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夜长梦山
2023-04-14 13:52:00
【国金食饮】舍得调研交流概要-230414
【国金食饮】舍得调研交流概要-230414 🌟我们持续看好白酒板块的配置价值:需求恢复、经济修复的方向具备确定性,当前板块估值具备性价比近22Q4底部,首推高端+洋河+汾酒,关注顺周期品种的弹性。 🌟对次高端赛道的理解:400-800元22年800亿,之前商务占比70%,目前下滑到40-50%。全国20%区域消费升级至用舍得酒作为工薪阶级的消费,80%的区域升级空间广阔,没有品牌可以实现全价格通吃。 🌟产品:沱牌占收入比20%多一点,销量占80%。智慧终端动销在提升,希望智慧尽快达到10亿
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舍得酒业
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夜长梦山
2023-04-14 13:51:05
法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速!
【国盛计算机】法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速! 1、明确高速增长: 1)在手订单饱满,2023年收入利润50~60%的增长。 2)未来3年收入3倍增长、净利润4倍增长,2025年突破100亿产值,净利润突破6亿。 2、工具化和产品化转型: 1)IT服务工具化:公司和软通动力、中软国际最大的区别在于AI工具的研发和使用,未来公司RPA自动化工具提供商,对标UiPath,先自用提高人效、毛利率、响应效率,后面对外输出产品。 2)产品化转型:公司正在积极从IT服务外包向解
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法本信息
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夜长梦山
2023-04-14 13:49:48
【国君电新】电动车应该怎么选?
【国君电新】电动车应该怎么选? [福]从基本面情况来看:Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。 [福]从后续情况来看:1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我
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夜长梦山
2023-04-14 13:49:01
继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节
继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节【长江机械赵智勇】 一句话总结,在半导体资本开支承压的情况下,晶圆制造设备选择国产设备中短期份额有望大幅提升且有较大弹性的环节,包括刻蚀、薄膜沉积、检测,标的中微公司、拓荆科技、精测电子、微导纳米。测试设备环节看后续景气度反转,华峰测控、长川科技。 1、晶圆厂资本开支短期承压,但长期乐观。全球、中国半导体销售额同环比继续承压,根据SEMI数据,23年300mm晶圆厂产能扩张将放缓,但展望长期,26年全球300mm晶圆厂产能相较22年有望增长近4
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中微公司
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重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破
【天风电子潘暕团队】重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破 此前板块的下跌充分反应了半导体周期下行对资本开支的影响,23年3月SEMI预测全球资本开支23/24年760/920亿美元,同比分别-22%/+21%,目前来看该统计忽视了半导体内循环格局下各地涌现的小厂订单,我们观察到年初至今各种地方政府主导的2-4w片的小厂成为今年半导体设备新增订单的超预期点,带动板块实际订单好于预期,大陆四大家里面,中芯华虹长存长鑫的订单也将于24年恢复增长,叠加国产替代持续加速,以及部分公司的技
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夜长梦山
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算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管
【西部计算机】算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管 事件:近期deepseed、知识蒸馏等技术信息在市场扩散,影响边际情绪,导致板块波动。 点评:我们认为在技术发展过程中,封闭生态如iOS、open AI异军突起的同事,开源生态和新方案层出不穷是新技术扩散早期阶段的必然,不代表技术的扁平化,更不能导出没有壁垒的结论。 无论是PC操作系统、手机操作系统、云计算的早期阶段,多种技术路线层出不穷和降本刺激需求爆发都是行业良心发现的必需,成本下降后刺激出远超想象空间的应用并带动
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寒武纪
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神州数码
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夜长梦山
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科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯!
科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯! 腾讯大模型呼之欲出,重点关注产业链各环节受益情况,核心推荐AI承载底座—【科华数据】 公司三大核心业务板块: 1. 数据中心及配套产品:主要包括IDC的服务收入和数据中心的产品与集成两块,22年IDC服务收入占比近6成。腾讯是公司第一大客户,腾讯机房穿透到用户的机柜数量约占比40-50%以上,23-24年保守预计10%左右的增长。 2. 智慧电能产品:该板块整体增长稳健,预期23-24年10%左右的增长,毛利率约30%。 3. 新能源产品:主要包
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科华数据
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夜长梦山
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【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评
【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评 大家好!今日半导体设备大涨:拓荆科技(+20%)、微导纳米(+16%)、芯源微(+15%)、华海清科(+12%)、北方华创(+10%)。我们认为主要系昨日北方华创2023年一季度业绩预告超预期催化。 北方华创预告1Q23实现营收36.00-40.00亿元,同比增长68.56%-87.29%,实现归母净利润5.60-6.20亿元,同比增长171.24%-200.30%,【超出我们及市场预期】,我们认为主要由【逻辑、存储、SiC等多方面因素驱动】:1)3Q22
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保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐
保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐 公司空悬与传感器业务持续斩获定点。空悬方面,公司1月中旬获得国内某合资汽车品牌主机厂定点,将为其全新平台项目供应前后空气弹簧。该项目生命周期7年,生命周期总金额超过2.4亿元,预计 2025年上半年开始量产。此外,公司在比亚迪、蔚小理等主机厂均已实现空悬产品的定点突破。传感器方面,公司成为欧洲某知名主机厂全新平台项目刹车磨损传感器的产品供应商,单车价值量约80元。该项目生命周期为6年,生命周期总金额超过1.4亿元,预计2023年9月开始量产。两
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夜长梦山
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【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力
【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力 [庆祝]3月22日公司发布公告,2022年第四季度实现营收12.39亿元,同比+45.1%;实现归母净利润2.41亿元,同比+678.2%;实现扣非归母净利润2.06亿元,同比+1265.50%,符合此前预期。公司Q4营收业绩创历史新高,产品结构、经营管理效率持续优化,业绩兑现稳定度高。 [庆祝]打通产业链最后一环,产能加码奠定未来成长。公司于2022年6月新设境外全资子公司IKD (MALAYSIA) SDN.BHD,用于原材料采购与
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爱柯迪
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夜长梦山
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新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长!
新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长! 公司发布2022年报,2022Q4实现营收22.26亿元,同比+65.0%;实现归母净利润1.56亿元,同比+146.1%。公司业绩落在此前预告范围,符合市场预期。公司Q4营收、利润双双创下单季新高,主要系特斯拉、吉利和奇瑞等核心客户销量环比继续向上,公司毛利率环比继续提升,经营水平再上台阶! 新能源客户占比不断提升,平台型产品布局驱动成长。公司2022年配套特斯拉收入接近16亿,占比超过20%;未来随着北美Y/3等车型部件放量,2023
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夜长梦山
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继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐!
继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐! 公司2022年实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,上年同期为1.26亿元,其中,公司对Grammer计提了商誉减值,预计影响公司2022年归母净利润-14.27亿元。公司于2022年第四季度实现营收49.32亿元,同比+14.0%,环比+7.2%,好于行业平均水平;实现归母净利润-13.40亿元,扣除年底减值计提的影响后,公司第四季度实现盈利8,661万元,同比扭亏为盈(上年同期亏损3,513万
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继峰股份
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【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点
【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点 🌸 搭载车型 1) 云辇C:主要集中于王朝及海洋旗舰车型,20-30万元价位,当前具体车型有汉千山翠、唐改款、未来汉唐换代车型,预计2024年全部替换掉传统悬架; 2) 云辇A:未来腾势品牌及仰望城市车型标配,首发为腾势N7,当前D9搭载C未来换成A; 3) 云辇P:仰望硬派越野车型,首发为仰望U8; 4) 云辇X,还未完全开发完成,首发为仰望U9。 🌸云辇C 1) BOM成本3000多元=电磁减振器及螺旋弹簧2000多元+控制器300-400元+传
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比亚迪
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【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批
【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批 🌹事件:长春高新发布公告:长春高新技术产业(集团)股份有限公司 控股子公司金赛药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品补充申请批准通知书》,金赛药业有限责任公司全资子公司吉林省金派格药业有限责任公司为金赛增原液生产用原材料甲氧基聚乙二醇衍生物(PEG)的供应商补充申请获得批准。 ✨ 原料药自供,毛利率有望提升。2022年生长激素长效剂型占比由2021年的 18%提升到 23%左右,公司实现聚乙二醇重组人生长激素注射液材料自供,可有效降低
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长春高新
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【中微公司|重点推荐】
【中微公司|重点推荐】ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场,目标市值看翻倍空间 ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场。 (1)某大型逻辑厂份额:CCP从不到20% 将提升到60%以上;ICP从0%将提升到75%以上。 (2)某大型存储厂份额:CCP从33%左右将提升到85%以上;ICP从不到10%将提升到65%。 (3)针对逻辑厂的大马士革刻蚀机和针对存储厂的极高深宽比刻蚀即将进入市场。 LPCVD及锗硅外延EPI设备进展喜
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【国金食饮】舍得调研交流概要-230414
【国金食饮】舍得调研交流概要-230414 🌟我们持续看好白酒板块的配置价值:需求恢复、经济修复的方向具备确定性,当前板块估值具备性价比近22Q4底部,首推高端+洋河+汾酒,关注顺周期品种的弹性。 🌟对次高端赛道的理解:400-800元22年800亿,之前商务占比70%,目前下滑到40-50%。全国20%区域消费升级至用舍得酒作为工薪阶级的消费,80%的区域升级空间广阔,没有品牌可以实现全价格通吃。 🌟产品:沱牌占收入比20%多一点,销量占80%。智慧终端动销在提升,希望智慧尽快达到10亿
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法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速!
【国盛计算机】法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速! 1、明确高速增长: 1)在手订单饱满,2023年收入利润50~60%的增长。 2)未来3年收入3倍增长、净利润4倍增长,2025年突破100亿产值,净利润突破6亿。 2、工具化和产品化转型: 1)IT服务工具化:公司和软通动力、中软国际最大的区别在于AI工具的研发和使用,未来公司RPA自动化工具提供商,对标UiPath,先自用提高人效、毛利率、响应效率,后面对外输出产品。 2)产品化转型:公司正在积极从IT服务外包向解
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【国君电新】电动车应该怎么选?
【国君电新】电动车应该怎么选? [福]从基本面情况来看:Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。 [福]从后续情况来看:1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我
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继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节
继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节【长江机械赵智勇】 一句话总结,在半导体资本开支承压的情况下,晶圆制造设备选择国产设备中短期份额有望大幅提升且有较大弹性的环节,包括刻蚀、薄膜沉积、检测,标的中微公司、拓荆科技、精测电子、微导纳米。测试设备环节看后续景气度反转,华峰测控、长川科技。 1、晶圆厂资本开支短期承压,但长期乐观。全球、中国半导体销售额同环比继续承压,根据SEMI数据,23年300mm晶圆厂产能扩张将放缓,但展望长期,26年全球300mm晶圆厂产能相较22年有望增长近4
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重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破
【天风电子潘暕团队】重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破 此前板块的下跌充分反应了半导体周期下行对资本开支的影响,23年3月SEMI预测全球资本开支23/24年760/920亿美元,同比分别-22%/+21%,目前来看该统计忽视了半导体内循环格局下各地涌现的小厂订单,我们观察到年初至今各种地方政府主导的2-4w片的小厂成为今年半导体设备新增订单的超预期点,带动板块实际订单好于预期,大陆四大家里面,中芯华虹长存长鑫的订单也将于24年恢复增长,叠加国产替代持续加速,以及部分公司的技
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算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管
【西部计算机】算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管 事件:近期deepseed、知识蒸馏等技术信息在市场扩散,影响边际情绪,导致板块波动。 点评:我们认为在技术发展过程中,封闭生态如iOS、open AI异军突起的同事,开源生态和新方案层出不穷是新技术扩散早期阶段的必然,不代表技术的扁平化,更不能导出没有壁垒的结论。 无论是PC操作系统、手机操作系统、云计算的早期阶段,多种技术路线层出不穷和降本刺激需求爆发都是行业良心发现的必需,成本下降后刺激出远超想象空间的应用并带动
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科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯!
科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯! 腾讯大模型呼之欲出,重点关注产业链各环节受益情况,核心推荐AI承载底座—【科华数据】 公司三大核心业务板块: 1. 数据中心及配套产品:主要包括IDC的服务收入和数据中心的产品与集成两块,22年IDC服务收入占比近6成。腾讯是公司第一大客户,腾讯机房穿透到用户的机柜数量约占比40-50%以上,23-24年保守预计10%左右的增长。 2. 智慧电能产品:该板块整体增长稳健,预期23-24年10%左右的增长,毛利率约30%。 3. 新能源产品:主要包
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【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评
【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评 大家好!今日半导体设备大涨:拓荆科技(+20%)、微导纳米(+16%)、芯源微(+15%)、华海清科(+12%)、北方华创(+10%)。我们认为主要系昨日北方华创2023年一季度业绩预告超预期催化。 北方华创预告1Q23实现营收36.00-40.00亿元,同比增长68.56%-87.29%,实现归母净利润5.60-6.20亿元,同比增长171.24%-200.30%,【超出我们及市场预期】,我们认为主要由【逻辑、存储、SiC等多方面因素驱动】:1)3Q22
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保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐
保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐 公司空悬与传感器业务持续斩获定点。空悬方面,公司1月中旬获得国内某合资汽车品牌主机厂定点,将为其全新平台项目供应前后空气弹簧。该项目生命周期7年,生命周期总金额超过2.4亿元,预计 2025年上半年开始量产。此外,公司在比亚迪、蔚小理等主机厂均已实现空悬产品的定点突破。传感器方面,公司成为欧洲某知名主机厂全新平台项目刹车磨损传感器的产品供应商,单车价值量约80元。该项目生命周期为6年,生命周期总金额超过1.4亿元,预计2023年9月开始量产。两
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2023-04-14 13:42:44
【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力
【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力 [庆祝]3月22日公司发布公告,2022年第四季度实现营收12.39亿元,同比+45.1%;实现归母净利润2.41亿元,同比+678.2%;实现扣非归母净利润2.06亿元,同比+1265.50%,符合此前预期。公司Q4营收业绩创历史新高,产品结构、经营管理效率持续优化,业绩兑现稳定度高。 [庆祝]打通产业链最后一环,产能加码奠定未来成长。公司于2022年6月新设境外全资子公司IKD (MALAYSIA) SDN.BHD,用于原材料采购与
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新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长!
新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长! 公司发布2022年报,2022Q4实现营收22.26亿元,同比+65.0%;实现归母净利润1.56亿元,同比+146.1%。公司业绩落在此前预告范围,符合市场预期。公司Q4营收、利润双双创下单季新高,主要系特斯拉、吉利和奇瑞等核心客户销量环比继续向上,公司毛利率环比继续提升,经营水平再上台阶! 新能源客户占比不断提升,平台型产品布局驱动成长。公司2022年配套特斯拉收入接近16亿,占比超过20%;未来随着北美Y/3等车型部件放量,2023
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继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐!
继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐! 公司2022年实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,上年同期为1.26亿元,其中,公司对Grammer计提了商誉减值,预计影响公司2022年归母净利润-14.27亿元。公司于2022年第四季度实现营收49.32亿元,同比+14.0%,环比+7.2%,好于行业平均水平;实现归母净利润-13.40亿元,扣除年底减值计提的影响后,公司第四季度实现盈利8,661万元,同比扭亏为盈(上年同期亏损3,513万
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【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点
【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点 🌸 搭载车型 1) 云辇C:主要集中于王朝及海洋旗舰车型,20-30万元价位,当前具体车型有汉千山翠、唐改款、未来汉唐换代车型,预计2024年全部替换掉传统悬架; 2) 云辇A:未来腾势品牌及仰望城市车型标配,首发为腾势N7,当前D9搭载C未来换成A; 3) 云辇P:仰望硬派越野车型,首发为仰望U8; 4) 云辇X,还未完全开发完成,首发为仰望U9。 🌸云辇C 1) BOM成本3000多元=电磁减振器及螺旋弹簧2000多元+控制器300-400元+传
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【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批
【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批 🌹事件:长春高新发布公告:长春高新技术产业(集团)股份有限公司 控股子公司金赛药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品补充申请批准通知书》,金赛药业有限责任公司全资子公司吉林省金派格药业有限责任公司为金赛增原液生产用原材料甲氧基聚乙二醇衍生物(PEG)的供应商补充申请获得批准。 ✨ 原料药自供,毛利率有望提升。2022年生长激素长效剂型占比由2021年的 18%提升到 23%左右,公司实现聚乙二醇重组人生长激素注射液材料自供,可有效降低
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【中微公司|重点推荐】
【中微公司|重点推荐】ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场,目标市值看翻倍空间 ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场。 (1)某大型逻辑厂份额:CCP从不到20% 将提升到60%以上;ICP从0%将提升到75%以上。 (2)某大型存储厂份额:CCP从33%左右将提升到85%以上;ICP从不到10%将提升到65%。 (3)针对逻辑厂的大马士革刻蚀机和针对存储厂的极高深宽比刻蚀即将进入市场。 LPCVD及锗硅外延EPI设备进展喜
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【国金食饮】舍得调研交流概要-230414
【国金食饮】舍得调研交流概要-230414 🌟我们持续看好白酒板块的配置价值:需求恢复、经济修复的方向具备确定性,当前板块估值具备性价比近22Q4底部,首推高端+洋河+汾酒,关注顺周期品种的弹性。 🌟对次高端赛道的理解:400-800元22年800亿,之前商务占比70%,目前下滑到40-50%。全国20%区域消费升级至用舍得酒作为工薪阶级的消费,80%的区域升级空间广阔,没有品牌可以实现全价格通吃。 🌟产品:沱牌占收入比20%多一点,销量占80%。智慧终端动销在提升,希望智慧尽快达到10亿
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舍得酒业
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夜长梦山
2023-04-14 13:51:05
法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速!
【国盛计算机】法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速! 1、明确高速增长: 1)在手订单饱满,2023年收入利润50~60%的增长。 2)未来3年收入3倍增长、净利润4倍增长,2025年突破100亿产值,净利润突破6亿。 2、工具化和产品化转型: 1)IT服务工具化:公司和软通动力、中软国际最大的区别在于AI工具的研发和使用,未来公司RPA自动化工具提供商,对标UiPath,先自用提高人效、毛利率、响应效率,后面对外输出产品。 2)产品化转型:公司正在积极从IT服务外包向解
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法本信息
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夜长梦山
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【国君电新】电动车应该怎么选?
【国君电新】电动车应该怎么选? [福]从基本面情况来看:Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。 [福]从后续情况来看:1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我
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继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节
继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节【长江机械赵智勇】 一句话总结,在半导体资本开支承压的情况下,晶圆制造设备选择国产设备中短期份额有望大幅提升且有较大弹性的环节,包括刻蚀、薄膜沉积、检测,标的中微公司、拓荆科技、精测电子、微导纳米。测试设备环节看后续景气度反转,华峰测控、长川科技。 1、晶圆厂资本开支短期承压,但长期乐观。全球、中国半导体销售额同环比继续承压,根据SEMI数据,23年300mm晶圆厂产能扩张将放缓,但展望长期,26年全球300mm晶圆厂产能相较22年有望增长近4
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重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破
【天风电子潘暕团队】重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破 此前板块的下跌充分反应了半导体周期下行对资本开支的影响,23年3月SEMI预测全球资本开支23/24年760/920亿美元,同比分别-22%/+21%,目前来看该统计忽视了半导体内循环格局下各地涌现的小厂订单,我们观察到年初至今各种地方政府主导的2-4w片的小厂成为今年半导体设备新增订单的超预期点,带动板块实际订单好于预期,大陆四大家里面,中芯华虹长存长鑫的订单也将于24年恢复增长,叠加国产替代持续加速,以及部分公司的技
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算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管
【西部计算机】算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管 事件:近期deepseed、知识蒸馏等技术信息在市场扩散,影响边际情绪,导致板块波动。 点评:我们认为在技术发展过程中,封闭生态如iOS、open AI异军突起的同事,开源生态和新方案层出不穷是新技术扩散早期阶段的必然,不代表技术的扁平化,更不能导出没有壁垒的结论。 无论是PC操作系统、手机操作系统、云计算的早期阶段,多种技术路线层出不穷和降本刺激需求爆发都是行业良心发现的必需,成本下降后刺激出远超想象空间的应用并带动
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科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯!
科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯! 腾讯大模型呼之欲出,重点关注产业链各环节受益情况,核心推荐AI承载底座—【科华数据】 公司三大核心业务板块: 1. 数据中心及配套产品:主要包括IDC的服务收入和数据中心的产品与集成两块,22年IDC服务收入占比近6成。腾讯是公司第一大客户,腾讯机房穿透到用户的机柜数量约占比40-50%以上,23-24年保守预计10%左右的增长。 2. 智慧电能产品:该板块整体增长稳健,预期23-24年10%左右的增长,毛利率约30%。 3. 新能源产品:主要包
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夜长梦山
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【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评
【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评 大家好!今日半导体设备大涨:拓荆科技(+20%)、微导纳米(+16%)、芯源微(+15%)、华海清科(+12%)、北方华创(+10%)。我们认为主要系昨日北方华创2023年一季度业绩预告超预期催化。 北方华创预告1Q23实现营收36.00-40.00亿元,同比增长68.56%-87.29%,实现归母净利润5.60-6.20亿元,同比增长171.24%-200.30%,【超出我们及市场预期】,我们认为主要由【逻辑、存储、SiC等多方面因素驱动】:1)3Q22
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保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐
保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐 公司空悬与传感器业务持续斩获定点。空悬方面,公司1月中旬获得国内某合资汽车品牌主机厂定点,将为其全新平台项目供应前后空气弹簧。该项目生命周期7年,生命周期总金额超过2.4亿元,预计 2025年上半年开始量产。此外,公司在比亚迪、蔚小理等主机厂均已实现空悬产品的定点突破。传感器方面,公司成为欧洲某知名主机厂全新平台项目刹车磨损传感器的产品供应商,单车价值量约80元。该项目生命周期为6年,生命周期总金额超过1.4亿元,预计2023年9月开始量产。两
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【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力
【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力 [庆祝]3月22日公司发布公告,2022年第四季度实现营收12.39亿元,同比+45.1%;实现归母净利润2.41亿元,同比+678.2%;实现扣非归母净利润2.06亿元,同比+1265.50%,符合此前预期。公司Q4营收业绩创历史新高,产品结构、经营管理效率持续优化,业绩兑现稳定度高。 [庆祝]打通产业链最后一环,产能加码奠定未来成长。公司于2022年6月新设境外全资子公司IKD (MALAYSIA) SDN.BHD,用于原材料采购与
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爱柯迪
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新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长!
新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长! 公司发布2022年报,2022Q4实现营收22.26亿元,同比+65.0%;实现归母净利润1.56亿元,同比+146.1%。公司业绩落在此前预告范围,符合市场预期。公司Q4营收、利润双双创下单季新高,主要系特斯拉、吉利和奇瑞等核心客户销量环比继续向上,公司毛利率环比继续提升,经营水平再上台阶! 新能源客户占比不断提升,平台型产品布局驱动成长。公司2022年配套特斯拉收入接近16亿,占比超过20%;未来随着北美Y/3等车型部件放量,2023
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继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐!
继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐! 公司2022年实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,上年同期为1.26亿元,其中,公司对Grammer计提了商誉减值,预计影响公司2022年归母净利润-14.27亿元。公司于2022年第四季度实现营收49.32亿元,同比+14.0%,环比+7.2%,好于行业平均水平;实现归母净利润-13.40亿元,扣除年底减值计提的影响后,公司第四季度实现盈利8,661万元,同比扭亏为盈(上年同期亏损3,513万
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继峰股份
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【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点
【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点 🌸 搭载车型 1) 云辇C:主要集中于王朝及海洋旗舰车型,20-30万元价位,当前具体车型有汉千山翠、唐改款、未来汉唐换代车型,预计2024年全部替换掉传统悬架; 2) 云辇A:未来腾势品牌及仰望城市车型标配,首发为腾势N7,当前D9搭载C未来换成A; 3) 云辇P:仰望硬派越野车型,首发为仰望U8; 4) 云辇X,还未完全开发完成,首发为仰望U9。 🌸云辇C 1) BOM成本3000多元=电磁减振器及螺旋弹簧2000多元+控制器300-400元+传
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比亚迪
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【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批
【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批 🌹事件:长春高新发布公告:长春高新技术产业(集团)股份有限公司 控股子公司金赛药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品补充申请批准通知书》,金赛药业有限责任公司全资子公司吉林省金派格药业有限责任公司为金赛增原液生产用原材料甲氧基聚乙二醇衍生物(PEG)的供应商补充申请获得批准。 ✨ 原料药自供,毛利率有望提升。2022年生长激素长效剂型占比由2021年的 18%提升到 23%左右,公司实现聚乙二醇重组人生长激素注射液材料自供,可有效降低
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长春高新
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夜长梦山
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【中微公司|重点推荐】
【中微公司|重点推荐】ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场,目标市值看翻倍空间 ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场。 (1)某大型逻辑厂份额:CCP从不到20% 将提升到60%以上;ICP从0%将提升到75%以上。 (2)某大型存储厂份额:CCP从33%左右将提升到85%以上;ICP从不到10%将提升到65%。 (3)针对逻辑厂的大马士革刻蚀机和针对存储厂的极高深宽比刻蚀即将进入市场。 LPCVD及锗硅外延EPI设备进展喜
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中微公司
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【国金食饮】舍得调研交流概要-230414
【国金食饮】舍得调研交流概要-230414 🌟我们持续看好白酒板块的配置价值:需求恢复、经济修复的方向具备确定性,当前板块估值具备性价比近22Q4底部,首推高端+洋河+汾酒,关注顺周期品种的弹性。 🌟对次高端赛道的理解:400-800元22年800亿,之前商务占比70%,目前下滑到40-50%。全国20%区域消费升级至用舍得酒作为工薪阶级的消费,80%的区域升级空间广阔,没有品牌可以实现全价格通吃。 🌟产品:沱牌占收入比20%多一点,销量占80%。智慧终端动销在提升,希望智慧尽快达到10亿
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法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速!
【国盛计算机】法本信息:5年12倍增长的AI+IT服务黑马,受益信创再提速! 1、明确高速增长: 1)在手订单饱满,2023年收入利润50~60%的增长。 2)未来3年收入3倍增长、净利润4倍增长,2025年突破100亿产值,净利润突破6亿。 2、工具化和产品化转型: 1)IT服务工具化:公司和软通动力、中软国际最大的区别在于AI工具的研发和使用,未来公司RPA自动化工具提供商,对标UiPath,先自用提高人效、毛利率、响应效率,后面对外输出产品。 2)产品化转型:公司正在积极从IT服务外包向解
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法本信息
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【国君电新】电动车应该怎么选?
【国君电新】电动车应该怎么选? [福]从基本面情况来看:Q1国内新能源汽车销量达到158.5万辆,同比增长26.8%,渗透率达到26.1%。从排产的情况来看3-4月受燃油车排放标准切换带来的去库影响,以及碳酸锂价格快速下行带来的电池和车企的去库存,中游环节整体排产环比增长有所放缓。 [福]从后续情况来看:1)近期各地政府新能源汽车消费补贴政策频出,新能源产业链足够长,有望成为经济复苏抓手,同时刺激供给和需求。2)随着上海车展和燃油车去库存逐步进入尾声, 我们预计整体需求有望在5-6月显著回暖,我
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继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节
继续推荐半导体设备板块:份额提升中寻找具有弹性的环节【长江机械赵智勇】 一句话总结,在半导体资本开支承压的情况下,晶圆制造设备选择国产设备中短期份额有望大幅提升且有较大弹性的环节,包括刻蚀、薄膜沉积、检测,标的中微公司、拓荆科技、精测电子、微导纳米。测试设备环节看后续景气度反转,华峰测控、长川科技。 1、晶圆厂资本开支短期承压,但长期乐观。全球、中国半导体销售额同环比继续承压,根据SEMI数据,23年300mm晶圆厂产能扩张将放缓,但展望长期,26年全球300mm晶圆厂产能相较22年有望增长近4
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中微公司
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重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破
【天风电子潘暕团队】重视设备板块边际变化,小厂订单活跃+国产替代+技术突破 此前板块的下跌充分反应了半导体周期下行对资本开支的影响,23年3月SEMI预测全球资本开支23/24年760/920亿美元,同比分别-22%/+21%,目前来看该统计忽视了半导体内循环格局下各地涌现的小厂订单,我们观察到年初至今各种地方政府主导的2-4w片的小厂成为今年半导体设备新增订单的超预期点,带动板块实际订单好于预期,大陆四大家里面,中芯华虹长存长鑫的订单也将于24年恢复增长,叠加国产替代持续加速,以及部分公司的技
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算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管
【西部计算机】算力、大模型逻辑边际扰动不影响长期逻辑,生态繁荣点爆应用、监管 事件:近期deepseed、知识蒸馏等技术信息在市场扩散,影响边际情绪,导致板块波动。 点评:我们认为在技术发展过程中,封闭生态如iOS、open AI异军突起的同事,开源生态和新方案层出不穷是新技术扩散早期阶段的必然,不代表技术的扁平化,更不能导出没有壁垒的结论。 无论是PC操作系统、手机操作系统、云计算的早期阶段,多种技术路线层出不穷和降本刺激需求爆发都是行业良心发现的必需,成本下降后刺激出远超想象空间的应用并带动
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科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯!
科华数据核心观点梳理,关键词:腾讯、腾讯、腾讯! 腾讯大模型呼之欲出,重点关注产业链各环节受益情况,核心推荐AI承载底座—【科华数据】 公司三大核心业务板块: 1. 数据中心及配套产品:主要包括IDC的服务收入和数据中心的产品与集成两块,22年IDC服务收入占比近6成。腾讯是公司第一大客户,腾讯机房穿透到用户的机柜数量约占比40-50%以上,23-24年保守预计10%左右的增长。 2. 智慧电能产品:该板块整体增长稳健,预期23-24年10%左右的增长,毛利率约30%。 3. 新能源产品:主要包
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【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评
【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评 大家好!今日半导体设备大涨:拓荆科技(+20%)、微导纳米(+16%)、芯源微(+15%)、华海清科(+12%)、北方华创(+10%)。我们认为主要系昨日北方华创2023年一季度业绩预告超预期催化。 北方华创预告1Q23实现营收36.00-40.00亿元,同比增长68.56%-87.29%,实现归母净利润5.60-6.20亿元,同比增长171.24%-200.30%,【超出我们及市场预期】,我们认为主要由【逻辑、存储、SiC等多方面因素驱动】:1)3Q22
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保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐
保隆科技——空悬与传感器业务进展顺利,持续重点推荐 公司空悬与传感器业务持续斩获定点。空悬方面,公司1月中旬获得国内某合资汽车品牌主机厂定点,将为其全新平台项目供应前后空气弹簧。该项目生命周期7年,生命周期总金额超过2.4亿元,预计 2025年上半年开始量产。此外,公司在比亚迪、蔚小理等主机厂均已实现空悬产品的定点突破。传感器方面,公司成为欧洲某知名主机厂全新平台项目刹车磨损传感器的产品供应商,单车价值量约80元。该项目生命周期为6年,生命周期总金额超过1.4亿元,预计2023年9月开始量产。两
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【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力
【中信汽车】爱柯迪:Q4单季创新高,“新能源+智能”齐发力 [庆祝]3月22日公司发布公告,2022年第四季度实现营收12.39亿元,同比+45.1%;实现归母净利润2.41亿元,同比+678.2%;实现扣非归母净利润2.06亿元,同比+1265.50%,符合此前预期。公司Q4营收业绩创历史新高,产品结构、经营管理效率持续优化,业绩兑现稳定度高。 [庆祝]打通产业链最后一环,产能加码奠定未来成长。公司于2022年6月新设境外全资子公司IKD (MALAYSIA) SDN.BHD,用于原材料采购与
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新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长!
新泉股份——Q4收入/利润双双新高,平台型公司加速成长! 公司发布2022年报,2022Q4实现营收22.26亿元,同比+65.0%;实现归母净利润1.56亿元,同比+146.1%。公司业绩落在此前预告范围,符合市场预期。公司Q4营收、利润双双创下单季新高,主要系特斯拉、吉利和奇瑞等核心客户销量环比继续向上,公司毛利率环比继续提升,经营水平再上台阶! 新能源客户占比不断提升,平台型产品布局驱动成长。公司2022年配套特斯拉收入接近16亿,占比超过20%;未来随着北美Y/3等车型部件放量,2023
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继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐!
继峰股份——经营情况持续向好,座椅订单持续爆发,持续重点推荐! 公司2022年实现营收179.67亿元,同比+6.7%;实现归母净利润-14.17亿元,上年同期为1.26亿元,其中,公司对Grammer计提了商誉减值,预计影响公司2022年归母净利润-14.27亿元。公司于2022年第四季度实现营收49.32亿元,同比+14.0%,环比+7.2%,好于行业平均水平;实现归母净利润-13.40亿元,扣除年底减值计提的影响后,公司第四季度实现盈利8,661万元,同比扭亏为盈(上年同期亏损3,513万
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【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点
【安信汽车】比亚迪云辇系统专家交流会要点 🌸 搭载车型 1) 云辇C:主要集中于王朝及海洋旗舰车型,20-30万元价位,当前具体车型有汉千山翠、唐改款、未来汉唐换代车型,预计2024年全部替换掉传统悬架; 2) 云辇A:未来腾势品牌及仰望城市车型标配,首发为腾势N7,当前D9搭载C未来换成A; 3) 云辇P:仰望硬派越野车型,首发为仰望U8; 4) 云辇X,还未完全开发完成,首发为仰望U9。 🌸云辇C 1) BOM成本3000多元=电磁减振器及螺旋弹簧2000多元+控制器300-400元+传
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【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批
【华鑫医药|长春高新】原材料PEG供应获批 🌹事件:长春高新发布公告:长春高新技术产业(集团)股份有限公司 控股子公司金赛药业有限责任公司收到国家药品监督管理局核准签发的《药品补充申请批准通知书》,金赛药业有限责任公司全资子公司吉林省金派格药业有限责任公司为金赛增原液生产用原材料甲氧基聚乙二醇衍生物(PEG)的供应商补充申请获得批准。 ✨ 原料药自供,毛利率有望提升。2022年生长激素长效剂型占比由2021年的 18%提升到 23%左右,公司实现聚乙二醇重组人生长激素注射液材料自供,可有效降低
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【中微公司|重点推荐】
【中微公司|重点推荐】ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场,目标市值看翻倍空间 ICP&CCP刻蚀机份额提升明显,大马士革和极高深宽比刻蚀机即将进入市场。 (1)某大型逻辑厂份额:CCP从不到20% 将提升到60%以上;ICP从0%将提升到75%以上。 (2)某大型存储厂份额:CCP从33%左右将提升到85%以上;ICP从不到10%将提升到65%。 (3)针对逻辑厂的大马士革刻蚀机和针对存储厂的极高深宽比刻蚀即将进入市场。 LPCVD及锗硅外延EPI设备进展喜
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