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夜长梦山
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夜长梦山
2024-01-14 14:08:03
利空逐渐落地,建议积极左侧布局汽车零部件
今天特斯拉降价0.65-1.55万元,作为汽车板块两个利空因素之一,并没有带来太大市场扰动,显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到,把板块调整多少可以买,可以看分别三点,一是价格战情绪释放一次,二是年降传闻再释放一次,三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下,后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息,三也依然有所调整 因此,现在利空因素已逐步释放,板块在接近右侧的路上 至于为
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拓普集团
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夜长梦山
2024-01-14 14:02:19
王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播
1、据王者荣耀官方宣布,1月21日起全面开放抖音直播权限,1月14日至1月17日为技术测试期,1月18日至20日为主题直播期,其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道,抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报,但官方不会对此进行大面积宣传,而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外,《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作,当前尚处于早期测试阶段,但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透,根据Sensor Tower,年内
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引力传媒
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夜长梦山
2024-01-14 14:01:03
人形机器人近期关注点:特斯拉布局轮式移动机器人,MobileALOHA关注度高
1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息,包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试,电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人,用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人,用于制造和自动物流。根据本次招聘信息,特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。 目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR,其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动,而
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柯力传感
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夜长梦山
2024-01-14 13:59:00
广和通年报业绩预告:业绩高增长,内生+外延驱动,24年期待PC汽车双景气
广和通发布业绩预报,2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元,同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好,赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏,汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G,5G比例提升,市
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广和通
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夜长梦山
2024-01-14 13:56:13
信豪光电:23年业绩预告符合预期,主业反转趋势确立,24年有望迈入业绩上行快车道
#2023年业绩预告符合预期: 公司预计2023年实现归母净利0.37-0.55亿元(去年同期亏损1.52亿元)。取中值测算,23Q4单季度归母净利约0.19亿元,延续Q2以来的扭亏趋势,符合预期。全年业绩扭亏主要得益于:3D玻璃盖板产销量提升较大、自动化导入&供应链整合等降本增效措施效果显现。展望2024,预计新产品 (恩施项目3D新产能+信光户储) 、新客户 (欧美大客户) 有望共振发力,驱动公司业绩进一步上行。 #各项业务在24年迎来上行快车道: 1)拓展3D助力安卓主业重拾增长动能。23
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信濠光电
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夜长梦山
2024-01-14 13:54:07
嘉益股份(申万轻工)
#Stanley亚马逊销售情况跟踪,23年延续高增超过YETI销量;嘉益供应链强化,供应份额有望进一步提升。 根据亚马逊美国站数据: 123年12月[Stanley] 品牌销量103.6万只,同比+212%,环比+65%,23全年销量455.6万只,同比+144%。 223年12月[YETI] 品牌销量78.3万只,同比+58%,环比+143%,23全年销量420.9万只,同比+32%。 Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势,市占率持续提升,24年进一步#推出明星联名款和定制款
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:51:38
杰瑞股份:2024年东吴策略会交流精华
23年下半年订单情况向好,为24年上半年业务提供保障。截至23年11月,国内订单同比持平,海外增长23%,分机型看,钻完井设备增长10%+,配件增长10%,油田技术服务增长30%+。下半年订单增速加快至30%,其中钻井设备同比增长55%,配件增长约10%,技术服务增长约40%。公司平均交付期在6个月,为24年上半年业绩提供保障。 个北美市场成功落地第一套电驱压裂设备,24年预计4-5套。北美市场电驱压裂设备实现历史突破,2023年10月发电机组订单价值1.8亿人民币,12月底签署第一套电驱压裂设
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:50:10
紫燕食品交流精要
2B业务新动能,主业扩张复苏期|GJ食饮 ToB业务或贡献增量,激励目标15-20%收入增速:公司或将于2024年发力ToB业务,作为主业的补充。据交流,预计公司或通过参股形式获取供应链订单,目前订单已取得进展,预计或于2H23开始逐步体现,主要为供应链缺失的中小型连锁餐饮品牌。公司在ToB业务的核心壁垒及优势包括:1)跨省交付能力,2)产品研发能力,3)成本采购优势。据交流,公司将2B业务定位为公司中长期的增长新动能,或对收入、利润均实现正向贡献。公司对股权激励目标收入及利润均有信心(股权激励
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紫燕食品
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夜长梦山
2024-01-14 13:48:58
五粮液:策略会交流要点
动销及开门红情况:23年9-11月八代普五动销有10%左右增长,公司26个大区中有17个大区实现正增长,华东表现相对较好。从元旦动销表现来看,宴席表现还可以,低度五粮液表现抢眼。目前开门红正在进行,回款情况符合预期 渠道建设:陆续推动三店一家建设,目前公司专卖店1700多家,增加了一百多家,计划2025年达到2500家左右。1218提出传统渠道减量20%,减掉的量会投放到电商、团购、国际渠道。 产品策略:产品端会开发一些不同规格的高端五粮液,同时计划推出一款45度五粮液。针对线上打造一个专属产品
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五粮液
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夜长梦山
2024-01-14 13:46:43
恒立液压:挖机油缸业务改善显著,丝杠即将向机床及机器人等送样,非标展望积极
丝杠一期产能设备陆续进场,三月份开始给各大机床厂送样,四五月份开始给机器人送样。一期估计招500-1000人,自动化程度还是比较高的,二期估计50-60亿元产能。 油缸: 国内23年3月份之后单月油缸排产都是1.5万台左右,到了24年-月份变成了3万台左右。公司给外资是小挖是大头,卡特、日系;中大挖都是给国内的。国内份额50%左右,中大挖更高,大挖估计60-70%,份额单价均稳定、去年没降价。 泵阀: 核心增量是非标泵阀及海外挖机大客户泵阀导入。非标当中,去年高机进的美国前五大,那块的空间可替代
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恒立液压
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夜长梦山
2024-01-14 13:44:31
中际联合调研反馈
1) 23年出货高增: 23年全年出货量增速预计50%,全年新签订单10亿元以上,做到50%增速,国内海外订单各50%。海外收入占比有望首次超越50%,出口导向属性明显. 2) 24年指引乐观: 24年订单指引,国内增长30%,海外增长50%。国内增长来自行业,24年预期国内风电并网80GW+,创历史新高。海外增长来自存量市场改造,升降设备渗透率提升迅速,市场空间可观。 3)产品结构升级: 风机大型化,塔筒增高,带动升降机由标准品向齿轮齿条升级,价值量翻四倍 核心看点: 1) 新能源细分赛道龙头
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中际联合
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夜长梦山
2024-01-14 13:37:55
国内储能专家交流要点-0112
央国企停建储能项目传闻更新 传闻不属实。了解到的情况是某一电力央企近期领导换届,最新会议提及需要对集团内新能源项目重新就经济性排序,排序靠后项目暂缓建设。不认为会造成装机需求的行业层面影响,12月这一央企刚完成一次规模较大的集采 乌国内大储经济性判断 (短期看,国内储能的经济性还是要叠加租赁费用]。23年山东大型独立储能项目已经可以至少实现保本,预计投资成本下降会带动24年收益率进一步提升。以山东为例,尽管容量补偿电价略有下降,但也新增了辅助服务市场收益。 假设独立储能规模为100MW/200M
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阳光电源
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夜长梦山
2024-01-14 13:29:07
泉峰控股调研反馈
#23经营回顾: 大客户2023Q2开始明显调整库存策略,2023H1已经报了26%的营收下滑,下半年压力比上半年略大一些;业绩端1-10月下降80%,全年承压。 #行业判断: 2024年需求端有一定不确定性,12月看到一些向好信号,包括美国降息预期对行业和消费带来一定好的影响,2024会有所缓和,向好修复,2025年会更好,有替换周期概念。需求端,2024中性预期,如果美国经济韧性能持续挺住,叠加降息,会有向好信号;渠道端,2024下半年进入库存修复正向周期是大概率事件;库存端,目前渠道库存水
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泉峰控股
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夜长梦山
2024-01-14 13:27:40
奥特维要点反馈
串焊系统: 2024年订单可能在2023年基础上增加10亿元(1)毁单&坏账情况: Q4未见中小客户毁约,大客户占比维持50-60%。(2)0BB进展符合预期。0BB春节后可见订单,包括Topcon与异质结,0BB大规模渗透需要2-3年时间,0BB毛利率略高于SMBB。(3)量升逻辑: 2024年光伏预计扩产300GW,其中龙头扩产接近200GW。(4)价升逻辑: 组件设备从单独的串焊机走向排叠一体化,周边设备划片机排版机、叠焊机、层压机快速起量。 半导体设备:新产品加速验证 (1)键合机主要壁
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奥特维
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夜长梦山
2024-01-12 14:09:39
GPT Store上线【建投传媒互联网】
GPT Store上线【建投传媒互联网】 据OpenAI,GPT Store正式上线。GPTs自发布以来,已制作超300万个。 #将在Q1开始与开发者共享收入 GPT Store支持开发者共享GPTs,并根据GPTs使用情况获得收入,计划今年一季度开始共享收入。 #突出展示特色GPTs 首批主要为生活、办公助手,包括AllTrails(个性化的徒步推荐);Consensus(搜索和综合 2 亿篇学术论文);Code Tutor(拓展编码技能)等。 #新推ChatGPT Team订阅计划 针对约1
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巨人网络
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利空逐渐落地,建议积极左侧布局汽车零部件
今天特斯拉降价0.65-1.55万元,作为汽车板块两个利空因素之一,并没有带来太大市场扰动,显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到,把板块调整多少可以买,可以看分别三点,一是价格战情绪释放一次,二是年降传闻再释放一次,三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下,后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息,三也依然有所调整 因此,现在利空因素已逐步释放,板块在接近右侧的路上 至于为
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拓普集团
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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播
1、据王者荣耀官方宣布,1月21日起全面开放抖音直播权限,1月14日至1月17日为技术测试期,1月18日至20日为主题直播期,其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道,抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报,但官方不会对此进行大面积宣传,而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外,《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作,当前尚处于早期测试阶段,但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透,根据Sensor Tower,年内
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人形机器人近期关注点:特斯拉布局轮式移动机器人,MobileALOHA关注度高
1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息,包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试,电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人,用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人,用于制造和自动物流。根据本次招聘信息,特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。 目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR,其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动,而
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广和通年报业绩预告:业绩高增长,内生+外延驱动,24年期待PC汽车双景气
广和通发布业绩预报,2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元,同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好,赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏,汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G,5G比例提升,市
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信豪光电:23年业绩预告符合预期,主业反转趋势确立,24年有望迈入业绩上行快车道
#2023年业绩预告符合预期: 公司预计2023年实现归母净利0.37-0.55亿元(去年同期亏损1.52亿元)。取中值测算,23Q4单季度归母净利约0.19亿元,延续Q2以来的扭亏趋势,符合预期。全年业绩扭亏主要得益于:3D玻璃盖板产销量提升较大、自动化导入&供应链整合等降本增效措施效果显现。展望2024,预计新产品 (恩施项目3D新产能+信光户储) 、新客户 (欧美大客户) 有望共振发力,驱动公司业绩进一步上行。 #各项业务在24年迎来上行快车道: 1)拓展3D助力安卓主业重拾增长动能。23
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信濠光电
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嘉益股份(申万轻工)
#Stanley亚马逊销售情况跟踪,23年延续高增超过YETI销量;嘉益供应链强化,供应份额有望进一步提升。 根据亚马逊美国站数据: 123年12月[Stanley] 品牌销量103.6万只,同比+212%,环比+65%,23全年销量455.6万只,同比+144%。 223年12月[YETI] 品牌销量78.3万只,同比+58%,环比+143%,23全年销量420.9万只,同比+32%。 Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势,市占率持续提升,24年进一步#推出明星联名款和定制款
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嘉益股份
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杰瑞股份:2024年东吴策略会交流精华
23年下半年订单情况向好,为24年上半年业务提供保障。截至23年11月,国内订单同比持平,海外增长23%,分机型看,钻完井设备增长10%+,配件增长10%,油田技术服务增长30%+。下半年订单增速加快至30%,其中钻井设备同比增长55%,配件增长约10%,技术服务增长约40%。公司平均交付期在6个月,为24年上半年业绩提供保障。 个北美市场成功落地第一套电驱压裂设备,24年预计4-5套。北美市场电驱压裂设备实现历史突破,2023年10月发电机组订单价值1.8亿人民币,12月底签署第一套电驱压裂设
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杰瑞股份
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紫燕食品交流精要
2B业务新动能,主业扩张复苏期|GJ食饮 ToB业务或贡献增量,激励目标15-20%收入增速:公司或将于2024年发力ToB业务,作为主业的补充。据交流,预计公司或通过参股形式获取供应链订单,目前订单已取得进展,预计或于2H23开始逐步体现,主要为供应链缺失的中小型连锁餐饮品牌。公司在ToB业务的核心壁垒及优势包括:1)跨省交付能力,2)产品研发能力,3)成本采购优势。据交流,公司将2B业务定位为公司中长期的增长新动能,或对收入、利润均实现正向贡献。公司对股权激励目标收入及利润均有信心(股权激励
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紫燕食品
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五粮液:策略会交流要点
动销及开门红情况:23年9-11月八代普五动销有10%左右增长,公司26个大区中有17个大区实现正增长,华东表现相对较好。从元旦动销表现来看,宴席表现还可以,低度五粮液表现抢眼。目前开门红正在进行,回款情况符合预期 渠道建设:陆续推动三店一家建设,目前公司专卖店1700多家,增加了一百多家,计划2025年达到2500家左右。1218提出传统渠道减量20%,减掉的量会投放到电商、团购、国际渠道。 产品策略:产品端会开发一些不同规格的高端五粮液,同时计划推出一款45度五粮液。针对线上打造一个专属产品
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五粮液
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恒立液压:挖机油缸业务改善显著,丝杠即将向机床及机器人等送样,非标展望积极
丝杠一期产能设备陆续进场,三月份开始给各大机床厂送样,四五月份开始给机器人送样。一期估计招500-1000人,自动化程度还是比较高的,二期估计50-60亿元产能。 油缸: 国内23年3月份之后单月油缸排产都是1.5万台左右,到了24年-月份变成了3万台左右。公司给外资是小挖是大头,卡特、日系;中大挖都是给国内的。国内份额50%左右,中大挖更高,大挖估计60-70%,份额单价均稳定、去年没降价。 泵阀: 核心增量是非标泵阀及海外挖机大客户泵阀导入。非标当中,去年高机进的美国前五大,那块的空间可替代
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中际联合调研反馈
1) 23年出货高增: 23年全年出货量增速预计50%,全年新签订单10亿元以上,做到50%增速,国内海外订单各50%。海外收入占比有望首次超越50%,出口导向属性明显. 2) 24年指引乐观: 24年订单指引,国内增长30%,海外增长50%。国内增长来自行业,24年预期国内风电并网80GW+,创历史新高。海外增长来自存量市场改造,升降设备渗透率提升迅速,市场空间可观。 3)产品结构升级: 风机大型化,塔筒增高,带动升降机由标准品向齿轮齿条升级,价值量翻四倍 核心看点: 1) 新能源细分赛道龙头
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国内储能专家交流要点-0112
央国企停建储能项目传闻更新 传闻不属实。了解到的情况是某一电力央企近期领导换届,最新会议提及需要对集团内新能源项目重新就经济性排序,排序靠后项目暂缓建设。不认为会造成装机需求的行业层面影响,12月这一央企刚完成一次规模较大的集采 乌国内大储经济性判断 (短期看,国内储能的经济性还是要叠加租赁费用]。23年山东大型独立储能项目已经可以至少实现保本,预计投资成本下降会带动24年收益率进一步提升。以山东为例,尽管容量补偿电价略有下降,但也新增了辅助服务市场收益。 假设独立储能规模为100MW/200M
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#23经营回顾: 大客户2023Q2开始明显调整库存策略,2023H1已经报了26%的营收下滑,下半年压力比上半年略大一些;业绩端1-10月下降80%,全年承压。 #行业判断: 2024年需求端有一定不确定性,12月看到一些向好信号,包括美国降息预期对行业和消费带来一定好的影响,2024会有所缓和,向好修复,2025年会更好,有替换周期概念。需求端,2024中性预期,如果美国经济韧性能持续挺住,叠加降息,会有向好信号;渠道端,2024下半年进入库存修复正向周期是大概率事件;库存端,目前渠道库存水
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串焊系统: 2024年订单可能在2023年基础上增加10亿元(1)毁单&坏账情况: Q4未见中小客户毁约,大客户占比维持50-60%。(2)0BB进展符合预期。0BB春节后可见订单,包括Topcon与异质结,0BB大规模渗透需要2-3年时间,0BB毛利率略高于SMBB。(3)量升逻辑: 2024年光伏预计扩产300GW,其中龙头扩产接近200GW。(4)价升逻辑: 组件设备从单独的串焊机走向排叠一体化,周边设备划片机排版机、叠焊机、层压机快速起量。 半导体设备:新产品加速验证 (1)键合机主要壁
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GPT Store上线【建投传媒互联网】
GPT Store上线【建投传媒互联网】 据OpenAI,GPT Store正式上线。GPTs自发布以来,已制作超300万个。 #将在Q1开始与开发者共享收入 GPT Store支持开发者共享GPTs,并根据GPTs使用情况获得收入,计划今年一季度开始共享收入。 #突出展示特色GPTs 首批主要为生活、办公助手,包括AllTrails(个性化的徒步推荐);Consensus(搜索和综合 2 亿篇学术论文);Code Tutor(拓展编码技能)等。 #新推ChatGPT Team订阅计划 针对约1
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利空逐渐落地,建议积极左侧布局汽车零部件
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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播
1、据王者荣耀官方宣布,1月21日起全面开放抖音直播权限,1月14日至1月17日为技术测试期,1月18日至20日为主题直播期,其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道,抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报,但官方不会对此进行大面积宣传,而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外,《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作,当前尚处于早期测试阶段,但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透,根据Sensor Tower,年内
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引力传媒
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夜长梦山
2024-01-14 14:01:03
人形机器人近期关注点:特斯拉布局轮式移动机器人,MobileALOHA关注度高
1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息,包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试,电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人,用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人,用于制造和自动物流。根据本次招聘信息,特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。 目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR,其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动,而
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柯力传感
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夜长梦山
2024-01-14 13:59:00
广和通年报业绩预告:业绩高增长,内生+外延驱动,24年期待PC汽车双景气
广和通发布业绩预报,2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元,同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好,赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏,汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G,5G比例提升,市
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广和通
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夜长梦山
2024-01-14 13:56:13
信豪光电:23年业绩预告符合预期,主业反转趋势确立,24年有望迈入业绩上行快车道
#2023年业绩预告符合预期: 公司预计2023年实现归母净利0.37-0.55亿元(去年同期亏损1.52亿元)。取中值测算,23Q4单季度归母净利约0.19亿元,延续Q2以来的扭亏趋势,符合预期。全年业绩扭亏主要得益于:3D玻璃盖板产销量提升较大、自动化导入&供应链整合等降本增效措施效果显现。展望2024,预计新产品 (恩施项目3D新产能+信光户储) 、新客户 (欧美大客户) 有望共振发力,驱动公司业绩进一步上行。 #各项业务在24年迎来上行快车道: 1)拓展3D助力安卓主业重拾增长动能。23
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信濠光电
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夜长梦山
2024-01-14 13:54:07
嘉益股份(申万轻工)
#Stanley亚马逊销售情况跟踪,23年延续高增超过YETI销量;嘉益供应链强化,供应份额有望进一步提升。 根据亚马逊美国站数据: 123年12月[Stanley] 品牌销量103.6万只,同比+212%,环比+65%,23全年销量455.6万只,同比+144%。 223年12月[YETI] 品牌销量78.3万只,同比+58%,环比+143%,23全年销量420.9万只,同比+32%。 Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势,市占率持续提升,24年进一步#推出明星联名款和定制款
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:51:38
杰瑞股份:2024年东吴策略会交流精华
23年下半年订单情况向好,为24年上半年业务提供保障。截至23年11月,国内订单同比持平,海外增长23%,分机型看,钻完井设备增长10%+,配件增长10%,油田技术服务增长30%+。下半年订单增速加快至30%,其中钻井设备同比增长55%,配件增长约10%,技术服务增长约40%。公司平均交付期在6个月,为24年上半年业绩提供保障。 个北美市场成功落地第一套电驱压裂设备,24年预计4-5套。北美市场电驱压裂设备实现历史突破,2023年10月发电机组订单价值1.8亿人民币,12月底签署第一套电驱压裂设
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:50:10
紫燕食品交流精要
2B业务新动能,主业扩张复苏期|GJ食饮 ToB业务或贡献增量,激励目标15-20%收入增速:公司或将于2024年发力ToB业务,作为主业的补充。据交流,预计公司或通过参股形式获取供应链订单,目前订单已取得进展,预计或于2H23开始逐步体现,主要为供应链缺失的中小型连锁餐饮品牌。公司在ToB业务的核心壁垒及优势包括:1)跨省交付能力,2)产品研发能力,3)成本采购优势。据交流,公司将2B业务定位为公司中长期的增长新动能,或对收入、利润均实现正向贡献。公司对股权激励目标收入及利润均有信心(股权激励
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紫燕食品
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夜长梦山
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五粮液:策略会交流要点
动销及开门红情况:23年9-11月八代普五动销有10%左右增长,公司26个大区中有17个大区实现正增长,华东表现相对较好。从元旦动销表现来看,宴席表现还可以,低度五粮液表现抢眼。目前开门红正在进行,回款情况符合预期 渠道建设:陆续推动三店一家建设,目前公司专卖店1700多家,增加了一百多家,计划2025年达到2500家左右。1218提出传统渠道减量20%,减掉的量会投放到电商、团购、国际渠道。 产品策略:产品端会开发一些不同规格的高端五粮液,同时计划推出一款45度五粮液。针对线上打造一个专属产品
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五粮液
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夜长梦山
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恒立液压:挖机油缸业务改善显著,丝杠即将向机床及机器人等送样,非标展望积极
丝杠一期产能设备陆续进场,三月份开始给各大机床厂送样,四五月份开始给机器人送样。一期估计招500-1000人,自动化程度还是比较高的,二期估计50-60亿元产能。 油缸: 国内23年3月份之后单月油缸排产都是1.5万台左右,到了24年-月份变成了3万台左右。公司给外资是小挖是大头,卡特、日系;中大挖都是给国内的。国内份额50%左右,中大挖更高,大挖估计60-70%,份额单价均稳定、去年没降价。 泵阀: 核心增量是非标泵阀及海外挖机大客户泵阀导入。非标当中,去年高机进的美国前五大,那块的空间可替代
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恒立液压
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夜长梦山
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中际联合调研反馈
1) 23年出货高增: 23年全年出货量增速预计50%,全年新签订单10亿元以上,做到50%增速,国内海外订单各50%。海外收入占比有望首次超越50%,出口导向属性明显. 2) 24年指引乐观: 24年订单指引,国内增长30%,海外增长50%。国内增长来自行业,24年预期国内风电并网80GW+,创历史新高。海外增长来自存量市场改造,升降设备渗透率提升迅速,市场空间可观。 3)产品结构升级: 风机大型化,塔筒增高,带动升降机由标准品向齿轮齿条升级,价值量翻四倍 核心看点: 1) 新能源细分赛道龙头
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中际联合
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夜长梦山
2024-01-14 13:37:55
国内储能专家交流要点-0112
央国企停建储能项目传闻更新 传闻不属实。了解到的情况是某一电力央企近期领导换届,最新会议提及需要对集团内新能源项目重新就经济性排序,排序靠后项目暂缓建设。不认为会造成装机需求的行业层面影响,12月这一央企刚完成一次规模较大的集采 乌国内大储经济性判断 (短期看,国内储能的经济性还是要叠加租赁费用]。23年山东大型独立储能项目已经可以至少实现保本,预计投资成本下降会带动24年收益率进一步提升。以山东为例,尽管容量补偿电价略有下降,但也新增了辅助服务市场收益。 假设独立储能规模为100MW/200M
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阳光电源
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2024-01-14 13:29:07
泉峰控股调研反馈
#23经营回顾: 大客户2023Q2开始明显调整库存策略,2023H1已经报了26%的营收下滑,下半年压力比上半年略大一些;业绩端1-10月下降80%,全年承压。 #行业判断: 2024年需求端有一定不确定性,12月看到一些向好信号,包括美国降息预期对行业和消费带来一定好的影响,2024会有所缓和,向好修复,2025年会更好,有替换周期概念。需求端,2024中性预期,如果美国经济韧性能持续挺住,叠加降息,会有向好信号;渠道端,2024下半年进入库存修复正向周期是大概率事件;库存端,目前渠道库存水
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泉峰控股
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夜长梦山
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奥特维要点反馈
串焊系统: 2024年订单可能在2023年基础上增加10亿元(1)毁单&坏账情况: Q4未见中小客户毁约,大客户占比维持50-60%。(2)0BB进展符合预期。0BB春节后可见订单,包括Topcon与异质结,0BB大规模渗透需要2-3年时间,0BB毛利率略高于SMBB。(3)量升逻辑: 2024年光伏预计扩产300GW,其中龙头扩产接近200GW。(4)价升逻辑: 组件设备从单独的串焊机走向排叠一体化,周边设备划片机排版机、叠焊机、层压机快速起量。 半导体设备:新产品加速验证 (1)键合机主要壁
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奥特维
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夜长梦山
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GPT Store上线【建投传媒互联网】
GPT Store上线【建投传媒互联网】 据OpenAI,GPT Store正式上线。GPTs自发布以来,已制作超300万个。 #将在Q1开始与开发者共享收入 GPT Store支持开发者共享GPTs,并根据GPTs使用情况获得收入,计划今年一季度开始共享收入。 #突出展示特色GPTs 首批主要为生活、办公助手,包括AllTrails(个性化的徒步推荐);Consensus(搜索和综合 2 亿篇学术论文);Code Tutor(拓展编码技能)等。 #新推ChatGPT Team订阅计划 针对约1
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巨人网络
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夜长梦山
2024-01-14 14:08:03
利空逐渐落地,建议积极左侧布局汽车零部件
今天特斯拉降价0.65-1.55万元,作为汽车板块两个利空因素之一,并没有带来太大市场扰动,显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到,把板块调整多少可以买,可以看分别三点,一是价格战情绪释放一次,二是年降传闻再释放一次,三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下,后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息,三也依然有所调整 因此,现在利空因素已逐步释放,板块在接近右侧的路上 至于为
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拓普集团
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夜长梦山
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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播
1、据王者荣耀官方宣布,1月21日起全面开放抖音直播权限,1月14日至1月17日为技术测试期,1月18日至20日为主题直播期,其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道,抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报,但官方不会对此进行大面积宣传,而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外,《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作,当前尚处于早期测试阶段,但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透,根据Sensor Tower,年内
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人形机器人近期关注点:特斯拉布局轮式移动机器人,MobileALOHA关注度高
1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息,包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试,电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人,用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人,用于制造和自动物流。根据本次招聘信息,特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。 目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR,其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动,而
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广和通年报业绩预告:业绩高增长,内生+外延驱动,24年期待PC汽车双景气
广和通发布业绩预报,2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元,同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好,赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏,汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G,5G比例提升,市
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广和通
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信豪光电:23年业绩预告符合预期,主业反转趋势确立,24年有望迈入业绩上行快车道
#2023年业绩预告符合预期: 公司预计2023年实现归母净利0.37-0.55亿元(去年同期亏损1.52亿元)。取中值测算,23Q4单季度归母净利约0.19亿元,延续Q2以来的扭亏趋势,符合预期。全年业绩扭亏主要得益于:3D玻璃盖板产销量提升较大、自动化导入&供应链整合等降本增效措施效果显现。展望2024,预计新产品 (恩施项目3D新产能+信光户储) 、新客户 (欧美大客户) 有望共振发力,驱动公司业绩进一步上行。 #各项业务在24年迎来上行快车道: 1)拓展3D助力安卓主业重拾增长动能。23
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#Stanley亚马逊销售情况跟踪,23年延续高增超过YETI销量;嘉益供应链强化,供应份额有望进一步提升。 根据亚马逊美国站数据: 123年12月[Stanley] 品牌销量103.6万只,同比+212%,环比+65%,23全年销量455.6万只,同比+144%。 223年12月[YETI] 品牌销量78.3万只,同比+58%,环比+143%,23全年销量420.9万只,同比+32%。 Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势,市占率持续提升,24年进一步#推出明星联名款和定制款
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杰瑞股份:2024年东吴策略会交流精华
23年下半年订单情况向好,为24年上半年业务提供保障。截至23年11月,国内订单同比持平,海外增长23%,分机型看,钻完井设备增长10%+,配件增长10%,油田技术服务增长30%+。下半年订单增速加快至30%,其中钻井设备同比增长55%,配件增长约10%,技术服务增长约40%。公司平均交付期在6个月,为24年上半年业绩提供保障。 个北美市场成功落地第一套电驱压裂设备,24年预计4-5套。北美市场电驱压裂设备实现历史突破,2023年10月发电机组订单价值1.8亿人民币,12月底签署第一套电驱压裂设
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紫燕食品交流精要
2B业务新动能,主业扩张复苏期|GJ食饮 ToB业务或贡献增量,激励目标15-20%收入增速:公司或将于2024年发力ToB业务,作为主业的补充。据交流,预计公司或通过参股形式获取供应链订单,目前订单已取得进展,预计或于2H23开始逐步体现,主要为供应链缺失的中小型连锁餐饮品牌。公司在ToB业务的核心壁垒及优势包括:1)跨省交付能力,2)产品研发能力,3)成本采购优势。据交流,公司将2B业务定位为公司中长期的增长新动能,或对收入、利润均实现正向贡献。公司对股权激励目标收入及利润均有信心(股权激励
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五粮液:策略会交流要点
动销及开门红情况:23年9-11月八代普五动销有10%左右增长,公司26个大区中有17个大区实现正增长,华东表现相对较好。从元旦动销表现来看,宴席表现还可以,低度五粮液表现抢眼。目前开门红正在进行,回款情况符合预期 渠道建设:陆续推动三店一家建设,目前公司专卖店1700多家,增加了一百多家,计划2025年达到2500家左右。1218提出传统渠道减量20%,减掉的量会投放到电商、团购、国际渠道。 产品策略:产品端会开发一些不同规格的高端五粮液,同时计划推出一款45度五粮液。针对线上打造一个专属产品
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恒立液压:挖机油缸业务改善显著,丝杠即将向机床及机器人等送样,非标展望积极
丝杠一期产能设备陆续进场,三月份开始给各大机床厂送样,四五月份开始给机器人送样。一期估计招500-1000人,自动化程度还是比较高的,二期估计50-60亿元产能。 油缸: 国内23年3月份之后单月油缸排产都是1.5万台左右,到了24年-月份变成了3万台左右。公司给外资是小挖是大头,卡特、日系;中大挖都是给国内的。国内份额50%左右,中大挖更高,大挖估计60-70%,份额单价均稳定、去年没降价。 泵阀: 核心增量是非标泵阀及海外挖机大客户泵阀导入。非标当中,去年高机进的美国前五大,那块的空间可替代
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中际联合调研反馈
1) 23年出货高增: 23年全年出货量增速预计50%,全年新签订单10亿元以上,做到50%增速,国内海外订单各50%。海外收入占比有望首次超越50%,出口导向属性明显. 2) 24年指引乐观: 24年订单指引,国内增长30%,海外增长50%。国内增长来自行业,24年预期国内风电并网80GW+,创历史新高。海外增长来自存量市场改造,升降设备渗透率提升迅速,市场空间可观。 3)产品结构升级: 风机大型化,塔筒增高,带动升降机由标准品向齿轮齿条升级,价值量翻四倍 核心看点: 1) 新能源细分赛道龙头
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国内储能专家交流要点-0112
央国企停建储能项目传闻更新 传闻不属实。了解到的情况是某一电力央企近期领导换届,最新会议提及需要对集团内新能源项目重新就经济性排序,排序靠后项目暂缓建设。不认为会造成装机需求的行业层面影响,12月这一央企刚完成一次规模较大的集采 乌国内大储经济性判断 (短期看,国内储能的经济性还是要叠加租赁费用]。23年山东大型独立储能项目已经可以至少实现保本,预计投资成本下降会带动24年收益率进一步提升。以山东为例,尽管容量补偿电价略有下降,但也新增了辅助服务市场收益。 假设独立储能规模为100MW/200M
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#23经营回顾: 大客户2023Q2开始明显调整库存策略,2023H1已经报了26%的营收下滑,下半年压力比上半年略大一些;业绩端1-10月下降80%,全年承压。 #行业判断: 2024年需求端有一定不确定性,12月看到一些向好信号,包括美国降息预期对行业和消费带来一定好的影响,2024会有所缓和,向好修复,2025年会更好,有替换周期概念。需求端,2024中性预期,如果美国经济韧性能持续挺住,叠加降息,会有向好信号;渠道端,2024下半年进入库存修复正向周期是大概率事件;库存端,目前渠道库存水
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奥特维要点反馈
串焊系统: 2024年订单可能在2023年基础上增加10亿元(1)毁单&坏账情况: Q4未见中小客户毁约,大客户占比维持50-60%。(2)0BB进展符合预期。0BB春节后可见订单,包括Topcon与异质结,0BB大规模渗透需要2-3年时间,0BB毛利率略高于SMBB。(3)量升逻辑: 2024年光伏预计扩产300GW,其中龙头扩产接近200GW。(4)价升逻辑: 组件设备从单独的串焊机走向排叠一体化,周边设备划片机排版机、叠焊机、层压机快速起量。 半导体设备:新产品加速验证 (1)键合机主要壁
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GPT Store上线【建投传媒互联网】
GPT Store上线【建投传媒互联网】 据OpenAI,GPT Store正式上线。GPTs自发布以来,已制作超300万个。 #将在Q1开始与开发者共享收入 GPT Store支持开发者共享GPTs,并根据GPTs使用情况获得收入,计划今年一季度开始共享收入。 #突出展示特色GPTs 首批主要为生活、办公助手,包括AllTrails(个性化的徒步推荐);Consensus(搜索和综合 2 亿篇学术论文);Code Tutor(拓展编码技能)等。 #新推ChatGPT Team订阅计划 针对约1
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利空逐渐落地,建议积极左侧布局汽车零部件
今天特斯拉降价0.65-1.55万元,作为汽车板块两个利空因素之一,并没有带来太大市场扰动,显示前期压力已得到一定释放。 (BTW我们觉得后面还会继续降。) 此前我们提到,把板块调整多少可以买,可以看分别三点,一是价格战情绪释放一次,二是年降传闻再释放一次,三是典型朴素的汽零标的跌到汽车资金心里的合理估值 (eg 10%-15%空间) 其中一已经释放了一下,后面主要看大车企和春节后的动向;二在最近一周也开始陆续释放消息,三也依然有所调整 因此,现在利空因素已逐步释放,板块在接近右侧的路上 至于为
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王者荣耀宣布1月21日起全面开放抖音直播
1、据王者荣耀官方宣布,1月21日起全面开放抖音直播权限,1月14日至1月17日为技术测试期,1月18日至20日为主题直播期,其中张大仙将于1月18日开启王者荣耀直播。 2、据雪豹财经社报道,抖音将开放《王者荣耀》直播白名单的申报,但官方不会对此进行大面积宣传,而是通过合作机构向外释放开放直播的信息。此外,《王者荣耀》相关人员正在商讨其与抖音平台的后续合作,当前尚处于早期测试阶段,但后续预算”充足”。 3、此番合作预计有望帮助《王者荣耀》在抖音平台进行用户渗透,根据Sensor Tower,年内
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人形机器人近期关注点:特斯拉布局轮式移动机器人,MobileALOHA关注度高
1、事件1:近期特斯拉发布招聘信息,包括实习移动机器人机械工程师及工程技术员职位。其中实习移动机器人机械工程师招聘信息中提及的工作内容包括:下一代执行器的原型设计和测试,电机、齿轮箱、结构以及传感器设计等。招聘信息中提及:Tesla Bot团队设计并制造了仿人双足机器人,用于自动执行重复性任务;以及设计了轮式机器人,用于制造和自动物流。根据本次招聘信息,特斯拉正在布局多形态机器人适用于不同的场景。 目前工厂中用于物流的机器人主要为AGV和AMR,其中AGV主要根据固定设定的路径及指令进行活动,而
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广和通年报业绩预告:业绩高增长,内生+外延驱动,24年期待PC汽车双景气
广和通发布业绩预报,2023年预计归母净利润约5.4亿元~6.0亿元,同比增长48.16%~64.63%。预计扣非归母净利润5.1~5.7亿元,同比增长61.32%-80.30%。 1、车载及FWA双轮驱动赋能高增: 公司持续深耕物联网行业,内生+外延双向驱动,锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好,赋能公司业绩保持高增长。 2、笔电领域有望复苏,汽车+FWA有望持续景区: 公司重要产品系列PC模组有望在2024年伴随1) 商务本疫情期间购买迎来换机潮;2)4G升级5G,5G比例提升,市
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广和通
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夜长梦山
2024-01-14 13:56:13
信豪光电:23年业绩预告符合预期,主业反转趋势确立,24年有望迈入业绩上行快车道
#2023年业绩预告符合预期: 公司预计2023年实现归母净利0.37-0.55亿元(去年同期亏损1.52亿元)。取中值测算,23Q4单季度归母净利约0.19亿元,延续Q2以来的扭亏趋势,符合预期。全年业绩扭亏主要得益于:3D玻璃盖板产销量提升较大、自动化导入&供应链整合等降本增效措施效果显现。展望2024,预计新产品 (恩施项目3D新产能+信光户储) 、新客户 (欧美大客户) 有望共振发力,驱动公司业绩进一步上行。 #各项业务在24年迎来上行快车道: 1)拓展3D助力安卓主业重拾增长动能。23
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信濠光电
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夜长梦山
2024-01-14 13:54:07
嘉益股份(申万轻工)
#Stanley亚马逊销售情况跟踪,23年延续高增超过YETI销量;嘉益供应链强化,供应份额有望进一步提升。 根据亚马逊美国站数据: 123年12月[Stanley] 品牌销量103.6万只,同比+212%,环比+65%,23全年销量455.6万只,同比+144%。 223年12月[YETI] 品牌销量78.3万只,同比+58%,环比+143%,23全年销量420.9万只,同比+32%。 Stanley营销打法升级引领美国保温杯行业潮流化趋势,市占率持续提升,24年进一步#推出明星联名款和定制款
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嘉益股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:51:38
杰瑞股份:2024年东吴策略会交流精华
23年下半年订单情况向好,为24年上半年业务提供保障。截至23年11月,国内订单同比持平,海外增长23%,分机型看,钻完井设备增长10%+,配件增长10%,油田技术服务增长30%+。下半年订单增速加快至30%,其中钻井设备同比增长55%,配件增长约10%,技术服务增长约40%。公司平均交付期在6个月,为24年上半年业绩提供保障。 个北美市场成功落地第一套电驱压裂设备,24年预计4-5套。北美市场电驱压裂设备实现历史突破,2023年10月发电机组订单价值1.8亿人民币,12月底签署第一套电驱压裂设
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杰瑞股份
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夜长梦山
2024-01-14 13:50:10
紫燕食品交流精要
2B业务新动能,主业扩张复苏期|GJ食饮 ToB业务或贡献增量,激励目标15-20%收入增速:公司或将于2024年发力ToB业务,作为主业的补充。据交流,预计公司或通过参股形式获取供应链订单,目前订单已取得进展,预计或于2H23开始逐步体现,主要为供应链缺失的中小型连锁餐饮品牌。公司在ToB业务的核心壁垒及优势包括:1)跨省交付能力,2)产品研发能力,3)成本采购优势。据交流,公司将2B业务定位为公司中长期的增长新动能,或对收入、利润均实现正向贡献。公司对股权激励目标收入及利润均有信心(股权激励
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紫燕食品
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夜长梦山
2024-01-14 13:48:58
五粮液:策略会交流要点
动销及开门红情况:23年9-11月八代普五动销有10%左右增长,公司26个大区中有17个大区实现正增长,华东表现相对较好。从元旦动销表现来看,宴席表现还可以,低度五粮液表现抢眼。目前开门红正在进行,回款情况符合预期 渠道建设:陆续推动三店一家建设,目前公司专卖店1700多家,增加了一百多家,计划2025年达到2500家左右。1218提出传统渠道减量20%,减掉的量会投放到电商、团购、国际渠道。 产品策略:产品端会开发一些不同规格的高端五粮液,同时计划推出一款45度五粮液。针对线上打造一个专属产品
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五粮液
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夜长梦山
2024-01-14 13:46:43
恒立液压:挖机油缸业务改善显著,丝杠即将向机床及机器人等送样,非标展望积极
丝杠一期产能设备陆续进场,三月份开始给各大机床厂送样,四五月份开始给机器人送样。一期估计招500-1000人,自动化程度还是比较高的,二期估计50-60亿元产能。 油缸: 国内23年3月份之后单月油缸排产都是1.5万台左右,到了24年-月份变成了3万台左右。公司给外资是小挖是大头,卡特、日系;中大挖都是给国内的。国内份额50%左右,中大挖更高,大挖估计60-70%,份额单价均稳定、去年没降价。 泵阀: 核心增量是非标泵阀及海外挖机大客户泵阀导入。非标当中,去年高机进的美国前五大,那块的空间可替代
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恒立液压
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夜长梦山
2024-01-14 13:44:31
中际联合调研反馈
1) 23年出货高增: 23年全年出货量增速预计50%,全年新签订单10亿元以上,做到50%增速,国内海外订单各50%。海外收入占比有望首次超越50%,出口导向属性明显. 2) 24年指引乐观: 24年订单指引,国内增长30%,海外增长50%。国内增长来自行业,24年预期国内风电并网80GW+,创历史新高。海外增长来自存量市场改造,升降设备渗透率提升迅速,市场空间可观。 3)产品结构升级: 风机大型化,塔筒增高,带动升降机由标准品向齿轮齿条升级,价值量翻四倍 核心看点: 1) 新能源细分赛道龙头
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中际联合
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夜长梦山
2024-01-14 13:37:55
国内储能专家交流要点-0112
央国企停建储能项目传闻更新 传闻不属实。了解到的情况是某一电力央企近期领导换届,最新会议提及需要对集团内新能源项目重新就经济性排序,排序靠后项目暂缓建设。不认为会造成装机需求的行业层面影响,12月这一央企刚完成一次规模较大的集采 乌国内大储经济性判断 (短期看,国内储能的经济性还是要叠加租赁费用]。23年山东大型独立储能项目已经可以至少实现保本,预计投资成本下降会带动24年收益率进一步提升。以山东为例,尽管容量补偿电价略有下降,但也新增了辅助服务市场收益。 假设独立储能规模为100MW/200M
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阳光电源
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夜长梦山
2024-01-14 13:29:07
泉峰控股调研反馈
#23经营回顾: 大客户2023Q2开始明显调整库存策略,2023H1已经报了26%的营收下滑,下半年压力比上半年略大一些;业绩端1-10月下降80%,全年承压。 #行业判断: 2024年需求端有一定不确定性,12月看到一些向好信号,包括美国降息预期对行业和消费带来一定好的影响,2024会有所缓和,向好修复,2025年会更好,有替换周期概念。需求端,2024中性预期,如果美国经济韧性能持续挺住,叠加降息,会有向好信号;渠道端,2024下半年进入库存修复正向周期是大概率事件;库存端,目前渠道库存水
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泉峰控股
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夜长梦山
2024-01-14 13:27:40
奥特维要点反馈
串焊系统: 2024年订单可能在2023年基础上增加10亿元(1)毁单&坏账情况: Q4未见中小客户毁约,大客户占比维持50-60%。(2)0BB进展符合预期。0BB春节后可见订单,包括Topcon与异质结,0BB大规模渗透需要2-3年时间,0BB毛利率略高于SMBB。(3)量升逻辑: 2024年光伏预计扩产300GW,其中龙头扩产接近200GW。(4)价升逻辑: 组件设备从单独的串焊机走向排叠一体化,周边设备划片机排版机、叠焊机、层压机快速起量。 半导体设备:新产品加速验证 (1)键合机主要壁
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奥特维
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夜长梦山
2024-01-12 14:09:39
GPT Store上线【建投传媒互联网】
GPT Store上线【建投传媒互联网】 据OpenAI,GPT Store正式上线。GPTs自发布以来,已制作超300万个。 #将在Q1开始与开发者共享收入 GPT Store支持开发者共享GPTs,并根据GPTs使用情况获得收入,计划今年一季度开始共享收入。 #突出展示特色GPTs 首批主要为生活、办公助手,包括AllTrails(个性化的徒步推荐);Consensus(搜索和综合 2 亿篇学术论文);Code Tutor(拓展编码技能)等。 #新推ChatGPT Team订阅计划 针对约1
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巨人网络
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