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夜长梦山
2025-05-20 11:34:08
【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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夜长梦山
2025-05-20 08:22:16
【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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夜长梦山
2025-05-20 08:19:29
今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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润和软件
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夜长梦山
2025-05-20 08:18:58
【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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西域旅游
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夜长梦山
2025-05-20 08:18:19
固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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宁德时代
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夜长梦山
2025-05-20 08:17:05
工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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工业富联
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夜长梦山
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精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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夜长梦山
2025-05-20 08:15:33
国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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夜长梦山
2025-05-20 08:15:19
千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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夜长梦山
2025-05-20 08:14:55
【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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慧博云通
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夜长梦山
2025-05-20 08:14:33
【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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合锻智能
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夜长梦山
2025-05-20 08:13:09
【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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中邮科技
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夜长梦山
2025-05-19 16:03:44
宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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夜长梦山
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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生益科技
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夜长梦山
2025-05-19 15:59:07
【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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上海瀚讯
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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西域旅游
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固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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润和软件
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2.34
夜长梦山
2025-05-20 08:18:58
【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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西域旅游
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夜长梦山
2025-05-20 08:18:19
固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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宁德时代
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夜长梦山
2025-05-20 08:17:05
工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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工业富联
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夜长梦山
2025-05-20 08:16:42
精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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夜长梦山
2025-05-20 08:15:33
国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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夜长梦山
2025-05-20 08:15:19
千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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夜长梦山
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【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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慧博云通
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夜长梦山
2025-05-20 08:14:33
【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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合锻智能
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夜长梦山
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【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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中邮科技
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2025-05-19 16:03:44
宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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生益科技
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2025-05-19 15:59:07
【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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上海瀚讯
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编辑交易计划
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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2025-05-20 08:22:16
【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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2025-05-20 08:19:29
今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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西域旅游
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固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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宁德时代
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工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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工业富联
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精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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慧博云通
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【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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中邮科技
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宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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生益科技
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【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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上海瀚讯
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【中泰电子|闻泰科技】剥离产品集成业务聚焦半导体,估值修复有望打开股价弹性
5月16日,公司发布重大资产出售草案。A及非A客户产品集成业务资产作价43.89亿元,全部通过现金支付,作价以2024.12.31净资产(43.89亿元)为基础依据,同时参考合理假设下的DCF估值(43.84亿元)。 25Q2开始产品集成业务不影响公司利润—— 根据交易安排,非A业务相关损益自2025年1月1日起由受让方承担,A业务相关损益25Q1由闻泰承担,25Q1后由受让方承担,因此25Q2开始公司利润将不再受产品集成业务影响,剥离产品集成业务后,公司将进一步聚焦资源强化半导体业务优势。 半
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闻泰科技
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夜长梦山
2025-05-20 08:22:16
【安凯客车】亿航eVTOL代工近期有望迎来新催化
并购重组放开,从代工商到资本运作助亿航登陆A股,打开想象空间 1、今年2月,江淮、合肥市政府和银行三方签框架协议,合肥市政府正式引进亿航并给予重点资源支持。经过4个月集团内部协商,#亿航eVTOL代工权有望于近期落地安凯客车(大股东是江淮)。生产线与厂房已落地合肥,安凯将依托自身制造能力跻身国内一线eVTOL主机厂 2、并购重组放开,安凯与亿航智能进一步资本运作升温,有望助亿航登陆A股,双方“双赢” a)对于亿航: 今年特朗普多次施压退市在美中概,亿航在美融资难度加大,发展受限,估值仅13亿美金
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安凯客车
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夜长梦山
2025-05-20 08:19:29
今天,鸿蒙 PC 正式发布
一款具有跨时代意义的产品 事件:今天,华为在成都发布鸿蒙 PC 新产品,市场有一定预期(5月8日媒体日),但非凡大师 Fold 仍非常震撼,有望引领全球 PC 新风尚。 1️⃣ 硬件:两款产品,MateBook Fold、Pro,均作为 PC 生产力定位, Fold:全球最大商用折叠屏电脑,折后小于 Air,展开 18寸,类似 ThinkBook Codename Flip; 定价:Fold 23999元、26999元,Pro 7999-10999元 💡 点评:折叠屏 PC = 平板+笔记本+
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润和软件
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【兴证社服】西域旅游跟踪梳理
新疆区域唯一上市旅企,区域旅游高景气,实控人变更为自治区国资委,布局低空旅游和南疆等新业务 公司为新疆唯一一家上市旅游企业,业务覆盖景区包括天山天池景区、五彩湾古海温泉、火焰山景区(参股),收入主要来自天山天池景区内旅游客运、索道缆车和游船,核心业务跟区域客流增长强挂钩,新疆23年客流量达2.65亿人次,较19年增长24.5%,10-19年客流复合增速达21%(远高于全国11%增速)。 24年9月控股股东变更为新疆文旅投 ,实控人变更为新疆自治区国资委,文旅产业纳入新疆“九大产业集群”。24年9
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西域旅游
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固态电池行业跟踪点评
CIBF期间批量固态电池新品发布,聚焦行业新变化 #2025CIBF是锂电盛会、多家企业发布固态电池新品 1)贝特瑞:半固态体系,高镍正极+硅基负极+聚合物氧化物复合电解质,全固态体系,超高镍正极/富锂锰基正极+硫化物电解质+锂碳复合负极, 2)星源材质:聚合物电解质隔膜和刚性骨架产品, 3)国轩高科:G垣准固态电池,能量密度超300Wh/kg,已上车测试, 4)长阳科技:5月9日授权的专利,制备高离子电导率的复合固态电解质膜 #新变化一:基膜+电解质的复合膜有望成为改善电解质膜性能的重要方向
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工业富联:云网双轮驱动,AI服务器及高端网络出货加速
工业富联预计未来几个季度将迎来显著营收增长,云计算及AI服务器出货持续加速,800G高端交换机量产在即,并已在11个国家布局生产以降低关税风险,同时稳固高端智能手机精密金属件的供应份额。 云计算业务高速增长 1Q25云计算营收占比从去年同期50%提升至60%,同比增幅超50%,反映AI服务器与通用服务器出货强劲势头。 AI服务器Rack出货加速 2Q25 GB200机柜出货持续攀升,HGX与ASIC服务器需求同步增长,推动AI服务器收入环比及同比双双实现翻倍,贡献服务器营收50%。 800G高端
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工业富联
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精锻科技更新20250519 1、武汉公司参股:上半年落地,小部分参股,机器狗25年会量产 2、太平洋关节电驱:爱码信团队(日本工业机器人经验),后续生产会在控股公司,设备25年陆续落地 3、客户交流:特斯拉、小米、智元等前期沟通 4、主业:收入10~20%增速,净利率逐渐恢复 5、出海:泰国6月投产,设备有一半从国内转移;摩洛哥拿地中;北美收入占比8% 6、主要机器人:行星(主要产品)、微型齿轮和丝杠(技术落地)
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国光电气调研要点: #核聚变环节、价值量及项目 1、偏滤器+deb,ITER今年订单有望恢复(23年1个亿左右,24年因ITER偏滤器材料改成钨铜,订单miss)。环流三号改造项目去年有3000w订单,今年陆续也有中标。 2、氚工厂(从氚的产生到提取、分离、尾气分离全流程设备都做),在和BEST谈合作,两条线至少2个亿,目前上市公司里面就公司能做。 #先觉聚能混合堆进展 1、技术方案仍有分歧; 2、揭牌及行业科普会(彭先觉院士为主讲人)时间还没敲定,还在协调领导时间; 3、混合堆项目公司话语权较
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千里科技:老树新花,千里马拥抱“AI+车”新启程!【财通机械佘炜超团队】 从摩企到AI智行开放平台,千里之行始于足下:公司从摩托车业务起家,随后转型进入新能源赛道,破产重组后引入资本,如今旷视科技创始人印奇加盟,开启“AI+车”新篇章。公司核心业务包括终端业务与科技业务,终端业务中摩托车业务毛利率从2020年的8.61%提升至2023年的12.74%,得益于专注通勤日常及大排量航旅赛道的策略以及全球化布局;汽车业务随着科技业务后续赋能,智能驾驶以及Robotaxi业务有望加速。 政策支持+技术迭
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【天风通信】慧博云通:拟收购宝德计算机
软硬结合铸造国产数智化核心标的 🔥事件:慧博云通发布公告,发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金。拟收购宝德计算 67.91%股份。 🌹交易概况:上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向乐山高新投等 59 名交易对方购买其合计持有的宝德计算 67.91%股份。并拟向实际控制人余浩及其控制的申晖控股、战略投资者长江产业集团发行股份募集配套资金。 🌹并购政策支持:2025 年 5 月 16 日,中国证监会公布实施修订后的,进一步激发并购重组市场活力,发挥资本市场在企业并购中的主渠道作用,助力
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【广发机械】可控核聚变跟踪15:
合锻智能重力支撑交付,基本面加速 # 合锻重力支撑交付。根据合锻智能公众号,公司承接的BEST项目“真空室首批重力支撑”交付仪式在合锻工业互联网平台中心成功举行,公司攻克了316L不锈钢的制造检验关键技术,718螺栓制造检验关键技术等,国产化率达到100%。 # 该合同总价约2.1亿元。该合同于2024年4月12日签订,公司获得包1(21336万元),包括真空室1-4#扇区、下窗口延长段、重力支撑、1-4#扇区接缝区等,包2(21336万元)由上海电气中标,包3(8568万元)由武汉重型机床中标
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【招商机械】中邮科技减持落地,千亿赛道刚刚起航
# 公司公告两大股东合计减持不超过3% 今日公司公告国华卫星与航天投资计划未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%,其中,采取集中竞价方式减持不超过总股本1%,采取大宗交易方式减持不超过总股份2%。 # 产投基金被动减持不影响公司基本面 国华卫星与航天投资系公司上市前参与公司融资的产业基金,此次减持系基金产品进入退出期的常规行为,不对公司基本面形成任何影响。 # 无人物流千亿级赛道刚刚起航 我们测算无人物流将会是千亿级大赛道,今年以来快递公司陆续增加无人车运营数量,非快递配送业务也逐渐打开,部分
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宏工科技-固态电池干法电极前道环节潜力新星,推荐关注~ 锂电行业物料自动化处理方案国产龙头,外资替代空间大 公司全面掌握了粉料、粒料、液料、浆料等多种散装物联的全链条处理技术,形成了从前端投料、中端搅拌混合到后端干燥包装等的专利链,广泛应用在锂电、精细化工、橡胶塑料、食品饮料等多个行业,其中24年锂电行业应用超过8成,核心产品包括搅拌环节的双行星搅拌机、混料环节的犁刀混合机等。近三年前几大客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、蜂巢能源、容百科技、杉杉股份等知名客户,锂电池、正极、负极物料自动化份额
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【DCDZ】CCL涨价情况反馈
CCL迎来全线涨价,5月底将全面执行:根据实地调研,从4月开始,国内CCL公司开始对部分下游客户进行涨价,价格上调&订单量需求旺盛,#5月底CCL涨价将执行到头部客户。 普通料号调价顺利,二季度存在利润上调预期:从产业侧了解,铝基、陶瓷基、Fr4等产品均有所上涨 #部分料号价格上浮超过高频高速材料。考虑到国内CCL公司大部分营收来自于普通板材,二季度行业利润存在上修可能。 覆铜板涨价逻辑通顺,建议关注高景气环节:涨价核心在于:高端CCL占比提升+产业高景气度。首先,高频高速产品营收占比翻
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【浙商通信张建民】手机直连视频通话测试顺利,国内卫星加速出海
# 星网完成手机直连宽带视频通话测试。 中国星网通过新技术试验卫星实现全球首次基于(3GPP)5G非地面网络(NTN)标准的手机直连宽带视频通话,天地融合网络体制等得到在轨有效验证,实现了从基本通信功能(语音和短信)到更复杂的数据密集型应用(视频通话)的跨越,未来可提供更高传输速率、低延迟、高清晰度和稳定性等能 # 手机直连高轨卫星实现出海。 天通高轨卫星的手机直连项目进展顺利,中国电信与老挝通信有限公司共同在老挝发布了手机直连卫星业务,标志着中国电信首次将这一服务推向国际市场,未来有望加快推进
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