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夜长梦山
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夜长梦山
2025-05-20 21:36:09
【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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绿田机械
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夜长梦山
2025-05-20 11:47:02
【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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福达股份
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夜长梦山
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网宿科技——边缘AI谱新篇 | 中信计算机 —————————————————— 公司概况:独立第三方CDN龙头,服务节点顺势升级边缘计算。公司实施全球化网络布局,逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。2025年一季度,公司实现营收12.35亿元,同比增长10.26%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长38.54%。公司发布2025年股权激励方案,剔除汇兑损益及股权激励费用后的归母净利润目标为:2025年不低于7.2亿元,2025和2026年合计净利润不低于14.
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夜长梦山
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【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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英杰电气
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夜长梦山
2025-05-20 11:44:53
【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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捷众科技
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夜长梦山
2025-05-20 11:43:31
【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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永创智能
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夜长梦山
2025-05-20 11:42:11
创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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夜长梦山
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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依依股份
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夜长梦山
2025-05-20 11:37:50
浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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东方电热
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夜长梦山
2025-05-20 11:37:20
【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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老铺黄金
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夜长梦山
2025-05-20 11:36:56
奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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夜长梦山
2025-05-20 11:35:39
【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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夜长梦山
2025-05-20 11:35:25
【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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拉芳家化
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夜长梦山
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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夜长梦山
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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网宿科技——边缘AI谱新篇 | 中信计算机 —————————————————— 公司概况:独立第三方CDN龙头,服务节点顺势升级边缘计算。公司实施全球化网络布局,逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。2025年一季度,公司实现营收12.35亿元,同比增长10.26%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长38.54%。公司发布2025年股权激励方案,剔除汇兑损益及股权激励费用后的归母净利润目标为:2025年不低于7.2亿元,2025和2026年合计净利润不低于14.
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【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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夜长梦山
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网宿科技——边缘AI谱新篇 | 中信计算机 —————————————————— 公司概况:独立第三方CDN龙头,服务节点顺势升级边缘计算。公司实施全球化网络布局,逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。2025年一季度,公司实现营收12.35亿元,同比增长10.26%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长38.54%。公司发布2025年股权激励方案,剔除汇兑损益及股权激励费用后的归母净利润目标为:2025年不低于7.2亿元,2025和2026年合计净利润不低于14.
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夜长梦山
2025-05-20 11:45:28
【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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英杰电气
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夜长梦山
2025-05-20 11:44:53
【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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捷众科技
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夜长梦山
2025-05-20 11:43:31
【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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永创智能
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夜长梦山
2025-05-20 11:42:11
创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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夜长梦山
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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依依股份
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夜长梦山
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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东方电热
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夜长梦山
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【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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老铺黄金
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夜长梦山
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奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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拉芳家化
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夜长梦山
2025-05-20 11:34:08
【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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夜长梦山
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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夜长梦山
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【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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绿田机械
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夜长梦山
2025-05-20 11:47:02
【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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福达股份
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网宿科技——边缘AI谱新篇 | 中信计算机 —————————————————— 公司概况:独立第三方CDN龙头,服务节点顺势升级边缘计算。公司实施全球化网络布局,逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。2025年一季度,公司实现营收12.35亿元,同比增长10.26%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长38.54%。公司发布2025年股权激励方案,剔除汇兑损益及股权激励费用后的归母净利润目标为:2025年不低于7.2亿元,2025和2026年合计净利润不低于14.
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【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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捷众科技
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夜长梦山
2025-05-20 11:43:31
【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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永创智能
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夜长梦山
2025-05-20 11:42:11
创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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夜长梦山
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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依依股份
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夜长梦山
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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东方电热
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夜长梦山
2025-05-20 11:37:20
【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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老铺黄金
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夜长梦山
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奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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夜长梦山
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【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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夜长梦山
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【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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拉芳家化
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夜长梦山
2025-05-20 11:34:08
【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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夜长梦山
2025-05-20 08:22:16
【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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夜长梦山
2025-05-20 21:36:09
【浙商机械&大制造】绿田机械大涨点评
高压清洗机隐形冠军,高增长、高分红、非美出口链 5/20收盘涨幅:4.65% 核心亮点: 1、非美链:公司主要对欧亚非拉出口,基本无关税担忧; 2、高增长:公司为高压清洗机龙头,过去已实现连续三个季度高增,24Q3-25Q1收入增速分别为48%/73%/50%,利润增速分别为24%/56%/56%,预计25年收入和利润均有望保持高增; 3、高分红:公司23和24年分红率分别为34%/56%,假设延续24年分红比例,今年预期股息率为3.4%。 风险提示:消费需求低于预期;贸易摩擦加剧;原材料成本波
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绿田机械
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夜长梦山
2025-05-20 11:47:02
【中信汽车】0520机器人板块观点更新
昨日机器人板块调整较为明显,受周末BIS传言影响。昨日机器人指数盘中最大回调约2.5%,收盘-1%左右;部分前期强势股调整显著,双林、金沃、荣泰等跌幅均超5%,盘中跌幅更大。我们预计板块开板即走弱,与周末机器人产业链有可能受BIS监控的传言有关。经我们与T链核心龙头公司tp、sh等沟通,此传言严重不实,T链公司均未收到任何形式的窗口指导或提示。 乐观、积极看待机器人产业发展,每次调整都是好的买入机会!机器人是下一轮科技/工业革命的载体,行业日新月异,产业链公司也在每天快速进化。回头去看,贸易战、
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福达股份
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夜长梦山
2025-05-20 11:45:48
网宿科技——边缘AI谱新篇 | 中信计算机 —————————————————— 公司概况:独立第三方CDN龙头,服务节点顺势升级边缘计算。公司实施全球化网络布局,逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、传输、安全功能的边缘计算节点。2025年一季度,公司实现营收12.35亿元,同比增长10.26%;实现归母净利润1.92亿元,同比增长38.54%。公司发布2025年股权激励方案,剔除汇兑损益及股权激励费用后的归母净利润目标为:2025年不低于7.2亿元,2025和2026年合计净利润不低于14.
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夜长梦山
2025-05-20 11:45:28
【国金机械】核聚变板块深度专题
“十五五”期间资本开支加速,“人造太阳”渐行渐近 🔥核聚变板块是技术与资本的共振; ⭐️ 技术端:上游高温磁体突破、海外实验Q值持续提升。 ⭐️ 资本端:“十五五”期间产业进入资本开支加速周期:合肥BEST项目高频招标(累计150e+)、西物院项目预计招标40-50e、江西星火一号项目未来招标200e。 🔥选股思路 🚩我们推荐卡位、扩散两条思路,目前板块定价来自于反应堆资本开支的提升边际定价,尚未探讨到格局问题,因此今年预计β行情+标的扩圈演绎。 🚩卡位:推荐联创光电(卡位高温超导+远期
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英杰电气
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夜长梦山
2025-05-20 11:44:53
【东吴北交所】捷众科技
积极布局新能源市场与高附加值新品,募投项目放量可期 新能源汽车渗透率提升及“以塑代钢”趋势下,公司主导的精密注塑件产品需求激增。2023年公司国内市占率达25%,现有产能供不应求,募投“新能源汽车精密零部件智造项目”建设期 2 年,可有效提升公司现有产能,税后内部收益率达 21.41%。公司海外收入占比约13%,未向美国直接出口,已开拓的海外市场包括墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地。 投资建议:预计25-27年归母净利润预计0.81/1.03/1.29亿元,对应PE为21/17/13倍,维持“
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捷众科技
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夜长梦山
2025-05-20 11:43:31
【东北机械】永创智能大涨点评
机器人业务有序推进,长期推荐 # 今日永创大涨,预计与公司产品推进节奏信息有关。我们此前底部重点推荐公司,从技术和应用等多维度看公司具备长期成长逻辑,持续看好。 # 机器人版图逐步兑现,对标友商位置极低。此前市场质疑公司机器人本体与灵巧手的能力,目前初版的灵巧手状态表现虽然不如行业头部,但是预计公司后续会有多个版本迭代,有望到达第一梯队水平,并且公司在工业应用端更具备竞争力(很多灵巧手其实是服务端,要求不一样)。目前看来公司正在逐步兑现此前规划,预计公司后续灵巧手和本体可顺利完成目标 # 公司具
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永创智能
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创源股份:最早推荐,主业估值合理,重视文旅资源协同 【德邦商社】 创源股份是宁波文旅投旗下唯一的上市公司,22年收了创源股份29%股权后,对业务进行全面管理,当前管理层除了创始人兼董事长任召国为原始团队,其他核心高管基本从宁波国资委派过来任职的领导,包括现任公司总裁的叶晋盛(同时也是第一大股东的法人)。 未来核心思路是把创源打造成IP+全产业链运营公司 主业稳健增长,今年为业绩对赌第三年,22-23年业绩均兑现,对赌协议要求今年9000万利润。自有品牌高增长,当前占比接近30%,未来渠道拓展包括
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【国金轻工】宠物:核心标的→扩散标的
估值兑现程度和成长抓手怎么看? 🌸5.12起,宠物市场表现超预期,宠物在细分消费赛道成长空间最大、产业升级趋势明确,行情演绎来看,行情从趋势已明朗的核心标的【宠食品牌】向宠物药品/医院、营养品、终端零售店类标的扩散,新标的层出不穷。 📈几个路线供领导参考: 1⃣核心票:【品牌】认知度精确,其中食品品牌力是板块先展现出的(受益集中度提升/国产替代趋势最明确),建议关注:乖宝、中宠、佩蒂、路斯 2⃣成长叙事中老带新:新成长是估值空间的弹性所在。按照稀缺性定位(eg.医院资产)/兑现确定性/所处周
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【东方电热】
电热龙头,人形机器人业务再启航! #事件 公司成立(温擎智控机器人)子公司,以此作为进军机器人领域的重要平台 #点评 现金充足,合作在即 公司最新财报披露,货币资产+交易性金融资产,超过13亿元,有足够的现金支持公司开展业务合作。 公司近日披露,子公司与业务知名团队或企业探讨合作机会,人形机器人业务或有望加快落地。 根据wind一致预期,公司明年归母利润4亿元,目前估值仅十几倍! 风险提示:机器人业务不及预期
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【国海商社】黄金珠宝板块异动:α行情持续演绎
今日曼卡龙股价上涨17%,潮宏基、莱绅通灵涨停,老铺黄金上涨7%。 🌸一季报强分化:整体稳健、个股强分化,潮宏基、菜百、曼卡龙、莱绅通灵业绩表现超市场预期,老凤祥周大生中国黄金业绩表现不及市场预期。#主因黄金珠宝商业模式从选品公司向产品公司转变,金价高位下加盟商投资回报率下降、老铺黄金带领行业审美进入新的高度,企业增长从靠开店转为靠设计靠品控,那老铺黄金、潮宏基、莱绅通灵、曼卡龙是产品力见长的公司。 #我们认为是α行情不是β行情。比如说为什么潮宏基串珠编绳类产品卖得好、同类竞品处于关店状态,背
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老铺黄金
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奥飞娱乐第二代AI玩具上架 1、第二代AI玩具在玩点无限的淘宝旗舰店开启预售,预计5月底发货。与第一代相比: 1)性能更强:同时接入DeepSeek、阿里通义和豆包三大模型,具备记忆能力、中英双语、联网升级。 2)价格更低:AI喜羊羊/懒羊羊价格分别为299/199元,无需支付模型订阅费用。国内其他支持终身免费调用大模型的AI玩具,价格普遍超350元。 3)玩法更多:毛绒外观,兼容通用胖体娃娃衣饰,用户自主搭配衣服。 2、近期IP潮玩同样密集更新。 1)品类更新:除了毛绒以外,还有基于核心品类叠
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【东吴北交所】德瑞锂电:锂猛电池领军者,下游订单旺盛,产能扩张助力公司持续成长! 公司主要从事锂猛、锂铁电池的生产销售,24年/25Q1归母净利润1.5/0.34亿元,同增182%/19%。 # 加大国内外开拓、产能扩张助力成长。公司持续加强市场开拓,国内外市场同步提升,24年国内外营收分别为3.4/1.8亿元,同增60%/34%,下游订单需求旺盛,公司产能持续满产,25H2公司1.8亿颗电池产能将投产,随新产能释放缓解公司生产压力,同时未来将持续支撑公司保持20%+成长。 投资建议:我们预计公
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【国海商社】拉芳家化继续大涨 [庆祝]
主品牌抖音高增,布局重组胶原蛋白赛道未来可期 主业情况: ①基本情况:24年公司电商渠道收入2.65亿/占比营收30%,其中天猫、京东、抖音均有布局。25年开始公司积极寻求线上渠道突破,新品(发芯修护洗发膏)投入营销资源,25Q1拉芳抖音GMV超3000万实现放量(全年目标欢迎与我们联系)。 ②打法优化:打法实现优化,借助头部 IP(如跳水队)搭配中腰部及尾部达人,种草扩大 A3 人群体量,ROI实现提升。 ③供应链变化:过去2年供应链能力持续提升,已能够实现柔性生产,两到三个月可推出新品,且试
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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