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夜长梦山
2025-04-23 15:53:10
【东北机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户 #利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓
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夜长梦山
2025-04-23 15:52:02
【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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鸣志电器
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夜长梦山
2025-04-23 15:51:16
【国金具身智能】特斯拉25年底前将推出无监督FSD
助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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宇瞳光学
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夜长梦山
2025-04-23 15:50:13
【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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夜长梦山
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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中信证券
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夜长梦山
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【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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南山智尚
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夜长梦山
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【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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唯科科技
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夜长梦山
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人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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浙江荣泰
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夜长梦山
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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恒立液压
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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四方精创
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夜长梦山
2025-04-22 21:42:15
坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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四方精创
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夜长梦山
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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振华股份
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夜长梦山
2025-04-22 21:41:12
石药大涨点评:
【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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石药集团
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中欣氟材(002915.SZ)
卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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中欣氟材
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2025-04-22 17:45:15
鹏欣资源
黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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鹏欣资源
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【东北机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户 #利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓
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【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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【国金具身智能】特斯拉25年底前将推出无监督FSD
助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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中信证券
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【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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四方精创
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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中欣氟材(002915.SZ)
卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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鹏欣资源
黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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【国金具身智能】特斯拉25年底前将推出无监督FSD
助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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宇瞳光学
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夜长梦山
2025-04-23 15:50:13
【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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夜长梦山
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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中信证券
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夜长梦山
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【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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南山智尚
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【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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唯科科技
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夜长梦山
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人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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浙江荣泰
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夜长梦山
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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恒立液压
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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四方精创
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夜长梦山
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坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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四方精创
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夜长梦山
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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振华股份
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石药大涨点评:
【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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石药集团
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中欣氟材(002915.SZ)
卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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中欣氟材
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鹏欣资源
黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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鹏欣资源
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【东北机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户 #利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓
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【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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【国金具身智能】特斯拉25年底前将推出无监督FSD
助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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【东北机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户 #利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓
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【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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南山智尚
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夜长梦山
2025-04-23 15:46:37
【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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唯科科技
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夜长梦山
2025-04-23 15:05:28
人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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浙江荣泰
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夜长梦山
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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恒立液压
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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四方精创
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夜长梦山
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坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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四方精创
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夜长梦山
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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振华股份
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夜长梦山
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石药大涨点评:
【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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石药集团
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夜长梦山
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中欣氟材(002915.SZ)
卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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中欣氟材
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夜长梦山
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鹏欣资源
黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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鹏欣资源
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夜长梦山
2025-04-23 15:53:10
【东北机械】明新旭腾推荐:#柔性传感器潜在新星,主业改善明确,有望进入北美头部新能源客户 #利润将明显恢复,主业可支撑目前市值。公司为国内高端真皮内饰龙头公司,传统客户包括大众、奥迪等欧美高端品牌,近年来拓展新能源汽车客户,收入增长的同时因为产品结构的变化影响了盈利能力。25年收入端预计保持较好增长,同时减值端会减少,业绩端会有明显改善(预计1亿打底,有可能超预期),可支撑目前市值水平。 #扩产品+扩客户,北美大客户突破在即。产品端公司从传统真皮拓展到pu、pvc等材料,下游客户从传统高端品牌拓
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夜长梦山
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【华创电新&机器人】两次利空不跌,机器人见底信号明显
➡一次利空:亦庄半马状况百出,机器人多次摔倒、过热等问题。 ➡二次利空:特斯拉25Q1业绩不佳。 ➡核心催化1:车展小鹏机器人刷屏 与小鹏有对接的标的:震裕科技、双林股份、中大力德、中鼎股份、富临精工、方正电机、汉威科技、柯力传感、秦川机床 ➡核心催化2:T展出机器人产线,29-30年拟生产百万台! 财报中展示了Optimus试生产线的照片。其中清晰可见Gen3灵巧手(电机+微型丝杠+键绳)。 特斯拉来华,市场预期近期会下订单 ➡T链核心 总成:三花,拓普,恒立液压 丝杠:北特科技,双林股份,震
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鸣志电器
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夜长梦山
2025-04-23 15:51:16
【国金具身智能】特斯拉25年底前将推出无监督FSD
助推高阶智驾落地提速 #FSDV12Beta已在美国推送、采用纯视觉端到端神经网络 替换30万行C++代码,在无保护左转、环岛等场景表现提升。但在大雨等恶劣天气下仍需频繁接管,且尚未移除Beta标签。特斯拉计划2025年Q2将FSD订阅服务价格上调至199美元/月,但目前订阅率不足15%,主要受限于功能成熟度和用户信任度。 #预计2025年底前推出无监督版FSD、但仍在推广时要谨慎 用户可完全脱离方向盘,初期覆盖主要城市奥斯汀、洛杉矶,支持车内自由活动,今年年底将在美国的许多城市推出。车型上无监
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宇瞳光学
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夜长梦山
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【广发电新】禾望电气股东大会交流要点与思考 #AIDC相关业务持续在推进、与几家国际主流公司洽谈对接、希望与客户配合推出有特色的直流电源方案。总经理郑博士从2000年在华为参与UPS研发,2008年参与微软HVDC开发,全程参与HVDC从无到有再到800V阶段,AIDC行业在经历快速巨变,即使龙头英伟达也难以押注未来技术路线,公司持续推进相关进展,快速响应客户需求,希望推出有特色的直流电源方案,目前在与几家国际主流公司在洽谈。 #做产品的思路是跟随、核心是下游客户决定。 #国际巨头更看中公司快速
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夜长梦山
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【申万智联汽车】地平线机器人
J6系列及HSD将开启新征程 20250423 #J6P+HSD定点数与接受度是重要催化观察。上周,我们参加地平线的L2城区辅助驾驶系统(Horizon SuperDrive,HSD)试乘体验活动及高阶新品发布会。据反馈,HSD在复杂城区场景下的#表现整体超预期,“丝滑”是关键词,平均接管率0-1次。 #定点: 25Q3首发量产奇瑞星途,大众中国2026量产双方合作的L2++方案。在L2++稳定可靠供给尚且稀缺的窗口期,在orin/thor+ADS/MMT之外,地平线有望凭借# 软硬结合+生态开
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中信证券
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夜长梦山
2025-04-23 15:48:01
【DB机械】南山智尚更新0423
超高纤维核心,材料应用持续拓展 市场情绪回暖,南山智尚为最强进攻标的之一,建议重点关注。 公司依托超高腱绳技术,拓展到相关材料应用,开发出#防护皮肤面料(类似手套功能),产品品类拓展。 超高纤维技术路线预计为核心路线之一,公司与多家灵巧手公司有技术沟通与送样,产业端持续推荐。 产品端,除去灵巧手腱绳,公司在其他腱绳(关节)以及机器人其他环节积极探索,材料的应用可能性极大。 国产替代值得关注。南山集团与裕龙石化有合作关系,可攻克超高纤维高端粉末材料,有望打破美国竞争者垄断地位。
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南山智尚
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【唯科科技】再次大涨!
汽车+机器人注塑模具优质标的,估值修复动能强劲 # 机器人赛道卡位战 1)机器人零部件:向尼得科/科尔摩根/汤姆森供应机器人关节电机零部件;深度绑定特斯拉人形机器人四大核心供应商科尔摩根、霍尼韦尔、MAXON及博世(其中直接客户占3/4);直接向优必选伴读机器人提供零部件。 2)电子皮肤:为全球医疗巨头AMBU提供塑胶人皮;结合IML模内镶件技术和IME模内电子技术,研发仿生机器人电子皮肤。 3)PEEK丝杠:具备相关技术,曾为danfoss提供PEEK梯形丝杠。 # 主业矩阵 1)汽车结构件:
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唯科科技
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人形板块更新汇报
1、peek材料:peek材料我们在24年初跟大家汇报后,一直没有给大家做系统更新,我们也一直在等着产业的进展。当前时点,给大家汇报两点:(1)T丝杠部件和覆盖件已经在用,中欣氟材通过xj已切入T;(2)peek产业最核心的是成本和专利,今年大家逐步会看到成本下降和专利格局,中欣已锁定海外专利。至于国内,大家很快会看到变化。 2、小鹏机器人:大规模采用直线关节,国内采用t技术路线比较彻底的是小鹏、字节等,直线关节是重载人形(2b)的核心支撑技术之一,关注供应链上的五洲新春。 3、T拜访国内供应链
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浙江荣泰
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【国投机械】恒立液压回调后性价比突出
看点仍聚焦#主业企稳+丝杠催化 #基本面: 挖机业务企稳向好,3-4月排产饱满,内需向上共识加强,公司泵阀及中大挖油缸均直接受益。 #机器人催化: 已经完成送样、报价等一些列对接工作,公司也已做好低成本量产的产能、工艺技术储备;内外核心客户对接持续加强,具备切入核心供应链的实力。 #估值修复: 核心零部件供应商稀缺性天然具有估值议价。叠加周期景气,挖机先行,公司也有望随着工程机械板块迎来估值修复。 风险提示:下游人形机器人量产不及预期,丝杠新品批量不及预期。
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【民生计算机】‼率先明确中国金融支付给世界另一个选择重大机遇
支付板块集体大涨 我们在周报《金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择》中,阐述了当前中美贸易摩擦升级的背景下,中国CIPS系统近年来的快速发展,已经跨境支付产业链的投资机遇,引起市场的广泛关注。 美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,完善清迈倡议多边化(CMIM)机制和10+3宏观经济研究办公室(AMRO)等议题,会议
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四方精创
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坚定强call【跨境支付】
还有不少领导认为跨境支付仅是主题,亦或炒央行昨天的政策 我们再次强调跨境是一次巨大重新洗牌机会,我们推的10cm的3只今天又都涨停: 【1】安永最新报告第一句话:跨境支付领域的颠覆时机已至 【 2】上周中越两国跨境二维码支付互联互通 【2】美国跨境贸易公司重新布局新市场,需要找新的覆盖当地的跨境支付服务商 【重要催化】: 1、除了我们说的5月的10+3央行行长会议 2、25年6月香港试行与内地跨境快速支付系统互联 核心:四方精创,华峰超纤,新国都,海联金汇 龙头:青岛金王,跨境通
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四方精创
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振华股份大涨点评
行业格局优异,稳步放量下兼具价格弹性 #公司规模 重庆搬迁项目预计27年完成,将新增10万吨重铬酸钠产能至35万吨,这两年逐步通过技改提升; #价格策略 长期希望市占率保持稳定增加趋势,短期基于原材料铬矿、纯碱、硫酸等价格波动,以及市场热度和公司库存情况,满足市占率的基础上,价格仍会表现一定弹性。 #行业格局 国外没有闲置产能,国内目前都是正常生产。 俄罗斯俄乌冲突缓和后恢复正常,但中俄贸易受限导致没有进口,其他地区盈利能力都不高;国内扩产困难,一套建设期在1年以上,同时铬盐是技术密集型和工艺密
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【石药集团】严重滞涨,今年迎来价值重估! 2024年营业收入295.70亿元,核心肿瘤产品集采影响已出清。 研发费用为38.8亿元,持续加大研发投入,多个产品进入收获期: #研发能力获MNC认可: Lp(a)抑制剂合作阿斯利康首付1亿美元。MAT2A抑制剂合作百济神州首付1.5亿美元,总金额最高18.35亿美元。 #乳腺癌领域全面布局: HER2双抗KN026、HER2双抗ADCJSKN003用于晚期一线乳腺癌、乳腺新辅助一线等3期临床入组将完成。 #未来授权潜力: EGFR ADC(SYS60
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中欣氟材(002915.SZ)
卡位人形机器人“轻量化”核心赛道,开启成长新引擎 投资要点:强势切入特斯拉供应链,卡位人形机器人千亿蓝海,未来随着人形机器人轻量化需求爆发,Peek材料单机价值量或有望达万元,十倍成长空间开启 中欣氟材(SZ002915)凭借全球领先的氟酮产能,以核心原料供应商身份切入特斯拉人形机器人产业链!公司5000吨/年氟酮产能已稳定投产,高纯度DFBP产品作为PEEK材料的关键原料,成功通过特斯拉杭州Tier1认证,跻身Optimus机器人轻量化材料核心供应链。这一突破不仅彰显公司技术实力获国际顶尖客户
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中欣氟材
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鹏欣资源
黄金储量A股第三,困境反转启动! 🌟 1️⃣ 顶级资源卡位,储量价值重估 💎 黄金储量651.5吨(A股第三),奥尼金矿品位6.39克/吨,TAU矿G矿区12克/吨,W矿8~10克/吨远超行业均值(国内平均2~3克/吨) 2️⃣ 产能释放验证,利润拐点已现 💰 西选厂2024年底复产:月处理7万吨矿石,2025年一季度扭亏为盈(净利1.0-1.3亿),标志全产业链贯通✅ 产能爬坡逻辑:若满产190万吨/年,按6.5克/吨测算,黄金年产量13.3吨,对应利润77亿(金价780元/克💹) 3
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鹏欣资源
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