修; 6.能投鼎盛:今年没矿石,主要以买母液生产为主,产能利用率大概60%
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宏观首席梁中华快评 1)缓和交易近尾声。 4月初快速反应关税战,之后就在交易缓和,5月2号商务部确认“评估”,人民币大涨,市场继续反弹。市场交易贸易缓和以及积极政策,已经一个月时间。接下来需要考虑几个问题,一是外部谈判仍会一波三折,谈一阵、打一阵的循环不排除会成为常态,所有的协议都是需要双方不停妥协、N多轮动态博弈出来的,接下来需要关注没有协议的情况下双方关税变相纠偏排除的速度。二是内部地产的恢复情况和政策落地情况,关键不在外部,而在内部做好自己的事情。 2)货币重回宽松。 降息降准落地,公积金
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【MSDX】风电:两海重点标的再推荐
短期:Q1零部件已率先出业绩,Q2进入风电特别是海风重要窗口期。 中期:国内为全球第一大风电市场和全球最大的风电装备制造基地;欧洲海风项目逐渐起量。 长期:深海科技彻底打开行业天花板。 重点标的: 1、【大金重工】核心看点:海外海风风向标,向更高质量海工迈进 1)市场开拓:先发布局,已全面进入欧洲市场,覆盖头部前五大业主,与sif合计份额约50%;并辐射拓展日韩、东南亚等新兴市场。 2)项目交付:已实现“建造-海运-交付”一体化,接近3k的吨净利充分体现经济效益,考虑到年内自有船只下水、DAP交
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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[烟花] 【天风军工 | 核心推荐——军贸】 地缘局势依旧复杂,重视二季度军贸变化
据环球网报道,当地时间5月7日凌晨,印度向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的3处地点发射导弹,巴基斯坦空军全程高度戒备,并击落两架印度空军战机,对峙陡然升级。此前我们多次强调重视二季度军贸板块变化,地缘局势复杂的背景下(中东局势不稳、印巴冲突升级等),我国军贸或有较大机会。回顾本次印巴冲突时间轴: #当地时间4月22日,据央视军事报道,印控克什米尔地区发生恐怖袭击,已造成至少26名游客死亡,另有多人受伤。 #当地时间4月23日晚,印度宣布报复:断水 、停签(禁止巴基斯坦SVES签证)、驱离(要求巴
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1、短期利空出尽+市场风偏向上,看好机器人板块热度持续提升 进入5月,财报季结束+关税悲观预期充分,市场风偏逐步回升,机器人今年产业化落地第一年(T已多次重申今年量产目标)+机器人潜在的演进方向很多(各种新技术方案+迭代方向+新应用场景),后续T版本迭代+定点,国产机器人百家争鸣,看好机器人板块热度持续提升。 2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线❗️ ①稳健+中长期视角选【双环传动】(新型减速器深度布局); ②弹性选择【征和工业】(有业绩+降本方案的链条手); ③短期预计有催化的【日盈电
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【方正机械】独家挖掘:新时达老树新花
大股东助力的智能居家机器人稀缺标的 实控人变为海尔集团 2月公司公告,拟通过协议转让等一系列操作引入新股东海尔集团。操作完成后,海尔集团将取得新时达10.00%的股份,以及19.24%股份所对应的表决权,合计控制上市公司29.24%股份所对应的表决权。同时,海尔集团后续定增1.53亿股,耗资12.19亿元,前后累计耗资25.19亿元,持股比例达26.83%,总表决权超40%。结合公司转让价格和定增价格计算,#海尔的平均成本对应市值约94亿。 海尔为什么需要新时达? 新时达是老牌工控企业,是国产头
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【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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# AIDC电力设备布局思路
1、海外围绕新技术,更高功率、更高效率,重点关注有技术升级的环节,如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等,推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】 2、国内围绕资本开支和订单落地,推荐【科华数据】【明阳电气】 # 【良信股份】 管理层变革重新出发,基本面反转+AIDC三重逻辑(大客户+直流趋势+国产替代),Q1业绩已经反转向上,Q2会更好。 # 【禾望电气】 增长曲线明确,风光储+传动+AIDC新产品,已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标,字节实现突破,阿里、
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【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商
边际持续向好 5.7日中国宣布将于5月9-12日访问瑞士期间与美国举行会谈,此外,美方亦表示现行对华贸易关税不可持续,不希望与中国脱钩。 ——此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片最早将于6月推出,关税形势亦有望趋缓,边际持续向好! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。
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【国金军工】印巴交火,关注军贸带来的投资机遇
巴基斯坦媒体称,巴基斯坦击落了6架印度飞机,巴基斯坦是我国装备军贸出口的重要方向,而随着歼-10C、枭龙战机、VT-4坦克、054AP型护卫舰等装备到位,巴基斯坦三军作战能力均有质的飞跃。 推荐思路:当前重点推荐军贸、军工电子、弹药链和主机厂四大方向。 ☀军贸:洪都航空、国博电子、中航成飞、航天南湖、国睿科技 ☀军工电子:复旦微电,成都华微,紫光国微,振华科技,振华风光,新雷能,智明达,火炬电子等; ☀消耗性弹药: DD:航天电器,菲利华,楚江新材,盟升电子; 远火:北方导航,中兵红箭; 航D:
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【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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继续重视AI应用投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】
国产模型能力提升,Agent近期催化频繁。 1)阿里Qwen3模型发布,在开源模型方面处于全球领先,对标闭源头部,性能提升成本下降,此外Qwen3模型强化了复杂推理及Agent支持,Qwen3 模型的 Agent 和 代码能力得到增强,包括加强了对 MCP 的支持,代表了大模型最新的演进趋势。2)Agent催化频频,国内巨头纷纷上线Agent平台,海外AI应用起量趋势明显,ChatGPT Search近期正式上线智能网购功能,用户可通过自然语言对话直接获取商品推荐、价格比对及购买链接,实现从需求
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【中泰机械】政策助力+产业进展频出,可控核聚变进程加速
#政策催化: 4月28日国家能源局在新闻发布会中明确提到支持核聚变等前沿技术的研发攻关。 #产业催化: ☀5月1日我国紧凑型聚变能实验装置(BEST)工程总装比原计划提前2个月启动。☀4月30日国际热核聚变实验堆ITER宣布,全球最大脉冲超导电磁体系统全部组件建成。 #路线判断与价值量弹性: 托卡马克是目前主流聚变路线,聚变-裂变混合堆有望率先落地。托卡马克堆中磁体价值占比最高,约30-50%。磁体中高温超导方案能够大幅提升磁场强度,是产业发展趋势。#混合堆物理成熟度高,相较于纯聚变堆,能量与燃
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【MSDX】风电:两海重点标的再推荐
短期:Q1零部件已率先出业绩,Q2进入风电特别是海风重要窗口期。 中期:国内为全球第一大风电市场和全球最大的风电装备制造基地;欧洲海风项目逐渐起量。 长期:深海科技彻底打开行业天花板。 重点标的: 1、【大金重工】核心看点:海外海风风向标,向更高质量海工迈进 1)市场开拓:先发布局,已全面进入欧洲市场,覆盖头部前五大业主,与sif合计份额约50%;并辐射拓展日韩、东南亚等新兴市场。 2)项目交付:已实现“建造-海运-交付”一体化,接近3k的吨净利充分体现经济效益,考虑到年内自有船只下水、DAP交
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20250507-中金军工-印巴冲突升级,再次提示关注军贸机会 ‼央视新闻报道,7日凌晨赢吧冲突升级,印度向巴方发射导弹,巴方关闭全国空域,并宣布击落2架印度战机。 ———————————— 巴基斯坦是中国最大的军贸出口国之一,陆海空三军大量采购中式装备,包括J-10CE战斗机、JF-17战斗机、PL-15E空空导弹、VT-4坦克、FD-2000防空导弹等主战装备。中式装备在冲突中的战果,有利于中国装备在军贸市场推广。 俄乌冲突后全球军贸格局剧变,中国军贸企业有望迎来新机遇。俄罗斯在全球军贸市场
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[烟花] 【天风军工 | 核心推荐——军贸】 地缘局势依旧复杂,重视二季度军贸变化
据环球网报道,当地时间5月7日凌晨,印度向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的3处地点发射导弹,巴基斯坦空军全程高度戒备,并击落两架印度空军战机,对峙陡然升级。此前我们多次强调重视二季度军贸板块变化,地缘局势复杂的背景下(中东局势不稳、印巴冲突升级等),我国军贸或有较大机会。回顾本次印巴冲突时间轴: #当地时间4月22日,据央视军事报道,印控克什米尔地区发生恐怖袭击,已造成至少26名游客死亡,另有多人受伤。 #当地时间4月23日晚,印度宣布报复:断水 、停签(禁止巴基斯坦SVES签证)、驱离(要求巴
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机器人观点推荐更新-0507
1、短期利空出尽+市场风偏向上,看好机器人板块热度持续提升 进入5月,财报季结束+关税悲观预期充分,市场风偏逐步回升,机器人今年产业化落地第一年(T已多次重申今年量产目标)+机器人潜在的演进方向很多(各种新技术方案+迭代方向+新应用场景),后续T版本迭代+定点,国产机器人百家争鸣,看好机器人板块热度持续提升。 2、基于中长期视角/弹性大/短期有催化三条线❗️ ①稳健+中长期视角选【双环传动】(新型减速器深度布局); ②弹性选择【征和工业】(有业绩+降本方案的链条手); ③短期预计有催化的【日盈电
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西菱动力
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夜长梦山
2025-05-07 11:43:31
【方正机械】独家挖掘:新时达老树新花
大股东助力的智能居家机器人稀缺标的 实控人变为海尔集团 2月公司公告,拟通过协议转让等一系列操作引入新股东海尔集团。操作完成后,海尔集团将取得新时达10.00%的股份,以及19.24%股份所对应的表决权,合计控制上市公司29.24%股份所对应的表决权。同时,海尔集团后续定增1.53亿股,耗资12.19亿元,前后累计耗资25.19亿元,持股比例达26.83%,总表决权超40%。结合公司转让价格和定增价格计算,#海尔的平均成本对应市值约94亿。 海尔为什么需要新时达? 新时达是老牌工控企业,是国产头
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新时达
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夜长梦山
2025-05-07 11:42:38
【申万宏源.申挖掘第3期.线上场】 重点推荐——同益中 #主业军品订单旺盛、业绩有望创历史新高 24年受益于中东冲突,三季度以来海外交付防弹衣订单增多,单季度实现约5000w利润。25年欧洲加大军备开支,公司出口订单快速增长,主业今年有望创历史新高。 #超美斯业务协同、25年有望成为拐点 超美斯拥有5000吨纤维+2000吨芳纶纸,当前下游客户涵盖军品(军用飞机芳纶纸等)、民品(民航、防火服等),客户方面和公司主业具备协同性,后续市场有望快速开拓。 #机器人腱绳加速验证、订单有望近期落地 当前公
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夜长梦山
2025-05-07 11:40:01
# AIDC电力设备布局思路
1、海外围绕新技术,更高功率、更高效率,重点关注有技术升级的环节,如半固态断路器、HVDC模块、服务器电源等,推荐【良信股份】【禾望电气】【盛弘股份】 2、国内围绕资本开支和订单落地,推荐【科华数据】【明阳电气】 # 【良信股份】 管理层变革重新出发,基本面反转+AIDC三重逻辑(大客户+直流趋势+国产替代),Q1业绩已经反转向上,Q2会更好。 # 【禾望电气】 增长曲线明确,风光储+传动+AIDC新产品,已经连续2个季度业绩超预期。 # 【科华数据】 5月国内大厂密集招标,字节实现突破,阿里、
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良信股份
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夜长梦山
2025-05-07 11:39:00
【中泰电子|华勤技术】国内头部CSP核心供应商
边际持续向好 5.7日中国宣布将于5月9-12日访问瑞士期间与美国举行会谈,此外,美方亦表示现行对华贸易关税不可持续,不希望与中国脱钩。 ——此前受对等关税和H20禁令影响公司股价承压,NV适用于大陆的新一代芯片最早将于6月推出,关税形势亦有望趋缓,边际持续向好! # 国内头部CSP核心供应商 华勤为阿里、腾讯、字节核心供应商,提供AI服务器、通用服务器、交换机全栈式产品。阿里预计未来3年资本开支将超过3600亿元,腾讯接入Deepseek加大算力需求,华勤将受益客户capex增加+份额提升。
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华勤技术
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夜长梦山
2025-05-07 11:38:01
【国金军工】印巴交火,关注军贸带来的投资机遇
巴基斯坦媒体称,巴基斯坦击落了6架印度飞机,巴基斯坦是我国装备军贸出口的重要方向,而随着歼-10C、枭龙战机、VT-4坦克、054AP型护卫舰等装备到位,巴基斯坦三军作战能力均有质的飞跃。 推荐思路:当前重点推荐军贸、军工电子、弹药链和主机厂四大方向。 ☀军贸:洪都航空、国博电子、中航成飞、航天南湖、国睿科技 ☀军工电子:复旦微电,成都华微,紫光国微,振华科技,振华风光,新雷能,智明达,火炬电子等; ☀消耗性弹药: DD:航天电器,菲利华,楚江新材,盟升电子; 远火:北方导航,中兵红箭; 航D:
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中航沈飞
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夜长梦山
2025-05-06 18:18:20
【华西通信】海外云厂商Capex预期修复,持续推荐光模块 当前时点,我们认为算力板块持续具备底层需求与估值支撑。 其中光模块短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升,相关受益标的包括中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、源杰科技等; 此外,包括算力设备、数据中心及配套等相关受益标的也有望恢复,推荐紫光股份、中兴通讯、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、网宿科技,相关受益标的包括润泽科技、宝信软件等。
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夜长梦山
2025-05-06 18:17:30
继续重视AI应用投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】
国产模型能力提升,Agent近期催化频繁。 1)阿里Qwen3模型发布,在开源模型方面处于全球领先,对标闭源头部,性能提升成本下降,此外Qwen3模型强化了复杂推理及Agent支持,Qwen3 模型的 Agent 和 代码能力得到增强,包括加强了对 MCP 的支持,代表了大模型最新的演进趋势。2)Agent催化频频,国内巨头纷纷上线Agent平台,海外AI应用起量趋势明显,ChatGPT Search近期正式上线智能网购功能,用户可通过自然语言对话直接获取商品推荐、价格比对及购买链接,实现从需求
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中文在线
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夜长梦山
2025-05-06 18:17:05
【中泰机械】政策助力+产业进展频出,可控核聚变进程加速
#政策催化: 4月28日国家能源局在新闻发布会中明确提到支持核聚变等前沿技术的研发攻关。 #产业催化: ☀5月1日我国紧凑型聚变能实验装置(BEST)工程总装比原计划提前2个月启动。☀4月30日国际热核聚变实验堆ITER宣布,全球最大脉冲超导电磁体系统全部组件建成。 #路线判断与价值量弹性: 托卡马克是目前主流聚变路线,聚变-裂变混合堆有望率先落地。托卡马克堆中磁体价值占比最高,约30-50%。磁体中高温超导方案能够大幅提升磁场强度,是产业发展趋势。#混合堆物理成熟度高,相较于纯聚变堆,能量与燃
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国光电气
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