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夜长梦山

2024-06-26 07:44:05

国海·AIGC重要新闻·机会洞察

1.#OpenAI将采取额外措施；停止其不支持的国家和地区的API使用。周二凌晨陆续有包括中国大陆在内的各国和相关地区API开发者在社交媒体上表示，他们收到了来自OpenAI的“警告信”，信中表示将采取额外措施停止其不支持的地区的API使用。信中写道：“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，我们将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”(财联社) 2.#OpenAI收购屏幕共享和协作初创公司Multi。Multi前

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-26 07:43:29

【中邮医药|政策点评】设备更新贷款财政贴息政策落地，板块有望迎来全面高增长

事件：2024年6月25日，财政部、国家发改委、中国人民银行、金融监管总局等4部门印发通知实施设备更新贷款财政贴息政策。 👉支持范围：纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。 👉贴息标准：中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。 👉期限条件：2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改

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海尔生物

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夜长梦山

2024-06-26 07:38:20

【极端推演：低价转债的最差局面会怎样？】

未来低价可转债的抛售将如何演绎？对此，国投证券进行了一场极端推演。周一，国投证券分析师尹睿哲和李玲发表报告称，整体来看，如若转债会走到退市或违约的极端情形，在此之前往往已经有显著的负面舆情出现，包括主体评级遭下调、正股被实施风险警示、股价临近或跌破面值等。其余无负面舆情的公司，由于有下修条款的存在、其退市/违约风险可能并不像此刻投资者所担心的那样严重，在调整中也带来新的机会，当前位置可积极识别被错杀的低价品种进而参与。低价转债调整的背后上周低价转债的调整开始由点及面大范围扩散，目前偏债

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贵州茅台

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2.31
夜长梦山

2024-06-25 20:51:26

【民生计算机】建议关注另一低估税改龙头【中国软件】

我们近期持续强调税友股份的机遇，并于近期组织公司策略会交流等一系列形式。新一代财税体制改革带来G端、B端的增量机遇，税友作为我国财税Saas龙头企业，有望充分受益于税务体系改革带来的增量。同时建议关注G端税务IT龙头【中国软件】，同样有望受益于财税体制改革。税务体系改革持续推进，公司作为核心厂商有望充分受益。公司作为金税四期的核心建设厂商，在建设初期实现G端收入的快速增长，而24年以来持续谋划新一代财税体制改革，为下一阶段发展提供机遇。下半年业绩有望迎来拐点。公司持续发展Saas业务，自20

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中国软件

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夜长梦山

2024-06-25 20:51:12

复合集流体更新0625

6月24日,宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖。此次获奖项目聚焦于高比能材料、高安全电池、大规模高品质制造三大技术关键。其中在高安全方面,宁德时代牵头发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。在复合铝箔领域,目前,搭载宁德时代麒麟电池的极氪009、极氪001均使用了复合铝箔。此外,广汽埃安弹匣2.0电池也采用了复合集流体方案,并适配在了hyper系列。在复合铜箔领域,今年3月以来,铜期货价就从单吨6.9万元最高涨到8.9万元,目前为7.9万元,上涨了1万元。按照1GWh锂电池需要传

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英联股份

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夜长梦山

2024-06-25 20:49:06

宁德时代：储能连签多单，增长可期

近日公司接连签下多个大合作，其中：海外大储：一、 6月22日公司与罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）（世界领先的工业技术公司）达成战略合作。根据协议，罗尔斯罗伊斯将把宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场，目前天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtuEnergyPackQG解决方案中。此次签约将增强双方在实施大型复杂电网级电池储能系统（BESS）项目方面的能力。二、与以色列最大的集成商BLEnergy合作，共同开发模块化储能解决方案。国内光储&电动化&充换电：一、 6月21日与南京

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-25 20:48:22

境外路演反馈：外资在关心什么？

最近我们在香港拜访了十余家机构投资者，包括海外长线基金、大型对冲基金、中资保险和公募机构等，交流反馈供参考： 🌟1. 收购存量住房政策效果是投资者最关心的话题之一，我们近期对某中部省会城市进行了草根调研，该城市试点收储两年以来推进较快，收储规模超过10万套，金额300多亿元，政府提供每平米200元和2%的融资贴息。投资者认可去库存的政策转向，疑虑点在于收储标准和规模、资金能否改善房企流动性、贷款收益测算能否支持等。 🌟2. 地产和城投敞口仍是投资者对资产质量的主要担忧，我们在近期报告《资产质

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-25 20:47:47

【中泰传媒】中文传媒：夯实主业经营能力，创新资本运营优势明显

⭐有效解决同业竞争，夯实主业经营能力。公司拥有3家国家一级出版社，综合出版实力雄厚，在此基础上通过并购江教传媒、高校出版社资产（出版集团承诺江教传媒及高校出版社2024-2026年扣非归母净利润分别不低于0.82/0.85/0.92亿元及0.68/0.70/0.71亿元），有助于解决同业竞争问题，减少资源内耗，并进一步实现图书、期刊业务的整合和归集，夯实公司出版业务经营能力。同时，拓展线上线下营销渠道，不断提升品牌影响力。 ⭐积极推动新业态。一方面，公司游戏业务核心产品生命周期较长，稳定贡献流水

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中文传媒

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夜长梦山

2024-06-25 15:04:54

中科江南，大涨解读

警税协作机制，电子凭证业务重点推进，重点关注：中科江南、税友股份作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，专注于数字政府和数字经济建设，近年来我国正强化警税协作机制目前，各地相继成立“警税合成作战中心”、联合指挥中心、涉税犯罪侦查大队等机制，警税协作显现出制度化、组织化和常态化特征公司电子凭证业务推进情况：G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为SaaS类收费,单个省收入规模可观。B端从大型央企推进更顺,一家运维收入大几百万,目前在谈十几家央企,小微企业代理记

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中科江南

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夜长梦山

2024-06-25 15:04:10

【长江电新】湖南裕能：短期预期风险释放，中期逻辑依然明确，继续推荐！

1、近期公司股价波动较大，主要受头部客户招标传闻以及碳酸锂价格波动影响。头部电池厂近期有招标动作，从产业链反馈看低端产品加工费预计有所下调，低于市场此前的涨价预期。但从对公司业绩的边际影响来看，裕能产品结构中主要以高压实产品为主，由于高压实产品产能结构性紧张，加工费整体预计保持稳定，公司盈利仍有alpha收益。而碳酸锂价格波动为短期影响，最多影响一个季度，且公司过往库存管理能力优秀，且已开展套保，对公司盈利的影响预计可控。 2、行业层面看此次招标可能加速中尾部产能出清。现金流角度看，以2024Q

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湖南裕能

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夜长梦山

2024-06-25 15:03:43

【东北计算机】财税改革抓手是电子会计凭证，预算单位和企业双侧受益

电子会计凭证是指接收端单位从外部接收的电子形式的会计凭证。电子凭证会计数据标准深化试点包括九种电子会计凭证：增值税电子专用发票、增值税电子普通发票、银行电子回单、银行对账单、数电票、财政电子票据、电子非税收入一般缴款书、数电票（铁路电子客票）、数电票（航空运输电子客票行程单）。其中数电票是电子会计凭证的一种，是最主流的电子会计凭证类型，二者在推进主管单位上存在差别，数电票主要由税务局负责，而电子会计凭证由财政部、税务总局、人民银行、国务院国资委等九部门共同负责。电子会计凭证是财税改革的重

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博思软件

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夜长梦山

2024-06-25 15:03:01

【开源机械】苹果组装线自动化升级叠加换机潮，产线设备板块配置正当时

#苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。 #苹果产线设备配置正当时： 1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容； 2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%； 3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。 #推荐方向：产线自动

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博众精工

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夜长梦山

2024-06-25 14:32:06

【天风电新】中信博调整点评-0625

——————————— 23Q1末公司在手订单13GW左右，24年以来公司在印度累计订单达到6.7GW，同比+80%，全年有希望同比翻倍增长，中东累计订单达到3.4GW，全年也有望同比翻倍增长。 Q2开始冬季过去，中亚等区域的订单交付开始启动（Q1主要是印度和中东这类受冬季影响较小的区域），往下半年看，印度、中东、中亚以及国内交付都会陆续进入季节性高点，预计Q2到Q4将保持逐季环比提升趋势。 Q2收入增速预计至少20%同比增长，海运费方面由于公司进行了产能本土化，已经影响不大，但交付节奏可能会受

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中信博

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夜长梦山

2024-06-25 14:31:25

【开源汽车&中小盘】智能汽车系列深度（十七）：论爆款车的重要性——历史复盘

时代红利不断变化，爆款车型核心关注点持续变革复盘乘用车关键的三个时代，发现不同时代消费者关注点持续变革升级：（1）燃油轿车和SUV时代，消费者更注重实用主义或综合性价比，爆款车依靠细分配置俘获更多消费者；（2）电动化时代，前期消费者更关注续航里程和充电便利性，在后期开始注重座舱的驾乘体验，冰箱、彩电、大沙发等成为焦点。（3）智能化时代，软硬件迭代速度明显加快，消费者对汽车的智能化水平关注度提高，品牌、车型、SKU等都逐渐集中化，爆款车对车企而言将愈发重要。燃油车时代：历久弥新的车型均满足消费

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长安汽车

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夜长梦山

2024-06-25 14:30:49

【广汇能源|快评：白石湖煤矿产能核增，稳产保供能力提升】-国信证券

公司公告：公司于近日收到新疆维吾尔自治区应急管理厅（简称“自治区应急管理厅”）下发的《关于核定伊吾广汇矿业有限公司白石湖露天煤矿生产能力的复函》（新应急函【2024】47号），复函要点内容如下： “1、经现场核查，伊吾广汇矿业有限公司所属白石湖露天煤矿符合生产能力核增条件。经研究决定，同意白石湖露天煤矿生产能力由1800万吨/年核增至3500万吨/年。 2、请伊吾广汇矿业有限公司严格落实安全生产主体责任，深入研判安全风险，制定并落实管控措施，合理安排生产计划，均衡组织生产等。”。国信化工观点：

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国海·AIGC重要新闻·机会洞察

1.#OpenAI将采取额外措施；停止其不支持的国家和地区的API使用。周二凌晨陆续有包括中国大陆在内的各国和相关地区API开发者在社交媒体上表示，他们收到了来自OpenAI的“警告信”，信中表示将采取额外措施停止其不支持的地区的API使用。信中写道：“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，我们将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”(财联社) 2.#OpenAI收购屏幕共享和协作初创公司Multi。Multi前

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贵州茅台

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【中邮医药|政策点评】设备更新贷款财政贴息政策落地，板块有望迎来全面高增长

事件：2024年6月25日，财政部、国家发改委、中国人民银行、金融监管总局等4部门印发通知实施设备更新贷款财政贴息政策。 👉支持范围：纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。 👉贴息标准：中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。 👉期限条件：2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改

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【极端推演：低价转债的最差局面会怎样？】

未来低价可转债的抛售将如何演绎？对此，国投证券进行了一场极端推演。周一，国投证券分析师尹睿哲和李玲发表报告称，整体来看，如若转债会走到退市或违约的极端情形，在此之前往往已经有显著的负面舆情出现，包括主体评级遭下调、正股被实施风险警示、股价临近或跌破面值等。其余无负面舆情的公司，由于有下修条款的存在、其退市/违约风险可能并不像此刻投资者所担心的那样严重，在调整中也带来新的机会，当前位置可积极识别被错杀的低价品种进而参与。低价转债调整的背后上周低价转债的调整开始由点及面大范围扩散，目前偏债

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【民生计算机】建议关注另一低估税改龙头【中国软件】

我们近期持续强调税友股份的机遇，并于近期组织公司策略会交流等一系列形式。新一代财税体制改革带来G端、B端的增量机遇，税友作为我国财税Saas龙头企业，有望充分受益于税务体系改革带来的增量。同时建议关注G端税务IT龙头【中国软件】，同样有望受益于财税体制改革。税务体系改革持续推进，公司作为核心厂商有望充分受益。公司作为金税四期的核心建设厂商，在建设初期实现G端收入的快速增长，而24年以来持续谋划新一代财税体制改革，为下一阶段发展提供机遇。下半年业绩有望迎来拐点。公司持续发展Saas业务，自20

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复合集流体更新0625

6月24日,宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖。此次获奖项目聚焦于高比能材料、高安全电池、大规模高品质制造三大技术关键。其中在高安全方面,宁德时代牵头发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。在复合铝箔领域,目前,搭载宁德时代麒麟电池的极氪009、极氪001均使用了复合铝箔。此外,广汽埃安弹匣2.0电池也采用了复合集流体方案,并适配在了hyper系列。在复合铜箔领域,今年3月以来,铜期货价就从单吨6.9万元最高涨到8.9万元,目前为7.9万元,上涨了1万元。按照1GWh锂电池需要传

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宁德时代：储能连签多单，增长可期

近日公司接连签下多个大合作，其中：海外大储：一、 6月22日公司与罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）（世界领先的工业技术公司）达成战略合作。根据协议，罗尔斯罗伊斯将把宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场，目前天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtuEnergyPackQG解决方案中。此次签约将增强双方在实施大型复杂电网级电池储能系统（BESS）项目方面的能力。二、与以色列最大的集成商BLEnergy合作，共同开发模块化储能解决方案。国内光储&电动化&充换电：一、 6月21日与南京

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境外路演反馈：外资在关心什么？

最近我们在香港拜访了十余家机构投资者，包括海外长线基金、大型对冲基金、中资保险和公募机构等，交流反馈供参考： 🌟1. 收购存量住房政策效果是投资者最关心的话题之一，我们近期对某中部省会城市进行了草根调研，该城市试点收储两年以来推进较快，收储规模超过10万套，金额300多亿元，政府提供每平米200元和2%的融资贴息。投资者认可去库存的政策转向，疑虑点在于收储标准和规模、资金能否改善房企流动性、贷款收益测算能否支持等。 🌟2. 地产和城投敞口仍是投资者对资产质量的主要担忧，我们在近期报告《资产质

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贵州茅台

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夜长梦山

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【中泰传媒】中文传媒：夯实主业经营能力，创新资本运营优势明显

⭐有效解决同业竞争，夯实主业经营能力。公司拥有3家国家一级出版社，综合出版实力雄厚，在此基础上通过并购江教传媒、高校出版社资产（出版集团承诺江教传媒及高校出版社2024-2026年扣非归母净利润分别不低于0.82/0.85/0.92亿元及0.68/0.70/0.71亿元），有助于解决同业竞争问题，减少资源内耗，并进一步实现图书、期刊业务的整合和归集，夯实公司出版业务经营能力。同时，拓展线上线下营销渠道，不断提升品牌影响力。 ⭐积极推动新业态。一方面，公司游戏业务核心产品生命周期较长，稳定贡献流水

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中科江南，大涨解读

警税协作机制，电子凭证业务重点推进，重点关注：中科江南、税友股份作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，专注于数字政府和数字经济建设，近年来我国正强化警税协作机制目前，各地相继成立“警税合成作战中心”、联合指挥中心、涉税犯罪侦查大队等机制，警税协作显现出制度化、组织化和常态化特征公司电子凭证业务推进情况：G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为SaaS类收费,单个省收入规模可观。B端从大型央企推进更顺,一家运维收入大几百万,目前在谈十几家央企,小微企业代理记

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【长江电新】湖南裕能：短期预期风险释放，中期逻辑依然明确，继续推荐！

1、近期公司股价波动较大，主要受头部客户招标传闻以及碳酸锂价格波动影响。头部电池厂近期有招标动作，从产业链反馈看低端产品加工费预计有所下调，低于市场此前的涨价预期。但从对公司业绩的边际影响来看，裕能产品结构中主要以高压实产品为主，由于高压实产品产能结构性紧张，加工费整体预计保持稳定，公司盈利仍有alpha收益。而碳酸锂价格波动为短期影响，最多影响一个季度，且公司过往库存管理能力优秀，且已开展套保，对公司盈利的影响预计可控。 2、行业层面看此次招标可能加速中尾部产能出清。现金流角度看，以2024Q

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【东北计算机】财税改革抓手是电子会计凭证，预算单位和企业双侧受益

电子会计凭证是指接收端单位从外部接收的电子形式的会计凭证。电子凭证会计数据标准深化试点包括九种电子会计凭证：增值税电子专用发票、增值税电子普通发票、银行电子回单、银行对账单、数电票、财政电子票据、电子非税收入一般缴款书、数电票（铁路电子客票）、数电票（航空运输电子客票行程单）。其中数电票是电子会计凭证的一种，是最主流的电子会计凭证类型，二者在推进主管单位上存在差别，数电票主要由税务局负责，而电子会计凭证由财政部、税务总局、人民银行、国务院国资委等九部门共同负责。电子会计凭证是财税改革的重

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博思软件

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【开源机械】苹果组装线自动化升级叠加换机潮，产线设备板块配置正当时

#苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。 #苹果产线设备配置正当时： 1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容； 2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%； 3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。 #推荐方向：产线自动

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【天风电新】中信博调整点评-0625

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【开源汽车&中小盘】智能汽车系列深度（十七）：论爆款车的重要性——历史复盘

时代红利不断变化，爆款车型核心关注点持续变革复盘乘用车关键的三个时代，发现不同时代消费者关注点持续变革升级：（1）燃油轿车和SUV时代，消费者更注重实用主义或综合性价比，爆款车依靠细分配置俘获更多消费者；（2）电动化时代，前期消费者更关注续航里程和充电便利性，在后期开始注重座舱的驾乘体验，冰箱、彩电、大沙发等成为焦点。（3）智能化时代，软硬件迭代速度明显加快，消费者对汽车的智能化水平关注度提高，品牌、车型、SKU等都逐渐集中化，爆款车对车企而言将愈发重要。燃油车时代：历久弥新的车型均满足消费

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【广汇能源|快评：白石湖煤矿产能核增，稳产保供能力提升】-国信证券

公司公告：公司于近日收到新疆维吾尔自治区应急管理厅（简称“自治区应急管理厅”）下发的《关于核定伊吾广汇矿业有限公司白石湖露天煤矿生产能力的复函》（新应急函【2024】47号），复函要点内容如下： “1、经现场核查，伊吾广汇矿业有限公司所属白石湖露天煤矿符合生产能力核增条件。经研究决定，同意白石湖露天煤矿生产能力由1800万吨/年核增至3500万吨/年。 2、请伊吾广汇矿业有限公司严格落实安全生产主体责任，深入研判安全风险，制定并落实管控措施，合理安排生产计划，均衡组织生产等。”。国信化工观点：

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1.#OpenAI将采取额外措施；停止其不支持的国家和地区的API使用。周二凌晨陆续有包括中国大陆在内的各国和相关地区API开发者在社交媒体上表示，他们收到了来自OpenAI的“警告信”，信中表示将采取额外措施停止其不支持的地区的API使用。信中写道：“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，我们将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”(财联社) 2.#OpenAI收购屏幕共享和协作初创公司Multi。Multi前

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【中邮医药|政策点评】设备更新贷款财政贴息政策落地，板块有望迎来全面高增长

事件：2024年6月25日，财政部、国家发改委、中国人民银行、金融监管总局等4部门印发通知实施设备更新贷款财政贴息政策。 👉支持范围：纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。 👉贴息标准：中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。 👉期限条件：2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改

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【极端推演：低价转债的最差局面会怎样？】

未来低价可转债的抛售将如何演绎？对此，国投证券进行了一场极端推演。周一，国投证券分析师尹睿哲和李玲发表报告称，整体来看，如若转债会走到退市或违约的极端情形，在此之前往往已经有显著的负面舆情出现，包括主体评级遭下调、正股被实施风险警示、股价临近或跌破面值等。其余无负面舆情的公司，由于有下修条款的存在、其退市/违约风险可能并不像此刻投资者所担心的那样严重，在调整中也带来新的机会，当前位置可积极识别被错杀的低价品种进而参与。低价转债调整的背后上周低价转债的调整开始由点及面大范围扩散，目前偏债

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-25 20:51:26

【民生计算机】建议关注另一低估税改龙头【中国软件】

我们近期持续强调税友股份的机遇，并于近期组织公司策略会交流等一系列形式。新一代财税体制改革带来G端、B端的增量机遇，税友作为我国财税Saas龙头企业，有望充分受益于税务体系改革带来的增量。同时建议关注G端税务IT龙头【中国软件】，同样有望受益于财税体制改革。税务体系改革持续推进，公司作为核心厂商有望充分受益。公司作为金税四期的核心建设厂商，在建设初期实现G端收入的快速增长，而24年以来持续谋划新一代财税体制改革，为下一阶段发展提供机遇。下半年业绩有望迎来拐点。公司持续发展Saas业务，自20

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中国软件

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夜长梦山

2024-06-25 20:51:12

复合集流体更新0625

6月24日,宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖。此次获奖项目聚焦于高比能材料、高安全电池、大规模高品质制造三大技术关键。其中在高安全方面,宁德时代牵头发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。在复合铝箔领域,目前,搭载宁德时代麒麟电池的极氪009、极氪001均使用了复合铝箔。此外,广汽埃安弹匣2.0电池也采用了复合集流体方案,并适配在了hyper系列。在复合铜箔领域,今年3月以来,铜期货价就从单吨6.9万元最高涨到8.9万元,目前为7.9万元,上涨了1万元。按照1GWh锂电池需要传

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英联股份

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夜长梦山

2024-06-25 20:49:06

宁德时代：储能连签多单，增长可期

近日公司接连签下多个大合作，其中：海外大储：一、 6月22日公司与罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）（世界领先的工业技术公司）达成战略合作。根据协议，罗尔斯罗伊斯将把宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场，目前天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtuEnergyPackQG解决方案中。此次签约将增强双方在实施大型复杂电网级电池储能系统（BESS）项目方面的能力。二、与以色列最大的集成商BLEnergy合作，共同开发模块化储能解决方案。国内光储&电动化&充换电：一、 6月21日与南京

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-25 20:48:22

境外路演反馈：外资在关心什么？

最近我们在香港拜访了十余家机构投资者，包括海外长线基金、大型对冲基金、中资保险和公募机构等，交流反馈供参考： 🌟1. 收购存量住房政策效果是投资者最关心的话题之一，我们近期对某中部省会城市进行了草根调研，该城市试点收储两年以来推进较快，收储规模超过10万套，金额300多亿元，政府提供每平米200元和2%的融资贴息。投资者认可去库存的政策转向，疑虑点在于收储标准和规模、资金能否改善房企流动性、贷款收益测算能否支持等。 🌟2. 地产和城投敞口仍是投资者对资产质量的主要担忧，我们在近期报告《资产质

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-25 20:47:47

【中泰传媒】中文传媒：夯实主业经营能力，创新资本运营优势明显

⭐有效解决同业竞争，夯实主业经营能力。公司拥有3家国家一级出版社，综合出版实力雄厚，在此基础上通过并购江教传媒、高校出版社资产（出版集团承诺江教传媒及高校出版社2024-2026年扣非归母净利润分别不低于0.82/0.85/0.92亿元及0.68/0.70/0.71亿元），有助于解决同业竞争问题，减少资源内耗，并进一步实现图书、期刊业务的整合和归集，夯实公司出版业务经营能力。同时，拓展线上线下营销渠道，不断提升品牌影响力。 ⭐积极推动新业态。一方面，公司游戏业务核心产品生命周期较长，稳定贡献流水

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中文传媒

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夜长梦山

2024-06-25 15:04:54

中科江南，大涨解读

警税协作机制，电子凭证业务重点推进，重点关注：中科江南、税友股份作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，专注于数字政府和数字经济建设，近年来我国正强化警税协作机制目前，各地相继成立“警税合成作战中心”、联合指挥中心、涉税犯罪侦查大队等机制，警税协作显现出制度化、组织化和常态化特征公司电子凭证业务推进情况：G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为SaaS类收费,单个省收入规模可观。B端从大型央企推进更顺,一家运维收入大几百万,目前在谈十几家央企,小微企业代理记

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中科江南

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夜长梦山

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【长江电新】湖南裕能：短期预期风险释放，中期逻辑依然明确，继续推荐！

1、近期公司股价波动较大，主要受头部客户招标传闻以及碳酸锂价格波动影响。头部电池厂近期有招标动作，从产业链反馈看低端产品加工费预计有所下调，低于市场此前的涨价预期。但从对公司业绩的边际影响来看，裕能产品结构中主要以高压实产品为主，由于高压实产品产能结构性紧张，加工费整体预计保持稳定，公司盈利仍有alpha收益。而碳酸锂价格波动为短期影响，最多影响一个季度，且公司过往库存管理能力优秀，且已开展套保，对公司盈利的影响预计可控。 2、行业层面看此次招标可能加速中尾部产能出清。现金流角度看，以2024Q

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湖南裕能

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夜长梦山

2024-06-25 15:03:43

【东北计算机】财税改革抓手是电子会计凭证，预算单位和企业双侧受益

电子会计凭证是指接收端单位从外部接收的电子形式的会计凭证。电子凭证会计数据标准深化试点包括九种电子会计凭证：增值税电子专用发票、增值税电子普通发票、银行电子回单、银行对账单、数电票、财政电子票据、电子非税收入一般缴款书、数电票（铁路电子客票）、数电票（航空运输电子客票行程单）。其中数电票是电子会计凭证的一种，是最主流的电子会计凭证类型，二者在推进主管单位上存在差别，数电票主要由税务局负责，而电子会计凭证由财政部、税务总局、人民银行、国务院国资委等九部门共同负责。电子会计凭证是财税改革的重

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博思软件

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夜长梦山

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【开源机械】苹果组装线自动化升级叠加换机潮，产线设备板块配置正当时

#苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。 #苹果产线设备配置正当时： 1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容； 2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%； 3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。 #推荐方向：产线自动

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博众精工

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夜长梦山

2024-06-25 14:32:06

【天风电新】中信博调整点评-0625

——————————— 23Q1末公司在手订单13GW左右，24年以来公司在印度累计订单达到6.7GW，同比+80%，全年有希望同比翻倍增长，中东累计订单达到3.4GW，全年也有望同比翻倍增长。 Q2开始冬季过去，中亚等区域的订单交付开始启动（Q1主要是印度和中东这类受冬季影响较小的区域），往下半年看，印度、中东、中亚以及国内交付都会陆续进入季节性高点，预计Q2到Q4将保持逐季环比提升趋势。 Q2收入增速预计至少20%同比增长，海运费方面由于公司进行了产能本土化，已经影响不大，但交付节奏可能会受

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中信博

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夜长梦山

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【开源汽车&中小盘】智能汽车系列深度（十七）：论爆款车的重要性——历史复盘

时代红利不断变化，爆款车型核心关注点持续变革复盘乘用车关键的三个时代，发现不同时代消费者关注点持续变革升级：（1）燃油轿车和SUV时代，消费者更注重实用主义或综合性价比，爆款车依靠细分配置俘获更多消费者；（2）电动化时代，前期消费者更关注续航里程和充电便利性，在后期开始注重座舱的驾乘体验，冰箱、彩电、大沙发等成为焦点。（3）智能化时代，软硬件迭代速度明显加快，消费者对汽车的智能化水平关注度提高，品牌、车型、SKU等都逐渐集中化，爆款车对车企而言将愈发重要。燃油车时代：历久弥新的车型均满足消费

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夜长梦山

2024-06-25 14:30:49

【广汇能源|快评：白石湖煤矿产能核增，稳产保供能力提升】-国信证券

公司公告：公司于近日收到新疆维吾尔自治区应急管理厅（简称“自治区应急管理厅”）下发的《关于核定伊吾广汇矿业有限公司白石湖露天煤矿生产能力的复函》（新应急函【2024】47号），复函要点内容如下： “1、经现场核查，伊吾广汇矿业有限公司所属白石湖露天煤矿符合生产能力核增条件。经研究决定，同意白石湖露天煤矿生产能力由1800万吨/年核增至3500万吨/年。 2、请伊吾广汇矿业有限公司严格落实安全生产主体责任，深入研判安全风险，制定并落实管控措施，合理安排生产计划，均衡组织生产等。”。国信化工观点：

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2024-06-26 07:44:05

国海·AIGC重要新闻·机会洞察

1.#OpenAI将采取额外措施；停止其不支持的国家和地区的API使用。周二凌晨陆续有包括中国大陆在内的各国和相关地区API开发者在社交媒体上表示，他们收到了来自OpenAI的“警告信”，信中表示将采取额外措施停止其不支持的地区的API使用。信中写道：“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，我们将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”(财联社) 2.#OpenAI收购屏幕共享和协作初创公司Multi。Multi前

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夜长梦山

2024-06-26 07:43:29

【中邮医药|政策点评】设备更新贷款财政贴息政策落地，板块有望迎来全面高增长

事件：2024年6月25日，财政部、国家发改委、中国人民银行、金融监管总局等4部门印发通知实施设备更新贷款财政贴息政策。 👉支持范围：纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。 👉贴息标准：中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。 👉期限条件：2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改

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【极端推演：低价转债的最差局面会怎样？】

未来低价可转债的抛售将如何演绎？对此，国投证券进行了一场极端推演。周一，国投证券分析师尹睿哲和李玲发表报告称，整体来看，如若转债会走到退市或违约的极端情形，在此之前往往已经有显著的负面舆情出现，包括主体评级遭下调、正股被实施风险警示、股价临近或跌破面值等。其余无负面舆情的公司，由于有下修条款的存在、其退市/违约风险可能并不像此刻投资者所担心的那样严重，在调整中也带来新的机会，当前位置可积极识别被错杀的低价品种进而参与。低价转债调整的背后上周低价转债的调整开始由点及面大范围扩散，目前偏债

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【民生计算机】建议关注另一低估税改龙头【中国软件】

我们近期持续强调税友股份的机遇，并于近期组织公司策略会交流等一系列形式。新一代财税体制改革带来G端、B端的增量机遇，税友作为我国财税Saas龙头企业，有望充分受益于税务体系改革带来的增量。同时建议关注G端税务IT龙头【中国软件】，同样有望受益于财税体制改革。税务体系改革持续推进，公司作为核心厂商有望充分受益。公司作为金税四期的核心建设厂商，在建设初期实现G端收入的快速增长，而24年以来持续谋划新一代财税体制改革，为下一阶段发展提供机遇。下半年业绩有望迎来拐点。公司持续发展Saas业务，自20

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复合集流体更新0625

6月24日,宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖。此次获奖项目聚焦于高比能材料、高安全电池、大规模高品质制造三大技术关键。其中在高安全方面,宁德时代牵头发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。在复合铝箔领域,目前,搭载宁德时代麒麟电池的极氪009、极氪001均使用了复合铝箔。此外,广汽埃安弹匣2.0电池也采用了复合集流体方案,并适配在了hyper系列。在复合铜箔领域,今年3月以来,铜期货价就从单吨6.9万元最高涨到8.9万元,目前为7.9万元,上涨了1万元。按照1GWh锂电池需要传

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宁德时代：储能连签多单，增长可期

近日公司接连签下多个大合作，其中：海外大储：一、 6月22日公司与罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）（世界领先的工业技术公司）达成战略合作。根据协议，罗尔斯罗伊斯将把宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场，目前天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtuEnergyPackQG解决方案中。此次签约将增强双方在实施大型复杂电网级电池储能系统（BESS）项目方面的能力。二、与以色列最大的集成商BLEnergy合作，共同开发模块化储能解决方案。国内光储&电动化&充换电：一、 6月21日与南京

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境外路演反馈：外资在关心什么？

最近我们在香港拜访了十余家机构投资者，包括海外长线基金、大型对冲基金、中资保险和公募机构等，交流反馈供参考： 🌟1. 收购存量住房政策效果是投资者最关心的话题之一，我们近期对某中部省会城市进行了草根调研，该城市试点收储两年以来推进较快，收储规模超过10万套，金额300多亿元，政府提供每平米200元和2%的融资贴息。投资者认可去库存的政策转向，疑虑点在于收储标准和规模、资金能否改善房企流动性、贷款收益测算能否支持等。 🌟2. 地产和城投敞口仍是投资者对资产质量的主要担忧，我们在近期报告《资产质

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【中泰传媒】中文传媒：夯实主业经营能力，创新资本运营优势明显

⭐有效解决同业竞争，夯实主业经营能力。公司拥有3家国家一级出版社，综合出版实力雄厚，在此基础上通过并购江教传媒、高校出版社资产（出版集团承诺江教传媒及高校出版社2024-2026年扣非归母净利润分别不低于0.82/0.85/0.92亿元及0.68/0.70/0.71亿元），有助于解决同业竞争问题，减少资源内耗，并进一步实现图书、期刊业务的整合和归集，夯实公司出版业务经营能力。同时，拓展线上线下营销渠道，不断提升品牌影响力。 ⭐积极推动新业态。一方面，公司游戏业务核心产品生命周期较长，稳定贡献流水

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中科江南，大涨解读

警税协作机制，电子凭证业务重点推进，重点关注：中科江南、税友股份作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，专注于数字政府和数字经济建设，近年来我国正强化警税协作机制目前，各地相继成立“警税合成作战中心”、联合指挥中心、涉税犯罪侦查大队等机制，警税协作显现出制度化、组织化和常态化特征公司电子凭证业务推进情况：G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为SaaS类收费,单个省收入规模可观。B端从大型央企推进更顺,一家运维收入大几百万,目前在谈十几家央企,小微企业代理记

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【长江电新】湖南裕能：短期预期风险释放，中期逻辑依然明确，继续推荐！

1、近期公司股价波动较大，主要受头部客户招标传闻以及碳酸锂价格波动影响。头部电池厂近期有招标动作，从产业链反馈看低端产品加工费预计有所下调，低于市场此前的涨价预期。但从对公司业绩的边际影响来看，裕能产品结构中主要以高压实产品为主，由于高压实产品产能结构性紧张，加工费整体预计保持稳定，公司盈利仍有alpha收益。而碳酸锂价格波动为短期影响，最多影响一个季度，且公司过往库存管理能力优秀，且已开展套保，对公司盈利的影响预计可控。 2、行业层面看此次招标可能加速中尾部产能出清。现金流角度看，以2024Q

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【东北计算机】财税改革抓手是电子会计凭证，预算单位和企业双侧受益

电子会计凭证是指接收端单位从外部接收的电子形式的会计凭证。电子凭证会计数据标准深化试点包括九种电子会计凭证：增值税电子专用发票、增值税电子普通发票、银行电子回单、银行对账单、数电票、财政电子票据、电子非税收入一般缴款书、数电票（铁路电子客票）、数电票（航空运输电子客票行程单）。其中数电票是电子会计凭证的一种，是最主流的电子会计凭证类型，二者在推进主管单位上存在差别，数电票主要由税务局负责，而电子会计凭证由财政部、税务总局、人民银行、国务院国资委等九部门共同负责。电子会计凭证是财税改革的重

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博思软件

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【开源机械】苹果组装线自动化升级叠加换机潮，产线设备板块配置正当时

#苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。 #苹果产线设备配置正当时： 1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容； 2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%； 3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。 #推荐方向：产线自动

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【天风电新】中信博调整点评-0625

——————————— 23Q1末公司在手订单13GW左右，24年以来公司在印度累计订单达到6.7GW，同比+80%，全年有希望同比翻倍增长，中东累计订单达到3.4GW，全年也有望同比翻倍增长。 Q2开始冬季过去，中亚等区域的订单交付开始启动（Q1主要是印度和中东这类受冬季影响较小的区域），往下半年看，印度、中东、中亚以及国内交付都会陆续进入季节性高点，预计Q2到Q4将保持逐季环比提升趋势。 Q2收入增速预计至少20%同比增长，海运费方面由于公司进行了产能本土化，已经影响不大，但交付节奏可能会受

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【开源汽车&中小盘】智能汽车系列深度（十七）：论爆款车的重要性——历史复盘

时代红利不断变化，爆款车型核心关注点持续变革复盘乘用车关键的三个时代，发现不同时代消费者关注点持续变革升级：（1）燃油轿车和SUV时代，消费者更注重实用主义或综合性价比，爆款车依靠细分配置俘获更多消费者；（2）电动化时代，前期消费者更关注续航里程和充电便利性，在后期开始注重座舱的驾乘体验，冰箱、彩电、大沙发等成为焦点。（3）智能化时代，软硬件迭代速度明显加快，消费者对汽车的智能化水平关注度提高，品牌、车型、SKU等都逐渐集中化，爆款车对车企而言将愈发重要。燃油车时代：历久弥新的车型均满足消费

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【广汇能源|快评：白石湖煤矿产能核增，稳产保供能力提升】-国信证券

公司公告：公司于近日收到新疆维吾尔自治区应急管理厅（简称“自治区应急管理厅”）下发的《关于核定伊吾广汇矿业有限公司白石湖露天煤矿生产能力的复函》（新应急函【2024】47号），复函要点内容如下： “1、经现场核查，伊吾广汇矿业有限公司所属白石湖露天煤矿符合生产能力核增条件。经研究决定，同意白石湖露天煤矿生产能力由1800万吨/年核增至3500万吨/年。 2、请伊吾广汇矿业有限公司严格落实安全生产主体责任，深入研判安全风险，制定并落实管控措施，合理安排生产计划，均衡组织生产等。”。国信化工观点：

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国海·AIGC重要新闻·机会洞察

1.#OpenAI将采取额外措施；停止其不支持的国家和地区的API使用。周二凌晨陆续有包括中国大陆在内的各国和相关地区API开发者在社交媒体上表示，他们收到了来自OpenAI的“警告信”，信中表示将采取额外措施停止其不支持的地区的API使用。信中写道：“根据数据显示，你的组织有来自OpenAl目前不支持的地区的API流量。从7月9日起，我们将采取额外措施，停止来自不在OpenAI支持的国家、地区名单上的API使用。”(财联社) 2.#OpenAI收购屏幕共享和协作初创公司Multi。Multi前

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【中邮医药|政策点评】设备更新贷款财政贴息政策落地，板块有望迎来全面高增长

事件：2024年6月25日，财政部、国家发改委、中国人民银行、金融监管总局等4部门印发通知实施设备更新贷款财政贴息政策。 👉支持范围：纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。 👉贴息标准：中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。 👉期限条件：2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改

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【极端推演：低价转债的最差局面会怎样？】

未来低价可转债的抛售将如何演绎？对此，国投证券进行了一场极端推演。周一，国投证券分析师尹睿哲和李玲发表报告称，整体来看，如若转债会走到退市或违约的极端情形，在此之前往往已经有显著的负面舆情出现，包括主体评级遭下调、正股被实施风险警示、股价临近或跌破面值等。其余无负面舆情的公司，由于有下修条款的存在、其退市/违约风险可能并不像此刻投资者所担心的那样严重，在调整中也带来新的机会，当前位置可积极识别被错杀的低价品种进而参与。低价转债调整的背后上周低价转债的调整开始由点及面大范围扩散，目前偏债

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【民生计算机】建议关注另一低估税改龙头【中国软件】

我们近期持续强调税友股份的机遇，并于近期组织公司策略会交流等一系列形式。新一代财税体制改革带来G端、B端的增量机遇，税友作为我国财税Saas龙头企业，有望充分受益于税务体系改革带来的增量。同时建议关注G端税务IT龙头【中国软件】，同样有望受益于财税体制改革。税务体系改革持续推进，公司作为核心厂商有望充分受益。公司作为金税四期的核心建设厂商，在建设初期实现G端收入的快速增长，而24年以来持续谋划新一代财税体制改革，为下一阶段发展提供机遇。下半年业绩有望迎来拐点。公司持续发展Saas业务，自20

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复合集流体更新0625

6月24日,宁德时代牵头的科研项目荣获国家科学技术进步二等奖。此次获奖项目聚焦于高比能材料、高安全电池、大规模高品质制造三大技术关键。其中在高安全方面,宁德时代牵头发明了亚微米金属复合高分子功能集流体。在复合铝箔领域,目前,搭载宁德时代麒麟电池的极氪009、极氪001均使用了复合铝箔。此外,广汽埃安弹匣2.0电池也采用了复合集流体方案,并适配在了hyper系列。在复合铜箔领域,今年3月以来,铜期货价就从单吨6.9万元最高涨到8.9万元,目前为7.9万元,上涨了1万元。按照1GWh锂电池需要传

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英联股份

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夜长梦山

2024-06-25 20:49:06

宁德时代：储能连签多单，增长可期

近日公司接连签下多个大合作，其中：海外大储：一、 6月22日公司与罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）（世界领先的工业技术公司）达成战略合作。根据协议，罗尔斯罗伊斯将把宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场，目前天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtuEnergyPackQG解决方案中。此次签约将增强双方在实施大型复杂电网级电池储能系统（BESS）项目方面的能力。二、与以色列最大的集成商BLEnergy合作，共同开发模块化储能解决方案。国内光储&电动化&充换电：一、 6月21日与南京

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宁德时代

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夜长梦山

2024-06-25 20:48:22

境外路演反馈：外资在关心什么？

最近我们在香港拜访了十余家机构投资者，包括海外长线基金、大型对冲基金、中资保险和公募机构等，交流反馈供参考： 🌟1. 收购存量住房政策效果是投资者最关心的话题之一，我们近期对某中部省会城市进行了草根调研，该城市试点收储两年以来推进较快，收储规模超过10万套，金额300多亿元，政府提供每平米200元和2%的融资贴息。投资者认可去库存的政策转向，疑虑点在于收储标准和规模、资金能否改善房企流动性、贷款收益测算能否支持等。 🌟2. 地产和城投敞口仍是投资者对资产质量的主要担忧，我们在近期报告《资产质

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贵州茅台

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夜长梦山

2024-06-25 20:47:47

【中泰传媒】中文传媒：夯实主业经营能力，创新资本运营优势明显

⭐有效解决同业竞争，夯实主业经营能力。公司拥有3家国家一级出版社，综合出版实力雄厚，在此基础上通过并购江教传媒、高校出版社资产（出版集团承诺江教传媒及高校出版社2024-2026年扣非归母净利润分别不低于0.82/0.85/0.92亿元及0.68/0.70/0.71亿元），有助于解决同业竞争问题，减少资源内耗，并进一步实现图书、期刊业务的整合和归集，夯实公司出版业务经营能力。同时，拓展线上线下营销渠道，不断提升品牌影响力。 ⭐积极推动新业态。一方面，公司游戏业务核心产品生命周期较长，稳定贡献流水

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中文传媒

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夜长梦山

2024-06-25 15:04:54

中科江南，大涨解读

警税协作机制，电子凭证业务重点推进，重点关注：中科江南、税友股份作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，专注于数字政府和数字经济建设，近年来我国正强化警税协作机制目前，各地相继成立“警税合成作战中心”、联合指挥中心、涉税犯罪侦查大队等机制，警税协作显现出制度化、组织化和常态化特征公司电子凭证业务推进情况：G端已在十几个省份都实施,500多个预算单位上线试点,主要为SaaS类收费,单个省收入规模可观。B端从大型央企推进更顺,一家运维收入大几百万,目前在谈十几家央企,小微企业代理记

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中科江南

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夜长梦山

2024-06-25 15:04:10

【长江电新】湖南裕能：短期预期风险释放，中期逻辑依然明确，继续推荐！

1、近期公司股价波动较大，主要受头部客户招标传闻以及碳酸锂价格波动影响。头部电池厂近期有招标动作，从产业链反馈看低端产品加工费预计有所下调，低于市场此前的涨价预期。但从对公司业绩的边际影响来看，裕能产品结构中主要以高压实产品为主，由于高压实产品产能结构性紧张，加工费整体预计保持稳定，公司盈利仍有alpha收益。而碳酸锂价格波动为短期影响，最多影响一个季度，且公司过往库存管理能力优秀，且已开展套保，对公司盈利的影响预计可控。 2、行业层面看此次招标可能加速中尾部产能出清。现金流角度看，以2024Q

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湖南裕能

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夜长梦山

2024-06-25 15:03:43

【东北计算机】财税改革抓手是电子会计凭证，预算单位和企业双侧受益

电子会计凭证是指接收端单位从外部接收的电子形式的会计凭证。电子凭证会计数据标准深化试点包括九种电子会计凭证：增值税电子专用发票、增值税电子普通发票、银行电子回单、银行对账单、数电票、财政电子票据、电子非税收入一般缴款书、数电票（铁路电子客票）、数电票（航空运输电子客票行程单）。其中数电票是电子会计凭证的一种，是最主流的电子会计凭证类型，二者在推进主管单位上存在差别，数电票主要由税务局负责，而电子会计凭证由财政部、税务总局、人民银行、国务院国资委等九部门共同负责。电子会计凭证是财税改革的重

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博思软件

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夜长梦山

2024-06-25 15:03:01

【开源机械】苹果组装线自动化升级叠加换机潮，产线设备板块配置正当时

#苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。 #苹果产线设备配置正当时： 1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容； 2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%； 3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。 #推荐方向：产线自动

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博众精工

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夜长梦山

2024-06-25 14:32:06

【天风电新】中信博调整点评-0625

——————————— 23Q1末公司在手订单13GW左右，24年以来公司在印度累计订单达到6.7GW，同比+80%，全年有希望同比翻倍增长，中东累计订单达到3.4GW，全年也有望同比翻倍增长。 Q2开始冬季过去，中亚等区域的订单交付开始启动（Q1主要是印度和中东这类受冬季影响较小的区域），往下半年看，印度、中东、中亚以及国内交付都会陆续进入季节性高点，预计Q2到Q4将保持逐季环比提升趋势。 Q2收入增速预计至少20%同比增长，海运费方面由于公司进行了产能本土化，已经影响不大，但交付节奏可能会受

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中信博

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夜长梦山

2024-06-25 14:31:25

【开源汽车&中小盘】智能汽车系列深度（十七）：论爆款车的重要性——历史复盘

时代红利不断变化，爆款车型核心关注点持续变革复盘乘用车关键的三个时代，发现不同时代消费者关注点持续变革升级：（1）燃油轿车和SUV时代，消费者更注重实用主义或综合性价比，爆款车依靠细分配置俘获更多消费者；（2）电动化时代，前期消费者更关注续航里程和充电便利性，在后期开始注重座舱的驾乘体验，冰箱、彩电、大沙发等成为焦点。（3）智能化时代，软硬件迭代速度明显加快，消费者对汽车的智能化水平关注度提高，品牌、车型、SKU等都逐渐集中化，爆款车对车企而言将愈发重要。燃油车时代：历久弥新的车型均满足消费

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长安汽车

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夜长梦山

2024-06-25 14:30:49

【广汇能源|快评：白石湖煤矿产能核增，稳产保供能力提升】-国信证券

公司公告：公司于近日收到新疆维吾尔自治区应急管理厅（简称“自治区应急管理厅”）下发的《关于核定伊吾广汇矿业有限公司白石湖露天煤矿生产能力的复函》（新应急函【2024】47号），复函要点内容如下： “1、经现场核查，伊吾广汇矿业有限公司所属白石湖露天煤矿符合生产能力核增条件。经研究决定，同意白石湖露天煤矿生产能力由1800万吨/年核增至3500万吨/年。 2、请伊吾广汇矿业有限公司严格落实安全生产主体责任，深入研判安全风险，制定并落实管控措施，合理安排生产计划，均衡组织生产等。”。国信化工观点：

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宁德时代

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